市场行情表现 - 沪指涨0.33%报3609.71点 深证成指涨0.64%报11289.41点 创业板指涨1.86%报2406.59点 科创50指数涨1.45% [1] - 沪深北三市合计成交18296亿元 较前一日增加约630亿元 [1] - 保险 银行 农业板块走低 医药 钢铁 半导体板块拉升 创新药 CPO概念 复合铜箔概念活跃 [1] - 政策发力推动"反内卷"行情持续 关注煤炭 钢铁 光伏 建材等受益板块 行情以"轮动补涨"特征为主 [1] 稳定币监管进展 - 金管局发布《持牌稳定币发行人监管指引》及《稳定币发行人发牌制度摘要说明》 8月1日起实施监管制度 [2] - 鼓励机构8月31日前联系监管 9月30日前提交申请 首批牌照预计年底前落地 [2] - 稳定币是数字资产与现实世界的桥梁 行业合规发展后应用层广度深度将延伸 [2] - 关注满足监管要求获批确定性高的发行商 以及具备发行应用生态闭环的产业参与方 [2] 信创行业动态 - 中国联通启动2025年通用服务器集中采购 规模达87020台 支持"算网数智"主营业务 [3] - 国产化比例超90%较此前显著提升 信创板块景气度回升 招投标数量与规模环比正增长 [3] - 数据库细分领域公司2025年上半年业绩高增 收入确认周期长的板块下半年业绩有望改善 [3] 光伏行业澄清 - 光伏行业协会澄清多晶硅反内卷传闻 称部分自媒体内容与实际情况严重不符 [4] - 协会将按法制化市场化原则推进反内卷工作 力求走出内卷式恶性竞争 [4] - 澄清或涉及多晶硅行业以大收小收储事项 涉及信义 南玻 宝丰 润阳 合盛硅业等企业 [4] 煤炭与出口数据 - 7月下旬环渤海港口5500大卡动力煤现货报价650元/吨 较6月末上涨30元/吨 较年初下跌120元/吨 [5] - 山西焦肥精煤综合价格1290元/吨 较6月末上涨170元/吨 较年初下跌130元/吨 [5] - 1至6月空调累计出口额93.5亿美元同比增长近10% 对欧盟出口量同比增长43.2% 出口金额37.6亿美元创同期新高 [5]

行业景气度 - 信创板块景气度持续回升 招投标数量与规模环比均实现正增长 [1] - 信创细分板块数据库相关公司2025年上半年业绩高速增长 印证行业高景气 [1] 采购项目 - 中国联通与联通数科发布《2025年中国联通通用服务器集中采购项目》资格预审公告 [1] 业绩展望 - 信创收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长 [1]

中国联通服务器集采与信创行业景气度 - 中国联通2025年通用服务器集采需求发布 国产化比例超过90% 较此前比例显著提升 [1] - 信创板块景气度持续回升 招投标数量与规模环比均实现正增长 [1] - 信创细分板块数据库相关公司2025H1业绩高增 印证行业高景气 [1] - 收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长 [1]

中国联通2025通用服务器集采项目 - 中国联通发布2025年通用服务器集中采购项目 采购规模合计87020台 总金额约79 63亿元 [1] - 国产芯片服务器占比达90 1% 其中海光服务器30245台(34 8%) 鲲鹏服务器48150台(55 3%) Intel服务器仅8625台(9 9%) [1][3] - 国产服务器单价显著低于Intel产品 海光单价9 20万元 鲲鹏单价8 90万元 对比Intel的10 38万元 [1][3] - 国产化比例较2020、2022年约40%的水平实现跨越式提升 [1] 信创行业整体景气度 - 党政及关基行业信创招投标持续回暖 上半年两千万级以上项目达60个 合计规模超30亿元 [2] - 党政领域受益财政补贴和AI新基建需求 政务云及县乡级硬件招投标活跃 [2] - 运营商、金融、能源行业加速核心系统国产化替代 医疗、交通、教育等行业开始启动 [2] - 数据库细分领域表现突出 达梦数据25H1收入同比增41-46% 海量数据自主数据库业务增66% [2] 重点行业招投标案例 - 运营商领域集中发力 中国移动浙江公司多个信创云扩容项目单笔预算超2000万元 [3] - 能源行业大单频现 兰州石化信创基础平台建设项目预算达1 59亿元 [3] - 金融行业持续推进 浦发银行金融云基础设施扩容预算2336万元 建行大连分行网络设备采购2399万元 [3] - 党政机关采购规模可观 中国银保信鲲鹏/海光服务器采购合计6805万元 [3]

防汛抗洪中的通信保障技术应用 - 电信运营商在防汛抗洪中采用高科技设备包括抢险无人机、便携式卫星背包站、AI防汛大模型等，全力保障通信网络畅通 [1] - 河北联通使用无人机进行吊线作业，将80米长的主线缆跨河运送，无人机操作手全天穿梭于各吊线作业点位 [1] - 河北联通借助AI、5G、数字孪生技术构建风险区人员动态分析框架及多类业务模型，实现从"被动应急"向"主动防控"转变 [1] 通信设备抢修案例 - 中国电信抢修队背负30公斤Ka便携卫星背包站等设备，跋涉2小时进入北京密云区黄峪口村调通卫星通信信号 [1] - 北京密云、怀柔、延庆、平谷四区460余个受损基站已抢通 [1] 应急通信服务 - 中国移动为北京用户提供为期一个月的免费北斗短信服务，支持无网络信号时收发应急短信 [2]

灾害影响 - 北京强降雨导致平均降水量165.9毫米 最大降水量达543.4毫米 最大降水强度95.3毫米/小时 [2] - 道路损毁31处涉及16条线路未通 136个村电力中断 通信设施损毁光缆62条及基站退服1825个 [2] 运营商应急响应 - 中国电信累计派出保障人员334人次 投入卫星通信车6辆及应急车30辆 便携卫星背包站20个 卫星电话78部 发电机30台 密云怀柔延庆所有行政村恢复通联 [3] - 北京联通投入保障人员320余人 车辆41辆 应急装备77台套 包括卫星基站车10辆及卫星小站28个 恢复密云基站192个和OLT28台 怀柔光缆4条基站50个OLT17台 延庆基站3个 平谷基站1个 [6] - 北京移动部署5辆应急通信车 出动抢修人员400多人及车辆200多次 应急通信车7辆 卫星背包50部 无人机2架 卫星电话60多部 抢通怀柔光缆恢复72座基站及40个行政村 [6] - 北京铁塔集结195名抢修人员及94辆应急车辆 调度189台油机和30部卫星电话 抢修恢复站址165个 包括怀柔喇叭沟门和密云不老屯等地区 [7] 技术应用 - 北京移动启用无人机基站 在密云覆盖10个行政村 提供近千条应急短信和千余次通话服务 在怀柔飞行50分钟提供67次终端接入及25次通话 [1][10] - 运营商投入卫星通信车和便携背包站等硬科技 中国电信发送风险预警短信1965万条 北京移动发送应急短信近1.1亿条 [10][11] 用户支持措施 - 中国电信和北京联通对怀柔密云延庆平谷用户提供免停机服务 北京联通开通100G免费流量供密云安置用户申请 [10][11] - 北京移动在重点营业厅提供临时避险休息 免费报平安电话 手机充电及饮用水服务 [11]

行业整体表现 - 中国电讯行业第二季服务收入按年增长1.3% 增速较首季0.7%略加快 但低于2024年3.2% 主要受宏观不利因素影响 [1] - 行业估值具吸引力 中资电讯股明年股息率料介乎6%至7% [1] 政策与战略导向 - 当局持续强调央企应注重股东回报及投资回报率 [1] - 电讯商将转向聚焦成本效率及净利润增长 而非收入扩张 [1] 企业财务预测 - 预测中国移动第二季服务收入按年增长1% 净利润增长4.1% [1] - 预测中国电信第二季服务收入按年增长1.8% 净利润增长5.2% [1] - 预测中国联通第二季服务收入按年增长1.5% 净利润增长5.1% [1] - 净利润增长主要受销售费用减少及折旧减少推动 [1] - 传统电信业务趋于平稳 企业业务收入增长放缓 [1] 投资评级与目标价调整 - 中国电信目标价由6.6港元上调至6.8港元 [1] - 中国联通目标价由10.5港元上调至10.8港元 [1] - 中国移动目标价维持101港元 [1] - 三家运营商全数给予买入评级 [1]

央企抢险救灾行动 - 中国安能集团组织230余人专业应急力量，携带重型工程装备及无人船、生命探测仪等先进设备驰援怀柔、密云，完成潮河桥左堤400立方米砂石回填任务[1] - 中国铁建所属中铁十七局、中铁十八局、中铁二十二局集结420人，携带30余台设备赶赴河北承德和北京密云铁路路基抢险现场，采用机械开挖和人工垒筑沙袋方式完成修复[2] - 三大通信运营商中国电信、中国联通、中国移动派出应急通信保障队伍，发送应急短信并发布地质灾害预警，确保卫星通信资源可调度[2] 能源电力保障措施 - 国网北京电力和国网冀北电力派出抢修队伍携带发电车、发电机等应急装备投入供电抢修，国网河北电力协调50余台小型发电机和UPS电源保障偏远农村地区用水及养殖用电需求[3] - 中国石化北京石油分公司开辟绿色加油通道，优先保障应急救援、抢险救灾及医疗救护车辆加油通行[3] - 中国石油旗下东北销售公司与河北销售、北京销售等企业联动，72小时内向京津冀受灾地区输送1.21万吨成品油保障油品供应[3]

活动通信保障成果 - 公司在烟台海滨飞翔公园为"2025汽水音乐R&B派对"提供通信保障 实现全程网络零拥塞零中断优感知 [1] - 活动吸引数万名乐迷参与 公司通过精准网络优化实现零重大故障零安全事件零用户投诉 [1][2] 网络容量提升措施 - 在核心区域新建16个5G小区并部署1辆5G应急通信车 显著提升网络容量和覆盖深度 [1] - 对周边3个关键小区紧急扩容 实施场内24个4G小区电联共享接入 最大化利用频谱资源 [1] 技术团队保障机制 - 8名骨干组成现场团队24小时值守 依托智能网管平台实现秒级实时监控 [2] - 根据人流分布动态优化网络参数 建立高效前后台联动机制保障设备最佳运行状态 [2] 网络性能数据表现 - 5G网络平均下载速率达280Mbps 直播延时稳定在80毫秒以内 [2] - 短视频上传成功率达99.7% 有效支撑高并发业务需求 [2]

高交会概况 - 高交会自1999年创办以来已成功举办26届 是中国高新技术领域对外开放的重要窗口和全球科技展示平台 [1] - 第二十七届高交会将于2025年11月14-16日在深圳国际会展中心举办 展览面积达40万平方米 [1][3] - 上届高交会吸引全球100多个国家近5000家企业参展 意向成交金额突破1200亿元创历史新高 [9] 参展企业与机构 - 超5000家知名企业拟参展 包括中石油 华为 比亚迪 大疆 格力等国内龙头及LG 日立等国际巨头 [5] - 清华大学 北京大学等高校及中科院深圳先进院等科研机构将携前沿技术参展 [5] - 目前意向投资总额超10亿元 含单笔1亿元的生物医疗专项基金和6000万元中小企业支持基金 [11] 展区设置与专题亮点 - 设置国之重器 人工智能 半导体 低空经济等20余个专业展区 覆盖全产业链环节 [3][6] - 亚洲人工智能与机器人展设立10大主题展区 展示具身智能 工业机器人等全生态链技术 [6] - 3E消费电子展设七大专区 呈现智能生活 健康科技等领域创新成果 [8] - 低空经济展聚焦飞行器制造 基础设施等五大产业链 推动规模化应用 [8] 国际化与交易成果 - 吸引美 德 法等发达国家及一带一路沿线国家参展 拓展国际科技合作 [8] - 上届展会促成869项签约 包括俄罗斯企业73亿元采购和通用电气120亿元订单 [9] - 通过采购商大会和投融资对接 推动科技成果转化与产业协同创新 [11]