募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股6171.4286万股 每股发行价格39.08元 募集资金总额2411.79百万元 扣除总发行费用210.52百万元 实际募集资金净额2201.27百万元 [1] - 募集资金到位情况经中汇会计师事务所审验 并于2022年7月15日出具验资报告 [1] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年7月31日 募集资金投资项目累计投入募集资金451.38百万元 投入比例56.42% [2] - 公司于2024年调整募投项目规模 将变形高温合金原设计产能由6000吨调整为3000吨 对应投资金额由855.46百万元调整为657.07百万元 影响投资金额198.39百万元 [2] 募投项目延期具体情况 - 公司对新增年产1万吨航空级高温合金技术改造项目及新建研发中心项目达到预定可使用状态日期进行调整 均延长至2027年12月 [2][3][4] - 延期仅涉及实施进度变化 未改变募投项目的实施主体 投资用途和投资规模 [3][10] 项目延期原因 - 新增年产1万吨航空级高温合金技术改造项目延期主要涉及2000吨变形高温合金棒材产线 因宏观环境 市场需求及工艺稳定性等因素放缓投入节奏 [3] - 截至2025年7月31日 该项目产能利用率52.87% 处于爬坡期 公司预计年内实现3000吨新增变形高温合金产能落地 [3] - 新建研发中心项目因使用政府专项资金及研发场所建设限制 导致募集资金使用进度放缓 [4] 研发中心项目重新论证 - 公司对新建研发中心项目进行重新论证 认为项目符合战略规划 具备必要性和可行性 [4] - 研发中心建设有助于突破高温合金技术壁垒 满足国家战略需求 提升企业核心竞争力 [4][5][6] - 公司目前在研项目30多项 研发资源紧缺 存在中试平台 测试分析及应用验证等技术瓶颈 [6] 行业背景与政策支持 - 高温合金是航空发动机及燃气轮机关键材料 直接影响发动机推力 寿命和可靠性 [5] - 国家十四五规划明确将高温合金列为制造业核心竞争力提升的关键领域 [7][8] - 全球航空发动机及燃气轮机市场持续增长 中国市场进入快速迅猛增长阶段 [8] 公司技术基础 - 公司构建高温合金技术研究院 拥有国家级博士后科研工作站及省级工程研究中心等科研平台 [9] - 配备国际先进检测设备 包括碳硫分析仪 氧氮氢分析仪及高分辨辉光放电质谱仪等 [9] - 截至2025年6月30日 公司在高温合金方面累计申请专利100项 其中发明专利92项 授权专利40项 参与制定国家标准8项 [9] 项目延期影响及审议程序 - 项目延期不会对公司正常经营产生重大不利影响 符合长期发展规划 [10] - 公司于2025年8月26日召开董事会及监事会 审议通过部分募投项目延期议案 [10]

关联交易概述 - 隆达股份拟租赁无锡御源实业集团物业用于扩充员工宿舍及活动中心，租赁面积5,643.52平方米，租期五年（含六个月免租期），租金单价1.06元/㎡/日（含税），总租金金额982.57万元 [1] - 交易因双方实际控制人均为浦益龙构成关联交易，但不构成重大资产重组，过去12个月内同类关联交易未超3,000万元且未达总资产或市值1% [2] 关联方基本情况 - 关联方无锡御源实业集团为有限责任公司，注册资本5,000万元，浦益龙持股99%，浦锦瑜持股1%，经营范围涵盖建筑装饰制造、房地产租赁等 [2] - 关联方2024年末总资产未披露，净利润为-1,044.98万元（未经审计），目前履约能力良好且未被列为失信被执行人 [2][3] 交易标的具体信息 - 租赁物业位于无锡市锡山区东兴路69号，含5个楼层（9-13层），合计产权面积8,540.20平方米，实际租赁面积5,643.52平方米，年租金218.35万元 [4] - 物业产权已设定抵押但不影响租赁使用，无其他第三方权利或司法纠纷 [4] 定价与协议安排 - 租金定价基于第三方评估机构（江苏铭诚）出具的房地产租金咨询报告，经协商确认为公允价格 [5] - 协议约定租金含物业服务费，支付方式为每期租金到期后30日内支付，逾期需按日万分之一支付违约金 [5][6] 交易必要性及影响 - 公司近三年员工复合增长率6.70%，截至2025年6月30日员工数量未披露，现有宿舍无法满足需求，新租赁物业位于新老厂区之间便于统一管理 [7] - 交易旨在提升员工住宿条件与稳定性，支持公司打造国际一流高温合金研发制造基地的人才战略 [7] 审议程序进展 - 独立董事专门会议、董事会及监事会均于2025年8月26日审议通过该议案，关联董事回避表决，下一步需提交股东大会审议 [8] - 监事会认为交易符合实际需求，定价公允且未损害股东利益 [8]

市场表现与情绪 - 沪指刷新十年高点 沪深交易成交量突破3万亿元[1] - 市场放量大涨反映资金情绪正盛 隐含波动率大幅上升显示投机热度快速提升[1] 行情展望与逻辑 - 若行情和隐含波动率加速上涨 短期或面临调整回归理性[1] - 若维持慢牛格局且波动率变化不大 行情波动时点可能延后[1] - 牛市三条中长期逻辑相对牢固 调整视为机会并建议保持牛市思维[1] 证券板块投资价值 - 政策及会议信号是证券板块超额收益的核心驱动因素[1] - 证券板块在A股地位重要但机构配置比例偏低[1] - 板块相对宽基指数的超额收益机会多于绝对收益机会 配置价值存在低估[1] 港股券商标的 - 中资券商板块相关港股包括中信建投证券(06066) 中金公司(03908) 广发证券(01776) 东方证券(03958) 光大证券(06178) 申万宏源(06806) 中州证券(01375) 国联民生(01456)等[2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)19,630,000股 每股发行价格36.12元 募集资金总额709,035,600元 [1] - 扣除不含税发行费用85,592,015.58元后 实际募集资金净额为623,443,584.42元 资金于2023年8月4日到账 [1] - 募集资金到位情况经立信会计师事务所审验并出具验资报告(信会师报字[2023]第ZL10015号) [1] 募集资金投资项目 - 募集资金扣除发行费用后拟投入项目总投资额41,260.96万元 全部使用募集资金 [2] - 截至2025年6月30日募投项目及资金使用情况详见公司专项报告(公告编号:2025-039) [2] 资金置换原因 - 因中国人民银行账户管理规定要求人员薪酬需通过基本存款账户或一般存款账户支付 [2] - 直接通过募集资金专户支付薪酬将导致多账户支付情况 违反相关规定 [2] - 为提高运营管理效率采用自有资金先行支付后再以募集资金等额置换 [3] 资金置换操作流程 - 付款申请按公司资金审批程序逐级审核后由财务部以自有资金支付 [3] - 定期将已支付款项从募集资金账户等额转入自有资金账户并建立专项台账 [3] - 台账需登记交易时间/金额/募投项目名称等信息 保存付款凭证等资料 [3] - 保荐机构对资金置换情况进行持续监督并有权不定期检查 [3] 资金置换影响 - 有利于提高运营管理效率并保障募投项目顺利推进 [4] - 不影响募投项目正常开展 未改变募集资金投向 [4] - 符合证监会及上交所关于募集资金管理的相关规定 [4] 审议程序 - 2025年8月25日召开第二届董事会第十二次会议及第二届监事会第十一次会议审议通过该议案 [4] - 议案无需提交股东大会审议 监事会认为程序合规且不影响募投项目实施 [4] 保荐机构意见 - 资金置换事项已履行必要审批程序 符合科创板上市规则及监管指引要求 [5] - 不存在变相改变募集资金用途或损害股东利益的情况 [5] - 保荐机构对资金置换事项无异议 [5]

证券代码：601456 证券简称：国联民生 公告编号：2025-055 号 国联民生证券股份有限公司 关于子公司重大诉讼的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 原告：李立群等 1,618 名投资者（投资者人数已经济南中院审查确认） 代表人：李立群、万云、孙静、田庆龙、李明臣 被告：龙力生物、程少博等 12 名自然人、国联民生承销保荐、立信会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信会计"） 案由：证券虚假陈述责任纠纷 诉讼方式：普通代表人诉讼 公司分别于 2022 年 8 月 6 日披露了《关于子公司重大诉讼的公告》（公告编 1 案件所处的诉讼阶段：一审判决 上市公司所处的当事人地位：国联民生证券股份有限公司（以下简称 "公司"）全资子公司国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称"国 联民生承销保荐"，曾用名：华英证券有限责任公司）为 15 名被告之 一。 涉案的金额：一审判决原告及原告代表人对被告山东龙力生物科技股 份有限公司（以下简称"龙力生物"）享有投资差额损失、通知费及律 师费债权数 ...

诉讼情况 - 1618名投资者起诉龙力生物等，索赔暂计9.1585030549亿元及相关费用[3][6] - 案件受理费141.2271万元，龙力生物等按比例负担[7] - 确认原告对龙力生物部分债权，各被告按比例担责[8] 其他情况 - 一审判决可上诉，结果不确定，对利润无重大不利影响[10] - 截至公告日，公司及子公司无应披露未披露重大诉讼仲裁[11]

产品价格与市场表现 - 硫氰酸红霉素价格稳中有升 年初至今有个位数涨幅 预计下半年保持稳定 [1] - 头孢产品价格稳定 下半年预计维持现状 [1] - 青霉素价格年初至今有所下降 预计第四季度旺季需求增加 情况将有所改善 [1] 合成生物学与项目进展 - 合成生物学产品销售稳步推进 疆宁生物上半年营业收入达2232万元 未来销售有望提升 [2] - 甲醇蛋白项目已在30m³发酵罐中试 首批结果出炉 样品已送下游厂家试验 [2] 海外产能与国内规划 - 哈萨克斯坦存在多项不可控风险 公司决定暂缓进军计划 [3] - 疆宁生物一期已进入快速发展阶段 二期规划将结合上海研究院研发进度及一期产能释放情况确定 [3] 订单预期与资本开支 - 预计与科伦永年公司麦角硫因订单有增长空间 [4] - 2025年上半年计提固定资产折旧2.73亿元 同比增加0.22亿元 [4] - 2026年起川宁主要设备折旧减少 预计2026年有千万级减少 2027年底若无新增固定资产 预计折旧减少1-2亿元 [4] 研发与选品规划 - 未来研发聚焦四大方向：传统产品合成生物学改造 已交付产品技术提升与降本增效 C1/C2资源高效生物利用 开发氨基酸和维生素类产品 [5] 成本趋势与进出口情况 - 主要原材料玉米价格预计11月上调 今年采购价1.8-1.9元/kg [6] - 能源成本沫煤价格较2024年下降 预计今明两年保持稳定 [6] - 本期出口金额较去年同期增加25%左右 主要因硫红及6-APA出口量增加 头孢出口量略有下降 [6] - 出口主要面向印度及中国香港 关税对公司出口影响不大 [6] 毛利率与生产效率 - 随着合成生物学产品放量及AI技术应用 公司毛利率有提升空间 [7] - AI调控发酵罐产量超出对照组3%-5% 且能降低生产波动 提升研发效率 [7] - 2025年上半年川宁整体毛利率为35.90% 同比增长0.55% 医药中间体毛利率为38.64% 同比增长1.37% [7] 费用与业绩展望 - 2025年上半年销售费用率为0.58% 同比上升0.21% 下半年预计与上半年持平 [8] - 管理费用率为3.37% 同比上升0.13% [8] - 财务费用率为0.67% 同比减少0.19% [8] - 公司今年受青霉素价格影响业绩有压力 预计较去年下降 [8] - 2026年随着合成生物学产品放量及青霉素价格回升 业绩和利润有望改善 [8]

股价表现与发行情况 - 公司股价收报68.72元 较发行价125.88元下跌45.3% 处于破发状态 [1] - 总市值40.64亿元 上市首日股价高点为120元 此后持续震荡下跌 [1][2] - 发行数量1478.57万股 发行价格125.88元/股 于2023年6月8日在科创板上市 [1] 募集资金使用 - 实际募集资金总额18.61亿元 净额16.66亿元 超原计划募资10.15亿元 [2] - 原计划募资6.52亿元 用于智能测控装备生产基地、研发中心、营销网络及流动资金补充 [2] 发行费用与中介机构 - 发行费用总额1.95亿元 其中保荐机构民生证券获得保荐及承销费用1.71亿元 [2] - 保荐机构为民生证券(现国联民生证券) 保荐代表人为王艺霖和袁莉敏 [2] 战略配售安排 - 保荐人子公司民生证券投资有限公司参与跟投 获配47.66万股 [3] - 跟投比例3.22% 获配金额6000万元 承诺锁定期24个月 [3]

港股通持股变动核心数据 - 山东墨龙、中兴通讯、蓝思科技在单日增持榜位列前三，持股占比分别增加3.41%、2.52%、2.22% [1] - 恒生中国企业、盈富基金、力劲科技在单日减持榜前三，持股占比分别减少2.31%、0.74%、0.69% [1] - 中兴通讯、龙蟠科技、同源康医药-B在5日增持榜前三，持股占比分别增加7.26%、6.03%、5.38% [1] - 东阳光药、浙江世宝、泰格医药在5日减持榜前三，持股占比分别减少3.85%、2.73%、1.99% [1] 单日持股变动详情 - 单日增持前20名中，弘业期货持股比例最高达64.41%，南方恒生科技持股60.66%，国联证券持股55.08% [2] - 单日减持前20名中，宜搜科技持股比例仍达48.45%，北京北辰实业持股41.42%，东阳光药持股44.05% [2][3] - 单日增持幅度较大个股包括昊天国际建投（+1.00%至57.93%）、京城机电（+1.35%至49.54%） [2] - 单日减持幅度较大个股包括平安好医生（-0.65%至19.25%）、金斯瑞生物科技（-0.40%至31.07%） [2][3] 5日持股变动趋势 - 5日增持榜中凯盛新能持股比例达67.91%，申万宏源持股42.87%，安井食品持股12.63% [3] - 5日减持榜中浙江世宝持股比例仍保持55.74%，泰格医药持股55.73%，锦欣生殖持股46.91% [3] - 中兴通讯在5日内获得显著增持7.26%，持股比例升至54.86% [3] - 赣锋锂业在5日内遭遇减持1.34%，持股比例降至31.63% [3] 20日长期持股变化 - 长飞光纤光缆在20日内获增持22.04%，持股比例达56.07% [4] - 美中嘉和在20日内获增持12.55%，持股比例达37.75% [4] - 重庆钢铁股份在20日内遭减持5.91%，持股比例降至32.47% [4] - 东方电气在20日内遭减持5.60%，持股比例降至37.80% [4] - 一脉阳光在20日内获增持11.66%，持股比例达40.40% [4] - 恒瑞医药在20日内获增持7.10%，持股比例达10.60% [4]

公司治理变动 - 国联民生证券承销保荐有限公司完成法定代表人变更登记手续 [2] - 法定代表人由葛小波变更为徐春 [2] - 已取得上海市市场监督管理局换发的营业执照 [2]