大额存单产品现状与市场变化 - 交通银行App热销存单栏目显示“当前无可购买的大额存单”，仅有转让存单 邮储银行App也显示“暂无满足条件的产品” [1] - 多位国有大行客户经理表示“已经很久没有五年期大额存单了” 并指出大额存单概念已淡化 因其利率与定期存款相近 [1] - 交通银行客服回应称大额存单为限量发售产品 线上无显示即已售完 目前仅有区域专享大额存单 [1] 银行大额存单具体产品情况 - 交通银行北京地区仅提供一年期个人大额存单 20万元起购 年利率1.40% 且需在北京地区开卡才能购买 [2] - 交通银行辽宁地区专享版大额存单最长期限为一年期 三个月 六个月 一年期年利率分别为1.10% 1.30% 1.40% [2] - 邮储银行辽宁地区客户经理表示目前无大额存单发售 预计明年1月发行 今年下半年基本不发售 [2] 高起存门槛产品出现 - 工商银行App在售两款三年期大额存单 起存金额分别为20万元和100万元 利率均为1.55% 其中100万元起存产品已售罄 [2] - 农业银行App在售两款三年期大额存单 起存金额分别为20万元和500万元 年利率均为1.55% [2] - 专家指出 部分银行正将稀缺的中长期存款额度作为维系高端客户或吸引他行资金的专属工具 这些客户更看重资金安全 稳定及专属服务而非利率 [3] 银行调整负债结构的动因与策略 - 专家表示 在市场利率下行周期 银行通过提高起存门槛 压降利率 能够“劝退”部分储户 从而降低高成本负债规模 维持息差稳定 [3] - 当前银行净息差处于低位且面临下行压力 停售利率水平较高的大额存单对降低负债成本 稳定净息差效果明显 [3] - 多家银行高管在2025年三季度业绩发布会上表示 将加大对高成本存款的压降力度 未来银行将根据自身负债结构和需求差异化设计存款利率 [3]

银行业产品调整趋势 - 国有大行已全面停售5年期大额存单产品，产品期限缩短至3年及以下 [3] - 产品调整从大额存单延伸至普通定期存款，部分中小银行率先公开取消五年期定存 [3] - 各银行调整策略分化，国有大行全面停售长期产品，中小银行更多转向1年至3年期产品 [7] 大额存单门槛与利率变化 - 3年期大额存单门槛显著提高，工商银行产品要求“100万起存”，而普通定存门槛仅为50元 [1][5] - 大额存单利率优势消失，工商银行3年期大额存单年利率为1.55%，与三年期定存产品最高利率持平 [1][17] - 大额存单正从面向中产阶层（主流门槛20万元）转变为高净值客户的专属产品 [5] 银行净息差压力成因 - 行业净息差持续承压，2025年三季度民营银行净息差环比下降0.08个百分点 [9] - 面临“两头挤压”状况：贷款利率下行导致资产端收益收窄，存款竞争激烈导致负债成本居高不下 [9] - 在资产端投放乏力背景下，银行通过压降成本较高的长期高息存款产品来管理净息差 [9] 大额存单策略性用途 - 大额存单并未消失，而是改变存在形式，主要用于吸纳优质新客户和作为私人银行客户资产配置的压舱石 [11] - 银行将高息大额存单作为吸引他行客户开办业务的工具，并为私行客户提供收益稳定的配置选项 [11] - 大额存单发行额度与部分存贷指标挂钩，银行发行受到限制 [11] 储户行为与市场影响 - 长期限存款产品减少使储户资产配置陷入两难，倾向“更多储蓄”的储户占比降至62.3%，较上一季度下降1.5个百分点 [13] - 在低利率背景下，更多储户开始考虑减少储蓄，主动寻求更高收益或更多元化的投资渠道 [13] - 专家建议投资者降低收益预期，进行分层资产配置，包括现金管理类理财、货币基金及国债等稳健产品 [15]

邮储银行刘建军：银行业应对挑战的八大策略 - 核心挑战：2020年以来利率持续下行，商业银行面临净息差收窄、存款定期化趋势明显等多重挑战[3] - 应对策略一：坚持长期主义与内涵式发展，在与客户相伴成长中共享价值增值[4] - 应对策略二：加强能力建设，培养市场洞察、均衡资产配置、风险管理、数字化及精细化管理能力，以形成差异化优势，避免同质化竞争[4] - 应对策略三：培育“看未来”风险理念，将“看风险”与“看机遇”结合，通过前瞻性指标评估信用潜力，实现有效信贷供给[4] - 应对策略四：主动拥抱“数智化”，使金融服务从“交易处理者”进化为客户的“价值伙伴”[5] - 应对策略五：深化综合化经营，突破传统存贷汇业务边界，“一站式”满足客户多元金融需求[6] - 应对策略六：加强生态化共建，坚持“开放、协同、互补”理念，通过多元合作构建共赢生态[7] - 应对策略七：稳步推进国际化，服务国家高水平对外开放战略，满足客户跨境金融需求[8] - 应对策略八：强化风险管理，完善治理架构与策略流程，深化数智化风控能力，培育稳健风险管理文化[9] 中邮保险韩广岳：保险资金运用的五大新变化 - 总体变化：保险资金作为资本市场最重要的“长期玩家”，变化体现为“稳字当头、方向更明”[10] - 变化一：资产负债匹配更对路，2021年至今行业主动优化结构，久期缺口明显收窄，管理更系统智能[10] - 变化二：资本约束更趋刚性，偿二代二期实施推动机构降低高资本消耗资产配置，转向风险低、资本效率高的资产[10] - 变化三：资产配置更沉得住气，行业主动延长资产久期、提升固定收益类资产占比，长期利率债成为对冲利率波动的“压舱石”[10] - 变化四：权益投资更有章法，权益占比上升的同时，从以往集中热点行业转向高分红、新质生产力、科技创新等领域，更注重长期价值[11] - 变化五：另类投资更接地气，资金更多流向基础设施、城市更新、新能源等具有稳定现金流的领域，成为低利率环境下的“稳定器”[11] - 战略升级：险资服务国家战略已从“单点投放”转变为“体系化布局”[11] 中邮证券黄付生：2026年市场展望与资产配置观点 - 核心观点：2026年中国权益市场将进入“长周期、结构性牛市”，全球资产配置焦点将向中国倾斜[1][12] - 市场判断：当前市场已历经“政策底”、“关税底”、“价格底”，随着企业盈利改善，“盈利底”确认后牛市支撑将更稳固[12] - 权益投资主线：2024年三季度至2025年三季度延续“创新药+科技成长”主线（创新药、计算机、半导体）；2025年四季度储能、锂电池接棒；2026年化工、消费将逐步进入复苏周期[12] - 债市研判：利率快速下行阶段已结束，2026年政策利率降息空间收窄至10-20BP，10年期国债收益率波动区间1.5%—1.9%，30年期为1.8%—2.3%，债券市场单边牛市结束，未来以震荡为主[12] - 大宗商品观点：大宗商品相对美股处于数十年低位，商品权益比值接近历史底部，新一轮超级周期正在酝酿；黄金已率先上涨，铜、铝等有色金属明显上涨；受全球降息周期经济复苏、美国为全球石油产量唯一增长来源、欧佩克+产能达上限等因素影响，未来油价有望迎来新的上涨周期[13] - 美国科技股泡沫评估：美国科技七巨头当前市盈率为36.8倍，低于2020年的47.3倍，更远低于2000年互联网泡沫破灭前“四骑士”80倍的巅峰市盈率；AI与算力芯片领域“百家争鸣”的竞争格局有助于抑制泡沫化，当前泡沫风险处于可控状态[14]

邮储银行固原市分行涉农金融服务案例 - 文章核心观点：邮储银行固原市分行通过创新金融产品与服务模式，精准支持涉农经营主体，有效解决了其融资难题，助力企业渡过行业低谷并实现业务扩张，同时推动了当地乡村振兴 [1][2][3][4] 银行服务与业务数据 - 邮储银行固原市分行创新推出了信用贷、专项贷等金融产品 [2][4] - 该行开辟了“无纸化申请、线上审批、快速到账”的绿色服务通道 [2][4] - 截至新闻发布时，该行本年度已发放农牧贷总额达6800万元 [2][4] 具体企业案例（宁夏岩卓农牧科技） - 公司负责人马有成于2017年从房地产、二手车行业跨界转型，返乡注册公司并深耕牛羊饲料经营 [1][3] - 自2022年起，因牛羊肉价格走低导致下游养殖户陷入困境，公司面临库存积压和资金链濒临断裂的风险 [1][3] - 2024年上半年，公司获得邮储银行固原市分行一笔30万元的纯信用贷款支持 [1][3] - 该笔贷款采用“按季结息、三年到期还本”的还款方式，被企业评价为精准匹配了农牧业周期 [1][3] - 获得金融支持后，公司经营在下半年企稳回升，销售网络已覆盖固原四县一区，服务上百家养殖户 [1][3] - 公司的“牛羊营养饲料超市”经营已八年，其产品以采食率高、促增重和价格实惠获得客户认可 [1][3]

市场表现与交易数据 - 12月3日，邮储银行股价下跌1.23%，成交额为9.67亿元，换手率为0.26%，总市值为6725.32亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.59亿元，占成交额的0.18%，在行业中排名第5/6位，且连续3日被主力资金减仓 [3] - 所属银行行业当日主力资金净流出7.83亿元，同样连续3日被主力资金减仓 [3] - 从近3日、近5日、近10日到近20日，主力资金净流出额分别为2.20亿元、4.07亿元、4.94亿元和7.86亿元 [3] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为4.79亿元，占总成交额的8.8% [3] 股息与股东结构 - 邮储银行最近3年的股息率分别为5.58%、6.00%和4.61% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [7] - 截至2025年9月30日，股东户数为14.26万户，较上期减少13.09% [6] - 人均流通股为478,570股，较上期增加15.29% [6] 公司基本面与业务构成 - 公司为国有企业，最终控制人为中国邮政集团有限公司 [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [6] - 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务0.04% [5] - 公司所属申万行业为银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ，概念板块包括超大盘、基金重仓、MSCI中国、H股、增持回购等 [5] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5.20亿股，较上期减少4.22亿股 [7] - 华夏上证50ETF（510050）为第七大流通股东，持股2.11亿股，较上期减少554.09万股 [7] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第八大流通股东，持股1.88亿股，较上期减少918.03万股 [7][8] - 易方达沪深300ETF（510310）为第九大流通股东，持股1.36亿股，较上期减少465.40万股 [8] 技术面分析 - 该股筹码平均交易成本为5.18元，近期筹码减仓，但减仓程度减缓 [4] - 目前股价在压力位5.61元和支撑位5.59元之间，可做区间波段操作 [4]

活动概况 - 北京上市公司协会组织会员单位走进邮储银行开展以“金融高质量发展与做好五篇大文章”为主题的调研座谈活动 [1] - 活动由北京证监局指导协会主办邮储银行承办共有40余人参加包括上市公司董事会秘书证券事务代表及相关领域负责人 [1] 邮储银行经营表现与战略 - 截至2025年三季度末邮储银行实现营收利润双双正增长净息差1.68%不良率0.94%均保持行业优秀水平 [2] - 邮储银行将服务“五篇大文章”作为核心战略抓手精准投向首都经济发展的关键领域 [2] - 邮储银行北京分行科技金融事业部和个人金融部分享了科技金融企业金融服务财富管理及私人银行业务情况 [2] 金融高质量发展与“五篇大文章”内涵 - 金融高质量发展是引领经济稳健前行提升服务实体经济效能维护国家金融安全的核心引擎 [1] - 金融“五篇大文章”涵盖科技创新绿色转型普惠小微与民生养老金融以及数字金融融合旨在赋能经济结构优化升级促进可持续发展与社会公平 [1] 与会代表观点与建议 - 企业代表建议科技金融需优化风险评估模型提升对“专精特新”企业的融资支持效率 [3] - 绿色金融应强化信息披露标准推动碳账户体系建设 [3] - 建议银行借助人工智能提升普惠金融服务精准度探索供应链金融与数字人民币场景融合 [3] - 针对养老金融呼吁加快产品创新以满足差异化需求 [3] 活动总结与未来展望 - 协会秘书长强调上市公司需重视战略规划的前瞻性风险防控的精准性科技赋能的安全性国际合作的开放性以及人才培养的专业性 [3] - 代表们对邮储银行在服务实体经济推进乡村振兴与金融科技协同创新方面的实践有了更深刻的认识增强了深化产融合作的信心 [4] - 期待未来有更多高质量交流平台共同探索金融服务高质量发展的新路径助力构建现代化金融体系 [4]

大宗交易概况 - 2025年12月3日，邮储银行发生一笔大宗交易，成交量为125.4万股，成交金额为702.24万元，成交价格为每股5.6元 [1] - 该笔大宗交易的成交价与当日市场收盘价5.6元持平 [1] - 该笔交易成交额占邮储银行当日总成交额的0.72% [1] 交易细节 - 交易日期为2025年12月3日，证券简称为邮储银行，证券代码为601658 [2] - 买入营业部为国泰海通证券股份有限公司总部 [2] - 卖出营业部为国泰海通证券股份有限公司点都 [2]

银行大额存单产品动态 - 工商银行最新一期3年期大额存单起存门槛升至100万元，利率为1.55%，目前显示已售罄 [1] - 工商银行此前发售的3年期20万起存的大额存单，利率也为1.55% [1] - 建设银行、农业银行、中国银行的3年期20万元起存大额存单利率均为1.55% [5] - 农业银行另有一款3年期500万元起存的大额存单利率也为1.55% [5] - 邮储银行APP显示暂无满足条件的大额存单产品，交通银行APP显示当前无可购买的大额存单 [5] 大额存单利率与普通存款对比 - 工商银行3年期定期存款（50元起存）的利率最高也可达到1.55%，与大额存单利率持平 [1] - 在利率下行趋势下，大额存单相较于普通存款的利率优势正在弱化 [5] 银行负债管理策略分析 - 大额存单起存门槛升高但利率未随之升高，是银行在低利率环境和净息差压力下的主动负债管理策略 [5] - 银行通过提高起存金额实质上收紧了大额存单的供给，旨在优化负债结构，减少对高成本存款的依赖，从而降低整体负债成本 [5] 大额存单产品特性与优势 - 大额存单是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证，部分产品具备转让功能 [5] - 在期限利率相同的情况下，大额存单相较于普通存款的主要优势在于其更高的流动性和灵活性，例如支持转让、质押等功能 [6]

行业营销策略转变 - 银行“开门红”营销活动时间较往年明显前置，自11月下旬起多家银行已通过专项启动会等形式内部下达任务 [2] - 部分区域性银行将“开门红”视为全员营销战役，有明确的内部动员和任务分解机制，员工需完成具体营销指标 [2] - 包括中国银行、平安银行、厦门银行在内的多家全国性银行各地分行已就2026年“开门红”营销工作进行部署 [2] 业务重点转移 - 相较于往年将揽储作为重点，今年部分银行对揽储需求有所减弱，甚至有银行要求客户暂时转出资金以便在元旦后算作新增 [4] - 多数大型银行策略明显转变，重点发力财富管理业务，营销方式上不再依赖传统礼品，转而通过费率优惠、返优惠金等务实方式进行 [1][4] - 工商银行、兴业银行、民生银行、邮储银行等多家银行自11月中下旬起对部分代销基金产品实行费率优惠以吸引客户 [4] 行业转型驱动因素 - 银行业净息差已降至1.42%的历史低位，推动银行加强息差管控并下架长期限负债产品，中间业务收入成为重要增长点 [3] - 市场竞争日益激烈，银行需提前锁定优质客户和项目，同时利率下行和净息差收窄背景使财富管理业务重要性凸显 [3][5] - 银行业正经历从传统存贷业务向综合金融服务的深刻转型，“开门红”活动是这种转型的缩影 [1] 具体营销案例 - 交通银行某分行将“开门红”营销转变为“财富成长计划”，客户完成活动指标后月度最高可获得280元支付券 [5] - 中国银行吉林省分行和平安银行南昌分行等均在营销启动会上强调要重点发力财富管理业务，力争多项业务全面开花 [5]

市场交易与融资融券情况 - 12月2日，邮储银行股价下跌0.53%，成交额为6.46亿元 [1] - 当日融资买入6630.83万元，融资偿还5767.45万元，实现融资净买入863.38万元 [1] - 截至12月2日，融资融券余额合计10.36亿元，其中融资余额10.31亿元，占流通市值的0.27%，融资余额低于近一年40%分位水平 [1] - 融券方面，当日融券偿还1.41万股，融券卖出2.27万股，卖出金额12.87万元，融券余量98.01万股，融券余额555.72万元，超过近一年70%分位水平 [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为中国邮政储蓄银行股份有限公司，成立于2007年3月6日，于2019年12月10日上市 [2] - 公司主营业务为在中国提供银行及相关金融服务，主要通过个人银行、企业银行及资金业务运营 [2] - 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务0.04% [2] 股东结构与机构持仓变动 - 截至9月30日，股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股478570股，较上期增加15.29% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股5.20亿股，相比上期减少4.22亿股 [3] - 华夏上证50ETF（510050）持股2.11亿股，相比上期减少554.09万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）持股1.88亿股，相比上期减少918.03万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）持股1.36亿股，相比上期减少465.40万股 [3] 财务表现与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [2] - A股上市后累计派发现金分红1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [3]