提名委员会人员构成 - 提名委员会成员至少三名董事，单数且独立非执行董事占多数[4] - 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立非执行董事或全体董事三分之一提名，董事会选举产生[4] - 提名委员会主任委员由提名委员会委员过半数选举产生或罢免[5] 提名委员会职责 - 每年至少根据公司情况向董事会提出董事会构成及人数建议[7] - 审查董事会提名的董事及总裁提名的公司高级管理人员资料[11] 提名委员会会议 - 定期会议每年至少召开1次，召开前5日通知；临时会议召开前3日通知，全体委员一致同意可免通知期[13] - 会议由三分之二以上（含）委员出席方可举行，决议须经全体委员过半通过[15] 其他 - 提名委员会主席须出席公司年度股东大会，不能出席须安排他人出席并准备回答股东提问[18] - 工作细则2024年6月29日发布，自公司发行H股并在港交所主板上市日起生效，原细则废止[21][23] - 工作细则解释权属公司董事会[23]

审计委员会组成 - 由三名非执行董事组成，独立非执行董事占多数[4] - 委员由董事长等提名，全体董事过半数选举产生[5] - 设主任委员一名，由独立非执行董事中会计专业人士担任[5] 审计委员会任期 - 成员任期与董事会董事任期一致，连选可连任[5] 审计委员会会议 - 每年至少召开两次与外部审计机构单独沟通会议[11] - 例会每年至少召开一次，临时会议由委员提议召开[21] - 需三分之二以上（含）委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[23] 审计委员会职责 - 提议聘请或更换外部审计机构、监督及评估内外部审计工作等[7] - 指导内部审计工作需审阅公司年度内部审计工作计划等[10] - 审阅财务报告要关注会计政策更改等重大问题[10] - 评估内部控制有效性需评估制度设计适当性等[12] 审计委员会相关工作 - 审计工作小组为决策提供公司相关书面资料[18] - 会议对材料评议后将书面决议呈董事会讨论[18] - 内部审计部门负责组织编写会议文件并保证其真实准确完整[15] 其他 - 公司雇员可就不正当行为提出关注，审计委员会确保调查及行动安排[17] - 可制定及检讨举报政策及系统[17] - 必要时可聘请中介机构，费用由公司支付[14] - 细则自公司发行H股在港交所主板上市之日起生效，原细则废止[24] - 细则解释权归公司董事会[26]

公司基本信息 - 公司由7位自然人共同发起设立[6] - 统一社会信用代码为913212005884511277[6] - 注册地址为姜堰经济开发区天目西路999号，邮编225500[9][10] - 经营宗旨为聚焦储能赛道，做储能电池和系统方案服务商[13] - 经营范围包括电池、电子设备等研发生产销售及进出口、技术服务等业务[14] 股权结构 - 发起人杨善基持股25050万股，占比83.50%；钱善高、祝士平、周跃章各持股1200万股，占比4.00%；周平、周伟钢各持股600万股，占比2.00%；翟立锋持股150万股，占比0.50%[18] - 设立时股份总数为30000万股，发行前注册资本为35826.9万元，股份总数为35826.9万股[18] - 如超额配售权不被行使，注册资本为416826000元，股份总数为416826000股，由58557000股境外上市外资股和83495700股内资股构成[18] - 如超额配售权被全部或部分行使，注册资本为425609500元，股份总数为425609500股，由67340500股境外上市外资股和83495700股内资股构成[18] 股份相关规定 - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%[28] - 董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让[28] - 董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让所持本公司股份[28] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[46] - 董事人数不足规定人数或章程所定人数的2/3等情形下，公司2个月内召开临时股东会[46] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司2个月内召开临时股东会[46] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[78] - 股东大会特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[78] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中独立非执行董事3名，设董事长1人[103] - 董事会每年至少召开四次定期会议，大约每季一次，提前十四日书面通知[110] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或监事会可提议召开临时会议，董事长10日内召集主持[110] 监事会相关 - 公司监事会由3名监事组成[137] - 监事会中职工代表的比例不少于1/3[139] - 监事会每6个月至少召开一次会议[141] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入公司法定公积金[146] - 公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取[146] - 法定公积金转为增加注册资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%[148] 其他 - 公司首次向社会公众发行H股58,557,000股，于2025年8月26日在香港联交所主板上市[6] - 公司注册资本为人民币41,682.60万元[10] - 公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘，每届任期3年，可连聘连任[120][123] - 会计师事务所聘期1年，可续聘[154] - 公司合并、分立、减少注册资本应自决议之日起10日内通知债权人，30日内公告[166][167][168] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[174] - 公司出现法规修改、公司情况变化、股东会决定等情形时应修改章程[183]

新股分配机制 - 双登股份采用港股IPO分配新规机制B进行新股分配 为继银诺医药后第二家采用此机制的公司 [1] - 公开发售比例固定为10% 不设回拨机制 导致一签难求局面 [1] - 甲尾中签概率约32% 乙头中签概率约14% 账簿管理人分配明显偏向甲尾 [1] 认购及中签情况 - 发行定价14.51港元 一手500股市值7,255港元 [1] - 一手中签率仅0.02% 创港股历史新低 [1][6] - 甲组认购范围500-300,000股 乙组认购范围400,000-2,928,000股 最小中签0股 最大中签500股 [1] - 港股IPO认购倍数排名第11位 [3] 市场情绪与预期 - 市场预期涨幅较高 网络调查显示59%投资者预期涨幅超1000% [5] - 国际买盘叫价85港元扫货 较发行价涨幅超485% [3] - 前两只热门新股银诺医药暗盘涨274.73% 中慧生物三天涨超3倍 带动市场热情 [3][4] - 散户手中筹码稀缺 中签率0.02%为历史最低 加剧炒作预期 [3][4][6] 业务基本面 - 公司为通信基站和数据中心提供储能电池 [3] - 今年前五个月数据中心业务收入8.73亿元 较去年同期3.97亿元暴增近120% [5] - 数据中心业务收入占比从28.4%跃升至46.7% 首次超过通信基站业务 [5] - AI发展推动算力需求激增 单座AI数据中心年耗电量堪比10万户家庭 储能系统需求呈指数级增长 [5] 估值水平 - 公司市值60.5亿港元 H股流通市值20.6亿港元 [4] - 估值16倍 远低于行业平均水平 [5] - 新能源电池为高速增长行业 公司处于发展初期规模较小 股价弹性较大 [5] - 年底港股通市值门槛预计上浮至90亿港元 涨幅4.5倍即可纳入 [4] 投资策略观点 - 新股上涨预期涨幅1-3倍 下跌最大幅度30%-50% [6] - 账户多的投资者可采用甲尾和乙头两头下注策略 [2] - 港股打新年化收益预期10%-20% 需坚持参与 [6]

打新热度与市场表现 - 一手中签率仅0.02%创港股史上最低纪录 公开发售超额认购超3000倍 [1][2] - 机构暗盘报价达85港元较发行价14.51港元上涨485%以上 流通市值突破百亿港元 [1][2] - 散户预期极端乐观 59%投票者预测涨幅超10倍 34%预测涨幅超3倍 [2] 股权结构与投资者构成 - 国际配售获长线基金超额认购20多倍 机构持股可能减少流通筹码 [4] - 泰州国资旗下三水创投作为基石投资者认购2.2亿元人民币等值股份 由泰州市国资委控制 [4] 区域板块联动效应 - 同属泰州的中慧生物上市3日内股价上涨3倍 首日开盘涨156%每手盈利4020港元 [5] - 市场对"泰州板块"关注度提升 投资者挖掘区域整体投资机会 [5] 行业地位与业务构成 - 公司为全球通信及数据中心储能电池出货冠军 2024年市占率达11.1% [1][6] - 2025年前5个月数据中心储能业务收入同比增长120% 占比46.7%首次超过通信基站业务 [6] - 2022-2024年营收分别为40.72亿/42.60亿/44.99亿元人民币 保持稳步增长 [6] 财务表现与增长动能 - 2025年前5个月营收18.67亿元人民币 同比增长33.93%增速显著提升 [6] - 数据中心储能需求受AI算力推动 预计新增装机容量从2024年16.5GWh增至2030年209.4GWh [6] - 全球储能累计发电容量预计从2024年746.8GWh增至2030年6810.1GWh 年复合增长率44.3% [6] 资本运作与战略规划 - IPO募集资金7.56亿港元 40%用于东南亚锂离子电池厂建设 35%用于泰州研发中心 [7][8] - 港股平台有助于提升国际知名度 便利海外市场拓展 [8] - 潜在港股通纳入资格可能改善流动性并带来估值溢价 [8]

行业背景与机遇 - 全球储能市场新增装机容量从2020年39.9吉瓦时升至2024年268.3吉瓦时 复合年增长率达61.1% 预计2030年将达1,816.5吉瓦时 市场空间扩大逾7倍[3] - 可再生能源发电量占比从2024年超过35%提升至2030年超45% 催生储能技术解决发用时空错配的刚性需求[3] - 全球5G基站数量从2020年110万座激增至2024年650万座 复合年增长率56.5% 预计2030年达2,240万座[4] - 全球数据中心机架数从2020年1,250万个增至2024年3,390万个 预计2030年达1.81亿个 催生百吉瓦时级新增需求[4] - 锂离子电池能量密度提升与成本下降 铅酸电池保持传统场景竞争力 钠离子电池等新兴技术打开细分市场 推动储能从政策驱动转向市场驱动[5] - 欧盟REPowerEU计划与中国双碳目标等政策将储能列为关键支持领域 多国出台专项补贴或税收优惠加速市场渗透[5] 公司核心优势 - 2024年通信基站储能电池出货量全球市场份额9.2% 数据中心储能电池出货量在中国企业中市场份额16.1%[5] - 构建锂离子+铅酸+钠离子+固态电池多技术矩阵 2025年发布数据中心浸卫高压锂电系统 具有高安全高功率高弹性备电全生命周期保障特点[5] - 与清华大学联合研发国内首款通信低温智能钠离子电池 实现零下20摄氏度环境下满功率充放电 填补国内技术空白[5] - 拥有353项专利含111项发明专利 建立由院士领衔的30人专家委员会 与清华大学华中科技大学等顶尖高校深度合作[6] - 主导制定《通信用钠离子电池组》《数据中心用交流UPS磷酸铁锂电池组》等国家标准 生产工艺实现产品直通率92.5% BOM损耗率仅6.6%[6] - 覆盖全球近30家百大通信运营商包括中国移动中国电信沃达丰法国电信等战略客户 深度渗透阿里巴巴腾讯等云服务商数据中心[6] - 连续四年获中国移动一级集采优秀供应商A级认证 锂电池生产周期11天 铅酸电池生产周期15天 存货周转率高于行业平均 毛利率稳定在16%-20%区间[6] - 2017年获评首批国家级绿色工厂 2021年入选国家级绿色供应链管理企业 ESG表现获国际认可[6] 资本市场表现 - 采用机制B固定回拨10%基础发售58,557,000股H股 每股定价14.51港元 公开发售5,856,000股占10% 国际配售52,701,000股占90%[3] - 截至8月21日公开招股结束 券商累计借出2,552.25亿港元孖展 超购倍数逾3000倍[3]

IPO认购情况 - 双登集团港股IPO孖展超额认购达3002倍 券商借出2552亿港元孖展资金 公开发售部分原计划集资8497万港元 [1] - 公司发行5855.7万股H股 其中10%用于香港公开发售 发行价定为每股14.5港元 总集资额最高达8.5亿港元 每手500股入场费7328.2港元 [1] - 预计8月26日正式挂牌上市 联席保荐机构包括中金公司、华泰国际和建银国际 [1] 业务与市场地位 - 主要产品为铅酸电池和锂离子电池 应用于通信基站储能、数据中心储能及电力储能三大核心场景 [1] - 2024年成为全球通信及数据中心储能电池出货量第一的企业 [1] - 客户覆盖全球十大通信运营商中的五家 中国五大通信运营商全部覆盖 以及中国十大自有数据中心企业的80% [1] 财务表现 - 2022至2024年总收入持续稳步增长 [2] - 2025年前五个月营收同比增长超过30% [2] - 数据中心储能业务呈现爆发式增长 2025年前五月收入占比首次超过通信基站业务 成为核心增长引擎 [2] 战略发展 - 获得泰州地方国资作为基石投资者战略加持 体现地方政府对行业地位的认可 [2] - 凭借技术壁垒、全链条成本控制和全球化布局构建行业竞争优势 [2] - 在全球储能市场需求爆发和政策强力支撑背景下 公司有望通过资本赋能实现持续增长 [2]

招股与认购情况 - 双登集团于8月18日至21日招股并结束认购 公开发售获券商借出2552亿港元孖展 超购3002倍 [1] - 公司发行5855.7万股H股 其中10%为香港公开发售 发售价每股14.5港元 集资最多8.5亿港元 每手500股入场费7328.2港元 [1] - 预计8月26日挂牌 联席保荐人为中金公司、华泰国际和建银国际 火爆认购体现市场高度认可 [1] 业务与市场地位 - 主要产品为铅酸电池和锂离子电池 应用于通信基站储能、数据中心储能及电力储能三大场景 [1] - 2024年成为全球通信及数据中心储能电池出货量榜首企业 [1] - 客户覆盖全球十大通信运营商中的五家、中国五大通信运营商以及中国十大自有数据中心企业的80% [1] 财务表现与增长 - 2022-2024年总收入逐年攀升 2025年前五个月营收同比增长超30% [2] - 数据中心储能业务爆发式增长 2025年前五月收入占比首次超过通信基站业务 成为核心增长引擎 [2] 竞争优势与战略布局 - 凭借技术壁垒、全链条成本控制和全球化布局构建坚实行业地位 [2] - 全球招股获泰州地方国资战略加持 以基石投资者身份入局体现政府认可 [2] - 在全球储能市场需求爆发和政策支撑背景下 公司有望通过技术与赛道优势实现增长并引领中国储能企业全球化 [2]

公司业务与市场地位 - 公司是全球通信及数据中心储能电池出货量榜首企业 2024年市占率达11.1% [1][3] - 通信基站储能市场出货量全球第一 市场份额9.2% 数据中心储能市场中国企业排名第一 全球市场份额16.1% [3] - 客户覆盖全球十大通信运营商中的五家 中国五大通信运营商 以及中国十大自有数据中心企业的80% [1][2] 财务表现与收入结构 - 2025年1-5月数据中心业务收入达8.73亿元 同比增速超120% [2] - 数据中心业务占集团总收入比重从2022年18.8%跃升至2025年1-5月的46.7% 首次成为第一大收入来源 [2] - 前五大客户收益占比从2022年54.2%降至2024年38.3% 最大客户收入占比从24.3%降至13.1% [3] 产品与技术优势 - 采用铅酸电池与锂离子电池双技术路线 锂电池具备长寿命、高能量密度和强适配性特点 [4] - 支持备电+储能复合储能模式 可实现毫秒级响应 助力数据中心PUE值降至1.2以下 [4] - 采用自产电芯+自研电池管理系统全链条模式 过去十年未发生产品质量导致的重大事故 [5] 上市与资本运作 - 公司于8月18日启动港股招股 预计8月26日挂牌 成为AIDC储能第一股 [1] - 公开发售获得超额认购逾3,000倍 券商累计借出2,552.25亿元孖展 [1] - IPO募集资金将重点投向三大领域 巩固数据中心储能业务竞争优势 [5] 行业前景与发展战略 - 全球AI算力需求持续指数级增长 公司依托数据中心储能龙头地位提供高效安全解决方案 [6] - 数据中心业务2025年全年收入有望突破20亿元 成为集团核心增长极 [2] - 通过全球化产能与营销网络完善 迎接AIDC储能赛道机遇 [5][6]

新股招股情况 - 双登股份(06960)和佳鑫国际资源(03858)正在招股中 [1] - 截至8月20日，双登股份获得券商合计借出1654.042亿港元，超购逾1944倍 [1] - 佳鑫国际资源获得券商合计借出15.5319亿港元，超购逾11.9倍 [1] 双登股份(06960)融资细节 - 富途借出753.90亿港元，辉立借出455.00亿港元，耀才借出73.00亿港元，信诚借出50.00亿港元，华盛借出41.50亿港元，图立借出11.02亿港元，艾德借出0.9995亿港元，其他券商总和借出268.6225亿港元 [2] - 合计借出1654.042亿港元 [2] - 集资额为0.85亿元 [2] - 认购超购逾1944倍 [2] 佳鑫国际资源(03858)融资细节 - 富途借出6.77亿港元，辉立借出1.07亿港元，信诚借出1.00亿港元，耀才借出1.00亿港元，宮立借出0.2964亿港元，华盛借出0.108亿港元，其他券商总和借出5.2875亿港元 [2] - 合计借出15.5319亿港元 [2] - 集资额为1.20亿元 [2] - 认购超购逾11.9倍 [2]