奇瑞汽车在香港上市首日股价开盘上涨11％。 来源：滚动播报 ...

上市概况与股价表现 - 公司于香港联交所首次挂牌上市 每股定价30.75港元[1] - 共发行2.97亿股股份 每手100股 募集资金净额约88.79亿港元[1] - 上市首日股价表现强劲 截至发稿时上涨11.22%至34.2港元 成交额达6.78亿港元[1] 市场地位与行业排名 - 以2024年全球乘用车销量计算 公司是中国第二大自主品牌乘用车公司 全球第十一大乘用车公司[1] - 公司是2024年全球排名前二十的乘用车公司中 唯一实现新能源汽车 燃油车 国内销量 海外销量四项指标同比增幅均超25%的企业[1] - 自2003年以来 公司连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一[1] 全球市场表现 - 截至2024年9月30日止九个月 公司在欧洲 南美和中东及北非地区的销量位列中国自主品牌乘用车公司第一[1] - 同期 公司在北美及亚洲（中国除外）的销量位列中国自主品牌乘用车公司第二[1]

上市概况 - 奇瑞汽车于9月25日在港交所正式挂牌上市，成为年内港股市场规模最大的车企IPO [1] - 公司以每股30.75港元的招股价上限定价，募资规模达91.4亿港元 [1] - 公开发售部分获得238倍超额认购，创下今年港股新股认购纪录 [1] 上市历程 - 公司上市计划始于2004年，历经金融危机、借壳失败、混改重组等多重挑战 [1][2] - 2025年2月重启港交所上市申请，9月7日通过聆讯，9月17日启动招股 [3] - 股权结构复杂和早期资本市场运作经验不足是此前上市进程屡屡碰壁的原因 [2] 募资用途 - 约35%的募资净额将用于未来一至三年研发不同车型以扩大产品组合 [3] - 约25%将用于未来一至三年下一代汽车及先进技术的研发 [3] - 约20%将用于未来一至四年拓展海外市场及执行全球化策略 [3] - 约10%将用于未来一至四年提升安徽芜湖的生产设施，另10%用于营运资金 [3] 财务业绩 - 2024年公司实现营收2698.97亿元，净利润达143.34亿元 [4] - 2022年至2024年，营收从926.18亿元增至2698.97亿元，复合年增长率达70.7% [4] - 同期净利润从58.06亿元增至143.34亿元，复合年增长率为57.1% [4] 市场地位与销量 - 2024年全球销量达229.5万辆，位居中国自主品牌乘用车销量第二、全球乘用车销量第十一位 [4] - 公司是2024年全球排名前二十的乘用车公司中，唯一实现新能源汽车、燃油车、国内销量、海外销量四项指标同比增幅均超25%的企业 [4] 全球化布局 - 自2001年出口第一辆汽车以来，公司已构建覆盖100多个国家和地区的全球销售网络 [5] - 累计全球销量超1300万辆，自2003年起连续22年保持中国自主品牌乘用车出口第一 [5] - 截至2025年3月31日，公司在海外拥有近3000个经销商网点 [5] 技术体系 - 公司构建覆盖动力、平台、智能座舱、辅助驾驶的全栈技术体系 [6] - “鲲鹏动力”涵盖发动机、变速箱、电驱动、电池安全四大核心技术 [6] - “火星架构”汽车开发平台通过模块化设计实现研发成本降低和产品推出速度加快 [6] - “雄狮智舱”智能座舱系统采用自研操作系统，支持个性化定制与快速适配 [6]

上市概况与发行表现 - 奇瑞汽车于9月25日在香港联交所主板成功挂牌上市[1] - 本次发行以每股30.75港元高端定价，绿鞋前发行总规模约为11.74亿美元[1] - 本次发行是2023年以来规模最大的首发H股IPO，也是2025年规模最大的整车企业港股IPO[1] - 发行设置15%超额配股权[1] - 国际配售部分获得11.61倍认购，香港公开发售部分获得308.18倍认购[1] - 华泰国际在本次发行中担任多个重要角色，包括联席保荐人、保荐人兼整体协调人等[1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家全球化的乘用车公司，通过设计、开发、制造和销售多样化的乘用车产品组合满足国内外市场需求[1] - 2024年公司营业收入为2,698.97亿元，同比增长65.4%[1] - 2024年公司净利润为143.34亿元，同比增长37.2%[1] - 公司是中国第二大自主品牌乘用车公司[1] - 公司是全球第十一大乘用车公司[1] 战略愿景与上市意义 - 公司致力于成为创新驱动、全球信赖的智能出行生态引领者[2] - 本次上市是公司融入国际资本市场的重要举措[2] - 通过国际资本市场平台赋能，公司将进一步打造全球化品牌形象并深化国际化战略布局[2] - 上市将加速公司战略目标的实现[2] - 上市让中国优质企业进一步走进国际投资者的视野[2]

9月25日，全球领先的乘用车公司奇瑞汽车股份有限公司(以下简称"奇瑞汽车"、"公司"，股票代码为 9973.HK)成功于香港联交所主板挂牌上市。此次奇瑞汽车全球发售以每股30.75港元高端定价，发行总 规模约为11.74亿美元(绿鞋前)，本次发行另设置15%超额配股权，为2023年以来规模最大的首发H股 IPO，同时为2025年规模最大的整车企业港股IPO。本次发行的国际配售部分获得11.61倍认购，香港公 开发售部分获得308.18倍认购。华泰国际于本次发行中担任联席保荐人、保荐人兼整体协调人、整体协 调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 奇瑞汽车致力于成为创新驱动、全球信赖的智能出行生态引领者。本次上市是奇瑞汽车融入国际资本市 场的重要举措，通过国际资本市场平台赋能，公司将进一步打造全球化品牌形象、深化国际化战略布 局，并加速其战略目标的实现，同时也让中国优质企业进一步走进国际投资者的视野。 奇瑞汽车作为一家全球化的乘用车公司，通过设计、开发、制造和销售多样化且不断扩展的乘用车产品 组合，能够持续满足国内外市场用户的多样性需求。公司2024年营业收入2,698.97亿元，同比增长 65. ...

全球发售概况 - 公司全球发售297,397,000股H股，每股定价为30.75港元 [1] - 本次全球发售所得款项净额约为88.79亿港元 [1] - 香港公开发售部分占全球发售股份数目的10%，国际发售部分占90% [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分获得308.18倍的显著超额认购 [1] - 国际发售部分获得11.61倍的超额认购 [1] 上市交易安排 - 假设全球发售于2025年9月25日上午八时正或前成为无条件，H股预计于同日上午九时正开始在香港联交所买卖 [1] - H股将以每手100股为买卖单位进行交易 [1] - H股在联交所的股份代号为9973 [1]

行业销量展望 - 乘联分会秘书长崔东树预计“十五五”期间中国汽车年销量将达到4000万台，“十四五”期间年均增速为3% [1] - 预计出口年均增长9%，内需实现年均近2%的微幅增长 [1] - 欧洲汽车工业协会报告显示，2025年上半年全球汽车注册量增长5%至3740万辆，中国市场增长12% [8] 公司融资与资本运作 - 奇瑞汽车香港IPO最终发售价定为30.75港元，净筹资88.793亿港元，香港公开发售获308.18倍认购，国际发售获11.61倍认购 [2] - 长城汽车将购买理财产品额度由不超过300亿元调整为不超过390亿元 [3] - 力帆控股将持有的千里科技3%股份（1.36亿股）以9.87元/股的价格协议转让给梅赛德斯-奔驰数字技术，对价为13.39亿元 [4] 产品与技术发布 - 理想汽车CEO李想宣布理想i6将标配AD Max高阶辅助驾驶系统并永久免使用费用 [3] - 领克汽车新款领克08 EM-P车型上市，官方售价17.58万元起 [5] - 追觅汽车将亮相首款超奢旗舰SUV，计划2027年上市，形成“性能纯电轿跑+超奢旗舰SUV”产品矩阵 [7] 市场拓展与渠道调整 - 小鹏汽车首批位于新加坡、马来西亚和泰国的品牌充电站上线，接入逾3800个充电桩 [6] - 比亚迪电动大巴在哈萨克斯坦首批下线 [8] - 丰田中国表示销售渠道调整为部分区域“单城单店”目前仅是一种尝试，旨在提升服务效率和环保 [4] 国际市场动态 - 欧洲汽车工业协会报告指出2025年上半年北美汽车市场增长2.5%，欧洲整体下降2.4%，其中欧盟市场下滑1.9% [8] - Alphabet旗下Waymo将推出企业版自动驾驶出行服务“Waymo for Business” [9]

公司发展历程 - 公司于1997年在安徽芜湖启动创业项目 初始条件艰苦 缺乏资金 人才和经验等资源[2] - 1999年5月18日首台发动机下线 同年12月18日首辆汽车下线 掌握燃油车核心技术[3] - 2001年自主开发首款轿车"风云"上市 2003年推出奇瑞QQ车型 累计销量超过140万辆[3] - 2010年启动战略转型 通过10年时间完成体系建设 流程再造和增资扩股[3] - 以2024年全球乘用车销量计算 公司是中国第二大自主品牌乘用车公司 全球第十一大乘用车公司[4] - 自2003年起连续22年保持中国自主品牌乘用车出口量第一 在欧洲 南美和中东及北非地区销量领先[4] 技术研发与生产能力 - 智能制造工厂焊装车间拥有600多台机械臂和279台机器人 焊接自动化率达100%[2] - 产线柔性化程度高 可同时容纳6款车型 实现常规动力与新能源乘用车混线生产[2] - 2024年宣布整合子公司成立"奇瑞智能化中心" 下设智能座舱 智能辅助驾驶等研发模块[6] - 完成"硬件-算法-数据-软件-生态-场景"全链路闭环 构建创新智能化研发体系[6] - "瑶光2025"战略涵盖火星架构 鲲鹏动力等五大技术领域 实现超过10项重点技术突破[6] 港股上市与资金用途 - 公司计划于9月25日在港交所上市 这是2025年最大的港股车企IPO[1] - IPO募资将用于研发未来1-3年不同车型和版本的乘用车 扩大产品组合[7] - 净募资款项的20%将用于发展和扩充新能源汽车产品[7] - 部分资金将投入下一代汽车及辅助驾驶技术研发 包括新能源动力系统和汽车架构[7] - 资金还将用于飞行汽车等先进技术研发 加强国际市场布局[1][7] 行业地位与战略定位 - 公司从生产经济车型的地方车企发展为拥有五大品牌的全球性企业[1] - 是全球前二十大乘用车公司中唯一一家新能源汽车销量 燃油车销量 国内销量及海外销量同比增长均超过25%的企业[4] - 公司将智能化作为发展目标 计划将AI作为未来20-40年的重大机遇和突破方向[6] - 公司展现出徽商企业家吃苦耐劳 百折不挠的精神 是自主品牌车企实现跨越的样本[4]

发行定价与规模 - 最终发行价定为每股30.75港元，处于价格区间27.75港元至30.75港元的上限 [1] - 全球发售股份总数为297,397,000股H股，其中香港发售29,739,700股，国际发售267,657,300股 [1] - 募集资金总额为91.45亿港元，扣除上市开支2.66亿港元后，所得款项净额为88.79亿港元 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分获得308.18倍超额认购，国际发售部分获得11.61倍超额认购 [1] - 本次发行未触发回拨机制，香港发售与国际发售股份比例维持10%和90% [1] 基石投资者 - 发行引入12名基石投资者，包括JSC International Investment Fund SPC、HHLR Advisors, Ltd.、上海景林资产管理有限公司及CICC Financial Trading Limited等 [1] - 基石投资者获配售股份总数148,498,500股，约占全球发售股份的50%，占全球发售完成后已发行H股总数的6.4%（假设超额配股权未行使） [1] 中介机构团队 - 联席保荐人、保荐人兼整体协调人为中国国际金融香港证券有限公司、华泰金融控股（香港）有限公司、广发证券（香港）经纪有限公司 [1] - 整体协调人、联席全球协调人为中信证券国际有限公司，联席账簿管理人及联席牵头经办人包括中银国际亚洲有限公司、招商证券（香港）有限公司等多家机构 [1]

上市概况 - 奇瑞汽车于9月25日在港交所挂牌上市 发行价30.75港元/股 募资规模达91.4亿港元 成为年内港股最大车企IPO [1] - 公开发售获得238倍超额认购 创今年港股新股认购纪录 吸引多家基石投资者参与 [1] - 公司从2004年启动上市计划 历经金融危机、借壳失败、混改重组等挑战 最终完成上市 [1][2] 历史发展 - 上世纪90年代安徽省启动"951工程" 董事长尹同跃从一汽回到安徽 在芜湖荒滩上以小草房为办公室开启创业 [2] - 早期面临缺钱、缺人、缺经验、缺设备的困境 房顶漏雨四壁透风 [2] - 2004年首次推动股份制改造 因股权结构复杂和资本市场运作经验不足导致上市进程多次搁浅 [2] 资本运作进程 - 2025年2月重启港交所上市申请 8月通过证监会"全流通"备案 9月7日通过聆讯 9月17日启动招股 [3] - 募集资金分配计划：35%用于未来1-3年乘用车车型研发 25%用于下一代汽车及先进技术研发 20%用于1-4年海外市场拓展 10%用于芜湖生产设施提升 10%用于营运资金 [3] 财务表现 - 2024年营收2698.97亿元 净利润143.34亿元 营收与利润增速大幅跑赢全球行业平均水平 [4] - 2022-2024年营收从926.18亿元增至2698.97亿元 复合年增长率70.7% 净利润从58.06亿元增至143.34亿元 复合年增长率57.1% [4] - 2024年全球销量229.5万辆 创历史新高 居中国自主品牌乘用车销量第二 全球乘用车销量第十一位 [4] 市场地位 - 2024年全球前二十乘用车公司中唯一实现新能源汽车、燃油车、国内销量、海外销量四项指标同比增幅均超25%的企业 [4] - 自2001年出口首辆汽车以来 累计全球销量超1300万辆 覆盖100多个国家和地区 [5] - 自2003年起连续22年保持中国自主品牌乘用车出口第一 截至2025年3月31日在海外拥有近3000个经销商网点 [5] 技术体系 - 构建覆盖动力、平台、智能座舱、辅助驾驶的全栈技术体系 [5] - 鲲鹏动力涵盖发动机、变速箱、电驱动、电池安全四大核心技术 八款燃油发动机及混动发动机获行业认可 [5] - 火星架构通过模块化硬件与跨平台软件设计降低研发成本 加快新产品推出速度 [6] - 雄狮智舱采用自研操作系统 支持个性化定制与跨车型快速适配 辅助驾驶系统符合中欧安全法规 [6] 战略意义 - 上市被视为战略转型与全球化扩张的关键跳板 提供资金支持加速新能源转型和全球化布局 [6] - 提升品牌形象和治理水平 为参与下一阶段汽车产业竞争提供更广阔舞台和资源 [6]