上市概况 - 公司于9月25日在香港联交所主板上市，股票代码9973HK [1] - 上市定价为每股30.75港元，募资规模达91.4亿港元（约合83.76亿元人民币）[1] - 此次上市是2025年港股市场规模最大的车企IPO [1] 市场反应与财务表现 - 香港公开发售部分获得超300倍认购，市场反应热烈 [3] - 上市首日开盘价34.2港元/股，较发行价上涨11.22%，最高涨幅超13%，市值突破1900亿港元 [3] - 2024年公司营收达2698.97亿元，净利润143.34亿元 [3] - 2025年第一季度营收682.23亿元，净利润47.26亿元 [3] 行业地位与全球化布局 - 公司是中国汽车出口龙头企业，已连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一 [3] - 2025年上半年出口54.6万辆，业务覆盖全球100多个国家和地区 [3] - 海外收入占总营收比例达37.4% [3] 募资用途与战略方向 - 募集资金将主要用于新车型研发、先进技术攻关及海外市场拓展 [3] - 35%的募资将投向新能源车型研发 [3] - 25%的募资将投入智能驾驶等技术领域 [3] - 20%的募资将用于支撑全球化布局 [3]

公司上市与资本合作 - 奇瑞汽车于9月25日在香港联合交易所主板正式挂牌上市 [1] - 地平线作为基石投资者参与奇瑞汽车上市 与高瓴等头部机构共同助力 [1] - 地平线在2022年对奇瑞汽车进行战略投资 此次基石投资是双方多年合作信任的印证 [1] 技术合作与产品进展 - 双方自2021年建立全面战略合作关系 围绕征程系列芯片展开深度联合 [2] - 全球首款搭载地平线HSD系统及征程6P旗舰芯片的星途ET5在2025成都车展首发亮相 [1][2] - 星途ET5具备感知决策规划控制一体化能力 在城市复杂交通场景下展现优异的环境感知与路径规划能力 [2] 战略协同与未来展望 - 战略层面的长期协同构筑双方资本互信的基石 技术层面的高频协同推动智驾产业持续进化 [2] - 奇瑞汽车上市为其全球业务拓展提供资本支点 为双方开拓国际市场打开新空间 [3] - 未来双方将继续以更低综合成本、更快开发周期和更高质量量产交付能力 推动智能驾驶技术规模化落地 [3]

IPO基本情况 - 奇瑞汽车于9月25日在港交所挂牌上市，股票代码9973HK，是港交所年内最大规模车企IPO [1] - 最终发售价为3075港元，所得款项净额为88793亿港元 [1] - 上市首日开盘价为342港元，较发行价上涨超10%，截至发稿每股报价345港元，涨幅122%，总市值达1993亿港元，市盈率为1151 [1] 募资用途与投资者结构 - 此次港股IPO募资净额约为8441亿港元，资金用途规划明确：约35%用于未来一至三年研发新乘用车车型，约25%用于未来一至三年下一代汽车及先进技术研发，约20%用于未来一至四年拓展海外市场，约10%用于未来一至四年提升芜湖生产设施，约10%用于营运资金及一般企业用途 [2] - 发行得到资本市场积极响应，联席保荐人为中金公司、华泰国际、广发证券（香港），包销商包括中信证券、中银国际等，13家基石投资者合计认购金额达587亿美元（约4573亿港元） [2] 近期财务与运营业绩 - 2024年公司业绩表现强劲，全年销量突破260万辆，同比增长384%，海外出口量达11446万辆，稳居中国品牌乘用车出口榜首，新能源汽车销量为5836万辆，同比大幅攀升2327% [3] - 公司在国内市场燃油车与新能源汽车的销量增速，在中国前十大乘用车公司中均位列第一 [3] - 营收从2022年的92618亿元增长至2024年的269897亿元，2025年第一季度营收达68223亿元，同比增长2425% [3] - 净利润从2022年的5806亿元增至2024年的14334亿元，2025年第一季度净利润为4726亿元，同比增幅达9087% [3] 品牌组合与业务整合 - 公司已构建五大品牌矩阵：奇瑞品牌、捷途、星途、iCAR以及与华为携手打造的智界，形成差异化互补的品牌序列 [3] - 2025年公司进行内部业务整合，3月发布统一的智能驾驶品牌"猎鹰智驾"，5月将雄狮科技、大卓智能与研发总院相关业务合并成立"奇瑞智能化中心"，旨在提升研发效率与协同能力 [7] 全球化布局 - 公司自2001年开始出口汽车，自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一，截至2025年8月，产品销往100多个国家和地区，全球累计销量超过1300万辆 [6] - 2024年，公司在欧洲、南美、中东及北非地区销量位列中国自主品牌第一，在北美及亚洲（中国除外）销量位列中国自主品牌第二 [6] - 海外收入从2022年的30387亿元增长至2024年的100897亿元，占总营收比重一度达到472% [6] 上市历程与股权改革 - 公司上市之路历时二十一年，历经多次尝试与挫折，包括2004年因股权关系问题、2008年全球金融风暴、2009年股东持有人数问题、2016年借壳上市失败以及2019年混改引入的投资方资金链问题等 [4][5] - 2022年公司发布新能源、智能化新战略，并明确2025年前完成IPO的目标，随后通过调整股权结构、完成混改，梳理了主要股东的持股关系，为最终上市扫清障碍 [5] 行业挑战与战略重点 - 公司面临电动化转型挑战，新能源汽车收入占比从2022年的132%提升至2025年前8个月的293%，但仍低于行业45%的平均水平 [7] - 此次上市募资具有重要战略意义，资金将重点投入下一代新能源车型研发和智能化升级，以补齐新能源短板并巩固全球化优势 [7]

市场指数表现 - A股市场早盘震荡拉升 创业板指续创三年多新高 截至午间收盘 沪指涨0.16%至3859.62点 深成指涨1.14%至13508.98点 创业板指涨2.22%至3256.38点[1] - 科创50指数涨1.80%至1482.69点 万得全A指数涨0.58%至6326.32点 沪深300指数涨0.90%至4607.30点[2] - 中证500指数涨0.70%至7374.62点 中证A500指数涨1.04%至5579.36点 深证100指数涨1.45%至5952.53点[2] - 北证50指数跌0.04%至1578.37点 中证1000指数微涨0.03%至7536.73点 中证红利指数跌0.61%至5433.84点[2] - 沪深两市半日成交额超1.5万亿元[1] 板块涨跌情况 - 游戏板块涨2.58% AI应用板块涨2.26% 可控核聚变板块涨2.45% 服务器板块涨4.13% 铜产业板块涨2.94%[3][4] - Kimi概念涨2.72% 抖音豆包概念涨2.26% DeepSeek概念涨2.25% AIPC概念涨2.31% 液冷服务器涨2.21%[4] - 光通信板块涨2.13% 拼多多合作商概念涨3.34% 超导概念涨2.27% 微软合作商概念涨2.17%[4] - 小红书平台概念涨2.07% 短剧游戏概念涨2.07% 云计算概念涨2.07% 未含体硅片概念涨3.36%[4] - 港口航运板块跌1.17% 贵金属板块跌1.66% 旅游板块跌0.99% 免税店板块跌0.98% 猪产业板块跌0.99%[3][4] - 动物保健精选跌0.99% 光刻机板块跌1.14% 央企银行板块跌1.41% 黄金珠宝板块跌1.66%[4] - 银行精选跌1.12% 新疆振兴板块跌1.41% 南京市国资概念跌2.23% 未含体设备概念跌1.21%[4] - 超硬材料跌1.27% 新疆自贸区跌1.38% 城中村改造跌1.43% 级地产商概念跌1.46%[4] - 挖掘机概念跌1.52% 油气开采跌1.53% 离境退税概念跌1.55% 培育钻石概念跌2.25%[4] 个股表现 - 宁德时代股价突破400元关口 午间收盘涨4.98%至398.86元 AH股双双涨超4% 总市值达1.83万亿元 超越贵州茅台1.80万亿元和建设银行1.79万亿元 位列A股第三[5][6] - 工商银行跌1.87%至7.33元 市值2.43万亿元 农业银行跌1.67%至6.46元 市值2.21万亿元 贵州茅台微跌0.07%至1441.03元[7] - 中国移动跌0.61%至105.87元 中国银行跌1.33%至5.21元 中国石油涨0.25%至8.15元[7] - 工业富联涨0.23%至68.79元 年初至今涨幅达226.23% 招商银行跌0.94%至40.93元[7] - 奇瑞汽车港股上市首日涨8.55%至33.38港元 市值达1925亿港元 发行价30.75港元 募资91.4亿港元[8] 科技股与机器人概念 - 科创50指数涨1.8% 科创综指ETF天弘涨1.27% 成分股品茗科技和上纬新材"20CM"涨停[9] - 机器人ETF涨0.96% 成分股石头科技涨超5% 大华股份和天准科技跟涨[9] - 阿里云与英伟达在Physical AI领域合作 集成英伟达Physical AI软件栈 提供全链路平台服务 缩短具身智能和辅助驾驶开发周期[9] - 特斯拉提出实现累计交付100万台Optimus人形机器人目标 马斯克增持特斯拉股票约10亿美元[9] - 人形机器人指数受特斯拉机器人进展影响 从主题投资转向量产预期 Gen3硬件定型及规模化量产在即[10] 大宗商品与有色金属 - LME伦铜涨3.27%至10320美元/吨 创2024年6月以来最高水平[11][12] - 有色金属ETF基金涨2.5% 成分股北方铜业和洛阳钼业涨停 江西铜业和云南铜业走强[11] - 黄金ETF华夏跌0.67% 黄金股ETF跌0.19%[11] - 印尼Grasberg铜矿因泥石流事故停产 Freeport McMoRan启动不可抗力条款 预计2026年铜金产量骤降35%[12] - 美联储重启降息 宏观预期偏正面 铜供应扰动频发 维持铜价看涨观点[12]

市场整体表现 - A股市场早盘震荡拉升 创业板指续创三年多新高 截至午间收盘 沪指涨0.16% 深成指涨1.14% 创业板指涨2.22% 沪深两市半日成交额超1.5万亿元 [1] - 板块表现分化 游戏 AI应用 可控核聚变等板块涨幅居前 港口航运 贵金属 旅游等板块跌幅居前 [1] 行业板块涨跌 - 涨幅居前板块包括服务器涨4.13% 铜产业涨2.94% Kimi概念涨2.72% 网络游戏涨2.58% 网红经济涨2.47% 核聚变概念涨2.45% AI应用涨2.26% 抖音豆包概念涨2.26% DeepSeek概念涨2.25% [2] - 其他表现较好板块包括未含体硅片涨3.36% 液冷服务涨2.13% 光通信涨2.11% AIPC概念涨2.31% 拼多多合作概念涨3.34% 超导概念涨2.27% 微软合作概念涨2.17% 小红书概念涨2.07% 短剧游戏概念涨2.07% 云计算概念涨2.07% [2] - 跌幅较大板块包括黄金珠宝跌1.66% 光刻机跌1.14% 航运精选跌1.17% 央企银行跌1.41% 新疆振兴跌1.41% 南京市国资概念跌2.23% [2] - 其他下跌板块包括免税店跌0.98% 猪产业跌0.99% 动物保健精选跌0.99% 银行精选跌1.12% 绪傢锑墨概念跌1.11% [2] - 半导体设备跌1.21% 超硬材料跌1.27% 新疆自贸区跌1.38% 城中村改造跌1.43% 一级地产商跌1.46% 挖掘机跌1.52% 油气开采跌1.53% 离境退税跌1.55% 培育钻石跌2.25% [3] 个股表现 - 宁德时代股价突破400元关口 午间收盘涨4.98% 总市值达1.83万亿元 超越贵州茅台1.80万亿元和建设银行1.79万亿元 排A股第三 [4][5] - 工商银行跌1.87% 总市值2.43万亿元 农业银行跌1.67% 总市值2.21万亿元 贵州茅台跌0.07% 总市值1.80万亿元 建设银行跌1.26% 总市值1.79万亿元 [5] - 中国移动跌0.61% 总市值1.70万亿元 中国银行跌1.33% 总市值1.56万亿元 中国石油涨0.25% 总市值1.46万亿元 工业富联涨0.23% 总市值1.37万亿元 招商银行跌0.94% 总市值1.03万亿元 [5] - 奇瑞汽车港股成功上市 发行价30.75港元 发行3亿股H股 募资91.4亿港元 午间收盘涨8.55% 股价33.38港元 市值达1925亿港元 [6][7] 科技板块表现 - 科技股继续走强 科创50指数涨1.8% 科创综指ETF天弘涨1.27% 成分股品茗科技和上纬新材"20CM"涨停 [8] - 机器人概念保持活跃 机器人ETF涨0.96% 成分股石头科技涨超5% 大华股份和天准科技等多股跟涨 [8] - 阿里云和英伟达在Physical AI领域达成合作 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈 提供全链路平台服务 [8] - 特斯拉公布马斯克薪酬激励计划提案 包括实现累计交付100万台Optimus人形机器人的目标 马斯克增持特斯拉股票约10亿美元 [8] - 人形机器人指数相对收益变化主要受特斯拉机器人进展影响 从主题投资到量产预期 Gen3硬件定型及规模化量产在即 [9] 大宗商品市场 - 印尼铜矿发生泥石流事故停产 推动铜价大幅上涨 LME伦铜涨3.27% 报10320美元/吨 创2024年6月以来最高水平 [10][11] - 有色金属ETF基金涨2.5% 成分股北方铜业和洛阳钼业双双涨停 江西铜业和云南铜业等股走强 [11] - 黄金ETF华夏跌0.67% 黄金股ETF跌0.19% [11] - Grasberg铜矿因事故暂停生产 公司启动不可抗力条款 预计2026年铜金产量或骤降35% [11] - 美联储9月议息会议重启降息 宏观预期偏正面 叠加铜供应扰动频发 维持对铜价的看涨观点 [11]

市场表现 - A股市场早盘震荡拉升 创业板指续创三年多新高 截至午间收盘沪指涨0.16% 深成指涨1.14% 创业板指涨2.22% 沪深两市半日成交额超1.5万亿元[1] - 主要指数表现分化 科创50涨1.8% 万得全A涨0.58% 中证红利跌0.61%[2] - 板块表现方面 游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前 港口航运、贵金属、旅游等板块跌幅居前[2] 个股表现 - 宁德时代股价突破400元关口 AH股双双涨超4% 总市值首次站上1.83万亿元 超越贵州茅台1.80万亿元和建设银行1.79万亿元 排A股第三[4][6] - 奇瑞汽车港股成功上市 以招股价上限30.75港元定价 发行3亿股H股募资91.4亿港元 上市首日午间收盘价33.38港元/股 涨8.55% 市值达1925亿港元[5] 行业热点 - 科技股继续走强 科创50涨1.8% 上纬新材"20CM"涨停 机器人概念保持活跃 机器人ETF上涨0.96%[8] - 阿里云和英伟达在Physical AI领域达成合作 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈 缩短具身智能、辅助驾驶等应用开发周期[8] - 特斯拉公布马斯克薪酬激励计划提案 包括实现累计交付100万台Optimus人形机器人目标 马斯克增持特斯拉股票约10亿美元[8] - 人形机器人行业迎来密集催化期 Gen3硬件定型及规模化量产在即 将带来板块历史性机遇[9] 大宗商品 - 受印尼Grasberg铜矿泥石流事故影响 LME伦铜大幅上涨3.27% 报10320美元/吨 创2024年6月以来最高水平[9][10] - Freeport McMoRan印尼子公司Grasberg矿山因事故暂停生产 已启动不可抗力条款 预计2026年铜金产量或骤降35%[10] - 有色金属ETF基金涨2.5% 成分股北方铜业、洛阳钼业涨停 江西铜业、云南铜业走强[9]

港股IPO概况 - 公司于9月25日在香港联合交易所主板上市，股份代号9973 [1] - 发行价为每股30.75港元，共发行2.97亿股H股，募资规模达91.4亿港元，为2025年以来港股市场最大车企IPO [1] - 上市首日开盘价34.2港元/股，较发行价上涨11.22%，市值一度超过2000亿港元，截至10时30分股价为33.94港元/股，涨幅10.37% [1] 基石投资者与战略合作 - 本次IPO引入13家基石投资者，包括高瓴HHLR、上海景林、黄山国资委旗下黄山建投及地平线等 [1] - 基石投资者合计认购5.87亿美元，占发售总量的50% [1] - 地平线作为长期战略伙伴，通过Horizon Together认购4000万美元，双方自2022年开启智能化深度协作，2025年成都车展上首款搭载地平线征程6P芯片与HSD城区辅助驾驶系统的星途ET5量产车型全球首发 [1] 财务业绩与市场地位 - 公司营业收入从2022年的926.18亿元增长至2024年的2698.97亿元 [2] - 公司净利润从2022年的58.06亿元提升至2024年的143.34亿元 [2] - 自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一，乘用车销往全球100多个国家和地区，全球累计销量超过1300万辆 [2] 募资用途与未来规划 - IPO募集资金将主要用于扩展乘用车产品序列、研发下一代汽车及先进技术 [2] - 资金亦将用于推动全球化战略落地、升级芜湖生产基地及补充营运资金 [2]

市场指数表现 - 恒生指数上涨0.43% [1] - 恒生科技指数上涨1.91% [1] 芯片行业 - 华虹半导体股价上涨超过6% [1] - 中芯国际股价上涨接近2% [1] 科技互联网行业 - 京东股价上涨超过6% [1] - 百度股价上涨超过4% [1] - 小米集团股价上涨接近4% [1] 汽车行业 - 奇瑞汽车上市首日半日涨幅达8.55% [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.43%或115点至26633点 恒生科技指数上涨1.91% 早盘成交额达1758亿港元 [1] 新能源电池行业 - 宁德时代股价上涨超5%创上市新高 里昂证券上调目标价至670港元 [1] 人工智能与科技生态 - 京东集团上涨超6% 计划未来三年投入万亿规模人工智能生态建设 [1] - 阿里巴巴宣布扩大人工智能领域资本开支 [2] 金属与矿业板块 - 洛阳钼业股价上涨13%创新高 钴铜供应端出现扰动 公司推出50亿港元股权激励方案 [2] - 紫金矿业上涨超6% 旗下紫金黄金国际可能成为年内全球第二大IPO项目 公司受益于金价和铜价上涨 [2] 半导体芯片行业 - 芯片股延续涨势 高盛看好中国人工智能芯片长期需求增长前景 [2] - 华虹半导体股价上涨超6% 中芯国际上涨近2% [2] 投资控股与行业布局 - 中国光大控股股价再涨超21% 年内累计涨幅达1.1倍 重点布局人工智能和芯片行业 [3] 机器人技术领域 - 金力永磁上涨超6% 具身机器人行业迎来多重催化 公司提前布局机器人领域 [4] 新能源与核能技术 - 上海电气上涨超6% 核聚变领域再获催化 公司在核聚变等新兴产业持续取得突破 [5] 汽车制造业 - 奇瑞汽车上市首日股价上涨超8% [6] 光纤通信行业 - 长飞光纤光缆再跌超2% 原并列第一大股东清仓持股 半年内抛售公司23.73%股份 [7]

奇瑞汽车基石投资者分别为JSC International Investment Fund SPC、高瓴HHLRA、上海景林及CICC Financial Trading Limited、香港景林、黄山建投、晶汇 瑞盈、地平线旗下Horizon Together、大家人寿、Martis Fund、国轩香港、合肥建汇、中邮理财、星宇香港，一共认购5.87亿美元（约45.73亿港元）。 奇瑞汽车股份有限公司（简称："奇瑞汽车"，股票代码："9973"）今日在港交所上市。 奇瑞汽车发行价为30.75港元，全球发售约2.97亿股，募资总额91.45亿港元；扣除发行应付上市费用2.66亿港元，募资净额为88.79亿港元。 | | | | 假設超額配股權未獲行使 | | 假設超額配股權獲悉數行使 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 佔已發行 | | 佔已發行 | | | | 發售 | 佔發售股份 | 股本總數 | 佔發售 | 股本總數 | | 基石投資者 | 投資金額(1) | 股份數目(2) | 概約% | 概約%(3) | 股份概約% | ...