文章核心观点 浦发银行2024年业绩表现良好，信贷增量创新高、不良贷款率降至近十年最低、净利润增幅创近十二年新高，通过多方面举措优化资产负债结构稳定净息差，不良连续五年“双降”，2025年虽面临挑战但仍有信心应对风险 [1][2][3] 信贷投放情况 - 截至2025年一季度末，贷款总额（不含票据贴现）达53230.05亿元，较上年末增长2545.84亿元，增幅5.02%，贷款净增量创近年来单季新高 [1] - 2024年全年信贷净增量超过3700亿元，创下历史新高 [1] - 2024年末企业贷款余额为3.18万亿元，在贷款总额中占比约59% [5] 资产质量情况 - 2024年末不良贷款率降至近十年来最低水平，为1.36%，不良贷款余额和不良贷款率连续五年实现“双降”，拨备覆盖率达186.96%，较上年末上升13.45个百分点，逾欠90天和60天偏离度保持在100%以内 [2][12] - 2024年全年化债380亿元，重组房地产贷款116亿元，全年处置不良资产总量1087亿元，创历史新高，现金清收不良额378亿元，也是历史上的最高点 [12] 经营效益情况 - 2024年实现营业收入1707.48亿元，剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，同比增长0.92%；实现归属于母公司股东的净利润452.57亿元，同比增长23.31%，增幅创近十二年新高 [3] - 经营效益增长原因包括信贷快速增长、强化负债统筹管理、主动把握投资交易机遇、资产质量不断夯实 [5] 净息差情况 - 2024年净息差为1.42%，同比下行10bps，边际降幅跑赢市场，行业整体净息差下降17bps，股份行下降15bps [8] - 从资产负债两端发力稳定息差，负债端管控成本、增加结算性存款等，资产端优化贷款结构 [10][11] - 2025年净息差收窄趋势可能延续，将坚持有效管控做法 [11] 对公业务情况 - 2024年对公业务资产结构升级，“压低保高”，压降相对较低收益的交易类资产超500亿元，深耕战略赛道业务的增量近六成 [6] - 定价显现韧性，差异化定价策略有效抵御LPR下行风险，保持新发贷款LPR加点水平稳定 [6] 2025年风险应对策略 - 聚焦资产质量保卫战、信用风险攻坚战、风险合规内控基础管理提升战 [12][13] - 资产质量保卫战将放贷中心调至风险板块，提升放贷效率和准确性 [13] - 信用风险攻坚战实行客户信贷准入白名单和黑名单机制，夯实信贷客户基础 [13] - 风险合规内控基础管理提升战理清制度、嵌入关键风险点、利用AI技术等 [13]

文章核心观点 浦发银行曾凭借先发优势和创新举措占据市场重要地位，但近期面临诸多问题，包括安阳分行违规受罚、营收增长乏力以及高管薪酬持股较高等，反映出内部管理体系存在严重缺陷 [1] 分组1：浦发银行安阳分行违规事件 - 4月8日国家金融监督管理总局安阳金融监管分局行政处罚信息公开表使浦发银行安阳分行受关注，7名员工包括3位行长同时被罚 [1][2] - 处罚措施多样，有禁止5年从事银行业工作、罚款、警告等，违规行为指向贷后管理和个人消费贷款管理不到位 [3] - 贷后管理失职或使银行对关键信息掌握不足，面临坏账风险；个人消费贷款管理漏洞或使大量不符资质贷款获批，且近年个人消费贷款不良率上升，分行管理混乱将埋下不良资产隐患 [4][5] - 此事件反映分行内部管理体系严重缺陷，若不整改类似危机可能在更多分行上演 [6] 分组2：浦发银行营收情况 - 2023年浦发银行营业收入1734亿元，同比下降8.05%，与招行、兴业银行相比差距明显 [9] - 2024年营收进一步下滑，主要因传统业务增长趋缓、新兴业务未能有效接力，公司贷款平均收益率下降，新兴业务市场份额和收入占比低于行业平均 [10] 分组3：浦发银行高管薪酬持股情况 - 2024年年报显示营收下滑时行长谢伟等高管薪酬持股超300万 [11] - 部分高管薪酬及持股市值情况：党委副书记、执行董事、副行长等薪酬88.40万元，持股市值合计333.14万元；党委副书记、行长薪酬68.40万元，持股市值合计311.69万元等 [15]

上市银行2024年分红情况 - 截至4月8日，23家A股上市银行披露2024年年报，累计派发现金分红5688.62亿元，同比增加超百亿元 [2] - 国有六大行分红总额超4200亿元，占比超73%，分红比例均保持在30%及以上 [2][7] - 工商银行以1097.73亿元分红总额居首，建设银行、农业银行、中国银行分红均超700亿元 [3][7] - 招商银行分红比例35.32%领跑同业，分红总额504.40亿元 [4][8] - 城商行、农商行分红规模较低，郑州银行分红比例9.69%垫底，金额仅1.82亿元 [5][9] 国有大行分红特点 - 六大行分红频次增至一年两次，兴业证券认为此举将逐步与国际接轨 [7] - 按年均股价计算，工商银行A股/H股股息率分别达5.32%和7.49% [7] - 邮储银行、交通银行分红金额分别为259.41亿元和281.46亿元 [7] 股份制银行分红表现 - 兴业银行、中信银行、浦发银行分红金额均超百亿元，分别为220.21亿元、194.55亿元、120.34亿元 [9] - 平安银行分红117.99亿元同比减少21.54亿元，民生银行分红84.06亿元同比降10.51亿元 [3][9] - 招商银行拟2025年首次实施中期分红，比例为半年度净利润的35% [8] 银行估值与资本管理 - 银行板块全面破净，招商银行PB仅0.99，国有行股息率普遍超4% [5][11] - 四大行定增合计募资5200亿元，开源证券测算定增后A股股息率仍高于4% [12][14] - 交通银行定增设置5年锁定期，中国银行承诺加强资本管理保护中小股东权益 [14] 银行估值提升计划 - 超20家银行披露《估值提升计划》，光大银行拟推动股东增持股份 [16][18] - 招行董事长提出市值管理三方向：增强盈利能力、风险管理能力和创新能力 [19] - 监管要求长期破净公司披露估值提升计划，银行净息差已降至1.53%历史低位 [17]

业绩总结 - 2025年一季度存贷款规模稳健增长，贷款净增量为近年单季新高[2] - 截至2025年一季度末，贷款总额53230.05亿元，较上年末增5.02%[2] - 截至2025年一季度末，存款总额54703.38亿元，较上年末增6.30%[2] 未来展望 - 聚焦主责主业，推动经营提质增效[2] - 树立回报股东意识，吸引长期资本，反映公司价值[2]

文章核心观点 浦发银行信用卡中心为提供更优质服务和体验推出数字卡产品，并自2025年5月1日起启用信用卡到期差异化续发策略 [1] 分组1：数字卡产品介绍 - 数字卡即虚拟卡，是无实体卡介质的信用卡产品，核卡后成功激活即可用 [1] 分组2：信用卡到期差异化续发策略 - 如客户即将到期的卡片在续卡审核前12个月（含）未发生过交易或仅发生过线上交易，配发数字卡 [1] - 如客户即将到期的卡片在续卡审核前12个月（含）发生过非线上交易，配发实体卡 [1] - 客户年龄在65周岁（不含）以上，原则上均会配发实体卡 [1] - 部分特殊卡产品不受上述规则限制，均会配发实体卡，具体以客户收到的续卡短信内容为准 [2] 分组3：其他相关信息 - 本公告正式生效后，原二〇二四年四月十日发布的《关于浦发银行信用卡多卡客户续卡方案调整的公告》同时废止 [2] - 客户需要实体卡，可登录"浦大喜奔"APP在线申领 [2]

文章核心观点 介绍2025年4月3日浦发银行收盘情况、资金流向，以及公司可转债相关公告内容[1][2][4] 交易信息 - 2025年4月3日收盘，浦发银行报收于10.48元，上涨0.19%，换手率0.13%，成交量36.92万手，成交额3.85亿元[1] - 当日主力资金净流出2620.13万元，占总成交额6.81%；游资资金净流出152.62万元，占总成交额0.4%；散户资金净流入2772.75万元，占总成交额7.2%[1][4] 公司公告 持续督导报告书 - 浦发银行2019年10月公开发行50000万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额5000000万元，扣除发行费用后实际募集资金净额4991235万元，2019年11月15日在上海证券交易所上市，联席保荐机构负责持续督导，截止日为2020年12月31日（如未完成可转债全部转股则延长至全部转股）[1] - 2025年3月28日联席保荐机构对公司进行现场检查，查阅相关文件，对公司及其相关人员进行公开信息查询，核查承诺履行情况，关注媒体报道情况[1] - 联席保荐机构认为持续督导期内上市公司已按规定建立信息披露制度并执行，未发现应向中国证监会和上海证券交易所报告的重要事项[1] 可转债转股结果暨股份变动公告 - 截至2025年3月31日，累计已有1440000元浦发转债转为公司普通股，累计转股股数98599股，占浦发转债转股前公司已发行普通股股份总额的0.0003%；未转股的浦发转债金额为49998560000元，占浦发转债发行总量的比例为99.9971%[2][4] - 2025年1月1日至2025年3月31日有9000元浦发转债转为公司普通股，转股股数为694股[2] - 浦发转债2019年11月15日起在上海证券交易所挂牌交易，2020年5月4日起可转换为公司普通股股票；因2024年7月18日发放2023年年度普通股现金股利，转股价格由13.24元/股调整为12.92元/股[2] - 截至2025年3月31日，无限售条件流通普通股变动前为29352178302股，本次可转债转股694股，变动后为29352178996股；总股本变动前为29352178302股，变动后为29352178996股[2]

核心观点 - 浦发银行通过"数智化"战略和机制改革实现业绩显著提升，2024年净利润452.57亿元，同比增长23.31%，位居大中型银行前列 [1][3] - 公司资产质量持续改善，拨备覆盖率升至9年最高，不良贷款率降至10年最低，不良贷款余额连续5年下降 [1] - 对公业务表现突出，贷款总额达3.5万亿元，增长11.11%，占总贷款65%，存款余额3.54万亿元，客户数增至236.85万户 [12] - "五大赛道"战略推动业务协同发展，总行战略客户存款8862亿元，贷款7726亿元 [12][13] - 现金分红总额120亿元，派发比例30.16%，股息率约4% [14] 数智化战略 - "五数"建设（数字基建、数字产品、数字运营、数字风控、数字生态）推动业务战略突破和服务跃升 [6] - 强调数字化与智能化结合，突出智能运营和风控体系，赋能各类业务 [6] - 业内率先突出数字化运营和数字生态建设，将数字化提升至资产运营层面 [6] 机制改革 - 设立对公业务服务"专班"，打破部门壁垒，提供一站式服务 [10] - 围绕五大赛道设置专班并配套考核机制，实质性推动业务发展 [10] - 机制改革推动整个体系迭代升级，最终促进业绩提升 [10] 对公业务表现 - 对公贷款总额3.5万亿元，新增3503.31亿元，增速11.11% [12] - 对公存款余额3.54万亿元，推出"省心存"等创新产品 [12] - 公司客户数236.85万户，新增13.01万户，对公业务收入610.81亿元 [12] - 聚焦七大重点产业，战略客户存款8862亿元，贷款7726亿元 [12] 资产质量与风险管理 - 调整行业布局，强化风险预警体系，不良资产处置力度加大 [14] - 不良贷款余额连续5年下降，不良贷款率近10年最低 [1][14] - 拨备覆盖率持续上升至9年最高值 [1][14] 未来发展 - 数智化战略与业务策略形成良好互动 [15] - 平衡营收增长与资产质量，实现社会责任、经营责任和股东责任同步 [15] - 五大赛道业务为公司长期可持续发展提供动力 [13]

文章核心观点 2023年9月张为忠接手业绩萎靡的浦发银行后实施系列改革 2024年业绩逆转但仍面临诸多挑战 未来需解决增收、资产质量、区域发展等问题以实现可持续发展 [2][3] 分组1：管理层与战略 - 2023年9月56岁的张为忠接手浦发银行 此前他在建设银行工作28年 [2] - 张为忠提出“数智化”战略 2024年进一步丰富 还不断发起“攻坚战” 更换领导班子 [3][7] - 张为忠给各年度定性 2023年是转型关键年 2024年是“数智化”战略开局年 2025年是战略提升年 [7] - 张为忠强调“多维布局” 包括把握关键创新、围绕产业链布局、强化协同和出海服务、深化机构和人事改革等 [8] 分组2：业绩表现 - 2020 - 2023年浦发银行业绩持续萎靡 2023年营收同比下滑8.05% 净利润同比下滑28.28% [7] - 2024年实现营业收入1707.48亿元 同比减少1.55% 剔除出售股权因素后同比增长0.92% 归母净利润452.57亿元 同比增长23.31% 增幅创12年新高 [5] 分组3：增收难题 - 张为忠认为股份制银行处于“三明治夹心” 浦发银行定位打造“长三角自己的银行”等 “数智化”战略明晰 重点布局“五大赛道” [11][12] - 2024年财资金融赛道数据亮眼 但零售金融业务营收净收入同比下滑14.40% 零售贷款不良率从1.42%升至1.61% [13] - 整体营收增长动能不足 利息净收入和手续费及佣金净收入分别同比下滑3.14%、6.69% 且分别连续5年和4年下滑 “其他净收入”额度和占比增长但具高波动性 [14] 分组4：资产质量 - 2024年计提信用减值损失减少73.83亿元 不良贷款余额连续5年下降 不良贷款率为近10年最低 [18] - 关注类贷款余额较2023年末增加8.02% 占比从2.33%提升到2.34% 且连续三年走高 超过同业平均 [18][19] - 逾期贷款较2023年末增加95.69亿元 占比从2.02%提升至2.06% 重组贷款从8.64亿元增至369.32亿元 占比从0.02%升至0.69% 额度和占比偏高 [19][20] 分组5：人员与区域业绩 - 2024年浦发银行减员847人 总行、信用卡中心、珠三角及海西地区减员较多 长三角和西部地区增员 [21][23] - 珠三角及海西地区营收同比下降1.84% 营业利润从50.69亿元变为 - 6.29亿元 主要因信用减值损失大增 消费投诉量增加1199件 增幅16.28% [23][24] - 西部板块营业利润从13.78亿元变为 - 6.82亿元 信用减值损失增加26.45亿元 总行营业利润从亏损14.25亿元变为盈利136.68亿元 信用减值损失减少175.20亿元 [24] - 浦发银行推行“箭型”策略 但战略意图与现实有落差 需协调资源促进区域协同发展 [24][25]

文章核心观点 浦发银行于2019年10月公开发行可转债 联席保荐机构对其进行持续督导 并总结了自前次提交2023年度持续督导报告书至本报告出具日的督导工作情况 [1][2] 持续督导工作概述 - 联席保荐机构按相关法规要求履行持续督导职责 于2025年3月28日对公司进行现场检查 [2] - 持续督导职责包括查阅公司治理、内部控制、关联交易、募集资金管理等制度及文件 对公司进行访谈、公开信息查询、核查承诺履行情况、关注媒体报道等 [2] 联席保荐机构对上市公司信息披露审阅的情况 - 本持续督导期间 联席保荐机构对公司信息披露文件进行事前或事后审阅 查阅相关制度和文件 [3] - 认为本持续督导期内 上市公司已依照相关法律法规建立并执行信息披露制度 [4] 上市公司是否存在应报告事项 - 本持续督导期间 联席保荐机构未发现公司发生按规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的重要事项 [4] 其他事项 - 无 [4]

文章核心观点 公司发布可转债转股结果暨股份变动公告，介绍浦发转债发行、转股、未转股及股本变动情况 [1][2][3][4] 浦发转债的发行上市概况 - 公司经核准公开发行 500 亿元浦发转债，期限 6 年，每张面值 100 元 [1] - 2019 年 11 月 15 日起，浦发转债在上海证券交易所挂牌交易 [2] - 自 2020 年 5 月 4 日起，浦发转债可转换为公司普通股股票 [2] - 因 2024 年 7 月 18 日发放 2023 年年度普通股现金股利，转股价格由 13.24 元/股调整为 12.92 元/股 [2] 浦发转债本次转股情况 - 截至 2025 年 3 月 31 日，累计 144 万元浦发转债转为公司普通股，累计转股 98,599 股，占转股前已发行普通股股份总额的 0.0003% [2][5] - 2025 年 1 月 1 日至 3 月 31 日，9000 元浦发转债转为公司普通股，转股 694 股 [2][5] 未转股可转债情况 - 截至 2025 年 3 月 31 日，尚未转股的浦发转债金额为 499.9856 亿元，占发行总量的 99.9971% [3][5] 股本变动情况 - 无限售条件流通普通股从 2024 年 12 月 31 日的 29,352,178,302 股增加 694 股至 2025 年 3 月 31 日的 29,352,178,996 股 [4] - 总股本从 2024 年 12 月 31 日的 29,352,178,302 股增加 694 股至 2025 年 3 月 31 日的 29,352,178,996 股 [4]