活动概况 - 活动名称为“强国兴企 共话未来”2025京津冀企业青年主题思享会暨“青创北京”潮购会，于10月17日在北辰集团国家会议中心二期启动 [1][3] - 活动由北京团市委、北京市国资委联合天津、河北相关单位共同主办，北辰集团、城建集团、华夏银行等联合承办 [7] - 活动旨在搭建京津冀青年交流合作平台，聚焦科技创新与提振消费两大领域 [7] 科技创新展示 - 北汽全气候超充动力电池青年突击队攻克充电效率与安全难题，使电池充电时间缩短至“点一杯奶茶”的工夫 [3] - 中国民航大学远航青年突击队参与制定新一代鸟击防撞标准，并与国航合作研发AI赋能的发动机智能维修系统 [3] - 河北智造未来青年突击队为工地应用无人机实时监测施工进度，并研发出基于GPT技术的网络安全机器人 [5] - 北京青年科创先锋路演活动展示了人工智能、具身智能、集成电路等前沿领域的8个创业项目 [5] 消费促进活动 - “青创北京”潮购会于10月17日至19日在北京奥林匹克公园CITY街南侧面向公众开放 [5] - 潮购会现场设置六大主题展区，有近百个展位，汇聚科创潮品、非遗老字号、乡村振兴特产等多元内容 [5] - 活动推出曲艺妆造体验、非遗手作工坊、创意美食站等特色体验区，以及汉服巡游、NPC任务副本、集章打卡等互动环节 [5]

行业投资评级 - 行业评级为增持 [4] 报告核心观点 - 9月重卡行业迎来传统旺季，国产重卡销量达10.6万台，同比增长83%，环比增长15% [2][4] - 2025年1-9月国产重卡累计销量82.1万台，同比增长20% [4] - 预计2025年全年重卡销量为106.7万台，同比增长18% [4] - 天然气重卡表现亮眼，9月销量2.1万台，同比增长258%，环比增长32%，渗透率达20% [2][4] - 新能源重卡9月销量1.9万台，同比增长180%，环比增长24%，渗透率达18% [4] - 预计2025年新能源重卡渗透率将达到15% [4] - 推荐潍柴动力、中国重汽（A、H）、中集车辆、福田汽车和一汽解放 [4] 销量表现与驱动因素 - 9月销量同比高增的原因包括去年同期基数较低、公路货运旺季到来以及“以旧换新”政策的持续推动 [4] - 1-9月国产重卡累计销量82.1万台，同比增长20% [4] 销量结构分析 - 9月半挂牵引车销量5.6万台，占比50.9%，同比增长95%，环比增长15% [4] - 9月重型载货车销量2.7万台，占比27.5%，同比增长72%，环比增长14% [4] - 9月重型非完整车辆销量2.2万台，占比21.6%，同比增长69%，环比增长18% [4] - 与2024年结构相比，重型载货车占比走强 [4] 天然气重卡分析 - 9月国产天然气重卡销量2.1万台，同比增长258%，环比增长32% [2][4] - 1-9月国产天然气重卡累计销量13.7万台，同比增长2% [4] - 9月天然气半挂牵引车销量2.0万台，同比增长277%，环比增长32% [4] - 1-9月国产天然气半挂牵引车累计销量13.2万台，同比增长2% [4] - 9月半挂牵引车的天然气渗透率为36% [4] - 对于年度行驶里程大于15万公里的牵引车，使用天然气在全生命周期成本上较为经济 [4] - 在大规模设备更新政策推动下，天然气重卡渗透率有望进一步提升 [4] 新能源重卡分析 - 9月国产新能源重卡销量1.9万台，同比增长180%，环比增长24% [4] - 1-9月国产新能源重卡累计销量12.1万台，同比增长176% [4] - 1-9月累计新能源渗透率为15% [4] - 国产新能源重卡技术逐渐成熟，成本快速下降，预计国内新能源渗透率有较大提升空间 [4] 行业前景与投资策略 - 重卡行业的成长空间体现在国内景气度修复以及出口的持续成长 [4] - 随着天然气重卡的发展，行业门槛提升有望带动头部企业盈利能力提升 [4]

板块整体表现 - 商用车板块在当日整体表现疲软，较上一交易日下跌3.52% [1] - 板块表现弱于大盘，当日上证指数下跌1.95%，深证成指下跌3.04% [1] - 板块内资金呈现净流出态势，主力资金净流出8.7亿元 [1] 领跌个股表现 - 汉马科技领跌板块，收盘价8.11元，单日跌幅达5.81% [1] - 金龙汽车跌幅居前，收盘价12.49元，下跌5.31% [1] - 江淮汽车跌幅为4.51%，成交额相对较高，达23.49亿元 [1] 板块资金流向 - 板块资金流向分化，主力资金净流出8.7亿元，而游资和散户资金分别净流入1.73亿元和6.97亿元 [1] - 多只个股遭遇主力资金大幅流出，其中中通客车主力净流出4520.76万元，净占比-9.18% [2] - 部分个股出现主力与散户资金流向背离，例如安凯客车主力净流出2218.66万元，但散户净流入2524.00万元 [2] 个股资金流向详情 - 江铃汽车是少数录得主力资金净流入的个股，净流入285.02万元，净占比1.50% [2] - 曙光股份和安凯客车主力净流出占成交额比例较高，分别达-13.35%和-17.76% [2] - 宇通客车虽股价下跌2.59%，但散户资金净流入2907.70万元，净占比7.16% [2]

公司技术成果展示 - 北汽集团在2025世界智能网联汽车大会集中呈现元境智能网联技术体系的最新发展成果 [1] - 公司打造了元境智能网联技术体系，在智能驾驶、智能座舱、电子电气架构、芯片国产化等关键领域持续攻坚 [3] - 元境AI大模型平台接入DeepSeek、豆包等顶尖垂类模型，支持AI日程助理、AI备车等15项高频服务，累计调用次数超8亿次 [5] - 极狐阿尔法S5凭元境AI大模型平台拿下国内首张《汽车座舱AI大模型智能化交互验证证书》 [5] 公司产品与市场布局 - 大会亮相车型包括北汽极狐全新阿尔法T5、阿尔法S先行版、阿尔法T5 Robotaxi，享界S9增程版、S9T增程版，北京越野BJ40增程、BJ30旅行家 [3] - 极狐全新阿尔法T5是元境智驾面向大众的首款产品，搭载全球首款量产舱驾一体架构，实现同级唯一全场景自动领航辅助驾驶，车价定位10-15万元主流市场，计划10月底上市 [3] - 公司智能驾驶实现高速+城市+越野场景全覆盖、高端+普惠车型全覆盖、私家车+营运车辆全覆盖 [3] - 基于极狐阿尔法T5打造的Robotaxi于今年7月启动示范运行，获深圳路测牌照并完成高温测试，2025年将实现千台示范运行 [4][5] 公司合作与行业地位 - 北汽集团是中国最早布局智能驾驶的车企之一，2018年其越野车队列全无人自动驾驶已亮相大会 [3] - 公司与20多家头部企业建立战略合作，是第一个与华为合作的车企，合作打造了极狐阿尔法S先行版和享界S9等产品 [3] - 在L3级领域，公司于2023年获北京首批L3路测牌照，2024年入围全国首批准入试点，截至2024年8月测试里程已超11万公里 [4] - 在L4级全无人领域，公司是目前市面上投放自动驾驶营运车辆最多的车企 [4]

公司战略与技术进展 - 公司智能化技术终极目标为"为人服务"，产品开发从车企定义转向用户定义，需满足安全、高效、便捷的实用需求及个性化、情感化的情绪价值 [1] - 公司坚持以用户价值为核心，通过自研加合作在智能驾驶、智能座舱、电子电气架构、芯片国产化等关键领域攻坚，打造元境智能网联技术体系以重新定义人、车、路、云交互关系 [1] - 极狐全新阿尔法T5作为元境智驾面向大众的首款产品，搭载舱驾一体架构可实现全场景自动领航辅助驾驶，车价定位10万-15万元主流市场，计划10月底上市 [1] 自动驾驶技术布局 - 在L3级领域，公司于2023年获北京首批L3路测牌照，2024年入围全国首批准入试点，截至今年8月测试里程已超11万公里，并构建"一核三环"安全体系实现全链路保障 [2] - 在L4级全无人领域，公司与小马智行基于极狐阿尔法T5打造的Robotaxi已于今年7月示范运行，计划今年实现千台示范运行 [2] 行业挑战与发展倡议 - 行业当前面临政策协同不足、技术孤岛、供应链风险等挑战，需全行业合力破解 [3] - 倡议推动政策协同，加快L3级责任边界界定，统一车路云一体化标准，完善数据跨境流动及安全保障体系等配套政策，以释放政策红利并为规模化运营提供清晰指引 [3] - 倡议深化技术共享，建立行业级自动驾驶数据池及测试资源平台，开放模拟仿真场景库，并推动芯片、操作系统等核心关键技术联合研发以攻克共性难题 [3] 行业发展理念 - 智能网联汽车发展被视为生态协同的马拉松，需以长远眼光布局技术，以开放心态拥抱合作，以责任担当坚守安全 [4]

中国智能网联汽车行业进阶 - 中国智能网联汽车产业凭借政策引领、市场驱动和技术攻坚三重合力，实现了从跟跑到领跑的进阶 [3] - 政策法规体系不断完善，形成覆盖准入、安全责任的全周期保障，例如2024年公布首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单，2025年4月北京市自动驾驶汽车条例实施明确L3级以上责任归属 [3] - 智能网联汽车示范应用加速推进，商业化进程实现关键跨越，北京、杭州、武汉等多地开展测试与应用示范，为技术规模化积累实战经验 [3] 行业技术发展趋势 - 智能驾驶技术从单点突破向系统升级迈进，L2级辅助驾驶广泛普及，城市NOA从高端选配变为主流标配 [3] - 技术进入数据驱动的3.0时代，数据、算法、算力成为核心支柱，数据的闭环能力是关键 [3] - 电子电器架构从分布式向中央集中演进，为软件定义汽车提供底层支撑 [3] 北汽集团技术布局与实践 - 北汽集团以用户价值为核心，通过自研加合作双轮驱动，打造高端智能网联技术体系“元境” [4] - 在智能驾驶领域针对不同车型定制差异化策略，L2级已全面搭载，即将完成基于T55芯片的仓架融合系统量产上车，较传统方案降低成本超过20% [4] - L3级领域2023年获得北京首批路测牌照，2024年入围全国首批准入试点，测试里程已超11万公里 [4] - L4级领域与小马智行合作的Robotaxi已于2024年7月示范运行，计划实现千台示范运行 [4] 北汽智能座舱与生态合作 - 智能座舱领域推崇元境AI大模型中枢平台，接入Deepseek、豆包等顶尖垂类模型，已支撑15项高频服务，累计调用次数超8亿次 [4] - 秉承开放合作理念，与华为等20多家头部企业建立战略合作，未来三年将投入20亿元深耕智能驾驶与座舱 [4] - 与地平线成立合资公司，基于GO6M芯片开发行博一体智驾系统 [4] 产业发展挑战与倡议 - 当前产业面临政策协同不足、技术孤岛、供应链风险等挑战 [4] - 倡议一为推动政策协同，加快L3级责任边界界定，统一车路云一体化标准，完善数据跨境流动等配套政策 [4] - 倡议二为深化技术共享，建议建立行业级自动驾驶数据池、测试资源平台，推动芯片、操作系统等核心关键技术联合研发 [4][5]

文章核心观点 - 中国主要车企在2025世界智能网联汽车大会上展示了其在智能化、网联化及跨领域出行（如低空经济、机器人）方面的战略布局和技术成果，行业竞争焦点已从传统造车延伸至天地一体化的科技生态 [1][2] 吉利汽车 - 公司已实现算力、算法和数据AI的均衡发展，并推出AI座舱OS Flyme Auto 2、雷神AI电混2.0及千里浩瀚辅助驾驶系统等技术 [2] - 在低轨卫星领域完成一期组网部署，拥有在轨卫星64颗，卫星通信技术将应用于旗下品牌并为Robotaxi车队提供服务 [4] - 旗下沃飞长空在低空领域已成为行业头部，AE200首架机已下线，目标满足跨域出行、应急救援等需求 [7] 长安汽车 - 公司旗下拥有143家控股子公司，员工14.5万人，资产总额达3087亿元 [6] - 判断汽车未来演化方向为“智能汽车机器人”，预计到2030年具身智能市场规模将超230亿美元 [8] - 计划在2028年量产人形汽车机器人，并在2030年推出航线飞行汽车产品 [10] 赛力斯 - 公司率先与华为进行跨行业合作，问界M9上市一年半累计交付已超23万台 [14] - 问界品牌辅助驾驶累计里程已超38亿公里，“第三空间”日均使用时长2小时，辅助驾驶系统已帮助避免潜在碰撞200多万次 [14] - 截至新闻发布当日收盘，公司市值为2622亿元 [14] 北汽集团 - 在L2级辅助驾驶层面，将首发基于高通8775芯片的“元景智驾”系统，面向10-15万元市场 [15] - 在L3级层面，于2023年获得北京首批L3路测牌照，截至今年8月测试里程已超11万公里 [17] - 在L4级层面，联合小马智行基于极狐阿尔法T5打造的Robotaxi已于今年7月示范运行，计划年内实现千台示范运行 [17] - 与地平线成立合资公司，基于J6M开发行泊一体系统；与华为为“车企+科技全生态”战略合作，未来3年将投资20亿元用于智能辅助驾驶和智能座舱 [19] 行业趋势与呼吁 - 今年1-7月，L2辅助驾驶在乘用车中的渗透率已达63% [8] - 行业领袖呼吁全行业以安全为基础，将资源集中于科技创新，共同抵制网络水军和“黑公关” [23][27] - 有公司透露其智能辅助驾驶专属研发团队规模达1800人，第一期总投入为57.9亿元 [25]

政策倡议 - 推动政策协同打通跨区域落地堵点 [1] - 加快L3级自动驾驶责任边界界定 [1] - 统一车路云一体化标准 [1] - 完善数据跨境流动与安全保障体系等配套政策 [1] 技术合作倡议 - 深化技术共享避免资源浪费 [1] - 建立行业级自动驾驶数据池与测试资源平台 [1] - 开放模拟仿真场景库和封闭测试场地 [1] - 推动芯片操作系统等核心关键技术联合研发攻克共性难题 [1]

访问核心目的 - 安徽省经贸友好代表团访问摩洛哥旨在深化双方各领域交流合作，推动中摩关系高水平发展 [1] - 访问希望以光伏储能、新能源汽车、基础设施等领域为重点深化务实合作 [1] 新能源汽车行业 - 国轩高科摩洛哥基地于2024年5月启动建设，代表团考察了基地项目并举行工作会谈 [1] - 奇瑞集团在摩洛哥卡萨布兰卡设有展厅，代表团为当地新购车用户交付钥匙，并鼓励企业加强售后服务和品牌建设 [3] - 奇瑞集团是中国自主品牌，业务遍布全球120个国家和地区，连续22年位居中国品牌乘用车出口第一，也是中国首个累计出口突破500万辆的自主品牌车企 [3] 基础设施建设行业 - 代表团考察了由中铁四局承建的摩洛哥高铁项目现场，鼓励企业坚持质量优先、安全为上 [3] 企业国际合作 - 摩洛哥政府欢迎更多安徽企业到当地发展，承诺提供优质服务以促进企业做大做强 [1] - 奇瑞集团正在深入实施“走出去”战略，旗下拥有300余家成员企业 [3]

板块整体表现 - 商用车板块在当日整体表现强劲，较上一交易日上涨3.12%，显著跑赢大盘指数，上证指数当日上涨1.22%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为中通客车，其股价单日涨幅达到10.04% [1] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入4.28亿元，但游资和散户资金分别净流出9260.71万元和3.36亿元 [1] 个股价格与交易表现 - 中通客车收盘价为12.71元，成交量82.72万手，成交额10.05亿元，为板块内涨幅最高个股 [1] - 汉马科技涨幅6.30%，收盘价8.78元，成交量150.09万手，成交额12.84亿元 [1] - 江淮汽车收盘价51.20元，为板块内股价最高个股，涨幅3.04%，成交额18.34亿元 [1] - 福田汽车成交量最大，达161.80万手，收盘价2.80元，涨幅2.94% [1] 个股资金流向分析 - 江淮汽车获得最大主力资金净流入，金额为1.50亿元，主力净占比8.20%，但游资和散户资金分别净流出8143.49万元和6896.98万元 [2] - 中通客车主力资金净流入7847.16万元，主力净占比7.80%，游资和散户资金分别净流出3250.56万元和4596.60万元 [2] - 中国重汽主力净流入4441.70万元，主力净占比高达9.82%，为所列个股中占比最高，但散户资金净流出4554.56万元，散户净占比-10.07% [2] - 汉马科技游资净流入6397.00万元，游资净占比4.98%，是少数游资呈净流入的个股之一 [2]