证券代码：600166 证券简称：福田汽车 编号：临 2025—019 一、董事会会议召开情况 2025 年 3 月 28 日，公司以电子邮件和专人送达的方式，向全体董事发出了召开通讯 董事会的通知及《关于制定<市值管理制度>的议案》《关于制定<会计师事务所选聘制度> 的议案》《关于变更 2025 年度会计师事务所的议案》《关于召开 2025 年第四次临时股东 大会的议案》。本次会议以通讯表决的方式召开，应出席董事 11 名，实际出席董事 11 名。 会议的召集召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）《关于制定<市值管理制度>的议案》 公司董事会可持续发展委员会召开了会议，对该议案进行了认真审核，发表了同意 意见。 截至 2025 年 4 月 7 日，共收到有效表决票 11 张。董事会以 11 票同意，0 票反对， 0 票弃权，审议通过了《关于制定<市值管理制度>的议案》。 （二）《关于制定<会计师事务所选聘制度>的议案》 北汽福田汽车股份有限公司 董事会决议公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性 ...

文章核心观点 - 福田汽车在政策与市场双重压力下，通过发布三款新车抢占细分市场，并确立战略布局，构建商业生态、强化渠道建设，但面临规模化降本、高端市场突破、重资产投入等挑战，需在技术、成本与生态间找到平衡 [1][2][7] 分组1：战略规划 - 2023年4月确立“新能源30·50业务战略”，目标是到2030年新能源比重超50%，成为世界一流新能源商用车企业，到2050年实现碳中和，成为全球绿色交通生态领导者 [2] - 2024年9月提出国际化战略——GREEN 3030，目标是到2030年海外销量30万辆，新能源占比达30% [2] 分组2：生态建设 - 布局“纯电＋混动＋燃料电池”三条技术路线，构建“车+能源+碳”商业新生态体系，借助多元通路拓展市场 [2] - 2024年12月发布全域智慧生态品牌“爱易科”，分为“智·生态”与“电·驱动”两大板块，以核心技术和智能科技链接全球伙伴 [3] - 通过“车+能源+碳”生态体系，整合补能网络等，将卖车升级为“全生命周期服务”，与特来电、中石化合作建充电站，推出补贴政策，支持经销商建补能场站 [3] 分组3：渠道建设 - 渠道战略锚定百万辆目标，打造年销量5000台以上并挑战10000台商用车的标杆渠道 [4] - 在县域城市大力发展汽车超市，商务会现场签约首批超10家汽车超市 [4] 分组4：新车发布 - 4月1日召开一季度商务会，发布图雅诺X5、欧航智蓝EHL、欧曼银河3三款新品，图雅诺X5柴油版售价9.98万—12.18万元，纯电版售价13.88万元 [1] - 三款新车是在新能源、智能化、场景化领域落地表现，用于抢占城市配送、支线物流、新能源环卫车三个细分市场 [5] 分组5：新车优势 - 图雅诺X5全域拓展平台架构支持多能源形式，模块化车身设计可灵活适配，单趟运输量提升15% [6] - 欧航智蓝EHL基于专属新能源平台搭载分区控制电池包，增加7.5%作业用电，采用相关技术提升能量回收效率、降低驾驶员疲劳度和噪音 [7] - 欧曼银河3聚焦轻量化与混动技术降本增效，整车减重200kg，混动版本热效率达50%，复杂路况下减少30%油耗波动 [7] 分组6：面临挑战 - 新能源车型电池与电控系统成本占比高，未实现电池核心技术完全自主化，图雅诺X5纯电版售价较燃油版贵30%，可能削弱采购意愿 [7] - 出口以新兴市场为主，需在欧美高端市场突破技术认证与品牌认知壁垒，投入大量资源进行技术升级与认证测试 [7] - 构建“车+能源+碳”生态体系，补能网络建设与金融服务需长期重资产投入，充电站盈利周期长，可能拖累短期财务报表 [8] 分组7：行业背景 - 全球商用车行业面临多重挑战，各国环保政策趋严，新能源转型迫在眉睫 [1] - 国内“双碳”目标驱动下，多地要求新增环卫、城配车辆中新能源占比不低于80%，国七排放标准预期2027年实施，推动传统燃油车技术升级成本激增 [1] - 物流企业需求转变，对车辆可靠性等提出更高要求，物流效率提升与智能化需求倒逼产品升级，行业竞争是“技术+生态+国际化”的复合较量 [2]

文章核心观点 公司2025年3月28日召开的股东大会审议多项议案均获通过，会议召集、召开及表决程序合法有效 [1][2] 会议召开和出席情况 - 股东大会于2025年3月28日在福田汽车106会议室召开 [1] - 会议采取现场记名投票与网络投票相结合方式表决，董事武锡斌受董事长常瑞委托主持会议，召集、召开及表决方式符合规定 [1] - 公司在任11名董事、9名监事均出席会议（含视频方式），董事会秘书、监事会秘书出席，部分高级管理人员列席 [1] 议案审议情况 非累积投票议案 - 关于董事会授权经理部门2025年度公司融资授信额度的议案获通过 [1] - 关于2025年度向非关联方提供担保计划的议案获通过 [1] - 关于2025年度向关联方提供关联担保计划的议案获通过，若北京国有资本运营管理有限公司回避表决，同意票数490,984,511股，同意比例80.1366%，反对票数118,977,760股，反对比例19.4191%，弃权票数2,722,100股，弃权比例0.4443% [1][2] 涉及重大事项 - 披露5%以下股东的表决情况 [2] 议案表决情况说明 - 议案3涉及关联交易，关联股东北京汽车集团有限公司（持股3,233,860,362股）、常瑞（135,900股）等回避表决 [2] 律师见证情况 - 本次股东大会由北京市康达律师事务所龚雨辰、韦沛雨律师见证 [2] - 律师认为公司本次股东大会召集、召开程序，出席人员及会议召集人资格，表决程序和结果均合法有效 [2]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为1547人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为4143307033股，占比52.3316%[3] 议案表决情况 - 董事会授权2025年度融资授信额度议案，A股同意票数4040009978股，比例97.5068%[7] - 2025年度向非关联方提供担保计划议案，A股同意票数4028747446股，比例97.2350%[8] - 2025年度向关联方提供关联担保计划议案，北京国有资本不回避表决时，A股同意票数787610911股，比例86.6162%[8] - 2025年度向关联方提供关联担保计划议案，北京国有资本回避表决时，同意票数490984511股，比例80.1366%[8] 5%以下股东表决情况 - 5%以下股东对融资授信额度议案同意票数503772266股，比例82.9843%[10] - 5%以下股东对非关联方担保计划议案同意票数492509734股，比例81.1290%[10] - 5%以下股东对关联方担保计划议案同意票数485369461股，比例79.9528%[10] 回避表决情况 - 关联股东北京汽车集团有限公司持股3233860362股、常瑞持股135900股对议案3回避表决[10]

股东大会信息 - 2025年3月13日刊登召开2025年第三次临时股东大会通知[4] - 现场会议于2025年3月28日11:30召开，由董事武锡斌主持[4] - 网络投票时间为2025年3月28日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] 参会股东情况 - 出席会议股东及代理人1547名，代表股份4143307033股，占比52.33%[7] - 现场15名，代表股份3649691983股，占比46.10%[8] - 网络1532名，代表股份493615050股，占比6.23%[9] - 中小投资者代表股份607069321股，占比7.67%[10] 议案审议情况 - 审议通过三项议案，议案2 - 3为特别决议议案[15] - 议案1 - 3对中小投资者单独计票，议案3关联股东回避表决[15]

融资授信 - 2024年总融资授信额度为566.5亿元，最高实际使用额度236.6亿元，使用率41.8%[9] - 2025年总融资敞口授信额度625.4亿元，其中母公司及全资子公司587.7亿元，控股子（孙）公司37.7亿元[12] - 2025年安鹏中融融资授信需求为143亿元[46] 担保额度 - 2025年对全资子（孙）公司总担保额度不超63亿元，最高担保余额不超59.4亿元[20][41] - 2025年为欧辉新能源等业务按股比提供担保额度不超4.6亿元[21] - 2025年为新设立/新合并报表的控股子公司按股比提供担保额度不超12亿元[21] - 2025年对雷萨股份融资业务提供不超0.84亿元连带责任保证担保，最高担保余额不超2.05亿元[23] - 公司及全资子公司对供应商金融业务担保责任不超31.9亿元，对客户按揭或融资租赁业务担保责任不超22亿元，对外担保责任总额不超53.9亿元，最高担保余额不超37亿元[25] - 2025年预计开展商融通业务229亿元，拟申请协议签订担保额度173亿元，最高担保余额为80亿元[28] - 福田汽车为安鹏中融及下属子公司融资及新业务提供不超70.2亿元连带责任保证担保，对中车信融、福田保理开展金融业务提供诉讼保全信用担保不超1亿元，共计71.2亿元，最高担保余额不超47.9亿元[46] 股权持有 - 公司持有雷萨股份42.07%股权[23] - 公司持有欧辉新能源91.06%股权[22] - 公司持有北京福田国际贸易有限公司100%股权[30] - 福田汽车持有安鹏中融49.09%股权[46] 子公司财务数据 - 北京福田国际贸易有限公司2023年总资产567,284万元、总负债548,962万元、净资产18,323万元、营业收入2,162,098万元、净利润10,406万元[34] - 长沙时代汽车科技有限公司2024年1 - 9月总资产72,939万元、总负债51,159万元、净资产21,780万元、营业收入69,761万元、净利润459万元[35] - 北京福田欧辉新能源汽车有限公司2024年1 - 9月总资产434,201万元、总负债353,157万元、净资产81,043万元、营业收入342,218万元、净利润 - 7,550万元[37] - 雷萨股份有限公司2023年总资产199,351万元、总负债194,870万元、净资产4,481万元、营业收入104,461万元、净利润 - 30,030万元[38] - 安鹏融资租赁（天津）有限公司2023年总资产220,232万元、总负债171,335万元、净资产48,897万元、营业收入10,577万元、净利润 - 164万元、资产负债率77.80%；2024年1 - 9月总资产172,830万元、总负债123,789万元、净资产49,041万元、营业收入6,230万元、净利润145万元、资产负债率71.62%[54] - 北京中车信融融资租赁有限公司2023年总资产618,760万元、总负债457,776万元、净资产160,984万元、营业收入43,012万元、净利润797万元、资产负债率73.98%；2024年1 - 9月总资产674,272万元、总负债511,729万元、净资产162,543万元、营业收入23,471万元、净利润1,560万元、资产负债率75.89%[55] - 北京福田商业保理有限公司2023年总资产57,613万元、总负债17,569万元、净资产40,044万元、营业收入2,944万元、净利润541万元、资产负债率30.49%；2024年1 - 9月总资产51,572万元、总负债10,614万元、净资产40,958万元、营业收入1,928万元、净利润914万元、资产负债率20.58%[57] 其他要点 - 授权经理部门在2025年1月1日 - 12月31日办理担保事宜，遇国资审批等因素，授权期延长至新一期年度担保计划经股东大会批准之日止[41] - 全资子（孙）公司和控股子（孙）公司担保调剂使用时，资产负债率未超70%的子公司可从其他子公司调剂，超70%的子公司只能从同情况子公司调剂[32] - 上述授权范围内的担保实际发生时，公司每月按相关监管规定汇总披露[51] - 本次对外担保是综合考量关联单位未来盈利能力、偿债能力、风险等因素做出的决定，担保风险可控[58] - 本次关联担保旨在促进福田汽车产品销售及提升供应链竞争力，支持安鹏中融下属子公司金融服务业务发展，符合公司整体利益[58] - 担保事项由本次会议一并审核通过，实施时不再提交董事会、监事会、股东大会审议[59] - 担保产生的与公司相关关联方的或有关联交易不再单独提交董事会、监事会、股东大会审议[59] - 该担保额度内发生的担保将在年报、中报以及月度担保进展中汇总、体现或说明[60]

文章核心观点 福田汽车引入DeepSeek V3模型构建企业知识库并将深入植入多业务领域提升客户体验 [1] 分组1 - 福田汽车在AI平台已有开源模型基础上引入DeepSeek V3模型 [1] - 基于大模型构建的企业知识库可对企业实际业务展开应用知识获取、总结、推理 [1] - 企业知识库在公司运营效率提升、知识传承、决策支持、创新协作等方面发挥较强应用效果 [1] 分组2 - 公司将把DeepSeek模型服务深入植入新能源、智能驾驶、智能制造、智能客服等业务领域 [1] - 公司此举旨在全面提升客户体验 [1]

担保情况 - 2025年2月为中车信融担保0.9818亿元，北汽按股比50.91%提供担保[8] - 截至2月底为安鹏中融及其子公司担保余额33.94亿元[3] - 截至2月底公司及控股子公司对外担保总额70.68亿元，占比49.66%[10] 额度限制 - 2024年对全资子（孙）公司总担保额度不超41亿元等多项额度限制[4] 中车信融业绩 - 2023年总资产618760万元等多项业绩数据[7] - 2024年1 - 9月总资产674272万元等多项业绩数据[7] 回购责任 - 截至2月底公司及控股子公司对外承担回购责任150亿元，占比105.39%[10] 风险提示 - 中车信融资产负债率超70%，提请投资风险[5]

担保相关 - 2025年为安鹏中融及下属子公司按股比担保授权额不超71.2亿元，占净资产比例50.03%[3][4] - 截至2月底，为安鹏中融及下属子公司担保余额33.94亿元[3][9] - 2025年安鹏中融融资授信需求143亿元，公司按股比提供不超70.2亿元担保[5] - 对中车信融、福田保理金融业务提供不超1亿元诉讼保全信用担保[5][6] - 2025年担保最高余额不超47.9亿元[5][11] - 截至2月底，公司及控股子公司对外担保总额70.68亿元，占净资产比例49.66%[26] - 截至2月底，对全资子公司担保总额36.5亿元，占净资产比例25.65%[26] - 截至2月底，对控股子公司担保总额0.48亿元，占净资产比例0.34%[26] - 截至2月底，对控股股东下属公司担保总额27.48亿元，占净资产比例19.31%[26] 公司结构 - 安鹏中融注册资本353,597.79万元，北汽持股50.91%，公司持股49.09%[16] - 安鹏融资租赁（天津）有限公司注册资本43,000万元[19] - 北京中车信融融资租赁有限公司注册资本120,000万元[20] 财务数据 - 安鹏中融2023年资产负债率69.79%，2024年1 - 9月70.90%[16] - 安鹏融资租赁（天津）2023年总资产220,232万元等多项财务指标[19] - 安鹏融资租赁（天津）2024年1 - 9月总资产172,830万元等多项财务指标[19] - 北京中车信融融资租赁2023年总资产618,760万元等多项财务指标[20] - 北京中车信融融资租赁2024年1 - 9月总资产674,272万元等多项财务指标[20] - 北京福田商业保理2023年总资产57,613万元等多项财务指标[23] - 北京福田商业保理2024年1 - 9月总资产51,572万元等多项财务指标[23] 其他 - 董事会审议通过关联担保计划议案，尚需股东大会批准[4][13][14][15] - 2025年继续实施关联方担保需反担保政策[5] - 截至2月底，公司及控股子公司对外承担回购责任150亿元，占净资产比例105.39%[26]

担保与回购授权 - 2025年公司对外担保金额授权额不超过134.55亿元，截至2月底实际余额23.80亿元[3] - 2025年公司对外承担回购责任授权额不超过173亿元，截至2月底实际余额40.78亿元[3] - 2025年公司及控股子公司对外担保授权额占最近一期经审计净资产比例94.54%，回购责任授权额占比121.55%[4] - 2025年公司及控股子公司为合并报表外单位担保授权额不超过54.95亿元，占比38.61%[4] - 2025年公司对全资子（孙）公司总担保额度不超过63亿元，最高担保余额不超过59.4亿元[5] - 2025年公司对控股子公司担保额度不超过16.6亿元[7] - 2025年公司对参股子公司雷萨股份担保金额不超过1.05亿元，最高担保余额不超过2.05亿元[8][9] - 2025年公司及全资子公司银达信等对外担保责任总额不超过53.9亿元，最高担保余额不超过37亿元[10] - 2025年预计开展商融通业务229亿元，拟申请协议签订担保额度173亿元，最高担保余额80亿元[13] 具体担保情况 - 福田汽车及其子公司为下游金融业务担保金额达173亿元，期限一般不超过5年[14] - 北汽福田对福田国贸担保60亿元，占比42.16%，有效期至2025年12月31日[15] - 北汽福田对欧辉新能源担保4.6亿元，占比3.23%，有效期至2025年12月31日[15] - 新设立或新合并报表控股子公司获担保12亿元，占比8.43%，有效期至2025年12月31日[15] - 长沙时代汽车科技及新成立全资子公司获担保3亿元，占比2.11%，有效期至2025年12月31日[15] - 北汽福田对雷萨股份及其子公司等担保1.05亿元，占比0.74%，有效期至2025年12月31日[15] - 北汽福田对产业链上下游及终端客户等担保3.74亿元，占比37.87%，有效期至2025年12月31日[16] - 北汽福田对经销商或相关机构等承担回购责任预计40.78亿元，占比121.55%，有效期至2025年12月31日[16] 公司决策 - 2025年3月12日董事会以11票同意通过《关于2025年度向非关联方提供担保计划的议案》[17] - 授权经理部门2025年办理担保事宜，对全资子（孙）公司总担保额度不超63亿元，对控股子公司担保额度16.6亿元[18] 子公司财务数据 - 福田国贸2023年总资产567,284万元、总负债548,962万元等；2024年1 - 9月总资产670,184万元等[21][22] - 长沙时代汽车科技2023年总资产41,500万元、总负债20,179万元等；2024年1 - 9月总资产72,939万元等[23] - 欧辉新能源2023年总资产388,803万元、总负债300,209万元等；2024年1 - 9月总资产434,201万元等[24][25] - 雷萨股份2023年总资产199,351万元、总负债194,870万元等[26] 担保发生额情况 - 截至2月底，公司及控股子公司对外担保总额（发生额）70.68亿元，占比49.66%[30] - 截至2月底，公司及控股子公司对外承担回购责任（发生额）150亿元，占比105.39%[30] - 截至2月底，公司对全资子公司担保总额（发生额）36.5亿元，占比25.65%；对控股子公司0.48亿元，占比0.34%；对控股股东下属公司27.48亿元，占比19.31%[30]