烘焙酶制剂行业概述 - 烘焙酶制剂是通过生物技术提取的天然蛋白质催化剂，用于改善烘焙食品品质、加工性能及营养价值，通过分解面团中的淀粉、蛋白质或纤维素等成分增强延展性、提升发酵效率、延缓老化并优化质地 [1][2] - 主要分为淀粉酶、蛋白酶、木聚糖酶、脂肪酶和葡萄糖氧化酶，源自微生物或植物，具有高效、专一及绿色安全特性 [2] - 2024年中国烘焙酶制剂市场规模约21.5亿元，同比增长15%，预计2025年增长至24.8亿元，受健康化需求和技术创新驱动 [1][14] 产品分类与功能 - 淀粉类酶（α-淀粉酶、β-淀粉酶、糖化酶）分解淀粉为糖类，改善发酵效率和面包色泽 [3][5] - 蛋白类酶（中性蛋白酶、木瓜蛋白酶）软化面筋，增强延展性，改善饼干/披萨底口感 [3][5] - 木聚糖酶和纤维素酶提高面团持水性，使面包更松软，脂肪酶增强面团稳定性并延长保质期 [3][5] - 葡萄糖氧化酶强化面筋网络增大面包体积，植酸酶提升矿物质营养效价 [5] 产业链与市场格局 - 产业链上游为微生物菌种和培养基原料，中游为酶制剂生产，下游应用于面包、蛋糕等烘焙食品 [6] - 国际巨头诺维信、杰能科主导高端市场，本土企业如溢多利、蔚蓝生物在基础酶种实现国产化并向高端突破 [18][20] - 华东地区占60%市场份额，广东、江苏等省份领先，中西部企业凭借成本优势快速崛起 [18] 下游应用与需求驱动 - 2024年中国烘焙食品零售市场规模达6110.7亿元，同比增长8.8%，预计2029年达8595.6亿元，年复合增长率7.3% [8] - 烘焙门店数量从2020年28.5万家增至2025年33.8万家，行业进入存量优化阶段，华东地区占比35% [10] - 健康化需求推动功能性酶制剂（如低糖专用酶）市场快速扩张 [6][14] 发展趋势 - 技术创新推动产品向高效稳定、复配定制升级，如耐高温α-淀粉酶实现进口替代，功能性酶制剂占比预计从5%提升至10% [16][23] - 健康化需求驱动低敏、高纤维酶制剂增长，绿色生产技术如生物降解酶实现COD去除率95%以上 [24] - 区域市场呈现东部深耕、中西部崛起格局，乡镇市场渗透率提升20%，东南亚建厂和跨国并购加速全球化布局 [25]

关联交易概况 - 公司第九届董事会第三十九次会议审议通过2024年度日常关联交易确认及2025年度日常关联交易预计议案 [1] - 2025年关联交易预计总额为15,76369万元人民币 涵盖销售 采购 租赁 劳务等多类别 [1][2] 销售类关联交易 - 向湖北安琪生物集团及其子公司销售产品预计金额2,32399万元 4-6月实际发生32294万元 累计1,32394万元 [1] - 向湖北微琪生物科技销售产品4-6月发生012万元 累计335万元 因高管职务变动 预计交易时间范围限定为2025年1-7月 [1][2] 采购类关联交易 - 向湖北安琪生物集团及其子公司采购商品预计金额11,06859万元 4-6月实际发生3,03165万元 累计4,03737万元 [1] - 其中安琪乳业（宜昌）有限公司为重要采购关联方 [1] 资产租赁及其他交易 - 与湖北安琪生物集团及其子公司资产租赁预计65472万元 4-6月发生1778万元 累计63276万元 [1] - 与湖北微琪生物科技租赁及其他交易4-6月发生069万元 累计452万元 [1] 劳务服务类交易 - 向关联方提供劳务预计450万元 4-6月实际发生2214万元 累计-4212万元 显示部分服务存在冲抵或退款 [1] - 接受关联方提供劳务预计1,01570万元 累计2439万元 [1] - 受托代销湖北微琪生物科技产品预计250万元 实际未发生交易 [2] 交易执行情况 - 截至2025年6月30日 累计关联交易金额5,98421万元 未超过全年预计总额15,76369万元 [2][3] - 公司可在同一控制下关联方间调剂交易额度 总额不超过预计金额 [2]

证券代码：600298 证券简称：安琪酵母 公告编号：2025-063 号 安琪酵母股份有限公司 关于日常关联交易进展的公告 2025年1月15日，安琪酵母股份有限公司（以下简称公司） 召开第九届董事会第三十九次会议审议通过了《关于2024年度日 常关联交易确认及2025年度日常关联交易预计的议案》。具体内 容详见公司2025年1月16日在《上海证券报》《中国证券报》《证 券时报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的 "2025-004号"公告。 注 2：2024 年 7 月，公司高管覃先武不再担任湖北微琪生物科技有限公司（简称 湖北微琪）董事，故上表所列与湖北微琪发生日常关联交易的预计时间范围为 2025 年 1 月至 7 月。 2025年度日常关联交易预计情况可能与实际情况存在差异， 公司可以根据实际交易情况，在同一控制下的不同关联方之间进 行额度调剂（包括不同关联交易类型间的调剂），总额不超过预 计金额。 截至 2025 年 6 月 30 日，公司及控股子公司与关联方累计发 生的关联交易金额没有超过此前预计的关联交易金额总额。以上 关联交易金额未经审计，须以会计师年度审计确认后的 ...

担保金额 - 本次为安琪酵母（宜昌高新区）有限公司担保2亿元[2][5][9] - 实际担保余额3205万元[2] - 预计2025年度对外担保额度30亿元[6] - 对宜昌高新区公司担保额度7亿元[6] 财务数据 - 截至公告日对外担保总额30亿元，占净资产27.70%[4] - 宜昌高新区公司2025年3月31日资产78380.33万元[8] - 宜昌高新区公司2025年3月31日负债62677.14万元[8] - 宜昌高新区公司2025年3月31日营收867.09万元[8] - 宜昌高新区公司2025年3月31日净利润 -178.36万元[8] 其他 - 担保方式为连带责任保证，期限另加三年[9] - 对控股子公司担保余额4.07亿元、1333.33万美元[14] - 对参股公司担保余额0.6亿元[14] - 无逾期担保情况[4][14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白酒行业景气度持续承压，建议关注底部配置契机，关注高端酒、渠道势能上行酒企、区域龙头及顺周期弹性标的 [2][11][12] - 啤酒行业景气度底部企稳，旺季估值上浮空间可观，中报业绩预期平稳兑现，利润有弹性 [3][12] - 黄酒行业大单品化和高端化趋势成型，头部酒企加大营销推广，中期产业趋势和新品培育值得关注 [3][13] - 休闲零食行业高景气，渠道扩店、新品渗透率提升，推荐部分企业并关注进场节奏 [3][13] - 软饮料行业景气度拐点向上，健康、功能性品类是核心驱动力，看好部分企业 [4][14] - 调味品行业景气度底部企稳，增长依赖结构升级和餐饮渠道，推荐和建议关注部分企业 [5][14][15] 根据相关目录分别进行总结 周专题：白酒价盘趋稳，关注景气兑现 - 白酒飞天茅台批价平稳，行业景气度承压，预计原箱飞天批价在2000元左右趋稳，建议关注底部配置契机及相关标的 [2][11][12] - 啤酒行业景气度底部企稳，旺季有估值上浮空间和利润弹性 [3][12] - 黄酒行业大单品化和高端化趋势成型，头部酒企加大营销推广 [3][13] - 休闲零食行业高景气，渠道扩店、新品渗透率提升，推荐部分企业并关注进场节奏 [3][13] - 软饮料行业景气度拐点向上，健康、功能性品类是核心驱动力，看好部分企业 [4][14] - 调味品行业景气度底部企稳，增长依赖结构升级和餐饮渠道，推荐和建议关注部分企业 [5][14][15] 行情回顾 - 本周（6.30 - 7.4）食品饮料（申万）指数收于16667点（+0.62%），沪深300等指数有不同涨幅 [16] - 一级行业周度涨跌幅前三为钢铁、建筑材料、银行 [17] - 食品饮料子板块涨跌幅前三为肉制品、白酒、烘焙食品 [18] - 个股周度涨跌幅居前有煌上煌等，靠后有欢乐家等 [23][26] 食品饮料行业数据更新 - 白酒2025年5月产量29.1万千升，同比 - 13.4%，7月5日部分酒批价有变动 [27] - 乳制品2025年6月27日生鲜乳主产区平均价3.04元/公斤，同比 - 7.60%，1 - 5月奶粉进口有相关数据 [29] - 啤酒2025年5月产量358.4万千升，同比 + 1.3%，1 - 5月进口有相关数据 [39] 公司&行业要闻及近期重要事项汇总 - 公司及行业要闻包括贵州省委巡视茅台集团、商务部对白兰地反倾销调查、吕梁市工业和消费数据等 [43] - 近期上市公司多家有股东大会事项 [45]

行业政策动态 - 市场监管总局发布《广告法》适用问题执法指南，明确商业广告定义及调整范围 [2][11] - 国家卫健委批准D-阿洛酮糖等5种新食品原料、9种食品添加剂及6种食品相关产品新品种，推动营养健康赛道创新 [3][11] - 市场监管总局答复两会提案，释放保健食品发展信号，中药复方或成下一风口 [4] - 湖南省市场监管局召开"双无"保健食品换证指导会议，9家企业参与 [7] - 市场监管总局将那非类、拉非类物质纳入非食用物质名录 [8] - 市场监管总局公开征集关节健康保健功能目录意见，并启动企业"两进一提升"活动 [9] - 市场监管总局联合消协发布消费提示，防范私域直播间诱导老年人购买保健品 [10] 资本市场与投融资 - Yangtuo Technology Inc向港交所提交主板上市申请，计划募资拓展市场及优化供应链 [5] - 68家营养健康上市企业上半年市值平均增长20%，行业需求持续扩大 [6] - 新和成预计2025H1净利润33亿-37.5亿元，同比增长50%-70% [12] - 兄弟科技预计2025H1净利润6000万-7500万元，同比大幅增长325%-431% [13] 企业动态与新品 - 广济药业因信披违规被湖北监管局警告并罚款150万元，相关责任人合计罚款160万元 [14] - 莱茵生物美国植物提取工厂投产，增强贸易环境抗风险能力 [14] - 汤臣倍健推出首款OTC硫酸氨糖产品，完善骨关节健康产品线 [14] 上市企业市值表现 - 东鹏饮料市值1608亿元，同比下降2%，市盈率41.04 [17] - 汤臣倍健市值192亿元，增长1%，市盈率10.6 [17] - 新和成市值669亿元，增长2%，市盈率8.91 [18] - 京东健康市值1203亿元，下降5%，市盈率29.44 [19] - 华润三九市值398亿元，下降2%，市盈率10.2 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生命科学基础前沿研究活跃，生物技术融入经济社会发展，为应对重大挑战提供新方案，国家发改委印发规划，生物经济万亿赛道呼之欲出 [4] - 合成生物学领域本周个股整体表现较差，行业公司业务有进展、融资加速、研发有方向，科研也有新动态，同时有公司在癌症护理和蝗虫群聚信息素研究方面取得成果 [5][23][31] 各目录总结 合成生物学市场动态 二级市场表现 - 本周（2025/06/23 - 2025/06/27）合成生物学领域个股整体下跌3.42%，排名第32 [17] - 涨幅前六公司为金城医药（+11%）、新日恒力（+10%）等，涨幅前三公司分属医药、生物医药、化工、食品、生物医药行业 [18] - 跌幅前五公司为苏州龙杰（-6%）、百济神州（-4%）等，分属化工、医药、生物医药行业 [21] 公司业务进展 - 国内：科济药业靶向Claudin18.2 CAR - T疗法上市申请获受理；安琪酵母5.56亿扩建生物制造中心；宜明昂科ActRIIA - Fc融合蛋白IMM72获批启动临床研究 [23][24] - 国外：科思创收购瑞士薄膜技术商Pontacol强化特种材料业务；埃克森美孚联手中企建10万吨环烯烃树脂项目 [25] 行业融资跟踪 - 合成生物学公司融资加速，2025年近百家企业完成新融资 [31] - 浙江容锐科技完成近亿元Pre - A轮融资；荷兰生物基PEF公司Avantium获1000万欧元（约8333万元人民币）融资 [31] 公司研发方向 - 国内：汉肽生物以新型工程菌优化司美格鲁肽纯化工艺降本40%；途深智合推出AI蛋白干湿闭环平台 [35][36] - 国外：凯米拉携蓝晶微生物推进全生物基PHA涂层研发与商业落地；太光产业首发植物基凉感尼龙ACECOOL - BIO [36][37] 行业科研动态 - 《Cell》发表多篇研究，涉及自愈免疫、DNA复制与转录、神经科学“临界性假说”等领域 [38][39] 周度公司研究 - Outcomes4Me是女性领导医疗科技公司，核心产品为AI驱动患者赋能平台，服务乳腺癌和肺癌患者，已积累超28万用户 [40] - 核心技术为AI驱动的治疗建议、临床试验匹配与症状管理三大系统，2025年5月完成2100万美元融资，资金用于平台升级等 [41][42] 重点事件分析 - 康乐/雷晓光团队解析蝗虫群聚信息素4VA生物合成途径，鉴定关键合成酶，设计出抑制剂4NP抑制飞蝗群聚行为 [46][51] - 该研究为害虫防控提供新策略，推动防控模式向精准化、绿色化转变 [55]

湖北省资本市场发展概况 - 湖北省直接融资总额连续三年保持在8000亿元上下高位运行 [1][2] - 截至2025年6月30日湖北省共有上市公司192家（境内153家排名全国第10境外38家） [1][2] - 2024年湖北省新增上市公司数量排名全国第6境外上市家数为历年来最多2025年已新增4家境内境外上市公司 [2] 上市公司盈利表现 - 湖北省近八成上市公司实现盈利2025年一季度超七成上市公司盈利 [1][2][3] - 2025年一季度152家湖北A股上市公司中111家实现盈利32家归母净利润超1亿元 [3] - 九州通中信特钢闻泰科技一季度营收分别达420 16亿元268 4亿元130 99亿元中信特钢归母净利润13 84亿元（同比+1 76%）排名第一 [3] 重点企业营收与利润 - 营收前十企业包括兴发集团安道麦A华新水泥人福医药新洋丰三安光电湖北能源均超40亿元 [3] - 长江证券九州通人福医药新洋丰济川药业宏发股份华工科技长江传媒安琪酵母归母净利润均超3亿元 [3] 多层次资本市场建设 - 湖北省累计储备"金银种子"企业1355家新三板四板挂牌企业数位居全国前列中部首位 [2][4] - 2025年4月印发《新形势下重塑企业挂牌上市服务体系实施方案》提供全流程上市服务 [4] - 出台推动私募股权投资高质量发展21条措施重构政府引导基金体系打造基金矩阵 [4] 未来发展规划 - 目标2030年上市公司总数跻身全国第一方阵科创板创业板北交所上市公司占比超50% [4] - 规划新三板挂牌企业市州县全覆盖省级"金银种子"企业达1500家后备库入库2500家 [4] - 区域性股权市场"专精特新"专板入板企业目标突破4000家 [4]

公司投资动态 - 公司拟投资5 02亿元建设生物智造中心项目 旨在整合资源推动农业微生物资源发掘与利用 提升生物制造技术创新能力 [1] - 项目选址位于公司总部研发综合体南侧 占地面积23亩 计划2027年下半年建成 [1] - 2025年5月公司已投资2 3亿元实施无血清细胞培养基核心技术攻关工程 推动产品迭代升级和市场转化 [2] 公司战略布局 - 公司战略目标是成为全球第一酵母企业和国际一流生物技术公司 [1] - 推动业务从发酵原料供应商向生物技术领域一体化解决方案提供商转变 [2] - 持续拓展海外市场 预计2025年海外产能占比达40% [2] 公司市场地位 - 全球第二大酵母企业 酵母系列产品总产能超45万吨 [1] - 国内市场占有率55% 全球市场占有率超20% [1] - 拥有12个技术中心和16个酵母生产基地（国内11个城市+海外两国） [1] 财务表现 - 2024年营业收入达151 97亿元 自2021年突破百亿后保持稳定增长 [2] - 2025年一季度营业总收入37 94亿元 同比增长8 95% [2] - 2025年一季度归母净利润3 70亿元 同比增长16 02% [2]

安琪酵母生物智造中心建设项目 - 公司拟投资5.02亿元建设生物智造中心 项目包括地上7层（建筑面积27687 65㎡）和地下2层（车位297个 建筑面积16427 32㎡） 计划2027年下半年建成 [1][3] - 项目选址位于公司总部研发综合体南侧 占地面积约23亩 资金来源为自筹 [3] - 该项目将优化公司在生物制造领域的技术创新能力 增强持续盈利能力和综合竞争力 [3] 周六福港股上市 - 6月26日周六福在港交所挂牌 开盘涨超10% 盘中最高涨幅达16 67%至27 90港元 总市值超105亿港元 [5] - 公司成立于2004年 截至2024年底拥有4129家门店（含4家海外加盟店） 2022-2024年线上销售收入复合年增长率达46 1% 2024年线上占比提升至40% [5] 颖通控股港股上市 - 6月26日颖通控股以发行价2 88港元/股登陆港交所（股票代码HK:6883） 2024年7月递交招股说明书 [7] - 公司成立于1987年 按2023年零售额计为中国内地及港澳综合市场第三大香水集团及最大香水品牌管理公司 [7] 好特卖超级仓北京首店 - 好特卖超级仓北京首店试营业 设有奢品 户外运动 美妆护肤等七大专区 全场商品最低至1-3折 [8][10] 达能收购The Akkermansia Company - 达能收购比利时生物制剂公司TAC 该公司开发的Akkermansia muciniphila MucT™菌株具有增强肠道屏障功能及对抗代谢紊乱的功效 [11][13] 地素时尚关闭RAZZLE品牌 - 地素时尚宣布2025年8月31日关闭男装品牌RAZZLE所有线下门店 微商城已于5月30日停运 未来将聚焦中高端女装业务 [16] 优衣库印度扩张 - 优衣库计划2025年8月29日在印度班加罗尔开设首家门店（面积9012平方英尺） 为品牌在印度第16家门店 [18] 亿滋中国人事变动 - 原卡夫亨氏中国区商务总经理朱磊加入亿滋中国 担任大中华区品牌冷冻蛋糕团队负责人 [20] 阿里巴巴合伙人调整 - 阿里巴巴合伙人从26人精简至17人 武卫 彭蕾等9人退出 调整后更聚焦业务一线负责人 [22] Anna Wintour职务变动 - Anna Wintour卸任美版《Vogue》主编 保留《Vogue》全球编辑总监及康泰纳仕首席内容官职位 [23][25]