行业数字化升级 - 山东成为全国首个在全省域高速公路人工收费车道实现数字化电子发票上线的省份 标志着高速公路通行费发票完成数字化升级 [1] - 数电发票将发票票面要素及管理过程全面数字化 司乘人员可通过多渠道多格式开具通行费发票 大幅提升用户通行体验和获票效率 [1] - 高速公路运营管理单位无需税控设备托管即可开具电子发票 领票流程简化 降低因税控设备故障或领票不及时导致的开票效率问题 [1] 运营成本与效率优化 - 票据电子化流转可有效降低票据管理和运营成本 [1] - 项目推进过程中 省交通运输厅 省税务局 山东高速集团进行对接与统筹 山东省税务局完成全省56家运营管理单位的业务接入审核 [1] - 山东高速集团率先在G2京沪高速济南至莱芜段7个收费站成功试点 所有运营单位与主管税务机关在10个工作日内完成全省高速公路人工收费车道数电发票的一次开通和全面上线 [1] 实施范围与推广计划 - 数电发票目前仅针对人工收费车道 ETC车道的开票方式维持不变 [2] - 司乘人员在人工车道缴费后申请的电子发票将由原税控电子发票自动转为数电发票 开票流程维持原有模式 仍可通过"山东省高速公路人工收费电子发票"微信小程序等渠道操作 [2] - 交通运输部计划将山东的经验模式在全国推广 全国分两批在今年年底前完成ETC数电切换工作 [2]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置 将监事会职权移交董事会审计委员会行使 [9] - 变更公司注册资本 因股份回购导致注册资本从485,342.0105万元减少至483,457.0825万元 [9] - 修订《公司章程》 根据《公司法（2023年修订）》和《上市公司章程指引（2025年修订）》进行适应性调整 [9][10] 股东大会基本信息 - 会议召开时间 2025年9月16日周二11:00 [4] - 会议召开地点 山东省济南市奥体中路5006号公司22楼会议室 [4] - 会议表决方式 采用现场投票与网络投票相结合的形式 [4] 审议议案概览 - 议案一 关于取消监事会、变更注册资本及修订公司章程的议案 [1][9] - 议案二 修订《股东大会议事规则》并更名为《股东会议事规则》 [12] - 议案三 修订《董事会议事规则》以适应最新监管要求 [12][13] - 议案四 修订《对外担保管理办法》强化风险控制 [13][14] - 议案五 修订《关联交易管理办法》规范交易行为 [29][30] - 议案六 修订《独立董事工作办法》明确职责与任职资格 [53][54] 对外担保管理细则 - 担保审批权限 单笔担保额超净资产10%或担保总额超净资产50%需股东大会批准 [18] - 反担保要求 为控股股东及关联方提供担保时必须要求提供反担保 [15] - 被担保人准入条件 最近一期资产负债率原则上不高于70%且无不良信用记录 [16] 关联交易管控机制 - 关联人认定标准 包括关联法人和关联自然人 其中关联法人指直接或间接控制上市公司的法人 [33] - 重大关联交易标准 交易金额3000万元以上且占净资产绝对值5%以上 [35] - 豁免审议情形 公司单方面获利益且不支付对价交易可免于审议披露 [50] 独立董事制度更新 - 独立性要求 禁止与公司存在重大业务往来或持股超1%的人员担任独立董事 [56] - 专业资质要求 会计专业人士需具备注册会计师资格或高级职称等条件 [55] - 履职保障机制 独立董事可独立聘请中介机构进行审计咨询 需经全体独立董事过半数同意 [62]

股东大会信息 - 公司拟定于2025年9月16日11点召开2025年第三次临时股东大会[5] - 会议地点为公司22楼会议室（山东省济南市奥体中路5006号）[5] - 会议审议7项议案，包括取消监事会、变更注册资本等[5] - 符合条件股东于2025年9月15日特定时间到董事会秘书处办理登记[7] - 网络投票时间为2025年9月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[7] 股份与注册资本 - 2025年7月17日公司完成股份回购，累计回购18,849,280股[16] - 2025年7月23日注销回购股份，注册资本由485,342.0105万元变为483,457.0825万元[16] 制度修订 - 拟修订《公司章程》《股东会议事规则》等多项制度[15][19] - 拟修订《董事会议事规则》和《对外担保管理办法》并提交2025年第三次临时股东大会审议[21][23] - 拟修订《关联交易管理办法》，该议案已通过公司第六届董事会第七十九次会议审议并提交2025年第三次临时股东大会审议[51][53] - 拟修订《独立董事工作办法》提交2025年第三次临时股东大会审议[94] - 拟修订《募集资金管理办法》并提交2025年第三次临时股东大会审议[122] 对外担保规定 - 被担保企业最近1个会计年度资产负债率原则上不高于70%[30] - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10％等多种担保情况须经股东会审批[34] - 董事会审批权限范围内的对外担保事项，需经全体董事过半数通过，且经出席董事会会议的三分之二以上董事同意[36] 关联交易规定 - 公司关联交易管理遵循统一管理、公允定价等原则，审计委员会负责关联交易控制和监管[54][56] - 明确关联法人、关联自然人、重大关联交易的定义及不同金额关联交易的审议、披露程序[58][62][69][71] - 公司向关联人购买资产成交价格相比账面值溢价超100%需说明情况[66] 独立董事规定 - 公司独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士[97] - 明确独立董事任职限制、提名、选举、任期等规定[100][101][103] - 独立董事行使部分职权需取得全体独立董事过半数同意，每年在公司的现场工作时间应不少于十五日等[106][110]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月12日15:00-16:00通过深交所"互动易"平台以网络远程方式召开半年度业绩说明会 [1] - 出席人员包括董事长、董事会秘书、总会计师及独立董事（特殊情况可能调整） [1] - 公司已于2025年8月30日在巨潮资讯网披露《2025年半年度报告》全文及摘要 [1] 投资者互动机制 - 公司提前通过"互动易"平台"云访谈"栏目公开征集投资者问题 [2] - 将在信息披露允许范围内对投资者普遍关注的问题进行集中回答 [2] - 鼓励投资者积极参与本次业绩说明会 [3]

海外项目签约 - 公司成功签约马来西亚智慧仓储总承包项目 合同额60亿林吉特（折合102亿元人民币）[1] - 签署尼莱智慧城市建设EPC总承包项目框架合同 计划投资70亿美元（折合501亿元人民币）[1] - 智慧仓储项目托盘位总数达200万个 覆盖雪兰莪 柔佛 彭亨 登嘉楼等地[1] 项目具体内容 - 智慧仓储项目采用定制化建设模式 助力马来西亚提升国家仓储能力和产业转型升级[1] - 尼莱智慧城市建设项目包含年产10万台新能源汽车及零部件的汽车制造中心[1] - 配套建设高科技智能制造中心 医疗城及商业中心等设施[1] 项目实施规划 - 尼莱项目分七期推进 首期承包合同额约16亿美元（折合114.5亿元人民币）[1] - 项目建成后将创造超过5万个就业岗位[1] - 公司承担EPC总承包项目的设计 采购和施工全流程建设工作[1] 国际市场表现 - 公司新签境外工程项目合同额约270亿元 同比增长360%[2] - 业务覆盖45个国家 连续7年入选ENR全球最大250家国际承包商[2] - 位列全球第51位 居地方国企首位[2] 物流业务数据 - 运营的山东中欧班列开行1970列 同比增长2.1%[2] - 运输货值超150亿元[2] - 完成进出口额43.5亿元 同比增长278%[2] 战略发展方向 - 公司充分发挥交通主业全产业链优势 加大国际市场开拓力度[2] - 加快海外重点项目建设和重点区域市场开发[2] - 提升国际市场核心竞争力和品牌海外影响力[2]

板块整体表现 - 铁路公路板块当日下跌1.01%，领跌个股为申通地铁（跌幅4.18%）[1] - 上证指数下跌1.16%至3813.56点，深证成指下跌0.65%至12472.0点[1] - 板块主力资金净流出2.75亿元，游资净流入1.53亿元，散户净流入1.22亿元[2] 个股价格变动 - 申通地铁（600834）跌幅最大达4.18%，收盘价8.71元[2] - 锦江在线（600650）跌3.80%至15.70元，三峡旅游（002627）跌3.57%至6.49元[2] - 山西高速（000755）逆势上涨0.21%至4.87元，是板块唯一上涨个股[1] 成交情况 - 京沪高铁（601816）成交额最高达8.23亿元，成交量155.79万手[1] - 福建高速（600033）成交额1.38亿元，成交量39.41万手[1] - 大秦铁路（601006）成交额4.85亿元，成交量79.05万手[1] 资金流向 - 京沪高铁获主力资金净流入3766.28万元，净占比4.58%[3] - 四川成渝主力净流入881.23万元，净占比达15.16%[3] - 山西高速主力净流入648.38万元，净占比16.02%[3] - 江西长运（600561）主力资金净流出72万元，是少数主力净流出个股[3]

增持情况 - 格力电器获京海互联累计增持金额达20.99亿元[2] - 山西高速实际控制人拟以3000万元-6000万元增持公司股份[2] - 青岛银行获国信产融控股拟增持2.33亿股-2.91亿股[2] 减持情况 - 普天科技遭产业投资基金减持0.8766%股份[2] - 滨海能源股东干建林减持股份比例超过1%[1][2] - 燕东微遭亦庄国投拟减持不超过1%股份[2] - 诺唯赞持股5%以上股东国寿成达拟减持不超过3%股份[2] - 中钢洛耐股东国新双百壹号拟减持不超过1%股份[2]

核心观点 - 公司通过电话会议接受23家机构调研 详细介绍了现金流改善 资产减值计提 海外业务拓展 投资者回报举措以及山东省基建市场前景等关键经营情况 [1] 财务表现 - 2025上半年经营活动现金流量净额同比增长33.79% 主要因经济稳中向好 地方财政压力缓解 公司成立清收专班加强两金清收 融资渠道丰富且利率低 [1] - 半年报计提资产减值主要为应收款项和合同资产 严格按会计准则执行 计提随工程结算比例变动 不代表实际损失 [1] - 公司持续加强双清工作 优选优质客户 抓住市场机遇降低计提 [1] 海外业务 - 2025上半年海外施工业务实现中标额94.34亿元 [1] - 公司根据国别基建市场发展潜力和政治经济风险动态调整重点开发国别 在巩固中东欧 非洲市场基础上 加快开拓南美 中亚 中东 东南亚等新兴市场 [1] - 公司拥有完善产业链和齐全资质业绩 具备多平台海外竞标能力 深耕海外市场多年并培养自有团队 [1] 投资者回报 - 公司自满足分红条件以来分红总额持续增长 2024年起在年度分红基础上增加半年度及三季度分红 [1] - 2024及2025年在分红基础上采取股份回购提振市场信心 [1] - 未来将通过回购 提升现金分红 增加分红频次等组合方式维护公司价值和股东权益 [1] 行业前景 - 根据中央城市工作会议精神 将着力建设韧性城市 推进基础设施生命线安全工程 加快老旧管线改造 [1] - 2025年山东综合交通投资确保完成2500亿元 高速公路通车里程突破9300公里 [1] - 到2025年高速公路通车及在建里程达10000公里 双向六车道及以上占比36% 基本实现县区有两条以上高速通达 [1] - 到2035年全省综合立体交通网实体线网总规模达5.06万公里以上 其中高速公路15000公里以上（含研究线位约3000公里） [1] - 作为山东省最大高速公路发包方 公司将受益于省内交通基础设施建设持续推进 [1]

交易概述 - 威海银行与山东高速集团及山东高速订立内资股认购协议 分别发行不超过3.24亿股和1.06亿股内资股 合计不超过4.3亿股 [1] - 认购价格为每股人民币3.29元 山东高速集团和山东高速分别出资不超过人民币10.67亿元和3.48亿元（约11.71亿港元和3.82亿港元） [1] 资金用途与资本结构 - 发行所得募集资金净额将全部用于补充核心一级资本 [1] - 本次发行将提高资本充足率水平 确保满足监管要求并支持业务稳健增长 [1] 股东关系与公司治理 - 山东高速作为控股股东及主要股东参与认购 体现其对公司的信心 [1] - 本次发行需召开临时股东大会及类别股东会议寻求股东批准 因涉及变更内资股与H股持有人类别权利 [1]

资本补充计划 - 公司与山东高速集团及山东高速订立内资股认购协议 分别认购不超过3.24亿股和1.06亿股内资股 合计不超过4.3亿股[1] - 认购价格为每股人民币3.29元 山东高速集团出资不超过人民币10.67亿元 山东高速出资不超过人民币3.48亿元 折合港元分别为11.71亿和3.82亿[1] - 本次发行需通过临时股东大会及类别股东会议批准 根据特别授权发行并涉及类别权利变更[1] 资金用途 - 募集资金净额在扣除发行费用后 将全部用于补充核心一级资本[1] - 资本补充旨在提高资本充足率水平 确保满足监管要求并保障业务稳健增长[1] - 控股股东认购事项体现其对公司的信心 最终目标为支持实体经济发展[1]