公司业务与市场地位 - 公司是铝合金加工行业的领军企业，具备先进的铝合金研发能力 [1] - 自2018年至今连续进入苹果核心供应商名录 [1] - 参与了苹果多款智能手机、平板电脑、笔记本电脑及VR设备的材料研发与型材供应 [1] - 多年来持续为客户创造价值，获得客户高度认可 [1]

工业金属板块市场表现 - 工业金属板块出现震荡反弹行情 [1] - 创新新材涨停 罗平锌电此前封板 [1] - 华钰矿业 宜安科技 金田股份 株冶集团 新威凌 宏创控股等个股跟涨 [1]

担保情况概述 - 公司及子公司为合并报表范围内子公司提供担保金额总计6亿元，具体包括：为创新金属提供1.2亿元担保、为创辉新材料提供1.8亿元担保、为元旺电工提供1.8亿元担保、为创新北海提供1.2亿元担保 [2] - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保余额为122.36亿元，其中对子公司担保余额50.08亿元，子公司对公司担保余额24.39亿元 [2] - 公司已通过董事会和股东大会审议，同意2025年度向银行申请综合授信总额不超过170.48亿元，并提供不超过170.48亿元的担保额度，期限为2025年1月1日至12月31日 [2] 被担保人情况 - 被担保人均为公司合并报表范围内的子公司，包括创新金属、创辉新材料、元旺电工和创新北海 [2] - 经查询中国执行信息公开网，被担保人不属于失信被执行人 [4] 担保的必要性和合理性 - 担保事项有利于提高公司融资决策效率，保证生产经营活动顺利开展，担保风险可控 [7] - 担保不会对公司经营业绩产生影响，也不存在损害公司及股东利益的情况 [7] 累计对外担保情况 - 公司及子公司对外担保余额占最近一期经审计净资产的113.44% [8] - 公司及子公司无逾期担保、无涉及诉讼的担保，无因担保被判决败诉而应承担的损失 [8]

担保情况 - 公司及子公司对外担保余额122.36亿元 占最近一期经审计净资产113.44% [1] - 公司对子公司担保余额50.08亿元 子公司对公司担保余额24.39亿元 [1] - 无逾期担保 无诉讼担保 无败诉担保损失 [1]

担保情况 - 本次为子公司提供担保金额6亿元，含创新金属1.2亿等[5][6] - 截至披露日，公司及子公司对外担保余额122.36亿元[6] - 公司对子公司担保余额50.08亿元，子公司对公司担保余额24.39亿元[6] - 2025年度预计申请综合授信及担保总额均不超170.48亿元[6] - 累计对外担保逾期金额为0万元[4] - 截至公告日，上市公司及其控股子公司对外担保总额占最近一期经审计净资产比例为113.44%[4] 子公司业绩 - 创新金属2025年3月31日营收8.308238亿元，净利润0.415577亿元[9] - 创辉新材料2025年3月31日营收16.766051亿元，净利润0.118108亿元[9] - 山东元旺电工2025年3月31日营收482158.50万元，净利润1112.18万元[10] - 山东创新北海2025年3月31日营收188527.66万元，净利润2021.27万元[11]

行业薪酬概况 - A股市场共有5817家上市公司 董秘薪酬合计达40亿元[1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21%[1] - 工业金属行业董秘最高年薪为紫金矿业郑友诚451.38万元[1] - 多数上市公司调增董秘年薪 中国铝业葛小雷薪酬涨幅最大达130.67%[1] - 鼎胜新材董秘陈魏新年薪降幅最大[1] 高薪董秘个案分析 - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元位列行业第一[1] - 焦作万方董秘吴永锭年薪411.29万元位列行业第二[1] - 洛阳钼业董秘徐辉年薪296.98万元位列行业第三[1] - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元远超行业均值[1] - 创新新材董秘王科芳年薪120万元超行业均值[2] - 新疆众和董秘刘建昊年薪148万元超行业均值[2] - 永茂泰董秘王光普年薪百万[2] - 西藏珠峰董秘孙华年薪超百万[2] - 国城矿业董秘马翀年薪超百万[3] 薪酬与业绩对比 - 海亮股份归母净利润大幅下挫37.1%至7.03亿元 市值下降[1] - 金田股份归母净利润同比下降12.29% 市值同比下降11.07%[1] - 创新新材2023年市值缩水16.35% 2024年市值缩水21.48%[2] - 新疆众和2023年市值缩水7.85% 2024年市值缩水0.41%[2] - 新疆众和2024年增收不增利[2] - 永茂泰市值连续三年下挫 2022-2024年分别缩水13.6%/7.07%/18.58%[2] - 永茂泰归母净利润连续两年巨降后微增[2] - 西藏珠峰市值连续三年下挫 2022-2024年分别缩水39.14%/46.95%/12.25%[2] - 国城矿业2024年业绩由盈转亏 归母净利润亏损1.13亿元[3]

董秘薪酬总体情况 - A股共有5817家上市公司 董秘薪酬总额40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21% [1] 工业金属行业董秘薪酬 - 行业最高薪酬为紫金矿业董秘郑友诚451.38万元 最低为白银有色董秘张益会4.89万元 [1] - 16家公司董秘年薪超百万 包括永茂泰 豪美新材 西藏珠峰 国城矿业 华钰矿业 华峰铝业 创新新材 海亮股份 新疆众和 中金岭南 金田股份 金诚信 中国铝业 洛阳钼业 焦作万方 紫金矿业 [1] - 薪酬前三：紫金矿业董秘451.38万元 焦作万方董秘吴永锭411.29万元 洛阳钼业董秘徐辉296.98万元 日薪均超万元（按250天计算） [2] 薪酬变动情况 - 多数未变更董秘上市公司调增年薪 中国铝业董秘葛小雷薪酬涨幅最大（同比增长130.67%） [2] - 鼎胜新材董秘陈魏新年薪降幅最大（同比减少45.73%） [2] 薪酬与业绩对比 - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元（超行业均值） 公司归母净利润下降37.1%至7.03亿元 市值下降 任期仅1年多（2023年8月上任 2025年1月离任） [2] - 金田股份董秘丁星驰年薪161万元 公司归母净利润下降12.29% 市值下降11.07% [2] - 创新新材董秘王科芳年薪120万元（超行业均值） 2023年市值缩水16.35% 2024年市值缩水21.48% [2] - 新疆众和董秘刘建昊年薪148万元（超行业均值） 2023年市值缩水7.85% 2024年市值缩水0.41% 归母净利润下滑22.94% [3] - 永茂泰董秘王光普年薪百万 公司市值连续三年下挫（2022年-13.6% 2023年-7.07% 2024年-18.58%） 归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% 2024年微增0.38% [3] - 西藏珠峰董秘孙华年薪超百万 公司市值连续三年下挫（2022年-39.14% 2023年-46.95% 2024年-12.25%） [3] - 国城矿业董秘马翀年薪超百万 公司2024年归母净利润亏损1.13亿元（由盈转亏） [4]

行业薪酬概况 - A股上市公司董秘薪酬总额达40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 工业金属行业董秘年薪超百万公司共16家 包括紫金矿业、中国铝业等企业 [1] - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元 为行业最高 白银有色董秘张益会年薪4.89万元 为行业最低 [1] 薪酬变动情况 - 中国铝业董秘葛小雷薪酬同比涨幅130.67% 鼎胜新材董秘陈魏新年薪同比降幅45.73% [2] - 金田股份董秘丁星驰年薪涨至161万元 [2] - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元 任期仅1年多后离任 [2] 高薪与业绩对比 - 紫金矿业、焦作万方、洛阳钼业董秘日薪超万元（按250天计算） [2] - 海亮股份归母净利润同比下降37.1%至7.03亿元 市值下降 [2] - 金田股份归母净利润同比下降12.29% 市值同比下降11.07% [2] 市值与盈利表现 - 创新新材市值2023年缩水16.35% 2024年缩水21.48% 董秘年薪120万元 [2] - 新疆众和市值2023年缩水7.85% 2024年缩水0.41% 归母净利润同比下滑22.94% [3] - 永茂泰市值连续三年下挫（2022年-13.6% 2023年-7.07% 2024年-18.58%） 归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% [3] 特殊案例 - 西藏珠峰市值连续三年下挫（2022年-39.14% 2023年-46.95% 2024年-12.25%） [3] - 国城矿业2024年归母净利润亏损1.13亿元 [4]

行业概况 - A股共有5817家上市公司 董秘总薪酬40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 工业金属行业董秘最高薪酬为紫金矿业451.38万元 最低薪酬为白银有色4.89万元 [1] - 工业金属行业有16家公司董秘年薪超百万 包括永茂泰/豪美新材/西藏珠峰/国城矿业等企业 [1] 薪酬变动情况 - 多数未变更董秘的上市公司调增年薪 中国铝业董秘葛小雷薪酬涨幅130.67% [1] - 鼎胜新材董秘陈魏新年薪降幅45.73% [1] - 金田股份董秘丁星驰涨薪至161万元 [2] 高薪董秘与公司表现对比 - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元 焦作万方董秘吴永锭年薪411.29万元 洛阳钼业董秘徐辉年薪296.98万元 日薪均超万元 [2] - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元 公司归母净利润下降37.1%至7.03亿元 市值下降 任期仅1年多 [2] - 创新新材董秘王科芳年薪120万元 公司2023年市值缩水16.35% 2024年市值缩水21.48% [2] - 新疆众和董秘刘建昊年薪148万元 公司2024年归母净利润下滑22.94% 2023年市值缩水7.85% 2024年市值缩水0.41% [2] - 永茂泰董秘王光普年薪百万 公司市值连续三年下挫（2022年-13.6% 2023年-7.07% 2024年-18.58%）归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% 2024年仅微增0.38% [3] - 西藏珠峰董秘孙华年薪超百万 公司市值连续三年下挫（2022年-39.14% 2023年-46.95% 2024年-12.25%） [3] - 国城矿业董秘马翀年薪超百万 公司2024年归母净利润亏损1.13亿元 [4]

公司IPO申请 - 创新国际实业集团有限公司于7月31日第二次向港交所递交IPO申请 中金公司和华泰国际为联席保荐人 [1] - 募集资金主要用于拓展海外电解铝冶炼产能 建设绿色能源发电站以及优化营运资金 [1] - 公司曾于1月13日首次递表 本次更新了部分财务数据和业务细节 [1] 业务概况 - 公司聚焦铝产业链上游的氧化铝精炼和电解铝冶炼 业务分为电解铝、氧化铝及其他相关产品的生产和销售 [2] - 生产基地布局：电解铝冶炼厂位于内蒙古霍林郭勒市 氧化铝精炼厂位于山东省滨州市 [2] - 通过垂直整合实现氧化铝自给率84% 电力自给率88% 显著高于行业平均水平 [2] 产能地位 - 按2024年产量计 内蒙古电解铝冶炼厂是华北地区第四大电解铝生产基地 [3] - 按2024年产量计 公司是中国第十二大电解铝生产商 [3] - 子公司内蒙创源于2024年获工信部授予国家级绿色工厂荣誉 [3] 财务表现 - 2022-2024年净利润从9.13亿元跃升至26.3亿元 受益于电解铝价格从17530元/吨涨至20270元/吨 [4] - 2025年前5个月净利润同比下滑14.4%至8.56亿元 主要受煤炭价格上涨导致吨铝生产成本增加影响 [4] - 衍生金融工具收益占比从2022年的21.6%降至2025年的7.3% 显示价格对冲效力减弱 [4] 客户集中度 - 报告期内前五大客户营收占比分别为40.8%、87%、86.6%和79.7% [5] - 关联方创新新材为2023年、2024年和2025年前5个月的单一最大客户 [5] - 2023年、2024年和2025年前5个月来自创新新材的营收分别占同期总营收的78.8%、76.6%和59.8% [6] 业务协同 - 创新新材2023年初在内蒙古靠近公司工业园地区启用新生产基地 年产能122万吨 [6] - 公司开始向创新新材提供液态电解铝 铝液短途运输被描述为最具成本效益的方式 [6] - 董事确认交易条款经公平磋商 不逊于独立第三方条款 且公司拥有独立客户渠道 [6] 营收结构 - 电解铝营收占比从2022年95.5%降至2025年前5个月76.6% [2] - 氧化铝及其他相关产品营收占比从2022年2%升至2025年前5个月21.1% [2] 成本优势 - 山东滨州生产基地临近铝土矿进口港口 运输成本较内陆同行低约15% [2] - 内蒙古基地受益于0.28元/度工业电价 较东部沿海地区低40% [2] 公司治理 - 创始人崔立新现年55岁 于2017年12月获得中南大学材料工程硕士学位 [7] - 自2023年7月起担任董事 2025年1月调任董事长兼非执行董事 [7] - 通过全资子公司Bloomsbury Holding Limited控制公司100%投票权 [7] 发展历程 - 公司发展可追溯至2012年5月崔立新成立内蒙创源 专注电解铝生产和销售 [7] - 通过2013-2017年系列重组操作 内蒙创源成为创新国际全资子公司 [8] - 2024年通过Phineas Management和北京创源对内蒙创源进行持股架构调整 [8] 监管问询 - 证监会要求说明设立北京创源所涉外商投资、外汇管理等程序履行情况 [9] - 要求说明引入境外无关联第三方投资者的原因、合理性及业务真实性 [9] - 要求说明北京创源收购内蒙创源所涉监管程序履行情况及对价支付、税务处理情况 [9]