证券代码：600406 证券简称：国电南瑞 公告编号：临 2025-069 国电南瑞科技股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行委托理财的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 基本情况 | 投资金额 | 2,300,000 万元 | | --- | --- | | 投资种类 | 安全性高、满足保本要求的金融机构结构性存款 | | 资金来源 | 自有资金 | 履行的审议程序：国电南瑞科技股份有限公司（以下简称"国电南瑞"、 "公司"）于 2025 年 12 月 11 日召开第九届董事会第九次会议，审议通过《关 于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》，同意公司及子公司将使用额度不超 过人民币 230 亿元（含本数）的闲置自有资金进行委托理财，投资额度自 2025 年 12 月 23 日起至 2026 年 12 月 22 日有效，有效期内在该额度内可滚动使用， 但任一时点投资余额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不得超出上述 投资额度，并授权公司董事长或总经理在上述额度和有效期内行使投资决策 ...

国电南瑞科技股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第九次会议 审议通过《关于公司董事变更的预案》，因个人年龄原因，陈灵欣先生不再担任 公司第九届董事会董事及董事会环境、社会及治理（ESG）委员会委员职务。根 据《公司法》《公司章程》等有关规定，提名陈春武先生为公司第九届董事会董 事候选人，任期至本届董事会届满日止。 一、董事离任情况 | | 离任 | | 原定任期 | | 是否继续在上 | 是否存在未 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姓名 | 职务 | 离任时间 | 到期日 | 离任原因 | 市公司及其控 股子公司任职 | 履行完毕的 公开承诺 | | | 第九届董事会 董事及董事会 环境、社会及治 | 2025 年 12 | 2028 年 1 | 个人年龄 | 否 | | | 陈灵欣 | | 月 11 日 | 月 23 日 | 原因 | | 否 | | | 理（ESG）委员 | | | | | | | | 会委员 | | | | | | 证券代码：600406 证券简称：国电南瑞 公告编号：临 2025-070 国电南瑞科技股份有限公司 ...

公司治理结构调整 - 公司拟取消监事会设置，职权由董事会审计与风险管理委员会行使[1] - 现任监事将自股东大会通过取消监事会议案之日起解除职务[2] - 拟对《公司章程》部分条款进行修订，涉及删除监事会相关规定[3] 股份发行与转让 - 公司成立时发行股份总数为6900万股，面额股每股金额为1元[4] - 公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[5] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同一类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让[5] 股份收购与财务资助 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[5] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并在3年内转让或注销[5] 股东权益与诉讼 - 连续一百八十日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下可书面请求监事会或董事会向法院诉讼[6] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起六十日内请求法院撤销[6] 重大事项审议 - 公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项需股东会审议批准[9] - 公司与关联人发生的交易（特定情况除外）金额超3000万元，且占最近一期经审计净资产绝对值5％以上需股东会审议批准[9] 担保事项规定 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的任何担保需股东大会审议通过[9] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需股东大会审议通过[9] 股东会召开规则 - 董事人数不足法定最低人数或少于章程所定人数的三分之二时，公司需在两个月内召开临时股东会[9] - 单独或合并持有公司10%以上股份的股东可请求召开股东大会或股东会[10] 董事会相关规定 - 董事会由十二名董事组成，包括一名职工代表董事和四名独立董事[17] - 董事会可在不超过最近一期经审计净资产3%范围内决定公司风险投资等事项[17] 独立董事规定 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为公司前十名股东的自然人股东及其配偶、父母、子女不得担任独立董事[19] - 独立董事应每年对独立性情况进行自查并提交董事会，董事会每年对在任独立董事独立性情况进行评估并出具专项意见，与年度报告同时披露[20] 审计与风险管理委员会 - 审计与风险管理委员会成员为三名，独立董事应过半数[21] - 审计与风险管理委员会每季度至少召开一次会议[21] 利润分配政策 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达公司注册资本的50%以上可不再提取[26] - 公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当年实现的可供分配利润的30%时，可修改利润分配政策[27] 公司合并与分立 - 公司合并支付的价款不超过本公司净资产10%的，可以不经股东会决议，但章程另有规定的除外[28] - 公司合并、分立、减少注册资本时，应自作出决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定媒体公告[27][28] 其他规定 - 公司指定《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站为刊登公告和披露信息的媒体[28] - 法定公积金和任意公积金累计额达到公司注册资本50%前，公司不得分配利润[29]

证券代码：600406 证券简称：国电南瑞 公告编号：临 2025-068 国电南瑞科技股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称：上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"上会"） 原聘任的会计师事务所名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"信永中和"） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：鉴于信永中和 已连续 7 年为国电南瑞科技股份有限公司（以下简称"国电南瑞"、"公司"） 提供审计服务，为保障审计工作的独立性与客观性，经综合考虑，公司拟变更 2025 年度财务报告和内部控制审计相关服务的会计师事务所，公司已就变更会 计师事务所事项与信永中和进行了事前沟通，信永中和对此无异议。 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 上会成立于 2013 年 12 月，组织形式为特殊普通合伙企业，注册地址为上海 市静安区威海路 755 号 25 层，首席合伙人为张晓荣。截至 2024 年末，上会拥有 ...

证券代码：600406 证券简称：国电南瑞 公告编号：临 2025-071 国电南瑞科技股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025年12月30日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会类型和届次 2025年第二次临时股东大会 （二）股东大会召集人：董事会 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 （四）现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 12 月 30 日 14 点 30 分 召开地点：江苏省南京市江宁区诚信大道 19 号南瑞大厦 A2-310 会议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 30 日 至2025 年 12 月 30 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票 ...

证券代码：600406 证券简称：国电南瑞 公告编号：临 2025-072 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权 二、审议通过《关于部分募投项目结项、终止及项目变更与节余资金永久补充 流动资金的议案》。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权 经审查，监事会认为：公司部分募投项目结项、终止及项目变更与节余资金永 久补充流动资金事项，是公司根据项目实施进展及当前市场环境和未来战略布局进 行论证后审慎做出的调整，有利于提高募集资金使用效率，不会对公司的正常经营 产生不利影响，符合公司的发展规划与股东的长远利益。该事项的审批程序符合中 国证监会、上海证券交易所关于上市公司募集资金管理的有关规定，不存在损害公 司及股东特别是中小股东利益的情形。监事会同意《关于部分募投项目结项、终止 及项目变更与节余资金永久补充流动资金的议案》。 特此公告。 国电南瑞科技股份有限公司监事会 国电南瑞科技股份有限公司 第九届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 经国电南瑞科技股份有限公司（以下简称" ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 经国电南瑞科技股份有限公司（以下简称"国电南瑞"、"公司"）董事会 于 2025 年 12 月 8 日以会议通知召集，公司第九届董事会第九次会议于 2025 年 12 月 11 日以现场结合视频方式召开，应到董事 10 名，实到董事 10 名，公司全 体监事及高级管理人员列席了本次会议，会议由董事长郑宗强先生主持。会议符 合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法有效。经会议审议，形成如 下决议： 一、审议通过《关于取消监事会并修订<公司章程>的预案》。 表决结果：10 票同意，0 票反对，0 票弃权 具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《关于取消监事会并 修订<公司章程>的公告》。 本预案尚需提交公司股东大会审议。 证券代码：600406 证券简称：国电南瑞 公告编号：临2025-065 国电南瑞科技股份有限公司 第九届董事会第九次会议决议公告 二、审议通过《关于修订部分公司治理制度的预案》。 根据《公司法》《上市公司章程指引》《上市公司股东 ...

募集资金使用与项目调整 - 公司对“电力电子化特征电网控制系统产业化实验能力建设项目”等11个项目完成结项 [1] - 公司将上述项目结项后的节余募集资金2.1亿元及利息1.31亿元永久补充流动资金 [1] - 公司终止“IGBT模块产业化项目” [1] - 公司将终止项目的剩余节余资金3.12亿元及利息2.32亿元永久补充流动资金 [1] - 部分节余资金将用于投资新项目 [1]

文章核心观点 全球电力需求，特别是由AI算力革命驱动的需求激增，正引发一场全球性的电网升级与投资浪潮，中国凭借其领先的特高压技术、智能电网建设以及强大的电网设备制造能力，正迎来历史性的发展机遇，其电网设备行业不仅在国内投资加码中受益，更在全球市场出海方面展现出巨大潜力 [3][4][5][8][11] 全球电力需求与电网挑战 - 全球电力需求增速创30年新高，AI算力需求呈指数级增长是核心驱动力，全球在建AI数据中心超2000个，训练一个千亿参数大模型的年耗电超过1亿度，单个超大型数据中心年耗电量已堪比百万人口城市的居民用电 [4] - 美国能源信息署预测，到2030年AI可能占全球电力需求的3%至4%，数据中心电力需求相比2023年将增加150%以上，预计AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，带来14GW的清洁能源装机缺口 [4] - 欧美多国面临电网老化与电力短缺困扰，美国70%电网超30年寿命，欧盟在2024年通过5840亿欧元的电网改造计划，全球电网投资高景气度延续，中信建投证券预计2025年全球电网投资将超过4000亿美元 [4][5] 中国电网建设的领先地位与国内投资 - 中国特高压输电技术全球领先，具有输送容量大、距离长（2000至3000公里）、损耗低等优势，是“西电东送”国家战略的关键，有效保障了能源供应，例如将白鹤滩水电站的电能送往江苏仅需7毫秒 [3] - 中国国内电网投资持续加码以稳增长，国家电网和南方电网宣布2025年计划总投资超8250亿元，创历史新高，较2024年同比增长5.5%，覆盖电网自动化、输变电、配电、线缆等多个领域 [8] - 中国全社会用电量连创新高，今年7、8月份单月全社会用电量连破万亿千瓦时，相当于日本全年的用电量 [3] 中国电网设备行业的出海机遇 - 中国电网设备出口金额显著增长，2024年1-4月电力设备出口金额达222.46亿元，同比增长28.73%，其中变压器增长55.72%、电缆增长33.92%、断路器增长11.35% [5] - 变压器出口尤为突出，出口规模从2022年开始明显恢复，2024年前四个月累计出口已达129亿元 [5] - 在智能电网领域，中国企业凭借技术积累积极参与全球市场，北美和北欧智能电表渗透率已超60%进入存量替换，而南美、非洲渗透率不足10%，东南亚处于起步阶段，为中国企业提供了广阔市场 [6] 行业主要驱动因素 - **政策支持**：“十五五”规划建议高度重视新型电力系统建设，明确提高新能源供给比重，构建新型电力系统，加快智能电网和微电网建设 [11] - **技术突破**：可控核聚变等前沿技术进展催化输电网需求 [11] - **AI算力革命**：数据中心巨大的耗电和稳定用电需求，倒逼电网升级 [4][11] - **智能电网改造**：为消纳不稳定的风电、光伏等新能源，需要智能电网进行调节 [11] - **出海潜力**：欧美等国家电网老化，中国电网设备技术全球领先，提供了巨大的出海市场空间 [5][11] 市场表现与投资工具 - 中证电网设备主题指数从6月最低的1762.54点一度涨至2702.89点，截至12月9日涨幅接近40%，板块中出现一批翻倍股 [2] - 全市场唯一投向该主题指数的电网设备ETF(159326)持续获资金净流入，最近5个交易日净流入4.13亿元，其规模从9月底的不到一亿元增长至12月9日的25.85亿元，增幅超20倍 [2][8] - 该ETF跟踪的中证电网设备主题指数覆盖80只相关上市公司，前十大成份股权重合计达54%，包括特变电工、国电南瑞、思源电气等产业链龙头标的 [9]

公司产品与技术突破 - 国电南瑞研制出国内首套Butow接地式抽蓄机组保护装置 [1] - 该装置已在国网新源北京十三陵电厂1号机组发变组保护改造工程中成功投运 [1] 行业市场格局影响 - 该产品的成功投运打破了我国该类型抽蓄机组保护设备长期依赖国外进口的市场格局 [1]