报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 金证股份与循环智能达成行业级战略合作 [1] - 金证股份布局金融行业AI化多年 [2] - 金证股份首席人工智能官具备丰富的AI从业经验 [2] 公司财务数据总结 营收和利润 - 预计2024~2026年营收分别为64.22/65.82/66.97亿元 [2] - 预计2024~2026年归母净利润分别为4.27/4.78/5.35亿元 [2] 财务指标 - 2022-2026年营业收入增长率分别为-2.5%/-4.0%/3.2%/2.5%/1.7% [3] - 2022-2026年归母净利润增长率分别为8.0%/37.2%/15.5%/12.1%/11.9% [3] - 2022-2026年净资产收益率分别为6.8%/9.0%/9.8%/10.1%/10.0% [3] 估值指标 - 2022-2026年市盈率分别为39.0/28.4/24.6/21.9/19.6倍 [3] - 2022-2026年市净率分别为2.8/2.7/2.5/2.2/2.0倍 [3] - 2022-2026年EV/EBITDA分别为28.1/21.4/18.1/15.7/14.5倍 [3]

会议安排 - 2024年4月18日审议通过召开2023年年度股东大会议案[5] - 4月20日公告股东大会通知[3][5] - 5月21日14时召开，现场与网络投票结合[6] 参会情况 - 11人代表136,336,022股，占比14.5764%参会[8] 表决结果 - 多项议案同意135,068,103股，占比99.0700%[11][12][13][14][15][19] - 薪酬议案同意135,053,103股，占比99.0590%[18][19] - 中小股东同意3,747,612股，占比74.7201%[16][17] 会议合规 - 信达律师认为会议各方面符合规定[5][6][8][10][19][21] - 核查认为召集、程序、人员、表决均合法有效[23]

股东大会情况 - 2024年5月21日召开2023年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人11人，持股136,336,022股，占比14.5764%[2] - 公司在任董事7人出席5人，监事3人出席2人，董秘和财务负责人出席[2] 议案表决情况 - 《2023年度公司董事会工作报告》等议案A股同意票数多为135,068,103，比例99.0700%[4] - 《关于公司2023年度董事及高级管理人员薪酬的议案》等议案A股同意票数为135,053,103，比例99.0590%[5] 现金分红同意情况 - 持股5%以上、1%-5%普通股股东对现金分红同意比例100%[6] - 持股1%以下普通股股东对现金分红同意比例74.7201%[6] - 市值50万以下、以上普通股股东对现金分红同意比例98.8385%、27.3546%[6][7]

深圳市金证科技股份有限公司 2023 年年度股东大会议案之一 2023 年度公司董事会工作报告 各位股东及授权代表： 2023 年经济形势复杂多变，公司经营面临前所未有的压力和挑 战，公司在董事会的领导和经营层的努力下，勇毅前行，团结一心， 并肩作战，基本达成了年度目标，实现整体经营业绩稳步增长。全年 实现营业收入 62.21 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 3.69 亿 元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.64 亿元。 一、 公司发展概况回顾 2023 年是公司的战略执行年，公司在董事会的带领下，依据《金 证基本法》及战略发展规划，全面推进公司各项业务发展。 在战略布局上，2023 年公司持续贯彻落实"双基石"发展战略， 深化证券 IT 和资管 IT 双基石业务改革，从团队、产品、市场全面开 展整合工作。公司"三中心"战略布局基本形成，北京、上海中心完 成框架建构及产品线规划，正式启动业务布局。 在经营层面上，2023 年公司双基石业务板块稳步增长，充分体现 了公司核心业务的核心竞争力。在重点技术和产品布局方面，公司着 力打造"一个技术平台，两个核心产品"矩阵。2023 年，金证开放 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收62.21亿元，同比下滑3.97%[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入21.73亿元，同比增长2.91%[1] - 公司2023年经营性现金流量净额1.75亿元，同比下滑23.94%[3] - 公司2023年毛利率为23.76%，同比提升1.48个百分点[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到7911百万元[9] - 公司2026年预计每股收益为0.54元，ROE为10.1%[9] 股票评级 - 公司股票评级为买入，相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[11] 免责声明 - 报告中提到的信息仅供客户参考，不构成证券买卖出价或征价邀请[14] - 公司不保证报告中所含信息的准确性和完整性，也不对使用报告所造成的损失承担责任[14] - 过往业绩表现不应作为未来回报的预示，回报预测可能基于假设，假设变化会影响预测回报[14] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [15][22] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司巩固核心业务并发布金融 IT 大模型，79 号文利于金融行业信创推广，公司 KOCA 平台支持全栈信创，预计 2024 - 2026 年 EPS 分别为 0.47/0.62/0.81 元 [14][15] 根据相关目录分别进行总结 走势比较 - 总股本/流通（亿股）9.45/9.45，总市值/流通（亿元）110.11/110.11，12 个月内最高/最低价（元）19.28/9.42 [1] 公司业务情况 - 2023 年金融行业营业收入 24.55 亿元，同比增长 5.61%，其中证券经纪软件业务 7.35 亿元，同比增长 11.38%，资管机构软件业务 2.21 亿元，同比减少 5.02% [1] - 面向证券 IT 行业全面推广分布式、低时延的信创版新一代证券综合业务平台 FS2.0，启动 FS2.5 研发；面向资管 IT 重点研发新一代投资交易 A8，金证 KOCA 平台支持金融全栈信创 [14] 财务数据 - 2023 - 2026E 营业收入（百万元）分别为 6220.95、6532.00、7185.20、8262.98，增长率分别为 -3.97%、5.00%、10.00%、15.00% [4][18] - 2023 - 2026E 归母净利（百万元）分别为 369.33、444.48、590.71、767.74，净利润增长率分别为 37.20%、20.35%、32.90%、29.97% [4] - 2023 - 2026E 摊薄每股收益（元）分别为 0.39、0.47、0.62、0.81，市盈率（PE）分别为 30、25、19、14 [4] 事件情况 - 公司发布 2023 年年报，收入 62.21 亿元，同比减少 3.97%，归母净利润 3.69 亿元，同比增加 37.20%；发布 2024 年一季报，收入 10.89 亿元，同比减少 13.84%，归母净利润 -0.80 亿元，同比减少 36.04% [25] 大模型情况 - 在 KOCA 平台上重点规划人工智能平台 KOCA - Insight，2023 年第四季度推出金融领域特定场景大语言模型 K - GPT 及大模型应用开发平台，代码大模型正在研发 [26]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入62.21亿元，同比下降3.97%[1] - 公司2024年第一季度营业收入10.9亿元，同比下降13.84%[1] - 公司预测的归母净利润和扣非归母净利润符合之前的预期，实际归母净利润为3.69亿元[3] - 公司核心高毛利率业务收入占比提高，毛利率进一步提升，非金融行业收入下降9.05%，金融行业收入增长5.61%[4] - 公司一季度收入略低于预期，主要由于券商信创等需求暂未释放，期待后续恢复，净利润亏损7954万元[5] - 公司24Q1单季薪酬同比增长1.9%，现金流同比有望在相近季度跟随回升，可能意味着公司对人员进行扩张[6] - 公司下调2024-2025年收入预测为66.72、73.07亿元，净利润预测为4.28、5.36亿元，维持“增持”评级[8] - 公司销售、管理费用率略升，研发费用率略降，总体费用率基本稳定，一季度净利润基本符合预期[10] 新产品和新技术研发 - 公司成功推出自主研发的金融大模型K-GPT，为金融行业智能化升级提供支持[7] - 公司成功推出金融领域特定场景大语言模型K-GPT及大模型应用，为金融行业智能化升级提供支持[13] - 公司在人工智能领域取得进展，推出KOCA-Insight人工智能平台，包括语言大模型、代码大模型和大模型应用开发平台[12] 市场扩张和并购 - 新一代证券业务综合服务平台FS2.0订单系统在平安证券成功上线，性能位于行业第一梯队[15] - 公司加快核心系统信创，信创版底座在中信建投、中金财富证券投产[16] - 公司发布新一代极速交易V3.5版本，显著提升交易性能[17] - 公司在保险资管领域首次实施新一代投资交易平台A8，树立标杆项目[18]

非经常性损益相关 - 非流动资产处置损益为397,215.67元[5] - 计入当期损益的政府补助为2,044,729.34元[5] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的收益为13,787,936.50元[5] - 非经常性损益合计为13,604,338.38元，其中除各项之外的其他营业外收入和支出为27,750.84元，少数股东权益影响额（税后）为158,382.34元，所得税影响额为2,494,911.63元[25] 股东持股与质押情况 - 报告期末普通股股东总数为82,474名[7] - 李结义持股84,566,270股，持股比例8.95%，质押25,000,000股[7] - 杜宣持股76,116,433股，持股比例8.05%，质押13,125,000股[7] - 赵剑持股70,008,238股，持股比例7.41%，质押49,700,000股[7] - 李结义合计持有公司84,566,270股；杜宣合计持有76,116,433股；玄元私募基金投资管理（广东）有限公司－玄元科新119号私募证券投资基金合计持有9,245,800股；陈明福合计持有7,618,584股；任向敏合计持有7,194,982股；沈志坤合计持有5,007,930股[39] 资产负债关键指标 - 资产总计为6,623,852,229.91元[12] - 流动负债合计为2,652,112,067.97元[12] - 长期借款为10,000,000.00元[12] - 本报告期末总资产为6,623,852,229.91元，较上年度末减少1.52%；归属于上市公司股东的所有者权益为3,825,621,497.78元，较上年度末减少1.98%[14] - 本报告期末递延收益为4,269,603.08元，较之前的3,569,603.08元有所增加；递延所得税负债为12,824,197.65元，较之前的14,418,770.31元有所减少[19] - 本报告期末负债合计为2,694,133,596.05元，较之前的2,703,984,858.76元有所减少[19] 营业收入与利润指标 - 本报告期营业收入为1,088,806,383.44元，较上年同期减少13.84%[23] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -79,544,243.77元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -93,148,582.15元；经营活动产生的现金流量净额为 -209,919,532.61元；基本每股收益为 -0.0842元/股；稀释每股收益为 -0.0835元/股；加权平均净资产收益率为 -2.06%[23] - 2024年第一季度营业总收入为10.8880638344亿美元，2023年第一季度为12.6363960434亿美元[52] - 2024年第一季度营业总成本为11.8628821043亿美元，2023年第一季度为13.3930466881亿美元[52] - 2024年第一季度营业利润为 - 9831.307074万美元，2023年第一季度为 - 8275.362191万美元[52] - 利润总额为 -98,209,818.21元，上年同期为 -82,801,838.41元；净利润为 -94,954,987.46元，上年同期为 -82,349,543.76元[59] - 归属于母公司股东的净利润为 -79,544,243.77元，上年同期为 -58,471,586.85元；少数股东损益为 -15,410,743.69元，上年同期为 -23,877,956.91元[59] - 综合收益总额为 -94,953,523.05元，上年同期为 -82,349,543.76元；归属于母公司所有者的综合收益总额为 -79,542,779.36元，上年同期为 -58,471,586.85元；归属于少数股东的综合收益总额为 -15,410,743.69元，上年同期为 -23,877,956.91元[59] - 基本每股收益为 -0.0842元/股，上年同期为 -0.0621元/股；稀释每股收益为 -0.0835元/股，上年同期为 -0.0612元/股[59] 现金流量相关指标 - 2024年3月31日货币资金为12.4979321089亿美元，2023年12月31日为15.8922676333亿美元[43] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为12.8667783982亿美元，2023年第一季度为14.9865999721亿美元[53] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为13.3514871662亿美元，2023年第一季度为15.1829958905亿美元[53] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为15.4506824923亿美元，2023年第一季度为17.6527780657亿美元[53] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 2.0991953261亿美元，2023年第一季度为 - 2.4697821752亿美元[53] - 2024年第一季度收回投资收到的现金为1.35807亿美元，2023年第一季度为4.7396661348亿美元[53] - 2024年第一季度取得投资收益收到的现金为2692.798641万美元，2023年第一季度为838.058813万美元[53] - 投资活动现金流出小计为326,308,523.52元，上年同期为913,652,328.10元；投资活动产生的现金流量净额为 -163,458,356.73元，上年同期为 -431,208,126.49元[54] - 筹资活动现金流入小计为343,756,703.94元，上年同期为348,458,208.33元；筹资活动现金流出小计为288,917,094.03元，上年同期为340,988,566.53元；筹资活动产生的现金流量净额为54,839,609.91元，上年同期为7,469,641.80元[54] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -51.31元，上年同期为 -111,343.69元；现金及现金等价物净增加额为 -318,538,330.74元，上年同期为 -670,828,045.90元；期初现金及现金等价物余额为1,509,403,037.01元，上年同期为1,665,385,538.29元；期末现金及现金等价物余额为1,190,864,706.27元，上年同期为994,557,492.39元[54] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3,213,015.52元，上年同期为2,232,328.10元；投资支付的现金为323,095,508.00元，上年同期为911,420,000.00元[54] - 取得借款收到的现金为342,860,563.94元，上年同期为348,406,458.33元；收到其他与筹资活动有关的现金为896,140.00元，上年同期为51,750.00元[54] 业务研发与进展 - 公司新一代证券综合业务平台统一接入系统在华西证券上线，全面实现信创云部署，性能大幅提升[41] - 公司联合香港参股公司卓信科技推出跨境理财通2.0整体解决方案，系统方案已准备就绪[41] - 公司研发的用于提升编程效率的代码大模型K - CODE已基本完成研发，正在进行内部运行测试[41]

募集资金情况 - 2021年3月2日公司非公开发行普通股81,145,721股，每股12.34元，募资1,001,338,197.14元，净额984,787,253.75元于3月8日到位[16] - 截止2022年12月31日，募集资金账户累计使用370,148,977.52元[17] - 截止2023年12月31日，募集资金账户累计使用619,296,595.46元[17] - 2023年度募集资金账户减少103,379,816.88元[18] - 截止2023年12月31日，募集资金专户余额189,446,157.15元[18] - 公司募集资金总额100,133.82万元，初始存放98,533.82万元[22][35] - 2023年度公司募集资金实际使用24,914.76万元[35] - 变更用途的募集资金总额75,968.47万元，占比75.87%[35] 资金使用及项目进度 - 分布式交易技术实验室和补充流动资金及偿还贷款项目投入进度达100%[35] - 证券信创项目截至期末投入进度98.79%，预计2025年6月达预定可使用状态[35] - 开放云原生微服务平台项目截至期末投入进度99.26%，预计2025年6月达预定可使用状态[35] - “补充流动资金及偿还银行贷款”项目原计划投入25415.00万元，实际投入23815.00万元[38] - 证券信创项目募集资金总额51091.62，本年度实际投入25982.94，投资进度98.79%[42] - 开放云原生微服务平台项目募集资金总额6777.16，本年度实际投入3484.19，投资进度99.26%[42] - 低代码开发平台项目募集资金总额3653.06，本年度实际投入1855.04，投资进度98.41%[42] - 产业链数字化服务平台项目募集资金总额7905.14，本年度实际投入3868.34，投资进度97.76%[42] - 区块链创新平台项目募集资金总额3050.73，本年度实际投入1408.05，投资进度98.29%[42] - 银行财管服务一体化项目募集资金总额3550.76，本年度实际投入1432.23，投资进度98.12%[42] - 所有项目合计募集资金总额75968.47，本年度实际投入38030.79，投资进度98.67%[42] 资金管理与协议 - 公司制定募集资金管理制度，2021年3月22日与银行及保荐机构签三方监管协议[19] - 2022年4月募投项目变更，在交通银行和华夏银行开立新专户并签监管协议[20] 资金临时补充情况 - 2021年6月4日同意使用不超35000万元闲置募集资金临时补流，2022年3月15日归还[36] - 2022年7月7日同意使用不超55000万元闲置募集资金临时补流[36] - 2022年7月公司使用不超35000万元闲置募集资金临时补流，2023年7月归还[23] - 2023年7月24日将35000万元归还募集资金专用账户[36] - 2023年8月28日同意使用不超21000万元闲置募集资金临时补流[36] - 2023年8月公司再次使用不超21000万元闲置募集资金临时补流，截至2023年12月31日未归还[24] 其他 - 本专项报告于2024年4月18日经董事会批准报出[31] - 银行财管服务相关数据：992.32、 - 27.44、98.12、3550.76、1459.67、1432.23等[36] - 合计数据：100133.82、99867.34、61929.66[36] - 截至2023年12月31日，非公开发行股票募集资金未全部投入[38] - 公司变更募集资金投资项目于2022年3月25日经董事会、监委会审议通过[42] - 公司变更募集资金投资项目于2022年4月29日经股东大会审议通过[42] - 相关变更信息已于2022年3月26日、2022年4月30日披露[42] - 2022年公司注销两个募集资金专户，余额转至交通银行深圳分行专户[22] - 截至2023年12月31日，民生银行初始存放468,068,600.00元，余额0.00元[21] - 截至2023年12月31日，平安银行初始存放327,992,097.14元，账户已注销[21] - 截至2023年12月31日，广发银行初始存放189,277,500.00元，账户已注销[21]

会议召开情况 - 报告期内召开10次董事会、5次股东大会[3] - 审计、提名、战略委员会分别召开6、3、1次会议[4] - 召开1次独立董事专门会议[5] 独立董事履职 - 应参加董事会10次，亲自出席10次，通讯参加8次[6] - 现场工作时间15天[7] - 2023年履职，2024年继续提建议[13][14] 议案审议 - 审议通过与参股公司关联交易议案[8][9] - 审议通过董事会换届、聘任高管等议案[11] - 审议通过股票期权激励计划行权条件成就议案[12] 报告编制披露 - 按时编制披露定期报告[9] - 编制内部控制评价报告[10] 审计机构续聘 - 续聘立信会计师事务所为2023年审计机构[10]