业绩总结 - 公司预计2024年一季度实现归母净利润6.5-7.5亿元，同比增长48.11%-70.90%[1] - 公司通过并购银泰黄金增厚利润，预计一季度实现归母净利润4.8-5.2亿元，同比增长61.94%-75.43%[2] - 公司2024年营业收入预计为715.05亿元，同比增长20.63%[3] - 公司2024年归母净利润预计为3626万元，同比增长55.76%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到93054百万元，较2022年增长12.55%[4] - 归属于母公司净利润预计在2026年达到5534百万元，较2022年增长342.74%[4] 未来展望 - 公司计划自产金产量不低于47吨，稳步推进产能提升，挖掘扩能增产潜力[2] - 预计公司2024-2026年营收分别为715/827/931亿元，同比增速分别为21%/16%/13%[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为36/48/55亿元，同比增速分别为56%/31%/16%[2] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.81/1.06/1.24元/股[2] - 给予公司2024年6.2倍PB，目标价38.44元，上调至“买入”评级[2] 其他新策略 - 报告中提到，国联证券可能持有报告中提及公司的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务[12] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

业绩展望 - 公司Q1归母净利润预计同比增长48%至71%[1] - 公司24-26年EPS预测分别为0.94/1.21/1.45元/股，对应PE分别为33.1/25.8/21.6倍[2] - 公司预计2026年净利润为8727百万元，较2022年增长约511.9%[3] 财务数据 - Q1金价、银价环比提升，COMEX黄金均价同比增长10.63%[1] - 公司24年40倍PE估值较为合理，A股合理价值为37.78元/股[2] - 山东黄金2026年预计经营活动现金流为167.87百万元，较2022年增长约465.5%[3] 风险提示 - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[15] - 广发证券不对报告内容的准确性、完整性做出保证，客户应独立判断并咨询专业意见[16] - 未经广发证券事先书面许可，不得私自翻版、复制、刊登、转载和引用报告内容[20]

会议情况 - 公司第六届董事会第五十九次会议于2024年4月9日以通讯会议方式召开，8位董事全部参会[2] 议案审议 - 审议通过香港全资子公司申请3000万美元一年期循环贷款议案[3][4] - 审议通过为香港全资子公司融资提供担保议案[5][6] - 审议通过公司《前次募集资金使用情况的专项报告》议案[7][8]

募集资金情况 - A股募集配套资金股份发行数量为117,425,346股，总额1,679,182,447.80元，扣除费用后实际到账1,642,822,447.80元[1] - H股发行356,889,500股，募集资金总额5,246,275,650.00港元，净额为人民币4,618,818,884.84元[4] - 截至2023年12月31日，A股募集资金实际投入募投项目1,110,199,427.32元，余额30,066,642.49元[9] - 截至2023年12月31日，H股募集资金实际投入募投项目5,206,730,778.61港元及17,433,621.26元人民币，余额折合人民币17,420,843.31元[10][11] - A股募集资金总额为164,282.24万元，已累计使用111,019.94万元[20] - H股募集资金总额为461,881.89万元，已累计使用65,262.56万美元及9,497.73万人民币[23] - H股变更用途的募集资金总额为1,771.81万元，比例为0.38%[23] 资金使用安排 - 2022年11月7日，公司将A股290,000,000.00元募集资金归还专用账户[6] - 2022年12月16日，公司同意使用A股270,000,000.00元闲置募集资金暂时补充流动资金[6] - 2023年12月12日，公司批准A股550,000,000.00元暂时用于补充流动资金[9] - 2022年公司拟使用不超过270000000元闲置募集资金暂时补充流动资金，2023年12月4日全部归还[34] - 2023年12月12日公司拟使用不超过550000000元闲置募集资金暂时补充流动资金[34][35] 项目投资情况 - A股东风矿区项目实际投资70,874.60万元，与募集后承诺投资金额差额为 -43,783.78万元[20] - A股新立探矿权项目实际投资33,225.88万元，与募集后承诺投资金额差额为479.60万元[20] - H股山东黄金矿业（香港）有限公司长期借款项目实际投资65,262.56万美元，与募集后承诺投资金额差额为 -1,937.44万美元[23] - 补充流动资金（上市费用）拟投入募集资金总额1771.81万元，截至期末计划累计投资金额1771.81万元，本年度实际投入金额1716.61万元，实际累计投入金额1716.61万元，投资进度96.88%[25] 项目进展与展望 - 东风矿区于2021年1月底至3月底停产安全检查，2021年11月10日因采矿许可证到期未延续停产，2023年1月复产[38][39] - 蓬莱矿区初格庄及虎路线金矿区扩界扩能项目因政策影响无法取得采矿许可证，扩充为“燕山整合区矿区”[40] - 蓬莱矿业收购山东金创股份2个矿权、山东黄金金创集团3个矿权，整合为1个采矿权[40] - 蓬莱矿区采矿权变更申请已递交审查，预计2024年取得燕山整合区采矿证，2025年启动项目建设[40] 其他情况 - 公司与多家银行签订募集资金专户存储协议，履行协议无问题[12][13] - 公司不存在募集资金投资项目先期投入及置换的情况[26] - 东风矿区等A股前次募集资金投资项目因未完成建设、矿权整合等原因，未实现效益或无法单独核算效益[27] - 山东黄金矿业（香港）有限公司长期借款及上市费用（H股）不直接产生经济效益，不进行效益核算[29][30] - 公司按规定使用募集资金，无违规使用重大情形[41] - 2024年第一次临时股东大会授权董事会，本议案无需提交股东大会审议[41]

会议情况 - 公司第六届监事会第三十五次会议于2024年4月9日通讯召开[2] - 应参会监事3人，实际参会3人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于公司〈前次募集资金使用情况的专项报告〉的议案》[3] - 信永中和审核并出具鉴证报告[3] - 议案表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[4]

募集资金情况 - 2016年9月A股募集配套资金股份发行数量为117,425,346股，总额1,679,182,447.80元，扣除费用后实际到账1,642,822,447.80元[11] - 2018年公司累计发行H股356,889,500.00股，募集资金总额5,246,275,650.00港元，净额折合人民币4,618,818,884.84元[14] 资金使用及余额 - 截至2023年12月31日，A股实际使用募集资金投入募投项目1,110,199,427.32元，本年投入27,311,282.73元，余额为30,066,642.49元（不含补充流动资金550,000,000.00元）[19] - 截至2023年12月31日，H股实际使用募集资金投入募投项目52.07亿港元及1743.36万元人民币，本年投入0元，余额折合人民币1742.08万元[20] 资金补充与归还 - 2022年11月7日，公司将290,000,000.00元A股募集资金归还专用账户[15] - 2022年12月16日，公司同意使用270,000,000.00元A股闲置募集资金暂时补充流动资金[15] - 2023年12月4日公司将2.7亿元用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还[43] - 2023年12月12日，公司批准550,000,000.00元A股募集资金暂时用于补充流动资金[19] 项目投资差异 - A股东风矿区建设项目募集后承诺投资11.47亿元，实际投资7.09亿元，差额 -4.38亿元[29] - A股新立探矿权项目募集后承诺投资3.27亿元，实际投资3.32亿元，差额0.05亿元[29] - A股归来庄公司项目募集后承诺投资0.69亿元，实际投资0.69亿元，差额0.0008亿元[29] - A股蓬莱矿业项目募集后承诺投资0.9966亿元，实际投资0元，差额 -0.9966亿元[30] - A股投资项目实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额合计 -5.33亿元[30] 其他情况 - 前次募集资金投资项目中，多个项目因未完成建设、矿权整合等原因无法核算效益或暂未实现效益[36] - 蓬莱矿区预计2024年4月底取得燕山整合区采矿证，计划2025年启动项目建设[50] - 公司不存在违规使用募集资金的重大情形[51]

担保情况 - 2023年度公司向香港公司提供不超1.8亿美元担保，拟为3000万美元银行授信担保[1] - 截至公告日，公司累计为香港公司担保余额12.6亿美元，占上市公司股东净资产27.02%[1] - 公司为香港公司3000万美元担保，连带责任保证，期限1年[9] - 截至公告日，公司及控股子公司对合并报表外单位担保总余额为0[12] - 公司各类担保额度总额20.55108亿元，占2023年度资产总额15.27%，股东净资产62.12%[12] - 公司各类担保余额13.193466亿元，占2023年度资产总额9.80%，股东净资产39.88%[12] - 公司及控股子公司无逾期担保[14] 香港公司业绩 - 香港公司2022年底资产负债率69.15%[2] - 香港公司2023年资产总额17.4137984亿美元，负债总额12.0422126亿美元，净资产5.3715858亿美元[7] - 香港公司2023年营业收入2.5828299亿美元，净利润 - 0.03667795亿美元[7]

业绩总结 - 公司2023年业绩超预期，营业收入同比增长17.83%，归母净利润同比增长86.57%[1] - 公司2023年第四季度营业收入环比增长29.2%，同比增长71.3%达到179.52亿元[16] - 公司2023年第四季度毛利率达到19.92%，环比增长2.5%，同比增长4.9%[17] - 公司2023年第四季度归母净利润同比增长77.1%达到9.83亿元[17] 用户数据 - 公司主要矿山资源分布中，三山岛金矿黄金金属资源量为136.65吨，产量为5,773.30克[18] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为45.88/56.48/66.75亿元，维持公司“买入”评级[7] - 公司财务情况预测显示，2026年预计货币资金将达到15,394百万元，营业收入将达到89,132百万元[19] - 公司预计2024年EBIT增长率将达到100.3%，2025年归母公司净利润增长率将达到97.1%[19] - 公司预计2026年ROIC将达到13.3%，资产负债率将降至55.3%[19] 新产品和新技术研发 - 公司持续推进在建项目，卡帝诺项目预计提前投产，新城金矿整合工程规划总投资37.84亿元[6] 市场扩张和并购 - 公司通过资源并购和持续探矿增储，黄金资源量持续增加[5] 其他新策略 - 公司加强研究分析团队建设，全年自产黄金销售均价高于市场均价2.79元/克[3] - 公司严格控制成本，矿产金克金成本为230.38元/克，费用管控能力稳定[4]

股份与股本 - 截至2024年3月31日，H股法定/注册股份858,986,178股，股本858,986,178元[1] - 截至2024年3月31日，A股法定/注册股份3,614,443,347股，股本3,614,443,347元[1] - 2024年3月底法定/注册股本总额4,473,429,525元[1] 其他情况 - 股份期权等变动不适用[5] - 香港预托证券资料不适用[6]

公司产量规划 - 公司2024年黄金产量计划不低于47吨,包含银泰黄金全部产量[2] - 公司未来三年的产量规划,2024年已披露,2025年将按照"十四五"规划推进,2026年及以后的具体数字尚未确定[3] 成本控制 - 公司2023年克金成本与2022年基本持平,未来将通过资源创效、科技提效、资金管控等措施努力将克金成本稳定在现有水平[3][4] 并购计划 - 公司坚持"资源为先"的理念,持续加大优质资源的获取,对并购标的有严格的筛选标准,目前已储备一批并购标的[4][5] - 公司境外并购的标准包括:投资目标国风险可控、项目资源储量可显著增加公司储备、项目能快速贡献现金流、项目服务年限长[5] - 公司控股股东拟注入上市公司的资产应具备良好的经营和财务状况,盈利能力较好且稳定[5][6] 协同效应 - 山东黄金与银泰黄金在黄金产业和资源赋能下优势互补,实现业务、资源、生产管理、供应链等方面的协同效应[6] 其他 - 公司2023年度拟每10股派现金红利1.40元,占当期归属于上市公司普通股股东净利润的33.59%[7] - 玲珑金矿除玲珑矿区外其他矿区正常生产,公司正在推进玲珑矿区安全生产许可证申办工作[8] - 加纳卡蒂诺项目各项工作进展顺利,目前处于建设阶段[8]