北京市海问律师事务所 关于青岛啤酒股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：青岛啤酒股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（以下统称"有 关法律"）及《青岛啤酒股份有限公司章程》（以下称"公司章程"）的规定，本 所作为青岛啤酒股份有限公司（以下称"公司"或"本公司"）的法律顾问，应 公司的要求，指派律师（以下称"本所律师"）列席公司于 2024 年 6 月 28 日召 开的 2023 年年度股东大会（以下称"本次会议"）现场会议，对本次会议召开的 合法性进行见证，并依法出具本法律意见书。 本所及经办律师依据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法律 业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本法 律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤 勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事 实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 实的，资料的副本或复印件均与正本或者原件一致。 海问律师事务所 HAIWEN & PA ...

一、董事会会议召开情况 证券代码：600600 证券简称：青岛啤酒 公告编号：2024-018 青岛啤酒股份有限公司 第十届董事会 2024 年第五次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司第十届董事会提名与薪酬委员会的组成人员更新为：独立董事盛雷鸣先 生、肖耿先生、张然女士及宋学宝先生，其中盛雷鸣先生为该委员会主席（会议 召集人）。 上述议案同意票数为 8 票，没有反对票和弃权票。 特此公告。 1 青岛啤酒股份有限公司董事会 2024 年 6 月 28 日 青岛啤酒股份有限公司（"公司"）第十届董事会 2024 年第五次临时会议 （"会议"）于 2024 年 6 月 28 日以现场结合视频会议的方式召开，会议通知已 于会前向全体董事发出，会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人，其中，独立 董事肖耿、张然及宋学宝通过接入视频会议软件方式参加，本次会议的召集和召 开符合《中华人民共和国公司法》（"《公司法》"）等法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和《青岛啤酒股份有限公司章程》（"《公司章程 ...

青岛啤酒股份有限公司 青岛啤酒股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）董事会于 2024 年 6 月 26 日收到公司独立董事姜省路先生的辞职申请书，姜省路先生自 2018 年 6 月 28 日起担任公司独立董事，连续任职将满六年，按照有关法律法规的规 定，独立董事在同一家上市公司连续任职不得超过六年，故申请辞去公司第十届 董事会独立董事职务，以及公司第十届董事会提名与薪酬委员会主席及审计与内 控委员会委员等职务。姜省路先生辞职后，将不再担任公司及其控股子公司的任 何职务。 根据《中华人民共和国公司法》、《青岛啤酒股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）及有关法律法规的规定，姜省路先生的辞职自辞职申请书送达 董事会时生效。姜省路先生已经确认与公司董事会并无任何意见分歧，亦无任何 有关辞任之其他事项须提呈公司股东及/或公司上市地证券交易所注意。 姜省路先生辞职后，本公司独立董事在董事会及相关专门委员会中所占比 例、独立董事中会计专业人士的数量仍符合有关法律法规及《公司章程》的规定， 公司董事会将根据有关法律法规，结合董事会换届选举工作的推进，按照法定程 序选举新任独立董事。 本公司董事会对姜省路先生 ...

青 岛 啤 酒 股 份 有 限 公 司 2023 年 年 度 股 东 大 会 会 议 资 料 二 O 二四年六月二十八日 1 青岛啤酒股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料目录 2 一、 会议须知 二、 会议议程 三、 会议议案 1、 审议及批准本公司 2023 年度董事会工作报告。 2、 审议及批准本公司 2023 年度监事会工作报告。 3、 审批及批准本公司 2023 年度财务报告（经审计）。 4、 审议及批准本公司 2023 年度利润分配（包括股利分配）方案。 5、 审议及批准聘任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司 2024 年度审计师并决定其年度酬金。 6、 审议及批准聘任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司 2024 年度内部控制审计师并决定其年度酬金。 青岛啤酒股份有限公司 2023 年年度股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保青岛啤酒股份有限公司（"本公司"或"公 司"）2023 年年度股东大会（"股东年会"）的正常秩序和议事效率，依照中国证券 监督管理委员会（"中国证监会"）《上市公司股东大会规则》和《青岛啤酒股份有限 公司股东大会议事规则》，特制订本须知： ...

青岛啤酒股份有限公司（"本公司"或"公司"）第十届董事会、监事会将于 2024 年 6 月 28 日任期届满。鉴于公司新一届董事会和监事会的候选人提名工作 尚未完成，为保证公司董事会、监事会相关工作的连续性和稳定性，公司董事会、 监事会换届选举将延期进行。同时，董事会各专门委员会、高级管理人员的任期 亦相应顺延。 证券代码：600600 证券简称：青岛啤酒 公告编号：2024-015 青岛啤酒股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 在董事会、监事会换届选举完成之前，公司第十届董事会、监事会全体成员 及高级管理人员将依照法律法规和《青岛啤酒股份有限公司章程》等相关规定， 继续履行相应的职责和义务。 公司董事会、监事会延期换届不会影响公司的正常经营。公司将积极推进董 事会、监事会换届选举工作进程，并及时履行相应的信息披露义务。 青岛啤酒股份有限公司董事会 2024 年 6 月 21 日 特此公告 ...

报告公司投资评级 青岛啤酒（600600.SH）的投资评级为"买入-A"(维持) [5] 报告的核心观点 1. 青岛啤酒是中国啤酒行业的龙头企业,拥有百年品牌底蕴和优异的产品质量 [1][2] 2. 中国啤酒行业已进入存量时代,高端化成为行业发展的主线 [2][3][4] 3. 青岛啤酒在品牌、产品和渠道方面具有三重优势,助力其高端化发展 [14][15][16][56][57][58][59][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] 4. 青岛啤酒通过提价升级、降费增效等措施,持续提升盈利能力 [84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94] 5. 预计青岛啤酒未来3年营收和净利润将保持稳健增长 [97] 根据相关目录分别进行总结 百年青啤底蕴深厚,与时俱进逐鹿高端 - 青岛啤酒是中国啤酒行业历史最悠久的企业之一,拥有深厚的品牌底蕴 [1][14] - 公司通过混改和股权激励等方式,提振了管理层和核心员工的信心 [17][18][19] 存量时代,高端化成为发展主线 - 中国啤酒行业已进入存量时代,人口红利削弱,量增逻辑难以为继 [20][21][22][23][24][25] - 但经济发展和消费升级为高端啤酒提供了充足的发展空间 [27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43] - 行业格局趋于稳定,龙头企业通过关厂提效等措施提升盈利能力 [44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55] 品牌、产品、渠道三重优势,助力青啤决胜高端化 - 青岛啤酒拥有深厚的品牌底蕴,并通过创新营销不断焕发品牌活力 [56][57][58][59] - 公司产品矩阵丰富完整,研发实力强大,能够紧跟市场需求变化 [62][63][64][65][66][67][68][69] - 公司在线上线下渠道建设方面持续发力,不断提升渠道掌控力 [71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83] 盈利能力分析 - 产品结构升级和成本下行等因素助力公司盈利能力持续改善 [84][85][86][87][88][89][90] - 关厂提效等措施进一步增厚公司利润 [91][92][93][94] 盈利预测及投资建议 - 预计公司未来3年营收和净利润将保持稳健增长 [94][95][96][97] - 给予"买入-A"的投资评级 [97]

证券代码：600600 证券简称：青岛啤酒 公告编号：2024-014 青岛啤酒股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会（以下简称"股东大会"） (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 6 月 28 日 下午 1 点 30 分 召开地点：青岛市市北区登州路 56 号青岛啤酒厂综合楼一楼会议室 1 股东大会召开日期：2024年6月28日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二)股东大会召集人：青岛啤酒股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"） 董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 28 日 至 2024 年 6 月 28 日 采 ...

重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上 市股数为 96,666 股。 本次股票上市流通总数为 96,666 股。 证券代码：600600 证券简称：青岛啤酒 公告编号：2024-013 青岛啤酒股份有限公司 关于 A 股限制性股票激励计划预留授予限制性股票 第二个解除限售期解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 27 日。 根据《青岛啤酒股份有限公司 A 股限制性股票激励计划（草案）》、《青岛啤酒 股份有限公司 A 股限制性股票激励计划实施考核管理办法》（以下合称"《激励计 划》"、"本激励计划"）的相关规定以及青岛啤酒股份有限公司（以下简称"公司"、 "本公司"或"青岛啤酒"）2019 年年度股东大会、2020 年第一次 A 股类别股东会议 及 2020 年第一次 H 股类别股东会（以下合称"股东年会及类别股东会"）的授权， 公司第十届董事会 2024 年第三次临时会议于 2024 年 5 月 16 日审议通过了《关于 ...

北京市海间律师事务所 关于青岛啤酒股份有限公司 A 股限制性股票激励计划预留授予限制性 股票第二个解除限售期解除限售相关事项的 法律意见书 2024年5月 海问律师事务所 HAIWEN & PARTNERS 北京市海问律师事务所 地址:北京市朝阳区东三环中路 5 号财富金融中心 20 层(邮编 100020) Address: 20/F, Fortune Financial Center, 5 Dong San Huan Central Road, Chaoyang District, Beijing 100020, China 电话(Tel): (+86 10) 8560 6888 传真(Fax): (+86 10) 8560 6999 www.haiwen-law.com 北京 BEIJING | 上海 SHANGHAI | 深圳| SHENZHEN | 香港 HONG KONG | 成都 CHENGDU | 海口 HAIKOU 北京市海问律师事务所 关于青岛啤酒股份有限公司 A 股限制性股票激励计划预留授予限制性股票 第二个解除限售期解除限售相关事项的法律意见书 致:青岛啤酒股份有限公司 北京市海问律师 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年一季度公司营业总收入101.50亿元（-5.19%）；归母净利润15.97亿元（+10.06%），扣非净利润15.13亿元（+12.11%），利润快速增长主要得益于吨成本改善 [3] - 高基数下销量承压，但主品牌占比提升结构升级延续。2024Q1销量218.4万千升，同比下滑7.58%，其中青岛主品牌/副品牌同比-5.64%/-10.40%，中高端品牌同比下滑2.44%，中高端占比提升2.31pct至44%，结构升级提速，白啤表现较好 [3] - 吨成本如期改善，公司净利率水平再创新高。2024Q1公司吨成本下降0.96%，毛利率提升2.12pct至40.44%，期间费用率下降0.97pct至15%，驱动公司归母净利率提升2.18pct至15.74%，再创季度新高 [4] - 短期基数压力缓解，后续边际改善。2023Q1为销量基数最高的季度，后续销量压力环比改善。销量基数压力已过，啤酒消费迎来旺季渠道进入备货高峰期，后续边际改善趋势明朗 [5] - 长期结构优化战略不改，核心单品放量稳健，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为54.1/64.9/76.3亿元，对应增速为26.8%/19.9%/17.6%，EPS为3.97、4.76、5.59元/股，对应PE 22X/18X/15X [5]