担保审议规则 - 董事会审议对外担保需全体董事过半数且出席会议的三分之二以上董事通过，为关联人担保另有规定[4] - 单笔担保额超上市公司最近一期经审计净资产10%需股东会审议[6] - 公司及其控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[6] - 公司及其控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计总资产30%后提供的担保需股东会审议[6] - 按担保金额连续12个月内累计计算超公司最近一期经审计总资产30%的担保需股东会审议，且需出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[6] - 为资产负债率超70%的担保对象提供担保需股东会审议[6] - 对股东、实际控制人及其关联人提供担保需股东会审议[6] 担保披露与管理 - 被担保人债务到期后十五个交易日内未履行还款义务等达到披露标准的担保情形公司应及时披露[13] - 公司担保主办部门应每半年对担保相关原始资料进行检查清理[14] 时间规定 - 制度中“及时”在公司内部汇报指一个工作日内，对外披露指两个交易日内[20]

董事会组成 - 公司董事会由九名董事组成，三分之一为独立董事[5] 选举与罢免 - 董事长、副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生或罢免[5] 会议召开 - 董事会每年至少召开两次定期会议，召开前十日书面通知全体董事[6] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开临时会议[8] - 董事长应自接到临时会议提议后十日内召集并主持会议[10] 通知要求 - 召开定期会议和临时会议分别提前十日和五日发书面通知[12] - 定期会议通知变更需不迟于原定会议召开前三日发书面通知[15] 会议举行 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[16] 委托出席 - 董事委托他人出席有多项限制条件[19] 会议表决 - 会议表决实行一人一票，表决意向分同意、反对和弃权[24] - 董事会审议提案形成决议须超全体董事半数投赞成票，担保事项还需出席会议三分之二以上董事同意[19] 关联表决 - 董事回避表决时，过半数无关联关系董事出席可举行会议，决议须无关联关系董事过半数通过，不足三人提交股东会审议[26] 提案处理 - 提案未获通过，条件未重大变化时一个月内不再审议相同提案[28] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事认为提案问题时可暂缓表决[29] 会议记录 - 董事会会议记录应包含会议届次、时间等多项内容[30] - 与会董事应签字确认会议记录等，有不同意见可书面说明[31] 决议公告 - 董事会决议公告由秘书按规定办理，披露前相关人员负有保密义务[33] 决议落实 - 董事长督促落实董事会决议并通报执行情况[34] 档案保存 - 董事会会议档案保存期限为十年以上[35] 规则生效 - 本规则由董事会制订经股东会批准生效，解释权归董事会[36]

股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后六个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，特定情形应在两个月内召开[2] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求等可触发临时股东会召开[2] 召集程序 - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后十日内反馈，同意则五日内发出通知[6] - 审计委员会或股东自行召集股东会，召集前持股比例不得低于10%[8] 提案相关 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开十日前提出临时提案[11] - 召集人收到临时提案后两日内发出补充通知[11] 通知时间 - 年度股东会召集人应在召开二十日前通知股东，临时股东会在召开十五日前通知[12] 股权登记 - 股权登记日与会议日期间隔至少两个交易日，不多于七个工作日，且不得变更[14] 延期取消 - 发出股东会通知后，无正当理由不得延期或取消，若出现应在原定召开日前至少两个工作日公告说明[14] 费用承担 - 审计委员会或股东自行召集股东会，费用由公司承担[9] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[16] 表决权限制 - 股东买入公司有表决权的股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后的三十六个月内不得行使表决权[24] 投票权征集 - 公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[24] 投票制度 - 公司单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在百分之三十以上时，或股东会选举两名以上独立董事时，采用累积投票制[24] 候选人提名 - 单独或者合并持有公司有表决权股份总数百分之一以上的股东可提名董事候选人[25] - 公司董事会、单独或者合并持有公司已发行股份百分之一以上的股东可提出独立董事候选人[25] 会议结束 - 股东会会议现场结束时间不得早于网络或其他方式，主持人应宣布提案表决情况和结果[28] 决议公告 - 股东会决议应及时公告，列明出席股东和代理人人数、持股总数及占比等信息[28] - 提案未通过或变更前次决议，应在公告中特别提示[28] 会议记录 - 股东会会议记录由董事会秘书负责，保存期限不少于十年[29] 特殊情况处理 - 因特殊原因导致股东会中止或无法决议，应尽快恢复或终止并公告[29] 决议实施 - 股东会通过派现、送股或转增股本提案，公司应在会后两个月内实施[30] 决议效力 - 股东会决议内容违法无效，程序或方式违法股东可请求撤销[30] 争议处理 - 相关方对股东会事项有争议应及时诉讼，判决前执行决议[30] 规则生效 - 本规则由公司董事会起草、解释，经股东会审议通过后生效[33]

审计制度 - 构建党委会、董事会直接领导的内部审计领导体制[4] - 审计部每季度向审计委员会报告，年度提交内部审计工作报告[7] - 至少每半年检查重大事件和大额资金往来情况[7] 审计流程 - 拟定年度审计计划，经董事会批准实施，变动报董事长批准[14] - 被审计单位5个工作日内反馈及提交整改报告[16] - 审计部出具审计意见书，提交董事长审批后执行[16] 整改责任 - 被审计单位负责人为整改第一责任人，报送整改结果[19] - 分析典型问题，完善管理制度和内部控制措施[19] 结果运用 - 内部审计结果及整改情况作为考核等重要依据[19] 人员管理 - 审计部独立行使职权，可购买审计服务并负责[4] - 违规给予处分、处罚，移交相关机构处理[21] - 不实报告或泄密由审计委员会提请董事会追责[21] 反馈与保障 - 被审计单位可向审计部等反映问题[21] - 保障内审独立履职，打击报复处理责任人[22] 奖惩措施 - 制止违规或挽回损失给予奖励[22] - 忠于职守的内审人员由所在单位表彰[22] 制度实施 - 本制度自颁布日实施，由审计部解释[24] - 2018年相关制度废止[24]

指数表现 - 中证国有企业红利指数下跌0.09%至2025年8月26日13:05 [1] - 成分股中粮糖业领涨5.90% 鲁西化工上涨4.30% 中信特钢上涨1.75% [1] - 陕天然气领跌 贵阳银行和长江传媒跟跌 [1] 产品动态 - 国企红利ETF最新报价1.17元处于整固蓄势状态 [1] - 指数从国有企业中选取100只高股息率、分红稳定的上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比16.77% 截至2025年7月31日数据 [2] 权重构成 - 中远海控权重2.36%涨0.31% 冀中能源权重2.00%跌0.16% [4] - 山煤国际权重1.47%跌0.48% 山西焦煤权重1.46%涨0.13% [4] - 潞安环能权重1.44%跌1.01% 恒源煤电权重1.40%持平 [4] 资金偏好 - 险资偏好低估值、高股息高分红、业绩确定性强标的 [1] - 长端利率中枢下行促使险资重视绝对收益标的作为压舱石 [1] - 举牌行为体现险资应对会计准则切换带来的投资波动 [1] 市场展望 - 无风险利率下行和资产荒背景下高股息率资产保持吸引力 [1] - 以险资为代表的长线资金或延续流入态势 [1]

板块整体表现 - 期货概念板块当日上涨0.66%，领涨个股为衢州发展（代码600208），涨幅6.40% [1] - 上证指数报收3883.56点，涨幅1.51%；深证成指报收12441.07点，涨幅2.26% [1] - 板块主力资金净流出22.6亿元，游资资金净流入8.88亿元，散户资金净流入13.72亿元 [2] 个股涨幅表现 - 衢州发展收盘价5.15元，成交量382.96万手，成交额19.08亿元 [1] - 远达环保（代码600292）涨幅2.80%，收盘价12.87元，成交额4.11亿元 [1] - 新黄浦（代码600638）涨幅2.61%，收盘价6.28元，成交额2.25亿元 [1] - 中金岭南（代码000060）涨幅2.55%，收盘价5.23元，成交额5.78亿元 [1] 资金流向特征 - 远达环保主力净流入7949.36万元，净占比19.33%，游资净流出3399.06万元 [3] - 新黄浦主力净流入2312.00万元，净占比10.26%，游资净流入16.56万元 [3] - 浙江东方（代码600120）主力净流入1546.27万元，游资净流入1323.31万元 [3] - 厦门国贸（代码600755）主力净流入1500.55万元，净占比5.99%，游资净流出825.30万元 [3] 成交活跃度 - 信达证券（代码601059）成交额40.07亿元，成交量194.04万手，涨幅1.37% [1] - 浙江东方成交量250.20万手，成交额16.99亿元 [1] - 物产中大（代码600704）成交量125.12万手，成交额7.19亿元 [1] - 中科全财（代码002657）成交量76.42万手，成交额35.60亿元 [2]

对外担保情况 - 截至2025年7月31日公司对外担保总额达1272.45亿元 [1] - 担保总额占2024年经审计归属于上市公司股东净资产的385.24% [1] - 全部担保均面向公司、全资子公司及控股子公司 [1] 担保结构特征 - 参股公司担保发生额为0元 [1] - 当前无逾期对外担保情况 [1] - 公告数据标注为未经审计 [1]

担保情况 - 为国贸纸业申请资质提供3亿担保[2][4][8] - 2025年担保总额度不超1850亿[4] - 截至公告日国贸纸业担保余额81亿（不含本次）[2] - 截至7月31日对外担保总额1272.45亿，占净资产385.24%[11] - 无逾期对外担保情况[3][11] 国贸纸业业绩 - 2025年6月30日营收887306.57万元，净利润5432.43万元[6] - 2024年度营收1533117.26万元，净利润957.68万元[6] 其他 - 国贸纸业注册资本50000万元[6] - 公司持股国贸纸业95%[5] - 担保在额度内，经理层决策[4][10] - 担保期间为协议存续及届满后三年[8]

行业数字化转型背景 - 数字化技术如大数据、物联网和人工智能正全方位破解浆纸产业痛点 为行业注入新动能 [1] - 传统浆纸产业依赖人工经验和繁琐流程 数字化技术推动生产与供应链环节转型升级 [1] 国贸股份数字化实践 - 公司通过"国贸云链"智慧供应链平台实现全球浆纸市场价格波动、供应商产能和库存信息的实时数据分析 [2] - "国贸云链·浆纸e站"平台将合同用印与物流流程从传统模式的3-5天缩短至1小时内完成 [3] - 平台集成产品采购、电子签章、供应链金融和数据分析功能 实现采购订单一键线上操作 [3] - 公司围绕大数据分析、物联网应用和供应链金融技术领域已布局多件专利 [4] 产业链协同效应 - 通过数字化供应链整合实现从纸浆采购、纸张生产到纸杯加工的全产业链协同发展 [4] - 数字化技术降低生产成本并提高生产效率 使纸杯产业园产值逐年攀升 [4] - 晨鸣纸业拥有80余件浆纸行业相关专利 通过研发投入和战略合作提升产业链竞争力 [6] 市场需求与产品创新 - 生活用纸市场从传统抽纸、卷纸细分为湿厕纸、鼻炎专用纸等多样化产品 [2] - 电商和快递行业发展为包装用纸市场带来广阔空间 [7] - 消费者对浆纸产品的质量、环保性能和个性化要求不断提高 [7] 产学研协同创新 - 江南大学在纤维资源高效利用、绿色制浆技术和高性能纸基材料领域提供理论支持和技术储备 [7] - 高校通过产学研合作项目将科研成果转化为实际生产力 推动行业技术升级 [7]

股权激励限制性股票回购注销原因 - 70名激励对象因架构调整或工作调动至厦门国贸控股集团或其下属企业任职不再具备激励资格 [2][4] - 50名激励对象因离职及4名激励对象因退休不再具备激励资格 [2][4] - 2022年激励计划首次授予第三个解除限售期和预留授予第二个解除限售期公司层面业绩未达到考核目标 [2][4] 回购注销股份数量及对象 - 回购注销涉及首次授予激励对象689名及预留授予激励对象371名 [5] - 合计回购注销限制性股票29,842,451股 [2][5] - 回购注销完成后2022年激励计划剩余股权激励限制性股票5,462,610股 [6] 决策程序与信息披露 - 公司于2025年6月17日召开第十一届董事会2025年度第十次会议及第十一届监事会2025年度第五次会议审议通过回购注销议案 [3] - 公司于2025年6月18日披露回购注销公告及债权人通知公告 [3] - 债权人公告期满45天未收到任何清偿债务要求或异议 [3] 回购注销实施安排 - 公司已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设回购专用证券账户并申请办理注销手续 [8] - 预计限制性股票于2025年8月26日完成注销 [8] - 公司后续将依法办理变更登记等相关手续 [8] 法律与财务顾问意见 - 法律顾问上海市通力律师事务所认为回购注销事项已获必要批准且符合相关规定 [9] - 财务顾问上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司认为回购注销事项符合法规且未损害上市公司利益 [10]