会议安排 - 公司第十一届监事会2025年度第一次会议通知于2025年1月4日送达全体监事[2] - 会议于2025年1月9日以通讯方式召开[2] - 会议应到监事3人，实到监事3人[2] 审议结果 - 与会监事审议通过《公司2024年中期利润分配方案》[3] - 《公司2024年中期利润分配方案》表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票[3]

业绩总结 - 2024年前三季度归属上市公司股东净利润712,025,958.54元[3] 利润分配 - 2024年中期每股派发现金红利0.16元（含税）[2] - 拟现金分红金额346,794,167.68元，占2024年前三季度净利润的48.71%[3] 决策情况 - 2025年1月9日董事会、监事会会议通过分配方案[5] - 分配方案无需再提交审议，不影响公司经营现金流和长期发展[5][6]

会议信息 - 公司2025年度第一次董事会会议于2025年1月2日召开，9位董事全到[3] 财务决策 - 2025年度拟向金融机构申请不超2600亿元综合授信额度[4] - 多项议案表决全票通过，包括授信、担保、现金管理等[4][5][7][8][9] 人事变动 - 聘任荣坤明为公司副总裁[12] 人员持股 - 荣坤明持有公司股份15.30万股[18]

公司基本信息 - 公司于1996年9月18日首次向社会公众发行1000万股人民币普通股，10月3日在上海证券交易所上市[6] - 公司注册资本为21.67463548亿元人民币[8] - 公司营业期限至2046年12月23日[9] - 公司股份总数为21.67463548亿股，均为面值1元的人民币普通股[17] 股份相关规定 - 已发行优先股不得超过普通股股份总数的50%，筹资金额不得超过发行前净资产的50%[20] - 特定情形收购本公司股份，合计持有不得超过已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或注销[21] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同一种类股份总数的25%[23] - 董事、监事、高级管理人员所持本公司普通股股份自上市交易之日起1年内不得转让[23] - 董事、监事、高级管理人员等离职后半年内，不得转让所持本公司股份[23] - 累计3个会计年度或连续2个会计年度未按约定支付优先股股息，优先股股东表决权恢复[29] 股东权益与决议 - 股东对股东大会、董事会决议内容违法违规有权请求法院认定无效或撤销[30] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，特定情形下有权书面请求诉讼或直接诉讼[30] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[32] - 股东大会需审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[35] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%的担保须经股东大会审议通过[37] 会议相关规定 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[38] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[38] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提出临时提案[49] - 召集人应在收到临时提案后2日内发出股东大会补充通知[49] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[63] 表决权与投票权 - 普通股股东一股一票表决权，除特定情况优先股无表决权，涉及优先股分类表决时优先股一股一票[66][67] - 股东大会审议影响中小投资者利益重大事项时，对中小投资者表决单独计票并及时公开披露[67] - 公司持有的本公司股份无表决权，违规买入超规定比例部分股份36个月内不得行使表决权[67] - 董事会、独立董事等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[67] - 股东大会审议关联交易事项时，关联股东不参与投票表决，决议公告应披露非关联股东表决情况[68] 公司治理结构 - 公司设立党委和纪委，党委设书记一名，可与董事长为同一人，配专职副书记[78] - 公司党委委员可进入董事会、监事会、经理层，反之亦然[78] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[84] - 兼任总裁等职务及职工代表担任的董事总计不得超董事总数二分之一[85] - 公司设董事会，由九名董事组成，董事会中三分之一为独立董事[94] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达公司注册资本的50%以上可不再提取[133] - 法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[135] - 除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正，每年现金分配利润不少于当年净利润的10%[138] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[141] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40%[141] 其他规定 - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘[153] - 公司合并、分立、减资时，应通知债权人并公告，债权人可要求清偿债务或提供担保[162][163] - 持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[167] - 公司因特定情形修改章程，须经出席股东大会会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[167] - 公司因特定情形解散，应在解散事由出现之日起十五日内成立清算组[167]

交易概况 - 公司将国金公司81%股权转让给国贸控股，交易金额143,998.65万元[2] - 2024年12月25日，独立董事专门会议和董事会分别审议通过出售资产暨关联交易议案[7] 股权与关联交易 - 截至2024年9月30日，国贸控股及其一致行动人合计持有公司36.76%股份[9] - 过去12个月内，除特定关联交易外，公司与国贸控股及其下属企业关联交易累计金额5,382.76万元[3] 公司财务数据 - 国贸控股2024年9月末总资产39,412,389.41万元，净资产11,221,914.21万元，营业收入35,893,431.92万元，净利润46,142.55万元[13] - 国贸控股2023年末总资产35,662,496.18万元，净资产10,001,437.95万元，营业收入60,753,156.31万元，净利润205,937.10万元[13] 国金公司财务数据 - 国金公司2024年9月末总资产107,767.10万元，总负债14,444.50万元，净资产93,322.60万元，营业收入7,061.15万元，净利润887.40万元[18] - 国金公司2023年末总资产110,198.14万元，总负债17,762.94万元，净资产92,435.21万元，营业收入9,494.72万元，净利润957.94万元[18] 评估增值情况 - 国金公司所有者权益账面价值93,322.60万元，评估价值177,776.11万元，增值率90.50%[5][20][27] - 流动资产账面值17,235,047.53元，评估值18,089,427.47元，增值率4.96%[27] - 非流动资产账面值1,060,435,965.44元，评估值1,899,610,438.60元，增值率79.13%[27] - 投资性房地产账面值1,058,831,095.93元，评估值1,899,310,324.97元，增值率79.38%[27] - 资产总计账面值1,077,671,012.97元，评估值1,917,699,866.07元，增值率77.95%[27] - 非流动负债账面值4,506,243.99元，评估值为0，增值率 -100.00%[27] - 负债总计账面值144,444,980.62元，评估值139,938,736.63元，增值率 -3.12%[27] 交易相关安排 - 国金公司可分配利润23,767.79万元，调整后国贸控股需支付股权转让价款120,230.86万元[20][31][32] - 国金公司尚欠公司债务92944305.58元，应在标的股权交割日前清偿[34][43][44] - 2024年10月1日至2024年12月31日标的股权损益由公司和国贸控股按50%：50%比例享有或承担，2024年12月31日后由国贸控股享有或承担[36] - 本次交易中标的股权转让价款及标的债权转让价款，国贸控股应在协议生效之日起三十日内向公司一次性支付[33] - 国贸控股付清款项后办理标的股权交割，交割完成后十个工作日内办理过户变更登记[35] - 公司和国贸控股应在标的股权交割日后30日内对过渡期损益专项审计，审计报告出具后20日内结算[36][37] 交易影响 - 公司持有的国金公司81%股权评估增值6.84亿元，将增加投资收益[41] - 本次交易完成后，国金公司不再纳入公司合并报表范围[41] - 本次交易不会形成关联方资金占用，公司不存在为国金公司担保、委托理财情况[44]

会议信息 - 公司第十一届董事会2024年度第十三次会议12月25日通讯召开[3] - 应到董事9人，实到9人，由董事长高少镛主持[3] 议案表决 - 《关于出售资产暨关联交易的议案》非关联董事4票同意[4] - 《关于修订<公司2024年董事长及高级管理人员绩效考核办法>》非关联董事7票同意[5] - 《关于修订<公司劳动人事管理规定>》9票同意[6] - 同意向郑商所申请棉纱指定交割厂库，9票同意[7][8]

报告公司投资评级 - 维持公司“增持”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度厦门国贸面临市场预期和有效需求走弱、汇率波动等外部挑战，营业收入和归母净利润下降，但经营性现金流大幅改善，公司坚持“做优做精”策略，推进业务转型升级 [2] - 大宗供应链管理行业前三季度经营压力大，公司推动业务创新，探索“三链融合”新模式，加强业务转型和风控体系建设，拓展国际化业务 [2] - 随着政策发力，供应链管理及其上下游产业供需状况将改善，公司将坚持战略实施提升竞争力，控股股东增持计划增强投资者信心，有望抓住新增长机遇 [2] 根据相关目录分别进行总结 股价表现 - 今年至今、1个月、3个月、12个月绝对涨跌幅分别为-4.5%、-3.6%、15.1%、-2.5%，相对上证综指涨跌幅分别为-15.7%、-2.8%、-1.0%、-11.0% [1] 公司基本信息 - 发行股数2167.46百万，流通股2132.16百万，总市值14370.28百万元，3个月日均交易额182.43百万元，主要股东厦门国贸控股集团有限公司持股35.82% [1] 财务数据 - 2024-2026年预计主营收入分别为355072、390913、422377百万元，增长率分别为-24.2%、10.1%、8.0% [3] - 2024-2026年预计归母净利润分别为1322、2046、2507百万元，增长率分别为-30.9%、54.7%、22.5% [2][3] - 2024-2026年预计EPS为0.61、0.94、1.16元/股，对应PE分别10.9、7.0、5.7倍 [2] 利润表 - 2024-2026年预计营业总收入分别为355072、390913、422377百万元 [4] - 2024-2026年预计净利润分别为1653、2557、3134百万元 [4] 现金流量表 - 2024-2026年预计经营活动现金流分别为4613、5659、5927百万元 [4] - 2024-2026年预计投资活动现金流分别为2516、587、586百万元 [4] - 2024-2026年预计筹资活动现金流分别为16864、-23079、-2772百万元 [4] 财务指标 - 2024-2026年预计营业收入增长率分别为-24.2%、10.1%、8.0% [4] - 2024-2026年预计归母净利润增长率分别为-30.9%、54.7%、22.5% [3][4] - 2024-2026年预计ROE分别为4.0%、6.0%、7.1% [4] 资产负债表 - 2024-2026年预计流动资产分别为109174、94691、97102百万元 [4] - 2024-2026年预计负债合计分别为95882、80308、81153百万元 [4] 估值比率 - 2024-2026年预计P/E分别为10.9、7.0、5.7倍 [3][4] - 2024-2026年预计P/B分别为0.4、0.4、0.4倍 [3][4] - 2024-2026年预计EV/EBITDA分别为6.2、1.9、0.7倍 [3][4]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于2024年11月15日召开[3] - 2024年10月30日公司决议召集本次股东大会，10月31日刊登会议通知[6] - 现场出席股东或其代理人6名，持股797,800,881股，占比36.81%[9] - 网络表决股东516名，持股40,357,227股，占比1.86%[10] 议案表决情况 - 《关于公司申请统一注册2024 - 2026年度多品种债务融资工具(DFI)资质的议案》：赞成823,810,970股，占比98.2882%；中小投资者赞成26,172,489股，占比64.5921%[14] - 《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》：赞成835,065,403股，占比99.6310%；中小投资者赞成37,426,922股，占比92.3673%[15] - 发行规模赞成835,006,003股，占比99.6239%[16] - 发行方式赞成835,005,503股，占比99.6238%[17] - 债券期限赞成834,987,803股，占比99.6217%[18] - 票面金额和发行价格赞成835,014,003股，占比99.6248%[20] - 债券品种赞成834,966,703股，占比99.6192%[21] - 债券利率及确定方式赞成834,967,703股，占比99.6193%[22] - 发行对象及向公司股东配售的安排赞成835,004,003股，占比99.6236%[25] - 赎回或回售条款赞成835,092,255股，占比99.6342%[26] - 特殊发行事项赞成835,034,473股，占比99.6273%[28] - 担保情况赞成834,895,701股，占比99.6107%[29] - 偿债保障措施赞成834,972,621股，占比99.6199%；中小投资者赞成37,334,140股，占比92.1384%[13] - 决议有效期限赞成834,964,521股，占比99.6189%；中小投资者赞成37,326,040股，占比92.1184%[14] - 公司本次发行公司债券授权事项议案赞成834,965,603股，占比99.6191%；中小投资者赞成37,327,122股，占比92.1210%[36]

担保情况 - 拟为国贸物流新增担保5亿元，新增后合计10亿元[2][3] - 2024年度公司及子公司担保总额不超1640亿元[3] - 截至2024年10月31日，对外担保发生总额1362.80亿元[12] 国贸物流情况 - 注册资本5000万元，公司持股100%[7] - 2023年总资产10942.76万元，净利润984.37万元[9] - 2024年上半年总资产11447.15万元，净利润771.55万元[14]

会议信息 - 2024年第二次临时股东大会于11月15日在厦门国贸中心召开[2] - 出席会议股东和代理人522人，持股838,158,108股，占比38.6699%[2] - 9位董事6人出席，3位监事2人出席，董秘出席，部分高管列席[2][3] 议案表决 - 多品种债务融资工具（DFI）资质议案同意票数823,810,970，比例98.2882%[4] - 公开发行公司债券相关多议案同意比例超99%[4][6][7] - A股股东对部分议案表决同意占比超99%[10] - 5%以下股东对申请统一注册议案同意占比64.5921%[10] - 股东对多议案表决同意占比超92%[11][12] 其他 - 本次会议审议议案均获通过[12] - 见证律所是福建天衡联合律师事务所，律师为张霞、廖明骐[13] - 律师认为会议召集及召开程序合法有效[13]