发行基本信息 - 广东省建筑科学研究院集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请已获深圳证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2025〕1275号）[1] - 发行人和保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司于2025年8月4日在深圳市罗湖区深南东路5045号深业中心311室主持网上发行摇号中签仪式 摇号过程及结果在深圳市罗湖公证处监督下进行并公证[3] 缴款安排 - 网上投资者申购新股中签后需确保资金账户在2025年8月5日（T+2日）日终有足额新股认购资金 不足部分视为放弃认购并由投资者自行承担后果[1] - 放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司包销[1] - 网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款情形时 自最近一次申报放弃认购次日起6个月内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券及可交换公司债券网上申购[2] 发行风险条款 - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时 发行人和保荐人（主承销商）将中止新股发行并披露后续安排[1] 股票流通限制 - 本次公开发行股票中网上发行的股票无流通限制及限售期安排 自深圳证券交易所上市之日起即可流通[2] 中签结果 - 网上发行摇号中签号码共有58,609个 每个中签号码可认购500股广东建科A股股票[3] - 本公告刊出即视为向已参与网上申购并中签的投资者送达获配缴款通知[3]

新股申购 - 志高机械申购代码920101 发行价17 41元/股 申购上限102 03万股 [1] 市场动态 - 7月A股新开户196 36万户 环比增长近20% 同比增长超70% 其中个人投资者开户195 4万户 机构投资者开户0 96万户 [4] - 个人境外股票交易所得需按20%税率申报纳税 允许年度盈亏相抵但不允许跨年互抵 [5] - 新修订《反洗钱法》2025年1月施行 相关配套管理办法公开征求意见 [6] - 央行7月MLF净投放1000亿元 逆回购净投放2000亿元 [6] - 上海出台措施支持集成电路、生物医药、人工智能等领域基础研究 [6] - 海南计划到2027年四大主导产业增加值占GDP比重达70% 高新技术产业增加值占比超17% [8] - 欧盟暂停对美国关税的两项反制措施 [8] 公司公告 - 上纬新材完成核查8月5日复牌 [10] - 倍加洁提示股价短期波动风险 [11] - 中马传动澄清新能源汽车减速器不涉及机器人业务 [12] - 隆扬电子HVLP铜箔产品处于验证阶段未形成收入 [13] - 福元医药FY101注射液处于I期临床阶段 [14] - 日盈电子电子皮肤产品无客户无订单 [15] - 瑞可达预计2025年人形机器人销售收入约1000万 [16] - 西菱动力将机器人零部件作为战略方向 [17] - 南京银行股东增持至9% [18] - 贵州茅台累计回购345 17万股耗资53 01亿元 [19] - 宁德时代累计回购664 1万股耗资15 51亿元 [20] - 中国船舶8月13日起停牌进行吸收合并 [21] - 极米科技筹划港股上市 [22] - 丰立智能拟定增募资7 3亿元用于新能源汽车齿轮项目 [23] - 三超新材控股股东变更复牌 [24] - *ST华嵘控股股东筹划控制权变更停牌 [25] - 特斯拉批准授予马斯克9600万股受限股票价值300亿美元 [26] 券商观点 - 国泰海通证券关注具备出海潜力的国产减肥创新药公司 [28] - 招商证券预计8月市场先抑后扬可能创新高 半年报将强化A股重估逻辑 [29]

发行概况 - 广东建科首次公开发行A股并在创业板上市，发行申请已获深交所审议通过及证监会注册同意（证监许可〔2025〕1275号）[1] - 发行方式包括战略配售、网下发行和网上发行，发行股份数量为10,466万股，发行价格为6.56元/股[1] 战略配售 - 初始及最终战略配售数量均为31,398,000股，占发行总量的30%，参与方为与公司有战略合作的大型企业或其下属企业[2][9] - 战略配售投资者获配股票限售期为12个月，限售期自上市之日起计算[6] 网下发行 - 网下初始发行数量为58,610,000股，占扣除战略配售数量后发行量的80%，有效申购数量达20,217,420万股[2][11] - 回拨机制启动后，网下最终发行数量调整为43,957,500股，占比降至60%[3] - 网下投资者获配股票中10%限售6个月，其余90%无限售期[5][6] 网上发行 - 网上初始发行数量为14,652,000股，占扣除战略配售数量后发行量的20%[2] - 回拨后网上最终发行量增至29,304,500股，占比提升至40%，中签率为0.0235656875%[3] 发行流程 - 网下投资者需在2025年8月5日（T+2日）16:00前足额缴纳认购资金，否则获配新股无效[4] - 网上发行股票无流通限制，上市首日即可流通[5] - 若网下和网上投资者合计认购股份不足扣除战略配售后发行量的70%，将中止发行[6] 投资者管理 - 网下投资者违约行为将被报备中国证券业协会，并可能面临限制参与后续项目的处罚[7] - 保荐人招商证券负责网下配售结果的核查与确认，投资者可通过指定联系方式咨询[13]

交易概况 - 易方达基金管理有限公司于7月29日增持招商证券H股(06099)608.34万股 [1] - 每股作价17.5442港元 总金额达1.07亿港元 [1] 持股变动 - 增持后最新持股数量达8028.65万股 [1] - 持股比例从5.84%提升至6.3% 增加0.46个百分点 [1] 股权结构 - 易方达基金成为招商证券重要股东 持股比例超过5% [1]

公司动态 - 易方达基金管理有限公司于7月29日增持招商证券(06099)608.34万股 [1] - 每股作价为17.5442港元，总金额约为1.07亿港元 [1] - 增持后最新持股数目达8028.65万股，持股比例升至6.3% [1] 市场交易 - 此次增持涉及金额较大，显示机构对招商证券的积极态度 [1] - 持股比例变化显著，从增持前的比例提升至6.3% [1]

活动概况 - 新浪财经与银华基金合作主办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 旨在寻找优秀投资顾问并赋能投顾IP建设及展业平台 [1] - 活动包含股票模拟交易、场内ETF模拟交易、公募基金模拟配置及社交服务评比等多维度竞赛 首月数据统计周期为7月1日至7月31日 [1] 场内ETF模拟交易业绩排名 - 财通证券投资顾问吴胤超以21.16%的月收益率位列榜首 [1][2][5] - 东兴证券投资顾问林惠杰以17.97%的月收益率排名第二 [1][2][5] - 中泰证券投资顾问任游为以15.58%的月收益率排名第三 [1][2][5] - 申万宏源证券、信达证券、方正证券等机构投顾收益率在13.46%至14.33%区间内占据第四至第七名 [2][5] - 长江证券、西部证券、国元证券等机构投顾收益率在11.33%至12.96%区间内进入前十名 [2][5] - 榜单第11至50名收益率区间为7.45%至11.51% 覆盖国信证券、华安证券、招商证券等20余家机构 [2][3][5][6] 参与机构分布 - 榜单覆盖券商包括财通证券、东兴证券、中泰证券、申万宏源证券、长江证券等超20家机构 [2][3][5][6] - 头部券商如国信证券、光大证券、方正证券等均有多个投顾进入前50名 [2][3][5][6]

海外云服务厂商资本开支与经营表现 - 2025年二季度海外云服务厂商资本开支总量达3340亿美元 同比增长45% [1][2] - 谷歌与Meta均上调全年资本开支目标 Meta为年内第二次上调 [1][2] - 谷歌云 微软智慧云 亚马逊AWS二季度收入均实现两位数增长 表现超市场预期 [2] AI算力基础设施与数据中心行业趋势 - AI服务器机柜单柜功率正从千瓦级迈向兆瓦级 推动数据中心电力系统升级 [1][4] - AI相关算力基础设施建设仍是各公司主要投入方向 [2] - 维谛二季度收入与盈利大超市场预期 在手订单规模达85亿美元创新高 [1][3] HVDC技术方案发展与应用 - HVDC方案在空间 铜排用量及效率方面优于传统电源系统 散热及可拓展性具优势 [4] - +/-400V HVDC方案能沿用电动车行业成熟供应链 可能成为未来主流 [4] - 英伟达发布800V高压直流Kyber Side Car 推动数据中心电力基础设施迭代 [4] 产业链供应商动态与战略布局 - 维谛订单/销售比多季度维持在1以上 接单景气度强 [3] - 维谛年内第二次上调全年收入指引至100亿美元 [3] - 维谛2023年末收购液冷厂商CoolTera 2024年7月收购机架制造商GreatLakes 加码数据中心投资 [3]

行业趋势 - 证券公司信息技术持续投入对改善客户体验、推动业务发展、提升经营效率、降低风险成本的作用日益显现 [1] - 加大信息技术投入、加强金融科技赋能已成为行业共识 [1] - 2025年以来DeepSeek加速AI大模型在证券领域的部署和渗透，人工智能正引发行业底层技术架构革新，有望引领新一轮科技投入浪潮 [1] 头部券商投入情况 - 2024年信息技术投入金额排名前十的证券公司均为国内综合实力靠前的头部券商，每家投入均超10亿元，华泰证券和国泰海通超20亿元 [2] - 前十名券商信息技术投入总额为155.79亿元，同比2023年略增1.4%，其中七家同比增长，三家下降 [2] - 2024年信息技术投入增速前三为第一创业证券、财达证券和光大证券，增速均超20%，增速前十多为中小型券商 [2] - 国信证券是唯一一家2024年信息技术投入金额和增速均进入前十的券商 [2] 政策与执行情况 - 2023年6月中国证券业协会印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》，鼓励信息技术平均投入不少于年均净利润10%或营收7% [3] - 2024年信息技术投入前十的券商中，投入占净利润比例均超10%，前三为国投证券、中金公司和华泰证券 [3] - 政策鼓励信息技术专业人员比例逐步提升至员工总数7%，2024年投入前十的券商中有七家披露了信息技术人员数量，其中四家超7% [3] - 信息技术人员占比前四为招商证券(16.3%)、申万宏源(8.6%)、中金公司(7.4%)、广发证券(7.1%) [3]

行业效率与成本优化 - 中国生猪养殖行业效率相比海外优势产能仍有较大优化空间 龙头企业引领的价值挖潜工程预计持续数年 [1] - 行业成本方差显著 不同养殖主体间单公斤成本差距达2元/千克或更高 [2] - 具备长期稳定成本优势和疫病防控能力的规模养殖主体有望获取超额利润并实现盈利累积 [1][2] 政策导向与行业变革 - 政策坚持民生导向与高质量发展并重 重点在于稳产保供平抑物价和引导低效产能退出 [1] - 环保政策与非瘟推动低效产能加速退出 行业养殖效率及防疫水平大幅提升 向专业化规模化方向发展 [1] - 相关部门通过引导降重 限制二育销售 严控新增产能等多措施调控 引导能繁母猪调减100万头至3950万头 [3] 周期特征与盈利趋势 - 生猪养殖业进入微利时代 周期逐步弱化 猪价波动幅度趋弱 [2] - 行业产能略充足且库存水平合理 很难再出现长期深度亏损 [1] - 2025年初以来猪价长期在成本线以上运行 产业整体保持较好盈利 [3] 产能与供需状况 - 能繁母猪存栏从2025年4月开始高位回升 5月底达4042万头 高于3900万头正常保有量基准线 [3] - 政策引导能繁母猪降至合理水平 预计2026年生猪供需格局将显著改善 [3]

业绩表现 - 第二季度收入为475亿美元 按年增长22% 超出预期6% [1] - 经营利润达204亿美元 超出预期19% [1] 增长驱动因素 - 增长主要由Family of Apps的广告收入推动 [1] - 日活跃用户按年增长6% 达到34.8亿 [1] - 广告曝光量按年增长11% [1] - 平均每广告价格按年增长9% [1] 投资评级与目标价 - 公司为行业首推股票 [1] - 目标价由759美元上调至866美元 [1] 业务前景 - 增长加速印证AI驱动下用户及广告收入的持续稳健增长 [1] - 资本支出担忧得到缓解 [1] - 评级维持"增持" [1]