北京市中伦律师事务所 关于中银国际证券股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求，有关副本、复印件等材料与原始材料一致。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会的召集、召开程序、出席本 次股东大会人员和召集人的资格、会议表决程序及表决结果是否符合《公司法》 等法律、法规、规范性文件及《公司章程》、《股东大会规则》的规定发表意见， 不对会议审议的议案内容以及该等议案所表述的事实或数据的真实性及准确性 发表意见。 本法律意见书仅供公司本次股东大会相关事项的合法性之目的使用，不得用 作任何其他目的。 按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责的精神，本所律师对公 司所提供的相关文件和有关事实进行了核查和验证，现出具法律意见如下： 法律意见书 致：中银国际证券股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为中银国际证券股份有限公 司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称" ...

AI 大模型发展到哪个阶段? - 大模型快速达成技术可用性,商业化落入聚焦点 [7][8][9][10][11] - 今年是验证商业化顺利与否的时点 [12][13][14][15][16][17] 可预期的几种商业化途径 - 原生商业模式:API接口调用 [20][21][22][23][24][25][26][29] - 直观商业模式:文本与多媒体内容处理 [30][31][32][33][34][37][38][40] - 生态商业模式:行业大模型与MaaS [41][42][43][44][45][46][47] - 延伸商业模式:大模型向智能体等领域拓展 [49][50][51][52][53] 哪些产业会受益于大模型商业化成功 - 从新质生产力的角度去理解大模型商业化 [57][58] - MaaS在国内落地的展望:具有相对优势 [59][60] - 硬件产品新业态,AI大模型成为标配 [62][63][64][65][66][67] 投资建议与风险提示 投资观点 1. 对比成功案例,分析认为2024年可以对AI大模型的商业化指标报以期待 [69] 2. 后续发展阶段可以关注的行业商业模式 [69] 3. 落实到投资布局方面 [69] 关注个股 1. 行业MaaS企业 [70] 2. AI终端企业 [70] 3. 大模型安全 [70] 风险提示 1. 技术产品推进不及预期 [71] 2. 宏观经济承压 [72] 3. 监管及安全事项 [73]

业绩报告 - 公司于2024年4月30日发布2023年年度报告[3] 说明会信息 - 2024年6月12日15:00 - 16:00举行2023年度业绩暨现金分红说明会，以网络互动形式召开[3][4] - 参加人员有董事长宁敏、财务总监兼董秘刘国强、独董丁伟[5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[7] 投资者参与 - 2024年6月4日至11日16:00前可提问，12日15:00 - 16:00在线参与[7][9] - 联系人是董事会办公室，电话021 - 20328700，邮箱IR@bocichina.com[10] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[10]

会议主要讨论的核心内容 宏观经济和行业情况 - 4月工业企业利润略超市场预期,外需相关产业表现依旧强劲,内需相关产业利润也有所修复,但持续性依然有待观察 [4] - 5月PMI再度走弱,反映制造业成本端与需求端均面临较大压力 [4][5] - 非制造业方面,服务业景气水平小幅上行,建筑业景气边际走弱 [5] - 整体来看,国内经济出口链偏强而内需相关偏弱的状态仍未得到有效扭转 [6] 政策和市场预期 - 各地密集跟进落地楼市新政,市场正密切关注后续高频数据的改善情况 [6] - 短期来看,政策定调转向带来的预期交易行情动能趋缓,市场进入预期兑现的博弈阶段 [6] - 二季度A股盈利估值端支撑因素仍在,但市场热点轮动或有所加快 [6] 公司业绩和投资机会 - 5月金股行业组合弱于市场,顺丰控股收益领跑 [7][8] - 6月中银证券金股组合包括中远海特、万华化学、雅克科技等公司 [9][10][14][17][21][25][35][38] - 各行业龙头公司在细分领域保持竞争优势,未来发展前景较好 [10][14][15][17][21][25][28][35][38] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务状况 - 23年行业整体营收规模再度出现负增长(-9%)[4] - 23年行业归母净利润为-136亿元，出现明显亏损[4] - 23年行业ROE为-0.8%，24Q1行业年化ROE同比-3.2pct至0.1%[5] - 23年末板块剔除预收账款后的资产负债率为70.2%，同比-0.7pct[6] - 23年末行业现金短债比降至1.0X以下，整体行业仍面临较大的偿债压力[6] 销售情况 - 23年百强房企销售金额降幅近两成(-18%)[2] - 23年百强房企全年实现全口径销售金额6.01万亿元，同比下降17.7%[24] - 23年百强房企销售市占率降至四成，2024年1-4月销售降幅扩大至近五成[22] 拿地情况 - 23年百强房企拿地金额同比-6%，拿地量为17年来最低值，拿地强度为25.8%，同比+3.2pct[2] - 23年百强房企拿地量为2017年来最低值，拿地强度小幅回升，拿地金额为1.55万亿元，同比下降6.2%[37] - 23年百强房企拿地集中度为36.7%，同比提升了6.6个百分点[40] 融资情况 - 23年融资规模持续下降，行业国内外债券、信托、ABS合计发行7223亿元，同比-15%[3] - 23年融资受阻，混合所有制房企筹资性现金流净流出增加[13] - 23年房地产行业国内外债券、海外债、信托、ABS发行规模合计为7223亿元，同比下降15%[18] 公司表现 - 央国企、区域深耕型优质房企在盈利能力、费用管控能力、财务健康程度等方面具备更大优势[8] - 23年TOP20房企营收同比+3%，增速较22年提升了8pct[9] - 23年TOP20房企经营性现金流净流入3208亿元，较22年净流入增加1150亿元[13]

行业数据 - 上周食品饮料板块涨跌幅为-0.4%，在各行业中排名居中[2] - 白酒板块估值（PE-TTM）为24.1X，食品饮料板块估值（PE-TTM）为24.0X[2] - 过去一个月各板块涨跌幅中，食品饮料子板块涨幅最高为18%[13] - 食品饮料子板块中，白酒板块涨幅最高为35%，最低为-3.5%[14] - 白酒行业市盈率（PE-TTM）最高为70，相对沪深300倍数为5.0[15] - 食品饮料各子板块PE（TTM）中，白酒最大值为63.3，最小值为14.1，现值为24.1[15] - 食品饮料板块个股涨跌幅榜中，ST交昂周涨幅最高为15.0%，仲景食品周跌幅最高为-33.6%[15] - 食品饮料板块陆股通持股占流通市值比例为5.41%，外资持股茅台、五粮液、泸州老窖比例分别为7.34%、5.55%、3.03%[16] - 各行业陆股通持股占流通市值比例中，电子设备行业占比最高，为5.4%[17] - 陆股通持股食品饮料占流通市值比例中，外资持股贵州茅台比例为15.98%[17] - 外资持股五粮液比例变化中，最高比例为12.3%[17] 产品和市场 - 整箱飞天批价2768-2785元，散瓶飞天批价2547-2578元[3] - 古越龙山通过营销活动提升品牌热度，有望迎来新的发展机遇[6] - 推荐组合包括山西汾酒、承德露露、泸州老窖、青岛啤酒、今世缘[8] - 茅台整箱批价为2850元/瓶，散瓶批价为2547元/瓶[19] - 进口葡萄酒数量逐年增加，单价逐年下降[19] - 国内生鲜乳价格为3.41元/公斤，环周涨幅为0.0%，同比下降12.1%[20] - 鸭脖价格为9.9元/千克，鸭锁骨价格为8.2元/千克，鸭掌价格为24.8元/千克[23] 公司业绩 - 妙可蓝多董事长变更，陈易一先生接任董事长[24] - 百润股份终止向特定对象发行股票，拟募资不超过20.3亿元[24] - 2023年，五粮液实现营收832.7亿元，同比增长12.6%[29] - 2024年第一季度，五粮液实现营收348.3亿元，同比增长11.9%[29] - 五粮液归母净利润302.1亿元，同比增长13.2%[29] - 五粮液每股收益7.78元[29] - 五粮液1Q24归母净利140.5亿元，同比增长12.0%[29] - 五粮液1Q24每股收益3.62元[29] - 五粮液消费基础稳固，业绩持续稳健增长[29] - 2023年，白酒行业延续较快业绩增速，优势公司市占率加速提升[27] - 2024年，白酒上市公司经营目标保持进取态势，建议关注大众价格带升级逻辑顺畅的公司[27] - 2023年，食品饮料板块营收端实现稳健增长，利润率有所提升[28]

中银国际证券股份有限公司 2024 年度第一期短期融资券已于 2024 年 5 月 17 日发行完毕，相关发行情况如下： | 债券名称 | | | 中银国际证券股份有限公司 | | 2024 | 年度第一期短期融资券 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称 | 中银证券 24 | | | CP001 | 债券代码 | | 072410063 | | 发行日 | 2024 年 | 5 月 | 16 | 日 | 起息日 | 2024 | 年 5 月 17 日 | | 到期日 | 2025 年 | 5 月 | 16 | 日 | 期限 | | 364 天 | | 计划发行总额 | 20 | 亿元人民币 | | | 实际发行总额 | 20 | 亿元人民币 | | 发行利率 | | 2.11% | | | 发行价格 | 100 | 元/百元面值 | 本期发行短期融资券的相关文件已在以下网站刊登： 证券代码：601696 证券简称：中银证券 公告编号：2024-011 中银国际证券股份有限公司 2024 年度第一期短期融资券发行结果公告 本公 ...

2023年年度报告 公司代码：601696 公司简称：中银证券 中银国际证券股份有限公司 2023 年年度报告 ...

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2024年第一季度营业收入6.1548698434亿元，同比减少10.07%[4] - 2024年第一季度营业总收入为6.1548698434亿美元，2023年同期为6.8437463232亿美元，同比下降10.06%[20] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润2.0231100328亿元，同比减少19.92%[4] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.9987982964亿元，同比减少18.77%[4] - 2024年第一季度净利润为2.0248192853亿美元，2023年同期为2.5281269476亿美元，同比下降20%[20] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股，同比减少19.92%[4] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股，2023年同期均为0.09元/股，同比下降22.22%[21] 财务数据关键指标变化 - 净资产收益率 - 2024年第一季度加权平均净资产收益率为1.17%，较上年减少0.36个百分点[4] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2024年第一季度末总资产628.8713172261亿元，较上年度末减少9.44%[5] - 2024年第一季度末资产总计为628.8713172261亿美元，上期末为694.4604503799亿美元，下降9.44%[19] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益 - 2024年第一季度末归属于上市公司股东的所有者权益174.3127247032亿元，较上年度末增加1.25%[5] 财务数据关键指标变化 - 负债合计 - 2024年第一季度末负债合计为454.5080449851亿美元，上期末为522.2262869803亿美元，下降12.97%[19] 财务数据关键指标变化 - 货币资金等项目 - 2024年3月31日货币资金20,358,851,999.01元，较2023年12月31日的21,355,647,190.69元有所减少[18] - 2024年3月31日存出保证金4,207,878,724.13元，较2023年12月31日的5,994,067,663.58元减少[18] - 2024年3月31日应收款项166,139,897.27元，较2023年12月31日的250,361,690.46元减少[18] - 2024年3月31日交易性金融资产14,205,933,816.80元，较2023年12月31日的19,221,001,387.00元减少[18] 财务数据关键指标变化 - 利息净收入等收入项目 - 2024年第一季度利息净收入为1.8954723287亿美元，2023年同期为2.1076320853亿美元，同比下降10.06%[20] - 2024年第一季度手续费及佣金净收入为3.3219367014亿美元，2023年同期为3.6918068471亿美元，同比下降9.99%[20] - 2024年第一季度投资收益为 - 0.5061991416亿美元，2023年同期为1.0337258719亿美元，同比下降148.97%[20] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益等综合项目 - 2024年第一季度其他综合收益的税后净额为0.1257973209亿美元，2023年同期为 - 0.0234005166亿美元，同比增长646.99%[21] - 2024年第一季度综合收益总额为2.1506166062亿美元，2023年同期为2.5047264310亿美元，同比下降14.13%[21] 财务数据关键指标变化 - 金融资产与负债 - 2024年第一季度为交易目的而持有的金融资产净减少额为51.0934141245亿美元，2023年第一季度无此数据[22] - 2024年第一季度为交易目的而持有的金融负债净增加额为5.0748038025亿美元，2023年第一季度为56.684738万美元[22] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额19.3706809178亿元，因交易目的而持有的金融资产净减少[4][7] - 2024年第一季度收取利息、手续费及佣金的现金为8.2090784478亿美元，2023年第一季度为8.9400286246亿美元[22] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为19.3706809178亿美元，2023年第一季度为 - 56.4474682765亿美元[22] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 18.5307478996亿美元，2023年第一季度为5886.342999万美元[22] - 2024年第一季度发行债券收到的现金为4.6002亿美元，2023年第一季度为31.8969亿美元[23] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 10.8676987185亿美元，2023年第一季度为21.9383921067亿美元[23] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为11.568739万美元，2023年第一季度为 - 94.882409万美元[23] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 10.0266088264亿美元，2023年第一季度为 - 33.9299301108亿美元[23] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为260.7424395317亿美元，2023年第一季度为293.7074719117亿美元[23] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为110933户[8] - 中银国际控股有限公司持股9.28421054亿股，持股比例33.42%，为第一大股东[9] - 中国建设银行－国泰中证全指证券公司ETF期初持股35,915,627股，占比1.29%，期末转融通出借未归还股份726,900股，占比0.03%[11] - 中国建设银行－华宝中证全指证券公司ETF期初持股23,607,747股，占比0.85%，期末转融通出借未归还股份898,800股，占比0.03%[11] - 中国农业银行－中证500ETF期初持股9,135,900股，占比0.33%，期末转融通出借未归还股份1,569,800股，占比0.06%[12] 公司业务与人事变动 - 2024年1 - 3月公司新设3家证券营业部，分别为福清清昌大道、深圳龙翔大道、中山中山三路证券营业部[14][15] - 2024年3月27日公司拟聘任副执行总裁沈锋兼任合规总监，原合规总监亓磊因个人原因辞职[16] - 2024年3月董事艾富华因江铜股份工作安排变动辞职，4月12日沈金艳当选公司第二届董事会董事[17]

中银国际证券股份有限公司独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善中银国际证券股份有限公司（以下简称"公司"）法人治 理结构，为独立董事创造良好的工作环境，促进公司规范运行，根据《中华人民 共和国公司法》、《证券公司治理准则》、《证券公司监督管理条例》、《证券 基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《上市公 司治理准则》、《上市公司独立董事管理办法》（以下简称"《独立董事管理办 法》"）、《上市公司独立董事履职指引》、《上海证券交易所股票上市规则》、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法律、法规、 规章、规范性文件和《中银国际证券股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，并结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的公 司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响 其进行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或 者个人的影响。公司应当为独立董事依法履职提供必要保障。 公司董事会设独立董事，公司独立董 ...