财务数据分析 - 2024年上半年营业收入为15.89亿元，同比增长3.78%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为2.51亿元，同比下降2.38%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.46亿元，同比下降3.73%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为2.79亿元，同比增长108.41%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为34.02亿元，较上年度末下降6.87%[14] - 基本每股收益为0.2437元，同比下降8.31%[15] - 加权平均净资产收益率为6.81%，同比下降3.53个百分点[15] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为6.69%，同比下降3.62个百分点[15] 公司概况 - 公司专业从事高品质酱油、食醋、料酒、蚝油等调味品的研发、生产和销售[17] - 公司酿造酱油主要选用非转基因黄豆、非转基因食用大豆粕、有机黄豆、小麦/有机小麦为原料[17] - 公司酿造食醋主要以传统酿造工艺结合现代化设备，精选优质大米/糯米、荞麦、小麦、高粱、玉米五种粮食为原料[17] - 公司先后通过了ISO 9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证等多项国际认证[17] - 公司采购模式包括月度采购计划和临时申购，由集团采购部和各生产单位供应部负责[17] - 公司近年来面临行业集中度不断提高、消费分级分众、渠道多样化等新发展格局[17] - 餐饮消费回暖将带来调味品发展的新机遇[17] 经营策略 - 公司坚持走"专业化、规模化、长远化"的经营道路[17] - 公司建立完善的质量管理体系，确保产品质量安全[17] - 公司制订了相关采购管理制度和流程来规范采购工作[17] - 公司产品以"高品质、健康美味"著称，持续在酱油、食醋、料酒、蚝油等高品质健康调味品的工艺、技术、设备、产品品质、检测检验方法进行研究，不断提高产品品质、安全性和稳定性[2] - 公司聚焦"高品质、健康、美味"等品牌定位，全方位整合媒体、渠道和终端资源，集中爆发突破，形成点线面相结合、品牌推广与消费者体验相融合的品牌传播模式,凸显品牌张力[3] - 公司进一步统一思想行动，增强全员经营意识，集中精力和资源提升经营质量，确保高效运转[2] - 公司坚持战略定力、坚定发展信心，充分发挥多年努力耕耘积累的发展势能，统筹兼顾、因地制宜、精准施策[2] 公司治理 - 公司持续完善以股东大会、董事会、监事会和经营管理层为主体的治理架构，按照权责分明、各司其职、相互协调、有效制衡的原则[4] - 公司于2023年年度股东大会完成董事会、监事会的换届选举工作[34] - 公司2023年度向特定对象发行股票的募集资金将投向年产60万吨调味品智能制造项目[29] - 公司2022年决定将全资子公司丰城恒泰停产,并于2024年4月将其100%股权转让给受让方[28] - 公司2022年限制性股票激励计划已经董事会、监事会审议通过,并提请股东大会授权董事会办理相关事宜[36] - 公司2023年度未制定利润分配或资本公积金转增预案[35] - 公司于2023年年度股东大会审议通过了2023年度财务决算报告、2024年度财务预算报告等18项议案[31] - 公司2023年度董事会、监事会换届选举,选举产生了新的董事、独立董事和监事[34] 环境保护 - 公司现有污水处理系统处理能力为4000m³/d，处理后的废水达标排放[42] - 公司现有三台燃气锅炉，处理后的废气达标排放[42] - 公司2020年备案了《年产60万吨调味品智能制造项目》并获得环评批复[44] - 公司2024年6月获得《年产26万吨调味品技改项目》的环评批复[44] - 公司编制了《突发环境事件应急预案》并在当地生态环境局进行了备案[45] - 公司按照预案要求开展了应急演练，提升了应对突发环境事件的能力[45] - 公司排放的主要污染物COD、氨氮、颗粒物、SO2和氮氧化物均未超标[40,41] - 公司产生的固体废弃物均得到合规处理[41] - 公司于2023年11月重新修订了《千禾味业食品股份有限公司污染源自行监测方案(2023)》[46] - 公司污水处理站和锅炉烟气处理系统均安装了在线监测设备和设施，监控指标包括SO2、氮氧化物、COD、氨氮等，并与眉山市东坡生态环境局环保监控平台实时联网[46] - 公司于2012年5月14日首次通过了ISO14001环境管理体系认证，2015年、2017年、2019年、2020年、2023年再次通过了ISO14001环境管理体系认证，各年均顺利通过了监督审核[47] 关联交易 - 伍超群、伍建勇承诺不会在中国境内外以任何方式直接或间接参与任何导致或可能导致与千禾味业主营业务直接或间接产生竞争的业务或活动[49] - 伍超群承诺自2023年2月23日起至本次非公开发行股票完成后6个月内，本人及本人控制的关联方将不会以任何方式减持千禾

会议信息 - 公司第五届董事会第三次会议通知于2024年8月20日发出，8月30日召开[2] - 应参加表决董事9名，实际参加9名[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》，表决同意9票，反对0票，弃权0票[3][4] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》，表决同意9票，反对0票，弃权0票[5][7]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行股票62,402,496股，发行价12.82元/股，募资总额799,999,998.72元，净额795,794,960.15元[1] - 2023年12月31日募集资金余额253,823,504.03元，2024年上半年理财收益（税前）4,446,666.65元，银行存款利息117,473.82元，投入募投项目150,306,876.60元[1] - 2024年6月30日余额108,080,767.90元，其中专户余额78,080,767.90元，大额可转让存单期末余额30,000,000.00元[2] - 截至2024年6月30日，公司使用69,494.59万元募集资金投入募投项目[4] - 2022年2月23日至2023年6月30日，公司以自有资金预先投入募投项目32,250.29万元、预先支付发行费用116.78万元[4] - 2023年7月7日公司同意用32,367.08万元募集资金置换预先投入及已支付费用的自有资金[4][5] - 公司可使用不超43,000.00万元闲置募集资金现金管理，截至2024年6月30日，现金管理余额3,000.00万元[5] - 公司无超募资金，募投项目在建，无节余募集资金使用情况[6] - 报告期内公司未变更募投项目[7] - 募集资金使用与管理合法有效，无违规[9] - 募集资金总额79,579.50万元，本年度投入15,030.69万元，累计投入69,494.59万元[12] - 变更用途的募集资金总额为0，变更比例0.00%[12] 项目情况 - 年产60万吨调味品智能制造项目投入进度87.33%，累计投入与承诺投入差额 - 10,084.91万元[12] - 公司先期自筹32,250.29万元自有资金投入募投项目[12] - 2023年7月7日公司同意用32,250.29万元募集资金置换预先投入的自有资金[12] 业绩情况 - 2024年半年度一期项目销售调味品135,049.47吨[13] - 2024年半年度一期项目销售收入56,200.10万元[13] - 2024年半年度一期项目毛利19,740.92万元[13] 未来展望 - 项目全部建成达产后年产酱油50万吨、料酒10万吨[13] - 项目全部建成达产后销售收入323,000.00万元、毛利165,643.40万元、净利润65,863.81万元[13]

会议信息 - 第五届监事会第三次会议通知8月20日发出，8月30日召开[2] - 应参加表决监事3名，实际参加3名[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告，3票同意[3] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告，3票同意[4]

公司投资评级 - 报告对千禾味业的投资评级为“增持（维持）” [3] 报告的核心观点 - 报告认为千禾味业新品集中上市，零添加龙头潜力可期 [2] 盈利预测与估值 - 报告预测千禾味业2022年至2026年的营业总收入分别为2436百万元、3207百万元、3785百万元、4318百万元和4881百万元，同比增速分别为26.55%、31.62%、18.04%、14.06%和13.06% [3] - 归母净利润预测分别为343.95百万元、530.45百万元、667.48百万元、772.15百万元和866.67百万元，同比增速分别为55.35%、54.22%、25.83%、15.68%和12.24% [3] - EPS预测分别为0.33元/股、0.52元/股、0.65元/股、0.75元/股和0.84元/股 [3] - P/E值预测分别为41.06、26.62、21.16、18.29和16.29 [3] 投资要点 - 近期公司新品集中上市，包括1525浓香酱油、松茸素蚝油、红烧汁、凉拌汁、蘸汁等，其中1525浓香酱油以零添加、原生态发酵、高氨基酸态氨含量（≥1.5g/100ml）为核心卖点，凉拌汁等复合调味料以一汁成菜、零脂肪为核心卖点 [5] - 线上渠道增长稳健，2023年公司电商渠道销售收入6.32亿元，同比+0.2%，占总收入比重19.7%，2024年7月千禾味业天猫淘宝/抖音销售额分别同比+10%/+23%，电商渠道表现亮眼 [6] - 成本持续下行，2024Q1公司毛利率同比-3.1pct，毛利率承压主因酿造周期较长导致成本红利释放滞后，预计年内公司成本红利有望逐步释放，毛利率压制因素有望逐步消除 [7] - 渠道稳步扩张，公司当前以月为单位推进网点数量建设，持续夯实商超、大卖场、KA、农贸市场等渠道基础，并逐步渗透餐饮渠道，预计2024年末公司有望实现百万网点目标，股权激励目标有望实现 [8] - 24Q2基金持仓下降，估值已达十年低位，目前公司PE ttm已达上市以来低位，高估值风险逐步消化 [9] - 盈利预测与投资评级：维持公司24-26年收入预期为37.9/43.2/48.8亿元，同比+18%/14%/13%，24-26年归母净利润预期为6.7/7.7/8.7亿元，同比+26%/16%/12%，对应24-26年PE分别为21/18/16x，当前估值已达历史低位，维持"增持"评级 [10]

控股股东股权质押 - 2023年6月20日伍超群质押2500万股给云南信托[1] - 2024年8月5日质押3730万股给中国银河证券[1] - 2024年8月8日解除质押2500万股[1] 控股股东持股情况 - 伍超群持股417963379股，比例40.67%[1][3] - 剩余被质押股份122060000股，占比29.20%[3] - 剩余被质押股份占总股本比例11.88%[3]

股份质押 - 2023 - 2024年伍超群多次质押、补充质押、展期及置换公司股份[1] - 本次质押股份占伍所持股份8.92%，占总股本3.63%[2] - 伍归还资金后2500万股将解质押[4] 持股情况 - 伍超群持股4.17963379亿股，比例40.67%[6] - 截至公告日累计质押1.4706亿股，占其所持35.18%[6] - 已质押股份占公司总股本14.31%[6]

资金管理 - 公司同意用不超7000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月内可滚动使用[1] - 公司用6000万元闲置募集资金买农行可转让大额存单[2] - 本次现金管理年化利率2.35%[3] 财务数据 - 2024年3月31日资产总额4171694045.66元，2023年末为4267793815.23元[6] - 2024年3月31日负债总额564677978.71元，2023年末为615426267.63元[6] - 2024年3月31日归母净资产3607016066.95元，2023年末为3652367547.60元[6] - 2024年3月31日经营现金流净额162741045.01元，2023年度为470030322.18元[7] 理财情况 - 最近12个月内单日最高投入43000万元，占近一年净资产11.77%[10] - 最近12个月委托理财累计收益占近一年净利润1.37%[10]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：603027 证券简称：千禾味业 公告编号：临 2024-053 千禾味业食品股份有限公司 第五届董事会第二次会议决议公告 表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。 一、董事会会议召开情况 特此公告。 千禾味业食品股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二次会议通知 于 2024 年 6 月 25 日以书面、电子邮件、电话形式通知了全体董事，会议于 2024 年 7 月 5 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应参加表决董事 9 名，实际参加表决董事 9 名。会议由公司董事长伍超群先生主持，公司监事和高 级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集和召开符合《公司法》等有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的相关规定，会议形成的决议 合法、有效。 千禾味业食品股份有限公司董事会 二、董事会会议审议情况 2024 年 7 月 6 日 会议经过董事会充分讨论和认真审议，通过了如下决议： 1、审议并通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管 ...

资金募集与使用 - 公司向特定对象发行62402496股股票，募集资金总额799999998.72元，净额795794960.15元[3] - 公司拟使用不超过7000万元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内可滚动使用[1][9][15] - 2023年7月7日公司同意使用不超过43000万元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内可滚动使用[18] 项目投资 - 年产60万吨调味品智能制造项目投资总额126007.60万元，拟投入募集资金80000.00万元[5] - 2022年2月23日前，该项目已累计投入29505.22万元[5] - 2022年2月23日至2023年6月30日，公司以自有资金预先投入募投项目32250.29万元，预先支付发行费用116.78万元[6] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额4267793815.23元，2024年3月31日为4171694045.66元[12] - 2023年12月31日货币资金1594009112.96元，2024年3月31日为1483318036.96元[12] - 2023年12月31日负债总额615426267.63元，2024年3月31日为564677978.71元[12] - 2023年12月31日所有者权益3652367547.60元，2024年3月31日为3607016066.95元[12] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额470030322.18元，2024年1 - 3月为162741045.01元[12] 理财收益 - 2023年第27期公司类法人客户人民币大额存单产品实际投入35000万元，收回本金35000万元，收益571.06万元[20] - 共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款15864期实际投入3000万元，收回本金3000万元，收益22.93万元[20] - 中信银行单位大额存单230496期实际投入5000万元，收回本金5000万元，收益130.49万元[20] - 最近12个月闲置募集资金现金管理合计投入43000万元，收回本金43000万元，收益724.48万元[20] - 最近12个月内单日最高投入金额43000万元，占最近一年净资产的11.77%[20] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润的1.37%[20] - 目前已使用的理财额度为0，尚未使用的理财额度为43000万元，总理财额度为43000万元[20]