业绩总结 - 新泉股份2023年实现营收105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 新泉股份2023Q4营收32.5亿元，同比增长46.2%[1] - 新泉股份归母净利润8.06亿元，同比增长71.2%[1] - 新泉股份2023Q4归母净利润2.45亿元，同比增长56.6%[1] - 新泉股份2023年业绩同比增长71.2%[3] 业务拓展 - 新泉股份外饰新业务逐步放量，2023Q4营收环比增长21.1%[2] - 新泉股份计划在芜湖、合肥等地新增产能，有望推动市场份额增长[4] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性、减持、卖出和推荐[11] - 报告中的投资建议评级根据股票和行业分级，涨跌幅在-10%至10%之间[11] - 公司声明报告仅供华龙证券客户使用，信息来源于公开资料，不构成买卖建议[11]

财务数据 - 公司2023年营收105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023Q4营收32.5亿元，同比增长46.2%[2] - 公司2023年归母净利润8.1亿元，同比增长71.2%[3] - 公司2023Q4归母净利润2.45亿元，同比增长56.5%[4] - 公司2023年综合毛利率为20.0%，同比增长0.3%[5] - 公司2023Q4毛利率为20.8%，同比增长0.2%[6] 未来展望 - 公司预计未来三年将进入业绩高速增长期，2024-2025年归母净利润预计为10.96/13.63亿元，2026年预计为17.19亿元[7][8] - 公司外饰业务进入收获期，有望迎来高速增长，海外增长潜力巨大，全面布局产能[9] 市场扩张和并购 - 公司加速海外拓展，斯洛伐克新泉增资4500万欧元[10] - 公司在美国特拉华州设立“新泉美国控股”子公司[11] 风险提示 - 下游汽车产销不及预期、原材料价格波动、海外产能建设进度不及预期为公司的风险提示[12]

业绩总结 - 公司2023Q4实现营业收入32.53亿元，环比增长21.06%[1] - 公司2023Q4归母净利润为2.45亿元，同比增长56.57%[1] - 公司2023Q4毛利率为20.78%，同比提高0.15个百分点[1] - 公司维持2024-2026年归母净利润预测，对应EPS分别为2.30元、3.04元、3.85元[1] - 新泉股份2026年预计营业总收入将达到22,564万元，较2023年增长113.3%[3] - 2026年预计净利润为1,880万元，同比增长133.5%[3] - 2026年每股净资产预计为19.06元，ROE-摊薄率为19.81%[3]

业绩总结 - 新泉股份2023年实现营业收入105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023Q4实现营业收入32.5亿元，同比增长46.2%，环比增长21.2%[2] - 公司2023年销售/管理/研发费用率分别为1.7%、4.3%、4.3%，同比分别降低0.2、0.2、0.1个百分点[3] 用户数据 - 公司2023年各产品线业务量均有显著增长，仪表板总成销量同比增长47.1%、门板总成销量同比增长50.4%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为11.2亿元、14.7亿元和17.6亿元，对应EPS分别为2.3、3.0、3.6元[6] 新产品和新技术研发 - 公司加速开拓新能源客户，深度配套特斯拉、比亚迪等头部新能源车企，并在马来西亚、墨西哥等地投资设立公司[5] 市场扩张和并购 - 公司面临的风险因素包括配套车企销量不及预期、年降压力、海外业务推进不及预期等[7] 其他新策略 - 报告中提到的支付利息或P/B比率在过去几年呈现下降趋势，分别为-148、-179、-35、-42、-38[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营收105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023年毛利率达20.1%，同比增长0.3个百分点[3] - 公司2023年销量同比增速37.4%，有望持续高增长[2] - 新泉股份2026年预计营业总收入将达到24,714万元，较2023年增长约134.3%[12] - 2026年预计净利润率将达到8.64%，较2023年提高1.02个百分点[12] - 公司2026年预计每股收益将达到4.38元，较2023年增长165.45%[12] 研发和市场扩张 - 公司研发费用同比增长45.0%[3] - 公司积极进行基地建设，加码布局斯洛伐克工厂，海外产能已辐射至东南亚、北美及欧洲地区[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入105.72亿元，同比增长52.19%[1] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润8.06亿元，同比增长71.19%[1] - 公司2023年实现扣除非经常性损益后净利润8.04亿元，同比增长73.70%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入32.53亿元，同比增长46.16%[2] - 公司2023年Q4实现归母净利润2.45亿元，同比增长56.52%[2] - 公司2023年全年毛利率为20.05%，同比增长0.32%[3] - 公司2023年净利率为7.62%，同比增长0.81%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现主营业务收入分别为137.02亿元、175.32亿元、206.15亿元，同比增速分别为30%、28%、18%[8] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为11.11亿元、14.29亿元、17.72亿元，同比增速分别为38%、29%、24%[8] - 公司股票投资评级为买入，2024年预计每股收益为2.28元[11] - 公司ROE预计在2026年将达到21%[11] - 2023年至2026年，营业收入预计将从10572百万元增长至20615百万元[11]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入105.7亿，同比增长52.2%[1] - 公司2023年毛利率为20.05%，同比增长0.32%[1] - 公司2023年净利率为7.62%，同比增长0.81%[1] - 公司4Q23实现收入32.5亿元，同比增长46.2%[1] - 公司2023年归母净利润为8.1亿元，同比增长71.2%[1] - 公司4Q23归母净利润2.45亿元，同比增长56.6%[1] 未来展望 - 公司维持目标价60.6元，对应2024年27倍PE[1] - 公司预测2024年EPS为2.97元，新增2026年EPS预测为3.78元[1] 新产品和新技术研发 - 新泉股份2026年预计营业总收入为22,021百万元[2] - 新泉股份2026年预计净利润为1,841百万元[2] 市场扩张和并购 - 新泉股份2026年预计收入增长率为24.9%[2] - 新泉股份2026年预计净利润增长率为27.1%[2] 其他新策略 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三种[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入105.7亿元，同比增长52%[1] - 公司2023年实现归母净利润8.1亿元，同比增长71%[1] - 公司2023年综合毛利率为20.0%，同比提升0.3个百分点[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为11.31、14.54、17.22亿元[4] - 新泉股份2026年预计每股收益为3.53元，净资产为18.89元[7] - 营业总收入预计将从2023年的105.72亿元增长至2026年的204.1亿元，增长率逐年递减[7] - 净利润率预计在2023年的7.6%到2026年的8.5%之间波动，整体呈现稳定增长趋势[7] 市场扩张和并购 - 公司计划加大国外产能布局，拟在斯洛伐克和美国增加投资[3] 投资评级 - 投资评级中，增持意味着相对强于市场表现5%~20%[9] 风险提示 - 报告中提到的信息或意见并不构成对任何人的投资建议，公司不对使用报告中的内容所引起的损失负责[11] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司发布报告当日的判断，证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动[12] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议[13] - 报告仅向特定客户传送，未经公司研究所书面授权，报告的任何部分不得以任何方式制作拷贝、复印件或再次分发给其他人[14]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长52%[1] - 公司销售毛利率同比提升0.32%[2] - 公司2023年仪表板总成销量达到532.49万套，同比增长54.61%[12] - 公司核心产品仪表板总成市占率持续提升，市场占有率从2020年的5.6%提升至2023年的17.7%[13] - 公司营收复合增速超过行业28%，2013年至2023年营收复合增速为31.3%[13] 市场扩张和并购 - 公司持续拓展新能源客户和海外市场，营收增速超越行业40%[3] - 公司已在19个城市设立生产制造基地，持续扩产满足新客户新产品需求[14] - 公司已建成产能中，仪表板总成产能利用率达97.26%，门板总成产能利用率超过100%[15] - 公司在全球化战略方面持续推进，通过在马来西亚、墨西哥、美国等地设立合资公司和生产基地，开拓东南亚和北美市场业务[16] 未来展望 - 公司持续拓展客户，产能陆续释放，核心竞争力增强，预测2024年营收为209亿元，同比增长24%[18] - 公司财务预测显示，2026年营业收入预计达到208.78亿元，净利润为18.34亿元，ROE预计达到22%[21]

业绩总结 - 公司2023年营收达105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 2023年Q4收入和利润均创新高，收入为32.5亿元，同比增长46%[1] - 公司主要受益于降本增效和外饰件放量，2023年保险杠/外饰附件收入同比增长113%/202%[1] 未来展望 - 2024年预计营业收入将达到21424百万元，较2022年增长约208.5%[2] - 2024年预计净利润为1179百万元，较2023年增长约46.0%[2] - 2024年预计每股收益为2.41元，较2023年增长约45.5%[2] - 2024年预计ROE为19.5%，较2023年增长约3.4%[2] - 2024年预计EBITDA为1653百万元，较2023年增长约29.2%[2] - 2024年预计资产负债率为58.9%，较2023年下降约3.9%[2] - 2024年预计净负债比率为18.1%，较2023年下降约-9.1%[2] - 2024年预计P/E为17.2，较2023年下降约7.9%[2] - 2024年预计P/B为3.5，较2023年下降约15.1%[2]