证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2025-096 四川天味食品集团股份有限公司 四川天味食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 22 日召开第六届董事会第八次会议，审议并通过《关于调整第六届董事会审计委员 会成员的议案》。现将具体情况公告如下： 为进一步完善公司治理结构，保障公司董事会审计委员会规范运作，充分发 挥董事会专门委员会在公司治理中的作用，公司董事会对第六届董事会审计委员 会部分成员进行调整： 公司董事胡涛先生不再担任第六届董事会审计委员会委员职务，公司董事会 同意选举独立董事陈祥贵先生为第六届董事会审计委员会委员，任期自本次董事 会会议审议通过之日起至第六届董事会任期届满之日止。 关于调整第六届董事会审计委员会成员的公告 四川天味食品集团股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025 年 10 月 23 日 本次调整后，公司第六届董事会审计委员会成员为：吕先锫（独立董事、主 任委员）、陈祥贵（独立董事、委员）、李铃（独立董事、委员）。 ...

板块整体表现 - 调味发酵品板块在10月22日整体下跌0.61%，表现弱于上证指数（下跌0.07%）和深证成指（下跌0.62%）[1] - 板块内个股表现分化，日辰股份领涨，涨幅为1.87%，ST加加领跌，跌幅为1.11%[1][2] 个股价格变动 - 上涨个股中，日辰股份收盘价32.13元，上涨1.87%；朱老六收盘价18.85元，上涨0.96%；佳隆股份收盘价2.77元，上涨0.73%[1] - 下跌个股中，ST加加收盘价7.12元，下跌1.11%；仲景食品收盘价28.80元，下跌1.06%；安琪酵母收盘价40.19元，下跌0.91%[2] - 行业龙头海天味业收盘价38.65元，下跌0.77%[2] 成交情况 - 成交额较高的个股包括海天味业（成交额3.64亿元）、安琪酵母（成交额2.25亿元）和莲花控股（成交额1.14亿元）[2] - 成交量较大的个股包括佳隆股份（23.40万手）、莲花控股（19.99万手）和ST加加（6.08万手）[1][2] 资金流向 - 当日调味发酵品板块整体主力资金净流出9545.7万元，游资资金净流入4009.33万元，散户资金净流入5536.37万元[2] - 个股资金流向显示，安琪酵母是唯一录得主力资金净流入的个股，净流入978.34万元，主力净占比4.35%[3] - 主力资金净流出较大的个股包括恒顺醋业（净流出749.48万元，主力净占比-14.85%）、ST加加（净流出639.06万元，主力净占比-14.51%）和莲花控股（净流出484.93万元，主力净占比-4.25%）[3]

报告行业投资评级 - 食品饮料行业投资评级为“推荐（维持）” [2] 报告核心观点 - 白酒板块处于加速出清阶段，报表底部进一步夯实，后续旺季催化有望推动估值回升 [5][44] - 大众品板块整体需求偏淡，但结构上存在景气机会，应精选产业趋势，零食、饮料、黄酒等表现较好 [5][44] 白酒板块总结 - 行业整体动销预计下滑20%以上，但月度间环比改善，降幅逐月收窄，中秋国庆双节整体下滑约20% [5][9] - 分场景看，商务宴请表现较弱，大众消费、婚喜宴场景相对坚挺，高端礼赠节前有改善 [5][9] - 酒企普遍更加务实，加速调整出清，减少渠道压力，同时缩减费用投入力度、提升经营效率 [5][9] - 高端白酒中，贵州茅台预计Q3收入/利润同比增长3%/2%，五粮液预计下滑20%/25%，泸州老窖预计下滑25%/30% [5][11][12] - 基地型次高端白酒加速调整，山西汾酒预计Q3收入/利润同比持平，洋河股份、今世缘、古井贡酒、口子窖预计出现不同程度下滑 [5][12][13][14] - 扩张型次高端白酒持续调整，水井坊预计Q3收入/利润下滑30%/40%，舍得酒业在低基数下预计收入下滑10%但利润增长150% [5][12][15][16] 大众品板块总结 - Q3外部需求较弱，7-8月数据平淡，9月受益双节备货环比改善 [5][17] - 零食、饮料延续较高景气，乳业、啤酒等龙头有望维持正增长，餐饮链相关板块需求偏淡但部分标的环比改善 [5][17] - 主要原料与包材价格同比继续回落，但降幅收窄，多数企业原材料成本红利延续 [5][17] - 啤酒板块需求环比改善，青岛啤酒预计Q3收入/利润同比增长2%/8%，燕京啤酒预计增长2%/26%，重庆啤酒预计收入持平、利润下滑3% [5][27][30][31] - 乳肉制品板块龙头经营具韧性，伊利股份预计Q3收入/利润均同比持平，新乳业预计增长3%/20%，双汇发展预计收入持平、利润增长1% [5][27][28][29][30] - 休闲及功能食饮板块表现分化，东鹏饮料预计Q3收入/利润均增长32%，盐津铺子预计增长8%/15%，而洽洽食品、甘源食品预计出现下滑 [5][27][33][34] - 调味品板块龙头势能延续但企业分化，海天味业预计Q3收入/利润增长7%/11%，中炬高新、千禾味业预计下滑，恒顺醋业预计增长5%/30% [5][27][37][38] - 速冻食品板块需求仍有压力，安井食品预计Q3收入/利润增长6%/8%，立高食品预计增长7%/21%，千味央厨预计增长3%但利润下滑15% [5][27][39][40] - 连锁业态外部需求承压，巴比食品预计Q3收入增长14%、扣非归母净利润增长23%，而绝味食品、紫燕食品预计出现双位数下滑 [5][27][42][43] 投资建议总结 - 白酒板块建议重视三季报前后底部催化，优先选择业绩相对坚挺的贵州茅台、山西汾酒，关注有望确认业绩底部的古井贡酒、今世缘，以及深度变革者洋河股份、珍酒李渡 [45] - 大众品板块建议从切换确定性视角首选安琪酵母，关注乳业和啤酒龙头ROE改善，从成长性赛道战略性推荐黄酒升级机遇，布局饮料板块东鹏饮料、零食赛道盐津铺子等 [45]

资金募集 - 公司非公开发行股票实际发行28,596,491股，募集资金总额16.3亿元，净额16.22亿元[6] 资金使用 - 公司拟使用9000万元闲置募集资金购买结构性存款[2] - 2025年同意公司使用不超13亿元暂时闲置募集资金现金管理，额度12个月内滚动使用[3] - 截至2025年6月30日，募集资金项目拟投入10.68亿元，已投入5.56亿元[6] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额51.39亿元，负债总额8.57亿元，净资产42.82亿元[11] - 2025年1 - 6月经营性活动现金流净额1.64亿元，2024年为8.2亿元[12] 产品收益 - （四川）对公结构性存款202512886预计年化收益率0.6%/2.07%，期限152天[7] - 最近十二个月，保本保最低收益型等产品投入29.05亿元，已收回本金并获收益2471.5万元[15] 理财额度 - 公司本次现金管理支付9000万元，占2025年6月30日货币资金比例35.94%[12] - 公司四川对公结构性存款合计金额为409,500[16] - 最近12个月内单日最高投入金额为128,000，与最近一年净资产比例为27.33%[16] - 最近12个月现金管理累计收益与最近一年净利润比例为3.96%[16] - 目前已使用理财额度为119,000，尚未使用为11,000，总理财额度为130,000[16]

股份回购注销 - 公司回购注销2024年员工持股计划中因9名持有人离职及4名持有人业绩未完全达标而尚未解锁的股份，总计28.15万股 [1] - 回购价格为每股6.13元 [1] - 本次回购注销完成后，公司股份总数将由1.0650亿股减少至1.0647亿股，注册资本相应由1.0650亿元减少至1.0647亿元 [2] H股发行上市计划 - 公司股东会审议通过关于发行H股股票并在香港联合交易所上市的相关议案 [10] - 议案涵盖上市地点、发行规模、定价原则、募集资金使用计划等具体方案 [10][11][12] - 股东会授权董事会及其授权人士全权办理H股发行上市相关事宜 [12] 公司治理与制度修订 - 为配合H股发行上市，公司修订了《公司章程》及《董事会议事规则》 [13] - 公司通过了H股发行上市后生效的《公司章程（草案）》及多项公司治理制度草案，包括股东会议事规则、关联交易管理制度等 [13] - 公司增选了第六届董事会独立董事并确定了董事角色 [14]

员工持股计划 - 2024年员工持股计划13人因个人或业绩原因离职，公司回购注销28.15万股[2] - 回购价格6.13元/股[2] 股份与资本变动 - 回购注销后公司股份总数减至1,064,714,794股[2] - 注册资本减至1,064,714,794元[2] 债权申报 - 债权人可要求清偿债务或提供担保[3] - 申报登记地点、时间、联系人等信息[4] - 不同申报方式申报日认定[4]

会议安排 - 公司2025年9月29日召开第六届董事会第七次会议，决定10月16日召开2025年第二次临时股东会[5] 参会情况 - 出席股东会股东及代表242名，代表股份744,365,439股，占比70.1104%[8] - 中小投资者240名，代表股份138,194,019股，占比13.0162%[8] - 现场参会股东及代表3名，代表股份606,213,020股，占比57.0981%[9] - 网络投票股东239名，代表股份138,152,419股，占比13.0123%[9] 议案表决 - 发行H股上市相关议案均获出席会议股东有效表决权三分之二以上通过[13][15][17][19][21] - 发行H股上市议案同意743,781,295股，占比99.9215%；中小投资者同意137,609,875股，占比99.5773%[12][13] - 发行规模议案同意743,778,195股，占比99.9211%；中小投资者同意137,606,775股，占比99.5750%[22] - 发行对象议案同意743,778,295股，占比99.9211%；中小投资者同意137,606,875股，占比99.5751%[24] - 定价原则议案同意743,777,475股，占比99.9210%；中小投资者同意137,606,055股，占比99.5745%[26] - 发售原则议案同意743,777,895股，占比99.9210%；中小投资者同意137,606,475股，占比99.5748%[28] - 承销方式议案同意743,778,295股，占比99.9211%；中小投资者同意137,606,875股，占比99.5751%[30] - 决议有效期议案同意743,779,195股，占比99.9212%；中小投资者同意137,607,775股，占比99.5757%[32] - 募集资金使用计划议案同意743,778,195股，占比99.9211%；中小投资者同意137,606,775股，占比99.5750%[34] - 转为境外募集股份有限公司议案同意743,773,147股，占比99.9204%；中小投资者同意137,601,727股，占比99.5714%[36] - 授权董事会办理发行H股并上市事宜议案同意743,777,875股，占比99.9210%；中小投资者同意137,606,455股，占比99.5748%[38] - 回购注销2024年员工持股计划部分股份议案同意743,795,695股，占比99.9234%；中小投资者同意137,624,275股，占比99.5877%[42] - 修订《公司章程（草案）》议案同意743,774,915股，占比99.9206%[47] - 修订《股东会议事规则（草案）》议案同意743,774,595股，占比99.9206%[49] - 修订《董事会议事规则（草案）》议案同意743,774,595股，占比99.9206%[50] - 修订《关联（关连）交易管理制度（草案）》议案同意743,774,495股，占比99.9206%[52] - 修订《独立董事制度（草案）》议案同意743,774,195股，占比99.9205%[54] - 聘请H股发行及上市审计机构议案同意743,779,415股，占比99.9212%[56] - 增选第六届董事会独立董事议案同意743,801,415股，占比99.9242%[59] - 确定公司董事角色议案同意743,789,399股，占比99.9226%[61] - 投保董事等责任保险议案同意137,615,179股，占比99.5811%[63] 结果认定 - 本次股东会召集、召开等符合规定，表决结果合法有效[66]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于10月16日在成都市双流区召开[3] - 出席会议的股东和代理人人数为242人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为744,365,439股，占公司有表决权股份总数的70.1104%[3] 议案表决 - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》同意票数743,781,295，占比99.9215%[5] - 《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》同意票数743,778,195，占比99.9211%[14] - 《关于公司转为境外募集股份有限公司的议案》同意票数743,773,147，占比99.9204%[14] - 《关于提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理公司发行H股并上市相关事宜的议案》同意票数743,777,875，占比99.9210%[15] - 《关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案》同意票数743,773,175，占比99.9204%[15] - 《关于回购注销2024年员工持股计划部分股份的议案》同意票数743,795,695，占比99.9234%[15] A股股东表决 - A股股东对《公司章程》同意票数743,790,995，占比99.9228%，反对票数400,804，占比0.0538%，弃权票数173,640，占比0.0234%[16] - A股股东对《董事会议事规则》同意票数743,791,095，占比99.9228%，反对票数400,704，占比0.0538%，弃权票数173,640，占比0.0234%[16] - A股股东对《公司章程（草案）》同意票数743,774,915，占比99.9206%，反对票数571,484，占比0.0767%，弃权票数19,040，占比0.0027%[17] - A股股东对《公司聘请H股发行及上市的审计机构的议案》同意票数743,779,415，占比99.9212%，反对票数412,284，占比0.0553%，弃权票数173,740，占比0.0235%[20] - A股股东对《增选第六届董事会独立董事的议案》同意票数743,801,415，占比99.9242%，反对票数390,284，占比0.0524%，弃权票数173,740，占比0.0234%[21] 5%以下股东表决 - 5%以下股东对《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》同意票数137,609,875，占比99.5773%，反对票数578,704，占比0.4187%，弃权票数5,440，占比0.0040%[22] - 5%以下股东对《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》同意票数137,606,775，占比99.5750%，反对票数565,604，占比0.4092%，弃权票数21,640，占比0.0158%[22] - 5%以下股东对《关于公司转为境外募集股份有限公司的议案》同意票数137,601,727，占比99.5714%，反对票数570,652，占比0.4129%，弃权票数21,640，占比0.0157%[22] - 5%以下股东对《关于提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理公司发行H股并上市相关事宜的议案》同意票数137,606,455，占比99.5748%，反对票数573,224，占比0.4147%，弃权票数14,340，占比0.0105%[22] - 5%以下股东对《关于回购注销2024年员工持股计划部分股份的议案》同意票数137,624,275，占比99.5877%，反对票数550,104，占比0.3980%，弃权票数19,640，占比0.0143%[22] 其他议案表决 - 《公司章程（草案）》赞成票137,603,495，占比99.5726%，反对票571,484，占比0.4135%，弃权票19,040，占比0.0139%[23] - 《股东会议事规则（草案）》赞成票137,603,175，占比99.5724%，反对票571,904，占比0.4138%，弃权票18,940，占比0.0138%[23] - 《关于公司聘请H股发行及上市的审计机构的议案》赞成票137,607,995，占比99.5759%，反对票412,284，占比0.2983%，弃权票173,740，占比0.1258%[23] - 《关于增选第六届董事会独立董事的议案》赞成票137,629,995，占比99.5918%，反对票390,284，占比0.2824%，弃权票173,740，占比0.1258%[23] - 《关于确定公司董事角色的议案》赞成票137,617,979，占比99.5831%，反对票402,400，占比0.2911%，弃权票173,640，占比0.1258%[23] - 《关于投保董事、高级管理人员及招股说明书责任保险的议案》赞成票137,615,179，占比99.5811%，反对票403,900，占比0.2922%，弃权票174,940，占比0.1267%[23] 其他信息 - 本次股东会审议的议案1 - 9为特别决议议案，获与会股东所持表决权的三分之二以上表决通过[23] - 本次股东会见证的律师事务所为国浩律师（成都）事务所，律师为刘小进、李伟[24] - 律师见证结论为公司本次股东会召集和召开程序等均符合相关规定，表决结果合法有效[25] - 公告发布时间为2025年10月17日[26]

板块整体表现 - 调味发酵品板块在10月16日整体上涨0.26%，表现优于上证指数（上涨0.1%）但弱于深证成指（下跌0.25%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，呈现涨跌互现格局[1][2] 领涨个股表现 - 千禾味业为板块领涨股，收盘价11.70元，单日涨幅0.95%，成交量为7.38万手，成交额为8596.90万元[1] - 海天味业上涨0.71%，收盘价39.77元，成交额达4.56亿元，为板块内成交额最高个股之一[1] - 天味食品上涨0.69%，恒顺醋业上涨0.37%，ST加加上涨0.29%，均录得上涨[1] 领跌个股表现 - 朱老六跌幅最大，下跌3.06%，收盘价18.70元[2] - 莲花控股下跌2.21%，安记食品下跌2.04%，仲景食品和宝立食品均下跌1.56%[2] - 安琪酵母下跌1.07%，日辰股份下跌0.67%，涪陵榨菜下跌0.23%[1][2] 板块资金流向 - 调味发酵品板块整体主力资金净流出9724.55万元，游资资金净流入2133.1万元，散户资金净流入7591.45万元[2] - 宝立食品主力资金净流入331.46万元，净占比9.23%，为资金流入最显著个股[3] - 日辰股份和仲景食品分别获得主力资金净流入293.45万元和175.84万元[3] - 恒顺醋业主力资金净流出规模最大，达1281.18万元，净占比-17.81%[3]

板块整体表现 - 调味发酵品板块在10月15日整体上涨0.9%，表现优于大盘，当日上证指数上涨1.22%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内多数个股收涨，日辰股份以3.05%的涨幅领涨，宝立食品和安记食品分别上涨2.79%和2.34% [1] - 板块资金流向呈现分化，主力资金净流出6773.42万元，而游资资金净流入8951.01万元，散户资金净流出2177.58万元 [2] 领涨个股表现 - 日辰股份收盘价为31.40元，上涨3.05%，成交量为2.50万手，成交额为7810.75万元，主力资金净流入547.45万元，净占比7.01% [1][3] - 宝立食品收盘价为14.74元，上涨2.79%，成交量为4.48万手，成交额为6570.66万元，主力资金净流入104.22万元，净占比1.59% [1][3] - 安记食品收盘价为12.27元，上涨2.34%，成交量为9.80万手，主力资金净流入877.46万元，净占比7.33%，为板块内主力净流入额最高的个股 [1][3] 权重股及活跃个股表现 - 海天味业收盘价为39.49元，上涨1.00%，成交量为16.85万手，成交额为6.64亿元，尽管主力资金仅净流入410.49万元，但游资大幅净流入4107.50万元，净占比6.18% [1][3] - 安琪酵母收盘价为42.15元，上涨1.47%，成交量为14.02万手，成交额为5.84亿元 [1] - 中炬高新收盘价为18.61元，上涨0.38%，成交量为6.61万手，成交额为1.23亿元 [1][2] 资金流向分析 - 千禾味业主力资金净流入699.73万元，净占比8.82%，为板块内主力净流入占比最高的个股之一，收盘价上涨0.61%至11.59元 [2][3] - 涪陵榨菜主力资金净流入573.88万元，净占比4.36%，收盘价上涨0.31%至13.01元 [2][3] - 天味食品主力资金净流出399.02万元，净占比-7.91%，是板块内主力净流出最多的个股，但散户资金净流入598.37万元，净占比11.86%，收盘价上涨0.96%至11.52元 [2][3]