行业整体增长缓慢，公司增速高于行业 - 公司增速高于行业平均水平得益于旗下优质产品和高效销售团队及渠道 [1][2] - 公司拥有国际领先的科研和生产设备，致力于自主创新突破专利限制 [2] - 公司拥有专业科研队伍，为公司储备了较多在研产品，支持公司持续商业化开发 [2] 产能扩张与市场需求匹配 - 公司充分利用产品优势和学术推广优势来扩大产品影响力，提升市场份额 [3] - 公司产能规划与长期业务发展相匹配，能够有效利用和消化产能 [3][8] - 爱博烟台生产基地已投产并盈利，天眼医药和优你康扩产计划正有序推进 [3] 多焦晶体产品推广情况 - 多焦点人工晶状体在国采中被归入双焦组，享受20%溢价 [4][6] - 多焦点人工晶状体通过国采入院后，预期将提高公司人工晶体整体单价和毛利率 [4][5] - 公司依托渠道、学术、品牌优势持续推广全视®多焦点人工晶状体，在国内高端市场占比12% [6] 自研产品技术优势 - 公司自研PR和ICL在主体结构、手术方式、植入位置等方面相似，在一些技术参数上有差异 [7] - 公司自研硅水凝胶材料透氧率更高，更具舒适性，正处于临床试验阶段 [8] 离焦镜产品推广及海外市场拓展 - 公司利用角膜塑形镜渠道开展离焦镜推广，产品依照最新标准生产 [9][10] - 公司将精密制造、光学检测等技术应用于新一代离焦镜，打造有效权威的国产产品 [10] - 公司正在持续实施"医疗+消费"双轮驱动及国际化发展战略，不断延伸产品布局 [11][12]

北京市中伦律师事务所 关于爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 差异化分红的 法律意见书 二〇二四年五月 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 差异化分红的法律意见书 致：爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受爱博诺德（北京）医疗科 技股份有限公司（以下简称"公司"或"爱博医疗"）的委托，就公司 2023 年年 度利润分配所涉及的差异化分红（以下简称"本次差异化分红"）相关事宜出具 本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师查阅了公司本次差异化分红的有关文件和材 料，就相关事项向公司进行了必要的询问。本所根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以下简称"《回 购指引》"）及《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"） 等有关法律、法规、规章、规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、 道德规范和勤勉尽责精神，出具本法律意见书。 法律意见书 声 明 一、本所律师根据《公司法 ...

一、回购股份的基本情况 2024 年 2 月 22 日，公司召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于以 集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以自有资金或自筹资金 通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通 股（A 股）股票。回购股份将在未来适宜时机全部用于股权激励或员工持股计划， 并在股份回购实施结果暨股份变动公告后三年内予以转让；若公司未能将本次回 购的股份在股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让完毕，未转让股份 将被注销。回购价格不超过 229.37 元/股（含），回购资金总额不低于人民币 2,000.00万元（含），不超过人民币 4,000.00万元（含）；本次回购股份的实施期 限自董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 2 月 24 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）上披露的《爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司关于以 集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-004）和 2024 年 3月 2日披露的《爱博诺德（北京）医疗科技股 ...

证券代码：688050 证券简称：爱博医疗 公告编号：2024-024 爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股转增 0.8 股 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件 流通股份上市日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/6/4 | 2024/6/5 | 2024/6/5 | 2024/6/5 | 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司 2024 年 5 月 8 日的 2023 年年度股东大 会审议通过。 二、 分配、转增股本方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关法律、行政法规、部门规章及其 他规范性文件以及《公司章程》的有关规定，公司回购专用证券账户的股份不享有 股东 ...

中倫津師事務所 ZHONG LUN LAW FIRM 北京市中伦律师事务所 关于爱博诺德(北京)医疗科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市的 | 发行人、公司、爱博诺德 | 指 | 爱博诺德(北京)医疗科技股份有限公司,系由爱博有限 | | --- | --- | --- | | | | 于 2019年6月19日整体变更设立 | | 爱博有限 | 指 | 爱博诺德(北京)医疗科技有限公司 | | 博健和创 | 指 | 北京博健和创科技有限公司,发行人的股东之一 | | 博健创智 | 指 | 宁波梅山保税港区博健创智投资合伙企业(有限合伙), 发行人的股东之一暨员工持股平台 | | 启迪日新 | 指 | 北京启迪日新创业投资有限公司,发行人的股东之一 | | 启迪银杏 | 指 | 北京启迪银杏天使投资中心(有限合伙),发行人的股东 之一 | | 诺毅投资 | 指 | 上海诺毅投资管理有限公司,发行人的股东之一 | | 富达成长 | 指 | 富达成长(上海)股权投资合伙企业(有限合伙),发行 人的股东之一 | | 龙磐牛物 | 指 | 北京龙磐生物医药创业投资中心(有限合伙),发行人的 股东之一 | | ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司主营业务高速增长 - 2023年公司实现营业收入9.51亿元,同比增长64.14% [1] - 2023年公司归母净利润3.04亿元,同比增长30.63% [1] - 2023年第四季度单季实现收入2.83亿元,同比增长104.86% [1] - 2024年第一季度公司营业收入3.10亿元,同比增长63.55% [1] 公司核心产品表现亮眼 - 人工晶体销量突破百万片,同时国际市场也加快推进 [1] - 角膜塑形镜收入增长26.03% [1] - 其他近视防控产品收入增长166.12% [1] - 隐形眼镜收入1.37亿元 [1] 研发管线丰富,支持公司长期发展 - 2023年公司多款新产品获批上市,包括预装式非球面人工晶状体、非球面人工晶状体、生理性海水鼻腔喷雾器等 [1] - 有晶体眼人工晶状体(PR)已申报注册,非球面三焦散光矫正人工晶状体、非球面扩景深(EDoF)人工晶状体等临床项目加速推进 [1] 财务数据和估值 - 2024-2026年营业收入预计分别为13.54/18.51/23.80亿元 [1] - 2024-2026年归母净利润预计分别为4.04/5.23/6.62亿元 [1] - 2023年公司期间费用率为41.53%,其中销售费用率19.28%,管理费用率12.09%,研发费用率9.85% [1] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额同比下降15%,主要为公司增加原料储备 [1] - 公司估值方面,2024年预计市盈率39.81倍,市净率5.57倍,EV/EBITDA 26.87倍 [1][2]

报告公司投资评级 报告给予爱博医疗"增持"评级。[2] 报告的核心观点 1) 爱博医疗三大主营业务线人工晶状体、角膜塑形镜、隐形眼镜产品全年实现快速放量,收入大幅增长。公司战略性布局的产品矩阵形成其持续发展的强大动力。[2] 2) 随着集采的实施,公司人工晶体在国内眼科手术市场的受欢迎程度高于进口产品,预计在短期内将保持高速增长。公司现有的分销渠道及丰富的院端资源为有晶体眼人工晶状体产品的商业化奠定坚实基础。[2] 3) 虽受限于阶段性消费降级、竞品增加等影响,在角膜塑形镜行业增速放缓的情况下公司产品仍保持高于行业水平的增长,并在离焦镜等补充产品方面进行了产品布局。[2] 4) 公司隐形眼镜业务也实现了规模化生产与销售,标志着公司向更广阔的视光消费市场扩张,将获得更多的的增长机会。[2] 5) 我们上调公司2024和2025年的收入预测,并新增引入2026年的预测,预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为13.36/18.25/23.96亿元,归母净利润分别为3.96/5.08/6.45亿元,EPS分别为3.76/4.82/6.12元,对应PE分别为40/31/25倍。[3] 公司业绩情况 1) 2023年公司实现营业收入9.51亿元,同比增长64.14%;归母净利润3.04亿元,同比增长30.63%;扣非归母净利润2.89亿元,同比增长38.96%。[1] 2) 2024年一季度公司实现营收3.10亿元,同比增长63.55%;归母净利润1.03亿元,同比增长31.26%。[1] 3) 2023年公司销售费用率、管理费用率分别为19.28%、12.09%,同比分别增加0.64pct、0.27pct;研发费用率为9.85%,同比下降1.53pct。毛利率、净利率分别为76.01%、30.07%,同比分别下降8.74pct、9.14pct。[1] 4) 公司隐形眼镜业务2023年收入1.37亿元,占比营收14.36%,同比增长1504.78%。人工晶状体业务2023年收入同比增长41.67%,境外人工晶状体收入同比增长127.90%。[1] 5) 2023年公司研发投入总额1.32亿元,同比增长61.23%。公司在研项目包括晶体眼人工晶状体、非球面三焦散光矫正人工晶状体、非球面扩景深人工晶状体等。[1]

北京市中伦律师事务所 关于爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受爱博诺德（北京）医疗科 技股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师列席公司 2023 年年 度股东大会，并出具本法律意见书。 ...

证券代码：688050 证券简称：爱博医疗 公告编号：2024-023 爱博诺德（北京）医疗科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 8 日 （二） 股东大会召开的地点：北京市昌平区科技园区兴昌路 9 号爱博医疗公司 总部 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 88 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 88 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 47,906,490 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 47,906,490 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.5783 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.5783 | （四） 表决方 ...

证券代码：688050 证券简称：爱博医疗 公告编号：2024-022 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购股份期间，应当在每个月的前 3 个交易 日内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下： 一、 回购股份的基本情况 2024 年 2 月 22 日，公司召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于以 集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以自有资金或自筹资金通 过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股 （A 股）股票。回购股份将在未来适宜时机全部用于股权激励或员工持股计划，并 在股份回购实施结果暨股份变动公告后三年内予以转让；若公司未能将本次回购 的股份在股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让完毕，未转让股份将 被注销。回购价格不超过 229.37 元/股（含），回购资金总额不低于人民币 2,000.00 万元（含），不超过人民币 4,000.00 万元（含）；本次回购股份的实施期限自董事会 审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。 具体内容详见公司于 202 ...