市场表现 - A股午后强势反弹 创业板指大涨6% 中际旭创和新易盛双双涨超12% [1] - 人工智能AIETF盘中大涨超5.6% 成交额突破4.7亿元 基金规模突破80亿元 [1] - 均胜电子、协创数据、寒武纪、澜起科技等人工智能相关个股纷纷上攻 [1] 公司动态 - 宇树科技预计2025年10月至12月向证券交易所提交上市申请文件 [1] - 宇树科技2024年四足机器人销售额占比约65% 人形机器人占30% 组件产品占5% [1] 行业观点 - AI驱动的半导体周期复苏与新需求共振 AI对高性能GPU、HBM存储、先进封装提出前所未有的需求 [1] - AI正成为超越手机和PC的新重要需求拉动力量 传统芯片库存去化接近尾声 [1] - AI与消费电子、汽车、工业等领域传统需求复苏形成合力 共同推动半导体行业进入新一轮景气周期 [1] 产品信息 - 人工智能AIETF跟踪CS人工智能主题指数 成分股选取为人工智能提供技术、基础资源及应用端个股 [2] - 人工智能AIETF聚焦人工智能产业链上中游 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪等国内科技龙头 [2] - 相关人工智能ETF产品包括创业板人工智能ETF华夏和科创人工智能ETF华夏 [3]

指数及ETF表现 - 中证人工智能主题指数强势上涨5.25%，成分股新易盛上涨12.61%、中际旭创上涨12.39%、均胜电子上涨10.00% [3] - AI人工智能ETF上涨5.10%至1.98元，近两周累计上涨7.18%，涨幅在可比基金中排名第一 [3] - ETF单日成交2.83亿元，换手率10.23%，近一周日均成交4.32亿元 [3] 产品结构与成本 - ETF管理费率0.15%、托管费率0.05%，为可比基金最低费率水平 [3] - 近一月跟踪误差仅0.006%，在可比基金中跟踪精度最高 [3] - 前十大权重股合计占比60.82%，新易盛(6.52%)、中际旭创(6.71%)、寒武纪(6.45%)为前三大权重 [4][6] 成分股特征 - 指数选取50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 [4] - 权重股涵盖光模块（新易盛、中际旭创）、芯片（寒武纪、澜起科技）、应用（科大讯飞、海康威视）等人工智能产业链关键环节 [4][6]

市场表现 - 创业板指大涨6% 胜宏科技20%涨停创历史新高 中际旭创和新易盛涨幅均超12% [1] - 人工智能AIETF盘中大涨5.6% 基金规模突破80亿元 涵盖沪深两市AI全产业链龙头股 [1] - 均胜电子、协创数据、寒武纪、澜起科技等大型股票集体发力 [1] 政策支持 - 上海市启动2025年度"人工智能+"行动项目申报 聚焦国家人工智能战略实施 [1] - 目标到2027年底打造不少于10个产业创新平台 推动100项核心技术突破 建设200个标杆示范应用项目 [1] 行业前景 - AI用户渗透率仍处于较低水平 大模型发展处于中初级阶段 产业化周期刚刚启动 [1] - 大模型驱动算力投资持续增长 资本开支与模型收入增长正相关 投资天花板极高 [1] - AI算力被视为板块性大行情 产业链个股普遍存在投资机会 [1] 产品结构 - 人工智能AIETF跟踪CS人工智能主题指数(930713) 覆盖技术提供、基础资源及应用端企业 [2] - 重点布局人工智能产业链中上游 被称作"机器人大脑缔造者"和"万物互联地基" [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、科大讯飞等科技龙头 [2] 相关产品 - 主要人工智能ETF产品包括：人工智能AIETF(515070) 创业板人工智能ETF华夏(159381) 科创人工智能ETF华夏(589010) [3]

市场表现 - 科技自主可控方向涨势强劲 科创人工智能ETF场内价格盘中涨超2.5% 现涨2.32% [1] - 成份股中奥比中光 凌云光涨超4% 寒武纪 澜起科技涨逾3% 天准科技 奥普特等个股跟涨 [1] AI产业催化事件 - DeepSeek正开发更先进AI代理功能模型 与OpenAI等竞争对手在技术新前沿展开竞争 [3] - 2025年有望成为AI Agent商业爆发元年 企业服务类SaaS厂商有望率先受益 [3] - 华为发布搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统的三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 麒麟芯片时隔4年首次公开展示 [4] - 鸿蒙5.0系统设备数突破1400万 [4] - 华为带动射频前端 模拟芯片 高端CIS等产业链关键环节国产替代 [4] - 苹果将于9月9日举行新品发布会 iPhone 17发售在即 [5] - 果链有望进入估值修复与景气上行区间 重点关注果链核心供应商及折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的 [5] - 9月产业端催化包括：4日华为发布会 10日苹果发布会 17日Meta智能眼镜发布会 18日华为全联接大会 [5] 行业前景与投资逻辑 - 算力基础设施持续投入 国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望维持较好景气度 [5] - 中期国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性 [5] - 以半导体为代表的国产算力行情是对海外算力板块补涨 真正大机会或在年底到明年 [5] - 美联储降息落地及AI应用发展后 半导体板块将从概念炒作转向估值切换 板块弹性可能更大 [5] 科创人工智能ETF产品特性 - 政策推动AI成为行情引领板块 端云融合是AI发展核心趋势 [6] - 成份股为细分环节收入最大或卡位最好公司 受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [6] - 科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 人工智能实现自主可控至关重要 [6] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [6] - ETF可低门槛布局科创板个股 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [6] - 前十大重仓股权重占比超六成 第一大重仓行业半导体占比近一半 集中度高进攻性强 [6] - 截至2025年7月31日 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重占比47.8% [9] 基金持仓明细 - 寒武纪持仓38,070股 公允价值22,899,105元 占基金净值比例9.76% [7] - 澜起科技持仓278,701股 公允价值22,853,482元 占基金净值比例9.74% [7] - 金山办公持仓79,515股 公允价值22,268,175.75元 占基金净值比例9.49% [7] - 芯原股份持仓193,418股 公允价值18,664,837元 占基金净值比例7.95% [7] - 石头科技持仓114,130股 公允价值17,867,051.50元 占基金净值比例7.61% [9] - 恒玄科技持仓46,326股 公允价值16,120,521.48元 占基金净值比例6.87% [9] - 晶晨股份持仓185,868股 公允价值13,198,486.68元 占基金净值比例5.62% [9] - 复旦微电持仓177,731股 公允价值8,756,806.37元 占基金净值比例3.73% [9] - 中科星图持仓223,141股 公允价值8,035,307.41元 占基金净值比例3.42% [9] - 道通科技持仓258,617股 公允价值7,913,680.20元 占基金净值比例3.37% [9]

板块整体表现 - 9月4日软件开发板块整体下跌2.79%，领跌个股为概伦电子（跌幅7.62%）[1] - 当日上证指数下跌1.25%至3765.88点，深证成指下跌2.83%至12118.7点[1] - 板块资金流向呈现主力净流出47.92亿元，游资净流入6.87亿元，散户净流入41.05亿元[2] 个股涨跌表现 - 涨幅前列个股包括信安世纪（涨6.41%至15.6元）、汉仪股份（涨4.24%至38.33元）、科达自控（涨3.24%至29元）[1] - 跌幅显著个股包括概伦电子（跌7.62%至32.25元）、广立微（跌7.24%至77.81元）、星环科技（跌6.36%至52.68元）[2] - 金山办公虽然下跌6.05%至295.01元，但成交额达28.77亿元，为板块最高[2] 资金流向明细 - 延华智能获主力资金净流入7875.91万元（占比13.43%），但散户资金净流出8244.76万元[3] - 信安世纪获主力净流入3144.01万元（占比5.2%），同时游资净流入3918.56万元[3] - 汉仪股份主力净流入3010万元（占比9.95%），但游资与散户均呈净流出状态[3] - 银之杰虽然股价下跌5.03%，但成交额达37.18亿元，资金活跃度较高[2]

市场表现 - 9月4日A股主要指数持续下探 科创50指数单日下跌94.43点 跌幅达7.23%[1][2][3] - 科创50指数成交额达832.70亿元 成交量14.08亿股 盘中最低触及1211.02点[3] - 指数成份股中34只上涨 3只平盘 552只下跌 下跌个股占比超过94%[3] 重点个股表现 - 寒武纪-U股价下跌215.9元 跌幅15.37% 位列成份股跌幅首位[2][4] - 海光信息下跌24.43元 跌幅12.53% 拓荆科技下跌18.85元 跌幅10.11%[4] - 中微公司下跌20元 跌幅9.43% 金山办公下跌23.15元 跌幅7.37%[4] 指数估值指标 - 科创50指数市盈率为153.0倍 市净率为5.35倍[3] - 指数近20日累计下跌14.54% 年初至今累计下跌22.56%[3] - 指数当日开盘1301.98点 最高1304.05点 最低1211.02点[3]

A股市场表现 - 9月4日A股主要指数全线下跌，上证指数收报3734.20点，下跌79.36点，跌幅2.08% [2][3] - 深证成指收报11978.81点，下跌493.1点，跌幅3.95%；创业板指收报2744.03点，下跌155.34点，跌幅5.36% [3] - 万得全A指数收报5872.68点，下跌188.01点，跌幅3.10%；中证1000指数收报6942.32点，下跌264.56点，跌幅3.67% [3] 科创板表现 - 科创50指数大幅下跌7.28%，收报1211.33点，下跌95.15点 [3] - 科创50指数成交额832.70亿元，市盈率153.0倍，市净率5.35倍 [4] - 指数当日开盘1301.98点，最高1304.05点，最低1211.02点 [4] 成分股表现 - 寒武纪-U跌幅15.37%，收报1189.02元，下跌215.9元 [6] - 海光信息跌幅12.53%，收报170.55元，下跌24.43元；拓荆科技跌幅10.11%，收报167.65元，下跌18.85元 [6] - 中微公司跌幅9.43%，收报192.00元，下跌20.00元；百利天恒跌幅7.22%，收报380.40元，下跌29.60元 [6] 市场交易情况 - 全市场上涨家数1110家，平盘133家，下跌家数4182家 [3] - 科创50指数成分股中34家上涨，3家平盘，552家下跌 [4] - 指数近20日涨幅14.54%，今年以来涨幅22.56% [4]

市场表现 - 科技赛道开盘高开后快速下跌 CPO 通信 人工智能等板块下跌明显[1] - 人工智能AIETF盘中下跌超6%后反弹 跌幅缩小至4%以内[1] - 人工智能赛道连续12日获得场外基金加仓 累计加仓超20亿元[1] 行业前景 - 人工智能产业链仍是主要投资主线 宏观层面有人工智能+行动鼓励AI与科技产业社会治理结合落地[1] - 中观层面三季度进入国内外头部大模型厂商密集更新迭代周期 AI落地应用进展持续[1] - 微观层面半年度上市公司AI落地进展喜人 下半年预计实现环比积极增长[1] 产品结构 - 人工智能AIETF跟踪CS人工智能主题指数 成分股选取为人工智能提供技术基础资源及应用端个股[1] - 产品聚焦人工智能产业链上中游 涵盖机器人大脑缔造者与万物互联地基[1] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 寒武纪-U 中科曙光 科大讯飞 豪威集团 海康威视 澜起科技 金山办公 紫光股份等科技龙头[1] 相关产品 - 主要人工智能ETF产品包括人工智能AIETF 创业板人工智能ETF华夏 科创人工智能ETF华夏[2]

股价表现 - 9月4日股价下跌5.11%至297.94元/股 成交额16.19亿元 换手率1.14% 总市值1380亿元 [1] - 连续4天累计下跌7.1% [1] 业务构成 - WPS个人业务占比65.8% WPS软件业务占比20.38% WPS365业务占比11.62% 其他业务占比2.19% [1] 基金持仓变动 - 国联安科创ETF二季度减持5.21万股 当前持股49.03万股 占基金净值4.27% [2] - 单日浮亏787.42万元 四日累计浮亏1176.72万元 [2] 基金业绩表现 - 基金规模32.13亿元 今年以来收益32.14% 近一年收益92.96% 成立以来亏损15.71% [2] - 基金经理黄欣管理规模420.53亿元 最佳回报166.78% 最差回报-35.8% [3] - 基金经理章椹元管理规模408.24亿元 最佳回报272.86% 最差回报-35.8% [3]

券商金股推荐概况 - 截至9月3日 41家券商推荐9月金股 覆盖281只个股 恺英网络和中兴通讯均获5家券商推荐 [1] - 牧原股份 洛阳钼业 兆易创新 中航沈飞 东方财富 新华保险 金山办公 深信服均获4家券商联合推荐 [2] 个股推荐逻辑 - 开源证券认为恺英网络四季度进入新产品周期 储备新品上线驱动业绩加速增长 [2] - 国信证券分析中兴通讯作为通信设备头部企业 受益AI发展和芯片突破 盈利能力有望提升 [2] 券商市场观点 - 招商证券认为市场保持震荡上行概率较大 赚钱效应积累带动增量资金流入形成正反馈 [2] - 中国银河证券指出A股有望在流动性驱动下延续结构性行情 需关注基本面线索和政策预期 [3] - 长城证券看好科技板块支撑因素 算力 人工智能 消费电子 国产替代等方向值得重点关注 [3] 8月金股表现 - 8月券商推荐287只金股 其中244只实现上涨 上涨比例达85% [4] - 华胜天成上涨115.11% 寒武纪上涨110.36% 思泉新材上涨100.66% 三只个股涨幅超100% [4] - 新易盛等8只金股涨幅超50% 涵盖半导体和消费电子等领域 [4] 机构关注度与表现 - 东方财富8月获7家券商推荐 当月上涨24.45% [4] - 洛阳钼业上涨38.26% 牧原股份上涨18.55% 东鹏饮料上涨10.74% 三只个股均获5家券商推荐 [4] 行业表现 - 大金融板块15只金股中14只上涨 东方财富 广发证券 中国人保 国金证券涨幅均超10% [4] 券商金股指数表现 - 开源证券金股指数8月上涨25.58% 表现最佳 [5] - 华鑫证券金股指数和中原证券金股指数月涨幅均超20% [6]