公司H股发行计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市，以加快国际化战略及海外业务布局，增强境外融资能力和资本实力 [1] - 发行H股所得募集资金在扣除发行费用后，计划用于在研管线的研发活动、扩增生产管线、战略性投资与收购、补充营运资金及一般企业用途 [1] - 公司聘请安永会计师事务所为本次H股发行上市的审计机构 [1] 公司近期财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.37亿元，同比下降18.28% [2] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1717.32万元，同比下降83.85% [2] - 上半年研发投入占营业收入的比例较去年同期增加43.12个百分点，主要由于GLP-1类创新药及吸入制剂的研发投入加大 [2] 公司业务与战略 - 公司主要从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务，贯彻执行原料药与制剂一体，创新药与仿制药结合，国际市场与国内市场并重的业务体系 [2] - 公司坚持"研发驱动"战略，GLP-1类创新药及吸入制剂的研发投入不断加大 [2] 其他融资活动 - 公司披露向特定对象发行股票募集说明书，实际控制人之一袁建栋全额认购，认购价格为22.56元/股，认购数量不超过2216.31万股 [2] - 此次定向发行募集资金总额不超过5亿元，募集资金净额全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款 [2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议于10月17日14点在苏州独墅湖世尊酒店M9会议室召开[11] - 网络投票起止时间为2025年10月17日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[11] - 股东现场发言每次原则上不超过5分钟[8] - 会议将审议公司发行H股股票并在香港联交所主板上市等多项议案[12][14] - 出席会议的股东须在会议召开前30分钟到会议现场办理签到手续[6] - 现场会议表决采用记名投票表决方式，每一股份享有一票表决权[8] H股发行信息 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，每股面值为人民币1.00元[17][20][21] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股相结合[23] - 发行的H股股数不超过发行后公司总股本的15%（超额配售权行使前），授予承销商不超过H股发行股数的15%的超额配售权[25] - 发行对象包括境外机构、企业、自然人及合格境内机构投资者等[26] - 发行价格通过订单需求和簿记建档，由董事会及承销商协商确定[27][28] - 香港公开发售与国际配售比例按“回拨”机制设定[29] - 本次发行由主承销商组织承销团承销[31] - 发行上市后公司将转为境外募集股份有限公司[35] 募集资金用途 - 公司发行H股股票募集资金扣除发行费用后，用于支持在研管线研发、扩增生产管线等[38] - 若募集资金不足项目需求，公司将通过其他方式解决；若超募，超出部分用于补充流动资金[38] - 提请股东大会授权董事会调整募集资金用途，以招股说明书最终稿披露为准[38] 授权相关 - 发行上市决议有效期为决议经股东大会通过之日起24个月，若在有效期内取得批准或备案文件，有效期延长至发行上市完成日与行使超额配售权项下H股发行完成日孰晚日[41] - 提请股东大会授权董事会处理发行上市具体事项，包括确定发行规模、价格等[44] - 授权董事会办理发行上市事务，包括签署协议、委任中介机构等[45] - 授权董事会根据上市方案提交申请、备案等文件，办理审批等手续[48] - 公司授权代表批准、签署及修改A1表格及其相关文件[49] - 公司授权代表向香港联交所缴付上市申请费用[50] - 公司承诺遵守《香港上市规则》全部规定并确保资料准确完备[50] - 公司授权香港联交所将相关文件副本送交香港证监会存档[52] - 董事会获授权办理发行上市有关事务并签署法律文件[53] - 发行上市相关授权有效期为议案经股东大会审议通过之日起24个月，若有效期内获批准或备案文件，延长至发行上市完成日与行使超额配售权项下H股发行完成之日孰晚日[59] 其他事项 - 拟增选陈新女士为独立董事，任期至第四届董事会任期届满，津贴为每年港币35万元（税前）[68] - 发行上市后董事角色及职能划分：执行董事袁建栋等6人，非执行董事苏蕾，独立非执行董事程增江等4人（陈新为候选），生效时间为H股挂牌上市之日[73] - 拟投保董事、高级管理人员及招股说明书责任保险，授权董事会办理相关事宜[76] - 取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使，修订《公司章程》及部分内部管理制度，废止《监事会议事规则》[78] - 修订后的《公司章程》及相关制度于2025年9月27日在上海证券交易所网站披露[79] - 公司拟发行H股并在港交所主板上市，拟定《公司章程（草案）》及其附件，经股东大会审议通过后，于H股挂牌上市日生效[83][84] - 公司拟新增日常关联交易额度，向深圳奥礼生物科技有限公司采购相关服务预计金额16000万元，占同类业务比例51.32%，年初至披露日累计已发生400万元[89] - 深圳奥礼生物科技有限公司注册资本650.8333万元，博瑞生物医药持股30.17%[90][91] - 深圳奥礼生物科技有限公司2024年末资产总额3193.03万元，净资产2736.37万元，营业收入102.83万元，净利润 -1689.79万元[91] - 公司董事长袁建栋、仝彤自2025年6月起担任深圳奥礼生物科技有限公司董事，该公司为关联法人[91] - 公司新增日常关联交易主要是与奥礼生物推进口服肽类产品管线研发合作[93] - 提请股东大会授权董事长及其授权人士与关联方签署日常关联交易合同或协议[94] - 预计日常关联交易为正常经营必需，定价公允，不损害股东利益，不影响财务和独立性[95]

股东减持与股份回购 - 股东先进制造产业投资基金减持公司股份530.1792万股，占公司总股本1.25%，减持金额约4.4亿元，原计划减持不超过总股本3% [1] - 公司股价自2025年8月6日高点122.59元持续下挫至9月29日收盘价59.44元，不到两个月内股价近乎腰斩 [1] - 公司计划使用自有资金回购A股股份，回购资金总额不低于1000万元且不超过2000万元，回购价格上限为139.77元/股 [1] 2025年上半年财务表现 - 公司实现营业收入5.37亿元，同比下滑18.28% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1717.32万元，同比下降83.85% [2] 业绩下滑原因分析 - 拳头产品奥司他韦原料药及制剂受流感趋势变化及市场竞争格局恶化影响，需求及价格出现显著下滑 [2] - 高毛利的抗真菌类原料药因去年同期存在临时性旺盛需求形成高基数 [2] - 其他类原料药收入虽增长，但部分新产品处于商业化初期，成本与价格不稳定影响毛利额，同时在建工程转固带来的折旧费用增加侵蚀利润 [2]

调研活动概况 - 9月29日共有21家公司被机构调研，其中基金参与14家公司的调研活动 [1] - 10家以上基金扎堆调研的公司共5家 [1] - 永臻股份最受关注，参与调研的基金达26家 [1] - 博瑞医药、瑞芯微分别获23家、18家基金集体调研 [1] 被调研公司板块与行业分布 - 按所属板块统计，深市主板公司有3家，创业板公司有2家，沪市主板公司有7家，科创板公司有2家 [1] - 基金调研的公司共涉及8个行业，医药生物行业最多，有4家公司上榜 [1] - 环保、电子行业紧随其后，分别有2家公司上榜 [1] 被调研公司市值分布 - 总市值在500亿元以上的公司共有1家 [1] - 总市值不足100亿元的公司有7家，包括海象新材、绿城水务、方盛制药等 [1] 被调研公司市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有8只 [1] - 涨幅居前的有盛达资源、唯特偶、方盛制药，涨幅分别为15.07%、14.42%、8.62% [1] - 近5日下跌的有6只，跌幅居前的有博瑞医药、永臻股份、瑞芯微，跌幅分别为27.33%、6.55%、6.52% [1] 被调研公司资金流向 - 基金参与调研股中，近5日资金净流入的有6只 [2] - 方盛制药近5日净流入资金1.19亿元，主力资金净流入最多 [2] - 盛达资源、金石资源净流入资金分别为1.08亿元、4127.94万元 [2]

机构调研总体情况 - 近5个交易日（9月23日至9月29日）共有222家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与调研194家公司，覆盖率达87.39%的上市公司调研活动 [1] - 基金公司调研145家，阳光私募机构调研74家 [1] - 41家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] 重点调研公司 - 思特威最受关注，获92家机构调研 [1] - 博瑞医药被80家机构调研 [1] - 闻泰科技、信立泰均获78家机构调研 [1] - 沪电股份、冰轮环境被机构调研3次，调研最为密集 [2] 资金流向与市场表现 - 20家以上机构扎堆调研股中，近5日13只呈现资金净流入 [2] - 聚辰股份近5日主力资金净流入2.97亿元 [2] - 德赛西威、当升科技净流入资金分别为2.58亿元、2.14亿元 [2] - 机构扎堆调研股中，近5日24只上涨，聚辰股份涨幅36.31%领跑 [2] - 神工股份、信立泰涨幅分别为30.07%、14.42% [2] - 17只个股下跌，博瑞医药跌幅27.33% [2] 行业分布 - 电子行业公司如思特威、闻泰科技、华润微、聚辰股份等获密集调研 [2][3] - 医药生物行业公司如博瑞医药、信立泰、恩华药业、盟科药业等受关注 [2][3] - 电力设备行业公司如晶盛机电、当升科技、永臻股份等被调研 [2][3] - 计算机行业公司如德赛西威、高伟达、软通动力等获机构调研 [2][3] - 机械设备行业公司如汉钟精机、皖仪科技、儒竞科技等被覆盖 [2][3]

政策动向 - 工信部等三部门联合开展2025年高端医疗装备推广应用项目申报工作 重点支持5类重点产品和4类典型场景的推广应用 [1] 药械审批 - 百诚医药创新药BIOS-0623-Z4片获临床试验批准 该药为针对成人癌痛治疗的非阿片类靶点药物 属于化学药品1类 目前境内外均无同靶点同适应症药品上市 [2] - 恒瑞医药子公司HRS-2129片获临床试验批准 拟用于治疗成人糖尿病性周围神经病理性疼痛及骨关节炎疼痛 目前国内尚无同靶点药物获批 该项目累计研发投入约1.12亿元 [3] - 博瑞医药BGM1812注射液获美国FDA批准开展用于超重或肥胖治疗的I期临床 该药为新型长效Amylin类似物 其减重适应症在中国的临床试验申请正在审评中 全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批 [4] 资本市场 - 耀加速完成数千万元人民币天使轮融资 资金将用于团队扩充、技术研发及推进α核素Ac-225等关键产品的商业化进程 [5] 行业大事 - 国家医保局依托全国统一医保信息平台精准查处多起异常数据典型案例 包括神秘未知医生大量开药、高龄老人开展辅助生殖等4起案例 [6][7] - 翔宇医疗与浙江省人民医院签署合作协议 共建脑机接口病房 翔宇医疗的多款脑机接口治疗系统将进驻病房进行临床验证 [8] - 美国科研团队研发出全球首款内置免疫系统的微型"肺芯片" 该芯片能像真实器官一样主动防御病原体 相关成果发表于《自然·生物医学工程》杂志 [9] 舆情预警 - 神奇制药因违规套取销售费用4483.83万元被上海证监局责令整改 公司利用已停止投入的"基药宣传计划"套取费用并虚构应收款项回款 导致2023年年报存在差错 [10]

业绩预增 - 英联股份预计2025年前三季度净利润3450万元–3750万元 同比增长1531%-1673% 主要受益于快消品金属包装易开盖板块市场占有率提升及毛利率改善 [1] - 盛美上海截至2025年9月29日在手订单总金额90.72亿元 同比增长34.10% 包含已交付未确认收入及未来待交付设备订单 [2] 重大合同签署 - 中国中车7月-9月签订重大合同合计543.4亿元 约占2024年营业收入的22% 包括378.2亿元动车组销售合同及94.5亿元机车销售维保合同 [1] - 华友钴业子公司与LGES签订7.6万吨三元前驱体供应协议（2026-2030年）及8.8万吨三元正极材料销售合同 预计对2026-2030年业绩产生积极影响 [11] - 中国建筑近期获得两个重大项目合计62.2亿元 [17] - 侨银股份被确定为5.12亿元环卫项目第一中标候选人 [17] - 华秦科技签订4.02亿元销售合同 [17] - 达实智能签约1.13亿元智慧医院项目 [17] 战略合作与投资 - 厦钨新能与中伟股份签署战略协议 约定2025-2028年四氧化三钴年供需量4万吨 三元前驱体5万吨 碳酸锂/磷酸锂1.5万吨 [8] - 湖北能源与襄阳市政府签署协议 计划"十五五"期间在清洁能源领域投资267亿元 建设抽水蓄能电站及新能源基地项目 [14] 资产重组与并购 - 富临精工拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资 公司增资10亿元（持股47.41%） 宁德时代增资25.63亿元（持股51%） 预计构成重大资产重组 [3] - 国林科技拟现金收购凯涟捷91.07%股权 标的为顺酐生产企业 与公司乙醛酸业务形成产业链协同 [5] - 柏诚股份拟发行股份及支付现金购买灿实55%股份 并募集配套资金 股票自9月30日起停牌不超过5个交易日 [6][7] - 帝奥微拟发行股份及支付现金购买荣湃半导体股权 股票自9月29日起停牌不超过10个交易日 [8] 新产品与研发进展 - 爱美客获米诺地尔搽剂药品注册证书 2%规格用于治疗男女性脱发 5%规格限男性使用 [4] - 百诚医药创新药BIOS-0623-Z4片获临床试验批准 为化学药品1类 用于成人癌痛治疗 目前无同靶点同适应症药品上市 [9] - 博瑞医药BGM1812注射液获美国FDA批准开展减重I期临床 该药物为新型长效Amylin类似物 全球尚无同类靶点减重药物上市 [10] 资本市场运作 - 领益智造筹划发行H股并在香港联交所上市 以推动国际化战略 不会导致控股股东变更 [9] - 纬德信息股东询价转让初步定价40.33元/股 较54.43元收盘价折价26% 拟转让174.09万股至7家机构 [10] 股东减持计划 - 四川黄金股东北京金阳计划减持不超过756万股（占总股本1.8%） 减持原因为自身资金需求 [13] - 振江股份股东胡震拟减持不超过3%股份 [17] - 智洋创新控股股东及一致行动人拟合计减持不超过1.8239%股份 [17] - 安德利股东拟减持不超过1%股份 [17] - 国机重装股东拟合计减持不超过1%股份 [17] - 新相微股东拟减持不超过1%股份 [17] - 美芯晟股东拟减持不超过1%股份 [17] 股份回购与增持 - 富吉瑞董事长提议1000万元至2000万元回购股份 [15] - 优刻得拟800万元至1000万元回购股份 [15] - 西子洁能董事长拟3000万元-5000万元增持股份 [17]

公司临床进展 - 博瑞医药BGM1812注射液获美国FDA批准开展I期临床 [2] - 该I期临床研究针对的适应症为超重或肥胖治疗 [2]

英联股份业绩预告 - 公司预计2025年前三季度实现营业收入16.3亿-16.5亿元，同比增长9.49%-10.83% [1] - 公司预计前三季度归母净利润3450万-3750万元，同比增长1531.13%-1672.97% [1] - 公司预计第三季度归母净利润932.22万-1232.22万元，上年同期亏损287.88万元 [1] 美芯晟股东减持 - 股东WIHARPER FUND VII HONG KONG LIMITED拟减持不超过111.54万股，不超过公司总股本的1% [1] 华秦科技销售合同 - 公司与某客户签订两份销售合同，合同金额合计4.02亿元 [3] - 合同一标的为已批产特种功能材料，金额2.92亿元 [3] - 合同二标的为科研项目特种功能材料，金额1.09亿元 [3] 深高速路费收入 - 公司8月路费收入总计1.14亿元 [5] 达实智能项目合同 - 全资子公司签署临港新片区泥城社区浦东医院临港院区净化项目合同，金额1.13亿元 [7] 天邦食品监管措施 - 公司因未及时披露重大诉讼收到宁波证监局警示函 [8] - 公司董事长兼总裁、董秘被采取监管谈话措施并记入诚信档案 [8] 法狮龙设立子公司 - 公司拟出资2.5亿元设立全资子公司北辰星穹（北京）科技有限公司 [10] - 新公司拟定经营范围涵盖人工智能应用软件开发、大数据服务等 [10] 均普智能政府补助 - 公司收到政府补助款2000万元，占2024年度经审计归母净利润的243.97% [10] 龙韵股份银行授信 - 公司拟向上海浦东发展银行申请不超过3200万元的综合授信额度 [11] 亿帆医药药品注册 - 全资子公司盐酸沙丙蝶呤散剂（100mg）注册申请获国家药监局受理 [12] 润都股份药品注册 - 公司缬沙坦氨氯地平片（I）（80mg/5mg）获药品注册证书 [13] 中南文化人事任命 - 公司聘任吴斌为副总经理 [14] 普洛药业药品评价 - 全资子公司头孢泊肟酯片（0.1g）通过仿制药一致性评价 [16] 华海清科人事变动 - 公司选举王科为职工董事，聘任刘福生为副总经理 [17] 皖仪科技政府补助 - 公司收到与收益相关的政府补助款项173万元 [19] 海正药业药品评价 - 公司他克莫司胶囊（0.5mg、1mg）通过仿制药一致性评价 [20] 普莱柯新兽药注册 - 公司猫三联灭活疫苗获新兽药注册证书，免疫期可达12个月 [23] 博瑞医药临床试验 - 公司BGM1812注射液获美国FDA批准开展I期临床试验 [24] 东睦股份产权证书 - 控股子公司取得上海市宝山区罗泾新厂区的不动产权证书 [26] 蔚蓝生物新兽药注册 - 公司及子公司“青霉素V钾可溶性粉”获新兽药注册证书 [27] 博通集成政府补助 - 公司收到政府补助377.52万元，占最近一年归母净利润绝对值的15.27% [29] 九丰能源项目投资 - 公司拟出资不超过34.55亿元投资新疆煤制天然气项目，持有50%权益 [31] - 项目总投资约230.33亿元，建设周期不超过36个月 [31] 康弘药业药品注册 - 公司依帕司他片获药品注册证书 [33] 铜陵有色公司动态 - 公司聘任文燕为总经理 [34] - 公司拟每10股派发现金红利0.5元 [35] 鲁西化工吸收合并 - 公司拟吸收合并全资子公司第二化肥公司 [36] 新光光电高管变动 - 公司董事长、总经理康为民被实施留置措施 [38] - 由副董事长代行董事长职责，副总经理代行总经理职责 [38] 圣邦股份上市申请 - 公司向香港联交所递交H股上市申请 [40] 井松智能股东减持 - 股东安徽安元投资基金有限公司拟减持不超过270万股，占总股本不超过2.68% [40] 博迁新材销售合同 - 公司及子公司与某客户签署协议，预计销售5420-6495吨镍粉 [40] - 协议金额约43亿至50亿元，有效期至2029年12月31日 [40] 电魂网络股东减持 - 公司3名董事、高管拟合计减持不超过1.63%公司股份 [42] 金海通股东减持 - 股东上海旭诺股权投资基金拟减持不超过180万股，占总股本不超过3% [44] 奥精医疗产品注册 - 公司可吸收复合骨修复材料获医疗器械注册证 [45] 众鑫股份贸易裁定 - 美国商务部终裁对公司产品反倾销税率283.89%，反补贴税率97.82% [47] 冠中生态股权收购 - 公司拟现金收购杭州精算家51%股权，标的估值不高于5.6亿元 [47] 威腾电气股东减持 - 两名股东拟各减持不超过187.65万股，各占公司总股本的1% [49] 长信科技股东减持 - 股东新疆润丰股权投资企业拟减持不超过6430万股，占总股本不超过2.60% [50] 长江通信股东减持 - 股东武汉金融控股（集团）有限公司拟减持不超过329.61万股，占总股本不超过1% [53]

公司资本运作 - 计划发行H股并在香港联交所主板上市 将在股东大会授权有效期内择机推进[2] 公司产品管线 - 产品线覆盖代谢、抗病毒、抗真菌、免疫抑制、呼吸系统及抗肿瘤等多个治疗领域[3] - 代谢方向核心创新药包括BGM0504和BGM1812[3] - 抗病毒方向涵盖恩替卡韦和奥司他韦[3] - 抗真菌方向有卡泊芬净、米卡芬净钠、阿尼芬净和泊沙康唑[3] - 免疫抑制方向包括依维莫司和吡美莫司[3] - 呼吸系统方向包括布地奈德、沙美特罗替卡松和噻托溴铵[3] - 抗肿瘤方向则有艾立布林和芦比替定[3] 公司财务与研发 - 2025年上半年营业收入为5.37亿元 扣非净利润1436.86万元[5] - 研发重点聚焦含GLP-1的多靶点代谢类药物 并探索新型给药途径[5] - 自主研发的多肽类降糖药BGM0504注射液是GLP-1和GIP双重受体激动剂 在控制血糖、减重和治疗非酒精性脂肪性肝炎方面展现潜力[5] - BGM0504在2型糖尿病和减重适应症的国内Ⅲ期临床均已完成入组 处于给药和随访阶段[5] - BGM0504降糖适应症已在印尼通过合作方递交IND申请 当地三期临床研究已启动[5] 行业背景知识 - 胰高糖素样肽-1是一种主要由肠道L细胞产生的激素 属于肠促胰素[13] - GLP-1受体激动剂是新型降糖药 以葡萄糖浓度依赖的方式增强胰岛素分泌并抑制胰高糖素分泌[13] - GLP-1药物能够延缓胃排空 通过中枢性的食欲抑制减少进食量 从而达到降低血糖和减肥等作用[13]