慕尼黑上海光博会2026概况 - 展会将于2026年3月18日至20日在上海新国际博览中心举行，覆盖N1-N5、E7-E4馆 [2] - 展会是亚洲激光、光学、光电行业的年度盛会，将汇聚全球前沿技术成果、领先科研机构及国际知名巨头 [2] - 展会核心领域覆盖光学及光学制造、激光技术、红外应用、检测与质量控制、集成光电与光通信、生物医学光子学等 [2] N1馆展商名单（激光智能制造） - 本馆参展商超过150家，涵盖激光智能制造产业链的各个环节，包括激光器、激光设备、精密运动控制、光学元件及辅助系统 [10][11][13] - 国内主要激光设备与系统集成商集中亮相，例如大族激光科技产业集团股份有限公司、苏州德龙激光股份有限公司、武汉华工激光工程有限责任公司 [11][13] - 参展商还包括关键部件与子系统供应商，如北京金橙子科技股份有限公司（运动控制）、佳能光学设备（上海）有限公司（光学设备）、SMC自动化有限公司（气动元件） [11][13] - 众多区域性激光设备制造商参展，显示出中国激光产业广泛的地域分布和活跃的产业生态，企业来自深圳、武汉、苏州、济南、聊城等多个产业聚集地 [11][13] N2馆展商名单（激光智能制造/激光器与光电子） - 本馆参展商超过120家，聚焦于激光器、光电子核心部件及高端激光制造系统 [15][16][18] - 国际激光巨头与国内领先企业同馆展出，包括通快（中国）有限公司、Coherent高意、IPG Photonics以及国内企业如锐科激光、创鑫激光等 [15][16] - 展品范围覆盖各类激光器（光纤、固体、超快等）、激光光学、扫描振镜、激光安全设备以及特种激光应用系统 [15][16][18] - 设有台湾展团，包含零集む科技有限公司、興誠科技股份有限公司等企业，展示了地区性的产业技术 [18] N3馆展商名单（激光器与光电子） - 本馆参展商超过110家，进一步集中于激光光源、光电模块及核心材料技术 [21][22][23] - 展示了从工业激光器到精密科学激光器的广泛产品，参展商包括长春新产业光电技术有限公司、北京凯普林光电科技股份有限公司、武汉锐科光纤激光技术股份有限公司等 [21][23] - 产业链上游企业集中，涉及激光晶体、光学材料、特种光纤、半导体激光芯片等关键领域，例如福建中策光电股份有限公司、武汉锐晶激光芯片技术有限公司 [21][23] - 涌现出专注于超快激光、半导体激光等细分领域的科技公司，体现了行业技术向高功率、高精度、专用化发展的趋势 [22][23] N4馆展商名单（激光器与光电子） - 本馆参展商超过130家，是激光与光电子核心器件及高端仪器设备的重要展示区 [26][27][29] - 汇集了大量国内外知名的激光器制造商和光学仪器公司，如Spectra-Physics（MKS集团）、Newport（MKS集团）、Jenoptik以及国内的凌云光技术股份有限公司等 [26][27] - 展品技术门槛高，涵盖超快激光器、半导体激光器、高功率激光器、精密光学测量仪器、光学设计软件及特种光学材料 [26][27][29] - 设有德国展团，包含ACSYS Lasertechnik GmbH、SIOS MeBtechnik GmbH等7家德国企业及德国机械设备制造业联合会，展示了欧洲在高端光电领域的先进技术 [29] N5馆展商名单（集成光电与光通信专区） - 本馆为集成光电与光通信专区，参展商超过100家，聚焦于光通信芯片、模块、器件及封装测试技术 [32][33][34] - 展示了光电子集成的前沿技术，涉及磷化铟、硅光、薄膜铌酸锂等多种材料平台，参展商包括华慧芯科技集团、芯思杰技术（深圳）股份有限公司、山东中芯光电科技有限公司等 [32][34] - 覆盖从芯片设计、制造、封装到测试的全产业链环节，例如微见智能封装技术（深圳）有限公司提供先进封装方案，中电科思仪科技股份有限公司提供测试仪器 [32][34] - 应用方向明确指向数据中心、5G通信、传感等高速增长市场，体现了光电子技术从分立器件向集成化、模块化发展的产业趋势 [32][34]

整体业绩预告概况 - 截至2025年12月31日，已有超30家A股公司对2025全年业绩作出积极预测，均预计业绩同比增长 [1] - 业绩预增信号主要来自存量公司的年度业绩预告和2025年新上市公司在招股说明书中披露的全年业绩预计 [2] 行业分布特征 - 医药生物、电子、电力设备、基础化工四大领域披露业绩预增的上市公司数量较多 [2] - 电子行业成为预喜公司最集中的板块 [3] 重点公司业绩预测详情 - **传化智联**：预计2025年归母净利润为5.4亿元至7亿元，同比增长256.07%至361.57%，增长得益于化学与物流业务优化及股权转让投资收益 [2] - **立讯精密**：预计2025年归母净利润约为165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59%，增长源于“底层能力创新”与“智能制造升级”双轮驱动及在新兴领域的战略投入 [3] - **紫金矿业**：预计2025年归母净利润约为510亿元至520亿元，同比增加约59%至62%，主要因主要矿产品产量增加及销售价格上升 [4] - **光库科技**：预计2025年归母净利润1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172%，增长源于技术创新、新产品推出及新客户开发 [4] - **天赐材料**：预计2025年归母净利润为11亿元至16亿元，同比增长127.31%至230.63%，受益于新能源车及储能市场需求增长带动锂离子电池材料销量大增 [5] - **百奥赛图**：预计2025年营业收入约为13.51亿元，同比增长约37.75%；预计归母净利润1.35亿元，同比增长303.57%，增长源于海外市场开拓及国内研发需求释放 [6] 细分市场与业务动态 - 2025年有色金属领域铜、金等金属价格维持相对高位 [4] - 2025年第三季度以来，电解液核心材料六氟磷酸锂价格上涨 [6] - 天赐材料现有电解液产能约85万吨，六氟磷酸锂产能约11万吨，核心产品已基本满产，预计2025年电解液全年销量72万吨，超过70万吨的年初目标 [6]

市场板块表现 - 2025年度科创50指数上涨35.92%，涨幅在各板块50指数中位列第三，领先于上证50和深证50指数 [1] - 2025年末科创板总市值达11.12万亿元，较2024年末的6.72万亿元增加4.4万亿元，增幅为65.38%，高于其他板块市值增长 [3] - 2025年度科创板总成交额累计37.79万亿元，单只个股平均成交额为629.82亿元，低于同期沪深主板和创业板，主要受交易门槛限制 [5][6] - 2025年度科创板日均换手率为3.37%，高于上证主板，但低于深证主板和创业板 [7] - 2025年末科创板市净率为5.61倍，高于创业板和沪深主板 [11] - 2025年末科创板融资余额达2703.3亿元，较年初的1453.01亿元增长1250.29亿元 [13] - 2025年末科创板融券余额为9.25亿元，较年初的4.59亿元增长4.66亿元 [15] 市场个股表现 - 2025年末，中芯国际市值超过6000亿元，寒武纪-U（5716.15亿元）与海光信息（5216.05亿元）紧随其后，摩尔线程-U（2763.3亿元）、百济神州-U（2634.57亿元）及沐曦股份-U（2320.98亿元）市值突破2000亿元 [17] - 剔除新股首日波动后，2025年度上纬新材以大涨1820.29%居涨幅首位，仕佳光子（442.55%）、品茗科技（428.78%）和东芯股份（427.51%）涨幅居前 [21] - 2025年末，寒武纪-U融资余额达151.21亿元位居首位，其次为中芯国际（136.91亿元）、海光信息（72.21亿元）和澜起科技（61.97亿元） [23] - 2025年末，海光信息融券余额以3423.42万元居首，寒武纪-U（3161.28万元）与中芯国际（2841.14万元）位居其后，国盾量子和拓荆科技融券卖出超过2000万元 [25] 发行情况 - 2025年末共有600家科创板公司上市交易，以网上打新日期统计，2025年科创板共成功发行18只个股，较2024年的15只同比增长20% [28] - 2025年度科创板发行的公司分布在4个Wind科创主题行业中，新一代信息技术产业以10家位居首位，生物产业5家紧随其后，新材料产业、高端装备制造产业各1家 [30] - 2025年度科创板发行的公司中，有10家以标准一上市，即最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币0.5亿元或最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元，预计市值不低于人民币10亿元 [33] - 2025年度发行的科创板公司所在地中，北京以5家领先，江苏3家次之，华北地区（北京）和华东地区（江苏、浙江、福建、上海）合计占比超过七成 [36] - 2025年度科创板公司IPO合计融资378.44亿元，同比增长187.83%，其中13家IPO融资超过10亿元，4家融资在5~10亿元之间，1家融资在5亿元以内 [39] - 2025年度IPO融资中，摩尔线程-U以80亿元领先，西安奕材-U（46.36亿元）和沐曦股份-U（41.97亿元）融资紧随其后，强一股份、禾元生物-U、屹唐股份和昂瑞微-UW4家融资超20亿元 [43]

公司股价与交易情况 - 12月30日，仕佳光子股票收盘价为90.60元，当日收涨1.41% [1] - 当日发生1笔大宗交易，成交量为5.1万股，成交金额为364.65万元 [1] - 该笔大宗交易成交价格为71.50元，较当日收盘价存在-21.08%的折价 [1] 近期资金与交易动态 - 近3个月内，公司股票累计发生3笔大宗交易，合计成交金额为1965.37万元 [1] - 近5个交易日，公司股价累计下跌5.93% [1] - 近5个交易日，主力资金合计净流出8.75亿元 [1] 大宗交易细节 - 12月30日大宗交易的买方营业部为华泰证券股份有限公司北京东三环北路证券营业部 [1] - 12月30日大宗交易的卖方营业部为华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业部 [1]

行业表现 - 光模块(CPO)指数在12月30日盘中上涨2% [1] - 行业指数成分股普遍走强 [1] 公司股价表现 - 剑桥科技股价上涨6.07% [1] - 源杰科技股价上涨4.47% [1] - 锐捷网络股价上涨3.72% [1] - 中际旭创股价上涨3.56% [1] - 仕佳光子股价上涨3.28% [1]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买福可喜玛股权并募集配套资金，预计构成关联交易[2] 交易进展 - 2025年6月30日起停牌，7月11日复牌[3][4] - 8 - 11月多次披露交易进展，12月30日因尽调未完成无法发股东会通知[5] 后续计划 - 继续推进交易，协商方案细节，择机重开董事会[5] 不确定性 - 交易需各方决策一致，经审议及批准方可实施，存在不确定性[7]

交易流程 - 2025年7月10日审议通过交易预案相关议案[2][6] - 6月30日停牌，7月11日复牌[5][6] - 8 - 11月多次披露交易进展公告[6][7] 交易现状 - 尽调、审计、评估等工作未完成[2][8][9] - 需就关键事项进一步沟通[2][8][9] - 预计无法6个月内发股东会通知[2][8][9] 交易情况 - 拟发行股份及支付现金购福可喜玛股权并募资[4] - 预计构成关联交易，不构成重大重组及上市[4] 未来展望 - 继续推进交易，择机重开董事会[11] - 交易最终达成和实施存在不确定性[3][12]

交易方案与性质 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买福可喜玛股权并募集配套资金 [1] - 该交易预计构成关联交易，但不构成重大资产重组及重组上市 [1] 交易进展与时间线 - 公司股票于2025年7月11日开市起复牌 [1] - 截至12月30日，由于尽调、审计、评估等工作未完成，公司无法在规定期限发出召开股东会通知 [1] - 公司将继续推进交易、协商细节，并再次召开董事会审议 [1] 交易状态与不确定性 - 本次交易尚需履行多道流程 [1] - 交易的最终能否实施存在不确定性 [1]

通信设备板块市场表现 - 2023年12月26日，通信设备板块整体下跌0.68%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.1%，深证成指上涨0.54% [1] - 板块内个股表现分化，仕佳光子领跌，跌幅为5.46%，通宇通讯、长江通信、永鼎股份领涨，涨幅均达到9.99%或以上 [1][2] 板块个股涨跌情况 - 涨幅居前的个股包括：通宇通讯（涨10.01%，成交额45.54亿元）、长江通信（涨9.99%，成交额16.76亿元）、永鼎股份（涨9.99%，成交额56.22亿元）、信科移动（涨9.36%，成交额28.99亿元） [1] - 跌幅居前的个股包括：仕佳光子（跌5.46%，成交额25.50亿元）、万隆光电（跌5.37%，成交额3.67亿元）、联特科技（跌5.04%，成交额19.60亿元）、德科立（跌4.77%，成交额17.83亿元） [2] 板块资金流向 - 当日通信设备板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为57.57亿元 [2] - 游资资金和散户资金则呈现净流入，净流入金额分别为27.93亿元和29.65亿元 [2] - 个股方面，永鼎股份主力资金净流入最多，达5.93亿元，主力净占比10.54% [3] - 烽火通信主力资金净流入4.48亿元，主力净占比8.63% [3] - 通宇通讯主力资金净流入1.55亿元，主力净占比3.40% [3]

A股市场CPO概念股表现 - 12月26日，A股市场CPO（光电共封装）概念板块整体走低 [1] - 罗博特科股价下跌超过6%，领跌该板块 [1] - 联特科技与仕佳光子股价均下跌超过5% [1] - 德科立股价下跌接近5% [1] - 长芯博创、景旺电子、炬光科技、华懋科技股价均下跌超过3% [1]