市场表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨1.58%，成分股寒武纪(688256)上涨6.76%，福昕软件(688095)上涨6.27%，云天励飞(688343)上涨5.06%，芯原股份(688521)、优刻得(688158)等个股跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)盘中涨超2%，现涨1.37%，冲击4连涨，最新价报0.59元，近1周累计上涨1.92%，涨幅排名可比基金1/7 [3] - 科创AIETF近6月净值上涨10.55%，居可比基金第一，自成立以来最高单月回报为15.59%，最长连涨涨幅为26.17%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [5] 流动性与资金动向 - 科创AIETF盘中换手3.4%，成交1.62亿元，近1周日均成交2.69亿元，居可比基金第一 [3] - 科创AIETF最新资金净流入1.78亿元，近5个交易日内有3日资金净流入，合计"吸金"1.96亿元，日均净流入达3917.62万元 [4] - 杠杆资金持续布局，科创AIETF本月以来融资净买额达1797.21万元，最新融资余额达3.98亿元 [4] 规模与份额 - 科创AIETF最新规模达47.07亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] - 科创AIETF最新份额达80.80亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] 行业动态与催化剂 - 美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋宣布美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU [3] - AI的发展依然日新月异，对算力的需求预计将持续强劲，AI推动的算力投资未来预计依然强劲 [4] 估值与跟踪精度 - 上证科创板人工智能指数估值处于历史低位，最新市净率PB为7.71倍，低于指数成立以来85.29%以上的时间 [5] - 科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中处于较低水平 [5] - 科创AIETF近半年跟踪误差为0.030%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 指数构成与权重 - 上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [6] - 前十大权重股分别为寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、芯原股份(688521)、石头科技(688169)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、复旦微电(688385)、中科星图(688568)、道通科技(688208)，前十大权重股合计占比68.03% [7]

华侨城A股份增持计划 - 华侨城集团计划6个月内增持华侨城A股份，金额不低于1.11亿元且不超过2.2亿元，资金来源为自有或自筹资金 [1] - 华侨城集团当前持股比例为48.78%，共计3,920,562,506股A股股份 [1] - 增持方式包括集中竞价交易和大宗交易 [1] 诚意药业员工持股计划 - 员工持股计划覆盖对象不超过228人，包括董事、高管、中高层管理人员及核心骨干 [1] - 计划募集资金总额不超过4828.64万元，受让价格为5.02元/股，拟持股不超过962万股（占总股本2.94%） [1] - 考核目标设定为2025-2027年营收增长率30%/55%/85%，扣非净利润增长率35%/65%/100%，解锁比例分别为40%/30%/30% [2] 高管拟减持公司名单 - 金证股份拟减持2880万股（占比3.04%），套现约5.68亿元 [3] - 盐津铺子拟减持555.27万股（占比2.04%），套现约4.16亿元 [3] - 中润光学拟减持49.46万股（占比0.56%），套现约1550.57万元 [3] - 工大高科拟减持30万股（占比0.3424%），套现约538.8万元 [3] - 百傲化学拟减持43万股（占比0.0609%），套现约873.81万元 [3] 实际控制人/控股股东拟减持公司名单 - 英诺激光拟减持383.64万股（占比2.53%），套现约1.14亿元 [4] - 远信工业拟减持126.49万股（占比1.53%），套现约3742.82万元 [4] - 亿联网络拟减持180万股（占比0.14%），套现约6188.4万元 [4] 重要股东拟减持公司名单 - 德福科技拟减持2546.33万股（占比4.04%），套现约6.24亿元 [5] - 宏和科技拟减持3518.91万股（占比4.00%），套现约7.39亿元 [5] - 摩恩电气拟减持1317.6万股（占比3.00%），套现约9434.02万元 [6] - 实丰文化拟减持504万股（占比3.00%），套现约9485.28万元 [6] - 时空科技拟减持297.75万股（占比3.00%），套现约5791.33万元 [6] - 捷安高科拟减持606.15万股（占比2.9996%），套现约6655.53万元 [6] - 致欧科技拟减持1202.53万股（占比2.9884%），套现约2.19亿元 [6] - 迪普科技拟减持1500万股（占比2.34%），套现约2.57亿元 [6] - 杭钢股份拟减持6754.38万股（占比2.00%），套现约6.19亿元 [6] - 其他公司减持比例均低于2%，套现规模从2743.78万元至9630.31万元不等 [6] 启动减持程序的公司名单 - 振邦智能、运机集团、云天励飞等22家公司自7月15日起启动减持程序 [7][8]

宇树科技获奖与技术创新 - 宇树科技凭借先进机器人技术获得2025年世界知识产权组织全球奖，成为10家获奖企业之一 [1] - 公司专注于高性能机器人研发，拥有国家高新技术认证和国家级专精特新"小巨人"企业资质，并被国际公认为独角兽企业 [1] - 公司通过自主研发电机、减速器等核心零部件及高性能感知技术，构建完整机器人制造体系，实现成本降低与功能提升 [2] - 目前拥有约200项专利，其中PCT国际专利申请约50件，体现全球化技术布局战略 [2] 中国独角兽企业的创新实践 - 宇树科技代表强调知识产权对企业发展的重要性，未来将持续深耕机器人核心技术研发与专利保护 [2] - 公司积极融入国际创新网络，推动中国机器人产业全球化，计划与中外伙伴合作通过科技创新贡献全球发展 [2] - 中国科技企业呈现爆发式增长态势，以宇树科技为例的独角兽企业成为创新驱动发展典范 [2] 人工智能与算力网络发展 - 云天励飞CEO陈宁提出AI算力网络是人工智能时代的电网，AI推理芯片是实现广泛触达的关键 [2] - AI训练类比"发电"，AI推理类比"用电"，后者将成为AI大规模应用落地的核心环节 [3] - 公司推动建立全球AI推理算力国际标准，拓展应用边界以实现AI普惠化，其终端产品引发国际关注 [3]

科创板改革新政核心内容 - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则，旨在增强科创板制度包容性和适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 新政被称为"1+6"政策组合，包括设立科创成长层、重启并优化第五套上市标准、引入预先审阅机制等举措 [5] 科创板公司观点 - 云天励飞董事长陈宁认为新政引导资本流向国家战略需求领域，推动"科技—产业—金融"良性循环，实现政策与技术优势协同 [1] - 中控技术总裁崔山指出新政为人工智能、半导体、医药生物等硬科技企业构建高效价值实现路径，提升创新价值估值逻辑 [2] - 和辉光电董事长傅文彪表示科创成长层精准服务高研发投入、高成长性但未盈利企业，助其跨越"死亡谷"加速产业化 [2] 券商机构观点 - 中国银河证券认为改革将促进创新资本形成，为科技创新生态注入活力，公司将持续支持科创板改革 [3] - 华泰证券指出科创成长层便于投资者识别未盈利科技企业风险，公司将强化投资者适当性管理 [3] - 国泰海通证券表示将深度挖掘新政覆盖的三大行业（人工智能/半导体/医药生物），加强项目储备 [3] 创投机构观点 - 国投创新董事总经理曹正称新政提升科创板对长期资本的吸引力，优化科技企业资金支持体系 [4] - 达晨财智合伙人刘济帆认为新政显著增强对长周期领域（如AI/创新药）包容性，近期未盈利企业IPO案例增加印证效果 [5] - 浦东科创集团数据显示86%科创板上市企业获私募股权支持，新政推动社会资本转向硬科技领域 [5]

科创板"1+6"配套规则正式落地 - 上交所正式发布《科创成长层指引》《预先审阅指引》和《资深专业机构投资者指引》等配套规则 [1] - 新增《资深专业机构投资者指引》从投资经验、合规运作、投资入股时间、持股规模、独立性等多个维度明确认定条件 [1] - 配套规则细化资深专业机构投资者认定标准，明确预先审阅机制适用情形和科创成长层调出指标计算口径 [1] 科创成长层设立背景与意义 - 证监会6月18日发布《科创板意见》，提出设置科创成长层并推出6项改革举措 [1] - 科创成长层设立标志着资本市场服务科技创新企业进入"精准滴灌"新阶段 [1] - 科创成长层丰富了科创板市场层次，满足不同风险偏好投资者需求，提升市场包容性和吸引力 [1] 行业影响与专家观点 - 中信建投证券董事总经理董军峰认为科创成长层配套改革是科创板"六年之期"的重要举措 [1] - 云天励飞董事长陈宁表示政策将引导资本流向国家战略需求领域，推动"科技-产业-金融"良性循环 [1] - 政策为投资者提供分享科技红利窗口，实现"政策赋能与技术优势的双向奔赴" [1]

科创板"1+6"配套规则落地 - 科创板正式发布《科创成长层指引》《预先审阅指引》和《资深专业机构投资者指引》等3项新规，同时更新2项业务指南 [1] - 配套规则细化资深专业机构投资者认定标准，明确预先审阅机制适用情形，统一科创成长层调出指标计算口径 [1] - 改革举措包括设置科创成长层、引入资深专业机构投资者制度、试点预先审阅机制等6项创新 [2] 科创成长层制度设计 - 科创成长层重点服务未盈利科技型企业，存量32家未盈利企业自动进入，新注册企业上市即纳入 [3] - 调出标准实施"新老划断"：存量企业首次盈利即调出，新注册企业需满足两年累计净利润≥5000万元或一年净利润为正且营收≥1亿元 [3] - 股票简称后加"U"标识，新注册企业标注"成"标签，存量企业标注"成1"标签以区分 [3] - 强化风险披露要求，企业需在年报和临时公告中充分揭示未盈利风险、技术研发风险 [4] 资深专业机构投资者制度 - 适用第五套上市标准企业可自主认定资深专业机构投资者，需满足近5年投资5家科创板上市或10家境内外主要交易所上市企业的要求 [7] - 投资机构需在IPO申报前24个月持续持有3%股份或5亿元投资额，禁止突击入股 [7] - 制度作为审核参考而非降低标准，旨在借助专业机构市场判断力识别企业成长性 [8] - 压实各方责任，严禁虚假陈述、股份代持、利益输送等违规行为 [8] 预先审阅机制创新 - 机制允许科技型企业申请预先审阅，缩短敏感信息曝光时间，适用于开展核心技术攻关或面临重大信息披露风险的企业 [11] - 申请需说明必要性，审核过程不公开，正式申报时需披露问询回复文件 [12] - 预先审阅可提升正式申报质量，审核意见不作为上市条件确认，但通过后可加快后续审核流程 [12] 市场影响与行业反馈 - 改革标志着资本市场服务科技创新进入"精准滴灌"阶段，构建多层次服务闭环 [2] - 预计将扩大科创板对科技企业覆盖面，呈现多元化发展态势，为优质企业提供更广阔空间 [6] - 制度创新有助于引导资本投向国家战略领域，促进"科技-产业-金融"良性循环 [2] - 专业机构认为改革能提升我国在全球产业竞争中的优势，同时帮助投资者优化组合配置 [5]

科创板成长层改革 - 上交所发布《科创成长层指引》，未针对未盈利企业设置额外上市门槛 [1] - 存量32家未盈利企业自指引实施日起自动进入科创成长层 [1] - 新注册未盈利企业自上市日起直接纳入科创成长层 [1] 投资者参与要求 - 参与科创成长层股票申购及交易需签署《风险揭示书》 [2] 存量未盈利企业名单 - 32家未摘"U"公司包括泽璟制药、君实生物、前沿生物、青云科技、和辉光电、精进电动、百济神州、迪哲医药、迈威生物、翱捷科技、亚虹医药、首药控股、海创药业、云从科技、益方生物、奥比中光、盟科药业、诺诚健华、信科移动、星环科技、裕太微、云天励飞、天智航、奇安信、寒武纪、亿华通、埃夫特、慧智微、芯联集成、智翔金泰、盛科通信、中巨芯 [2]

公司发展 - 公司成立于2014年，历经11年发展，自主研发神经网络处理器核心IP和芯片，专注于大模型高效推理，成为AI推理芯片领域知名企业 [3] - 2023年发布基于"算力积木"架构的DeepEdge10芯片平台，推出四款芯片，算力覆盖8T至256T，适配DeepSeek系列模型、QwQ-32B模型及国产鸿蒙操作系统 [3][4] - 联合生态伙伴推出覆盖云、边、端的AI推理产品系列，包括模组、边缘智能盒子、AI推理加速卡、大模型推理一体机及智算服务器，广泛应用于智算中心、智慧城市和具身智能等领域 [4] 技术创新 - "算法芯片化"理念融合场景理解、算法需求、计算任务特点及硬件特性，确保芯片在实际应用中发挥最优效能 [5] - "算力积木"创新架构通过标准化大模型计算单元，利用D2D Chiplet、C2C Mesh和动态路由技术，灵活组合不同算力芯片，提升场景适配能力 [5] 产业应用 - 为深圳某区部署搭载DeepSeek-R1全尺寸模型的训推一体机，助力龙岗成为广东省首个在政务信创环境成功部署该模型的区域 [6] - 2021年为深圳公交车打造"OD分析系统"，首创基于头肩颈识别的高精度OD分析，2024年将解决方案复制到青岛提升公交智能化运营水平 [6] - 战略投资闪极科技、智慧互通&臻识科技、神州云海等细分领域龙头企业，并投资深圳国创具身智能机器人有限公司，拓展芯片多元化应用场景 [6] 行业地位与成就 - 公司三度荣获"中国智能科学技术最高奖"吴文俊人工智能科学技术奖，包括芯片项目一等奖、科技进步奖一等奖等，成为同时斩获算法、芯片、应用三项大奖的AI企业 [7] - 入选2021年工信部人工智能重点任务揭榜优胜单位，荣获2018年度深圳市科学技术进步一等奖、2023年中国电子学会科学技术奖一等奖、2023年广东省科技进步奖特等奖 [7] - 主导或参与发布标准60余项，覆盖人工智能、芯片、生物特征识别、具身智能等领域，2023年五项人工智能标准入选工信部百项团体标准应用示范项目 [8] 知识产权与国际化 - 截至2025年4月，公司获授权专利超1000项（含境外专利31项），其中发明专利700余项，登记软件著作权190余项，上榜2018年度中国知识产权领域极具影响力创新主体百强 [8] - 在联合国提出三点倡议：打造高效AI推理芯片平台、制定统一AI推理网络标准、拓展AI应用边界，推动全球共享AI便利与福祉 [9]

公司治理调整 - 取消监事会设置，相关职权由董事会审计委员会行使 [3][94] - 修订《公司章程》及相关议事规则，同步废止《监事会议事规则》[3][146] - 调整第二届董事会审计委员会成员，执行董事李建文不再担任委员，由独立非执行董事姚平平接任 [83][134] H股上市计划 - 拟发行不超过总股本15%的H股（超额配售权行使前），并可能授予15%超额配售权 [19][107] - 上市地点为香港联交所主板，股票面值人民币1元，以外币认购 [11][13][102] - 募集资金将用于AI芯片研发、海外市场拓展、战略收购及营运资金等 [34][119] 发行方案细节 - 采用香港公开发售与国际配售结合，国际配售可能包含美国144A规则或S条例发行 [17][105] - 定价将参考市场认购、可比公司估值及簿记建档结果 [24][111] - 设立回拨机制调整香港公开发售与国际配售比例，优先考虑基石投资者和机构投资者 [26][114] 配套制度修订 - 制定《境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作制度》[68] - 修订21项内部治理制度，包括独立董事工作制度、信息披露管理制度等 [6][64] - 投保董事及高管责任险、招股说明书责任险，符合香港联交所要求 [86][126] 中介机构安排 - 聘任天职香港作为H股发行审计机构及上市后首个会计年度境外审计机构 [70][138] - 聘请邓浩然和杨兆琳担任联席公司秘书及香港法律程序文件授权代表 [76] - 香港主要营业地址设为铜锣湾利园一期19楼 [74] 时间安排 - 股东大会授权有效期24个月，若获监管批准可延长至上市完成日 [38][56][122] - 2025年7月28日召开临时股东大会审议相关议案 [89][90]

股东大会基本信息 - 股东大会将于2025年7月28日14:00在广东省深圳市南山区粤海街道深圳湾科技生态园10栋A座3楼会议室召开 [1][3] - 投票方式采用现场投票与网络投票相结合 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [1][3] - 股权登记日为2025年7月23日 A股股东持688343代码股票可参与表决 [4] 审议议案内容 - 主要议案包括H股主板上市方案、公司章程修订、治理制度更新及董事责任保险等共10项非累积投票议案 [2][3] - 议案已通过第二届董事会第十六次会议和监事会第十四次会议审议 相关公告于2025年7月12日披露于上交所网站及五大证券报 [3] 参会登记要求 - 股东需在2025年7月25日18:00前完成登记 现场登记需提供身份证/营业执照复印件/股东账户卡等文件 委托代理人需额外提交授权委托书 [5][8] - 登记地点与股东大会召开地点一致 信函或邮件登记需标注"股东大会"字样 不接受电话登记 [5] 其他会务安排 - 参会股东需提前半小时签到 交通食宿费用自理 [9] - 公司联系人邓浩然 联系电话0755-26406954 邮箱ir@intellif.com [5]