主力资金净买入概况 - 截至11月13日，沪深两市共有124只个股连续5日或5日以上获得主力资金净买入 [1] 连续获净买入天数居前个股 - 北京银行连续获主力资金净买入天数最多，为13个交易日 [1] - 连续获主力资金净买入天数较多的个股包括希荻微、中信银行、鼎阳科技、银都股份、银河微电、星宇股份、世华科技、信科移动等 [1]

根据提供的晨报内容，以下是关于重点公司和行业研究的核心观点与关键要点总结。 行业专题研究：建材 - 建材行业2025年三季报显示，地产和宏观债务的冲击已减弱，结构性增长亮点突出，维持“增持”评级[2][3] - 水泥板块海外盈利超预期，华新水泥等在非洲扩张的企业优势显著，国内需求与价格环比Q2走弱，但2024年作为年度底部的概率增大[4] - 消费建材子行业营收增速分化加大，企业通过出海、下沉、旧改等路径拓展增长，涂料和防水行业价格修复与结构升级领先[5] - 玻璃玻纤板块保持高景气，玻纤行业呈现产销与盈利结构分化，大厂在风电纱、电子布等领域领跑；浮法玻璃价格磨底，光伏玻璃在行业自律减产下头部企业快速扭亏[5][27] 公司季报点评：华东医药 - 华东医药2025年前三季度收入326.64亿元，同比增长3.77%，归母净利润27.48亿元，同比增长7.24%[7] - 工业板块中美华东Q3收入37.28亿元，同比增长14.95%，归母净利润8.94亿元，同比增长18.43%；创新产品销售收入16.75亿元，同比增长62%[8] - 医美业务海内外合计收入15.68亿元，同比下降17.90%，其中国内欣可丽美学收入7.45亿元，同比下降18.03%，受经济环境与行业竞争影响短期承压[8] - 创新管线进展顺利，肿瘤领域ROR1 ADC多项临床进行中，内分泌领域口服GLP-1小分子完成国内减重III期临床入组[9] 公司季报点评：海博思创 - 海博思创2025年Q3营收33.9亿元，同比增长124.4%，归母净利润3.07亿元，同比增长872.24%[10] - 全球储能市场高景气，2025年前三季度锂电储能装机超170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh（同比增长61%），海外储能94GWh（同比增长74%）[10] - Q3公司毛利率18.64%，环比提升1.7个百分点，净利率9.05%，环比提升1.55个百分点，受益于独立储能占比提升及系统质量要求提高[11] - 预计2026年全球储能市场增速40%-50%，中国市场装机量预计从2025年130GWh增至2026年150-200GWh，驱动因素包括现货市场发展、容量补偿政策及海外AI负荷需求等[11][13] 金融工程月报：资产配置策略 - 基于宏观因子的资产配置策略2025年以来收益4.23%，10月收益0.78%，最大回撤0.65%，年化波动1.54%[15] - Black-Litterman策略1年内收益3.94%，10月收益0.36%；风险平价策略年内收益3.69%，10月收益0.55%[15] - 2025年10月大类资产中SHFE黄金上涨5.43%，中债-国债指数上涨0.82%，恒生指数下跌3.61%[14] - 宏观观点显示10月制造业PMI回落至49，服务业PMI小幅回升至50.6%；9月CPI同比-0.3%，核心CPI微升至1.0%；增长、通胀、信用因子暴露偏离值调整为负[16] 行业跟踪报告：计算机（MiniMax） - MiniMax发布全模态AI“全家桶”，包括文本模型M2、视频生成模型Hailuo 2.3、语音模型Speech 2.6和音乐模型Music 2.0[21][22] - 文本大模型M2以230B总参数、10B激活参数，在Artificial Analysis榜单位列全球前五、开源第一，推理成本低至0.53美元/百万Token，为Claude 4.5 Sonnet的8%[22][23] - M2发布后5天内API调用量跃居OpenRouter平台全球第四、国产第一，编程场景调用量全球第三[23] - 视频模型Hailuo 2.3支持生成10秒1080p高清视频，训练推理效率提升2.5倍；语音模型Speech 2.6首包响应时间压减至250毫秒[24] 行业月报：医疗器械 - 医疗设备招投标规模增长，2025年10月CT、DR、超声、内窥镜、手术机器人新设备招投标规模同比分别增长49.4%、54.4%、59.9%、11.6%、108.9%[29] - 2025年前10月联影医疗CT招投标规模增长74.7%，迈瑞超声增长61.8%，开立内窥镜增长96.6%[29] - 政策推动设备更新，目标到2027年医疗卫生领域设备投资较2023年增长25%以上，联影医疗2025年前三季度国内收入68.66亿元，同比增长23.70%[30] 公司季报点评：百济神州 - 百济神州2025年Q3总收入14.12亿美元（环比增长7.37%），GAAP经营利润1.63亿美元（同比转正），上调全年收入指引至51-53亿美元[31][32] - 泽布替尼Q3销售收入10.41亿美元（环比增长9.58%），已超越伊布替尼位居全球领先[34] - CDK4抑制剂计划于2026年上半年启动一线HR+HER2-乳腺癌III期临床；B7-H4 ADC、PRMT5抑制剂等实体瘤管线快速推进[33] 公司季报点评：中兴通讯 - 中兴通讯2025年前三季度营收1005.20亿元，同比增长11.63%，归母净利润53.22亿元，同比下降32.69%[39] - Q3营收289.67亿元，环比下降24.93%，毛利率25.85%，同比下滑14.50个百分点，主要受运营商业务交付节奏影响[39] - 算力业务增长提速，1-9月政企业务同比增长130%，算力业务规模约250亿元，同比增长180%；自研“凌云”AI芯片等强化智算布局[39][40] 行业跟踪报告：食品饮料（白酒） - 10月CPI同比转正至0.2%，核心CPI同比升至1.20%，驱动内需预期修复；服务业PMI连续13个月位于50%以上[58][59] - 白酒行业Q3收入同比下滑18%，归母净利润同比下滑22%，行业去库进行中，预计报表和库存拐点有望在2-3个季度内出现[60] - 当前白酒板块PE TTM处于2005年以来23%分位，股息率达3.74%，高于沪深300的2.54%，估值与股息具备性价比[61]

投资评级与核心观点 - 报告对信科移动-U给予"优于大市"的投资评级 [4] - 目标价为7.84元，估值基础是略低于行业平均（4.9倍市销率）的4.3倍市销率 [4] - 核心观点认为公司2025年前三季度业绩减亏，经营质量改善，且前瞻布局的卫星互联网、5G-A等高潜力业务有望构筑新增长极 [1][4] 财务表现与预测 - 2025年前三季度营业收入为37.63亿元，同比下降9.25%，但第三季度单季收入12.25亿元，同比增长6.23%，显示边际改善 [4] - 2025年前三季度归母净利润为-1.65亿元，同比减亏约480万元，销售费用和研发费用同比分别下降8.56%和4.03%，体现成本管控能力 [4] - 财务预测显示，归母净利润将从2025年预计的-0.33亿元扭转为2026年预计的0.97亿元和2027年预计的1.89亿元，每股收益（EPS）相应为-0.01元、0.03元和0.06元 [3][4] - 预计营业收入在2025年短期承压（62.31亿元）后，将于2026年恢复至70.54亿元（同比增长13.2%），2027年进一步增长至82.95亿元（同比增长17.6%） [3] 分业务表现 - 主设备业务在运营商投资收缩背景下，实现了中标额和占有率的提升 [4] - 天馈及室分业务保持行业第一梯队，天线集采份额领先，室分设备综合市场份额保持前二 [4] - 行业应用业务成为增长亮点，公司聚焦能源、交通等重点行业，2024年该板块收入已实现超80%的高速增长 [4] 技术布局与增长潜力 - 公司在5G-A/6G技术领域保持领先，全面参与5G-A技术演进，其首创的64T128R通感一体化方案有望在低空经济等场景中抢占先机 [4] - 公司具备卫星互联网从基带、天线到地面站、核心网的端到端全产业链能力，深度参与GW星座建设，有望在产业发展中充分受益 [4] 公司治理与运营效率 - 公司持续推进管理体系变革，例如在2024年底推行全体干部起立、按业绩导向公开选聘，以激活组织活力 [4] - 公司是国务院国资委"科改示范企业"和"创建世界一流专精特新示范企业"，为中国信科集团移动通信产业的承载主体 [11]

公司治理变动 - 公司于2025年11月11日下午召开职工代表大会 [1] - 经全体与会职工代表表决同意选举叶娇龙女士为公司第二届董事会职工代表董事 [1]

董事变更 - 非独立董事李强因工作安排调整辞去董事及董事会战略委员会委员职务，辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 李强未持有公司股份，不存在未履行的承诺事项 [2] - 公司选举叶娇龙为第二届董事会职工代表董事，任期至第二届董事会任期届满 [2] 公司治理结构变动 - 2025年第一次临时股东大会审议通过取消监事会并修订《公司章程》的议案 [2][11] - 叶娇龙当选职工代表董事后，董事会中兼任高级管理人员及由职工代表担任的董事人数未超过董事总数的二分之一 [2] 股东大会情况 - 2025年第一次临时股东大会于2025年11月11日召开，所有在任9名董事及5名监事均出席会议 [7][8][9] - 股东大会审议通过了四项议案，包括取消监事会、修订公司治理制度、补选非独立董事及续聘会计师事务所 [11][12] - 取消监事会的议案作为特别决议议案，获得有效表决权总数的三分之二以上通过 [12]

人事变动 - 李强2025年11月10日辞去非独立董事等职务[1] - 叶娇龙2025年11月11日当选职工代表董事[1][3] 公司决策 - 2025年11月11日临时股东会通过取消监事会及修订章程议案[4]

会议信息 - 股东大会于2025年11月11日在武汉江夏区中信科移动公司会议室召开[2] - 372名股东和代理人出席，所持表决权占69.2282%[2] - 9名董事、5名监事全部出席[7] 议案结果 - 取消监事会并修订《公司章程》议案获通过[7] - 制定和修订部分公司治理制度议案99.0082%同意获通过[6] - 董事辞职暨补选非独立董事议案99.5518%同意获通过[6] - 续聘会计师事务所议案87.7262%同意获通过[8][9] 其他 - 见证律所是北京市中伦律师事务所，律师为姚腾越、谢莹[11] - 律师见证结论为股东大会决议合法有效[12] - 公告于2025年11月12日发布[14]

会议信息 - 公司董事会于2025年10月25日公告召开股东大会通知[3] - 现场会议于2025年11月11日下午15:00召开[3] 股东参会情况 - 出席现场会议股东代表股份1,402,107,800股，占比41.0123%[6] - 网络投票股东代表股份964,632,954股，占比28.2160%[7] - 现场和网络投票股东代表股份2,366,740,754股，占比69.2282%[7] 会议结果 - 股东大会审议通过4项议案，含取消监事会并修订《公司章程》议案[10]

减持计划实施概况 - 公司股东国开制造业基金及其一致行动人国开科创的减持计划已于2025年11月10日实施完毕 [3] - 本次减持通过集中竞价方式进行，合计减持股份数量为34,187,500股，占公司总股本的1.00%，达到减持计划上限 [3] - 减持计划于2025年9月4日公告，在公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施，现已结束 [3] 股东减持前持股情况 - 减持计划实施前，国开制造业基金持有公司股份280,000,000股，占公司总股本的8.19% [2] - 减持计划实施前，国开科创持有公司股份10,000,000股，占公司总股本的0.29% [2] - 两者构成一致行动关系，合并持有公司股份290,000,000股，占公司总股本的8.48%，均为首次公开发行上市前取得的股份，已于2024年7月1日起上市流通 [2] 股东减持后持股情况 - 本次减持由国开制造业基金执行，减持股份34,187,500股，国开科创未减持公司股份 [3] - 减持计划结束后，国开制造业基金持有公司股份降至245,812,500股，占公司总股本的7.19% [3] - 减持计划结束后，国开科创持股数量不变，仍为10,000,000股，占公司总股本的0.29% [3] 减持计划执行细节 - 减持计划因股东自身资金需求而实施 [3] - 本次实际减持情况与此前披露的减持计划一致 [3] - 减持时间区间届满，减持计划已实施且未提前终止 [3]

股东持股变动 - 股东国开制造业基金减持前持有公司股份280,000,000股，占公司总股本8.19% [2] - 股东国开科创减持前持有公司股份10,000,000股，占公司总股本0.29% [2] - 两股东构成一致行动关系，合并持股290,000,000股，占公司总股本8.48% [2] 减持计划执行结果 - 国开制造业基金通过集中竞价方式减持股份34,187,500股，占公司总股本1.00% [2] - 国开科创未减持公司股份 [2] - 合计减持股份34,187,500股，占公司总股本比例为1.00%，减持计划已完成且达到减持上限 [2] 减持后股东持股情况 - 减持计划结束后，国开制造业基金持有公司股份245,812,500股，占公司总股本7.19% [2] - 减持计划结束后，国开科创持有公司股份10,000,000股，占公司总股本0.29% [2]