板块整体表现 - 摩托车及其他板块当日上涨1.2%，领涨个股为千里科技（涨幅5.86%）[1] - 板块主力资金净流出942.75万元，游资资金净流入3574.01万元，散户资金净流出2631.26万元[2] 个股价格表现 - 千里科技收盘价11.57元，成交量81.25万手，成交额9.17亿元，涨幅居板块首位[1] - 九号公司收盘价67.72元，成交额14.50亿元，涨幅1.53%[1] - 春风动力收盘价258.47元，跌幅1.54%，成交额5.06亿元[2] - 涛涛车业收盘价185.32元，涨幅1.10%，成交额3.37亿元[1] 资金流向分布 - 千里科技主力净流入8157.91万元，主力净占比8.89%，游资净流出3160.51万元[3] - 九号公司主力净流入4073.16万元，主力净占比2.81%，游资净流出1375.03万元[3] - 上海凤凰游资净流入1003.76万元，游资净占比7.04%，主力净流出193.39万元[3] - 中路股份游资净流入1346.51万元，游资净占比10.95%，主力净流出267.68万元[3] 成交活跃度 - 隆鑫通用成交量37.57万手居首，成交额4.68亿元，股价下跌0.63%[1][2] - 春风动力成交额5.06亿元，主力净流入258.10万元，游资净流入905.40万元[2][3] - 绿通科技成交额1.85亿元，股价上涨1.89%，主力净流出346.17万元[1][3]

行权情况 - 本次行权存托凭证数量为1,613,070份，对应161,307股基础股票[4] - 2015 - 2019年期权计划及创始人期权计划累计可行权人数218人，可行权期权数量5,181,310股，转换后为51,813,100份存托凭证[7] - 员工认股期权计划第十四次行权数量91,859股，占已获授予股票期权数量比例1.77%[10] - 员工认股期权计划第十五次行权数量69,448股，占已获授予股票期权数量比例1.34%[10] - 员工认股期权计划第十四次行权人数31人，第十五次行权人数15人[11] - 本次行权存托凭证预计2028年8月28日上市流通[4] 资金与股本 - 截至2025年7月11日，第十四次行权收到462,063.05美元（折合人民币3,302,595.82元）[16] - 截至2025年7月11日，变更后股本为7,217.9559美元，折合人民币48,372.8154元，股份总数为72,178,631.3股[16] - 截至2025年8月5日，15名激励对象行权69,448股股票期权，转换后得694,480份存托凭证，收到313,833.45美元（折合人民币2,239,703.79元）[20] - 公司本次增资前股本为7,217.96美元（折合人民币48,372.82元），截至2025年8月5日变更后股本为7,224.90美元（折合人民币48,422.38元），股份总数为72,248,079.3股[20] - 本次激励计划行权募集资金用于补充流动资金[16][20] 股权比例与收益 - 存托凭证持有人本次行权前合计持有特别表决权比例为57.59%，行权后为57.52%[18] - 公司2025年上半年净利润1,241,671,828.34元，基本每股收益17.29元[21] - 本次行权后以总股本72,248,079.3股计算，2025年上半年基本每股收益摊薄[21] 其他 - 2025年8月11日出具《九号有限公司验资报告》，审验截至2025年8月5日新增股本情况[19] - 本次行权新增股份在中登上海分公司完成登记[20] - 本次行权新增1,613,070份存托凭证，占行权前总数720,867,723份的0.22%，行权后总数变为722,480,793份[21] - 本次归属对公司最近一期财务状况和经营成果无重大影响[21]

行业技术转型 - 两轮电动车行业从机械时代迈入智能时代 [4] - 九号公司发布行业首个自研全域操作系统凌波OS 以持续升级、能力融合、云边端协作为核心特性 [4] - 2019年为智能两轮车发展元年 公司推出RideyGO无钥匙解锁功能革新用户体验 [5] 操作系统开发背景 - 公司2018年提出机器人的两轮车理念 以机器人技术优化交通工具体验 [5] - 缺乏统一操作系统导致产品能力依赖供应商 底层软件环境不统一引发Bug共性问题 [5] - 凌波OS解决零部件与处理器供应商绑定导致的产品能力割裂问题 [6] 技术架构特性 - 云边端高度协同为凌波OS技术核心 端侧统一集成Ridey Go、智能仪表等交互功能 [6] - 通过OS打通传感与执行数据 基于机器人实时操作系统确保极端场景安全控制 [6] - 底层架构具备高效开发、高适应性、标准统一、安全可靠特点 [8] 功能应用创新 - 云端算力协同实现复杂AI功能 包括电池诊断预警和路况自适应调节骑行体验 [6] - 支持一键OTA升级 老车型同步享受新功能 功能迭代周期大幅缩短 [6] - 智能配件无感融入整车交互 如智能头盔与车机导航实时联动拓展出行场景 [6] 生态战略规划 - 开放第三方开发者平台 推动短途交通智能生态繁荣发展 [8] - 开发模式从PGC转向PUGC 吸引专业用户参与用户体验开发 [8] - 全栈自研底层架构使零部件基于统一DNA开发 数据与算法无缝互通 [8] 产品理念升级 - 硬件决定产品下限 软件决定体系上限 公司以软件定义产品实现长期进化 [9] - 操作系统覆盖所有车型零部件 实现千车千面常用常新骑行体验 [9] - 当前基于凌波OS开放约20项新功能 未来覆盖全部新老车型解锁更多智能功能 [8]

QFII总体持仓情况 - 截至8月26日，3072家A股上市公司披露2025年中报，其中663家公司前十大流通股东中出现QFII身影 [2][4] - QFII合计持股数量达32.78亿股，持股市值为525.15亿元（按上半年末收盘价计算） [4] - QFII在二季度新进成为374只个股的前十大流通股东，并对157只个股进行增持 [2][5] QFII重仓个股 - 生益科技为QFII持仓市值最高个股，达95.50亿元，持股数量31676.13万股 [3][4][7] - 紫金矿业持仓市值33.83亿元（持股17346.42万股），九号公司-WD持仓市值11.69亿元（持股1974.93万股） [4][7] - 东方雨虹持仓市值10.17亿元（持股9473.55万股），恒立液压持仓市值9.11亿元（持股1265.52万股） [4][7] QFII持股数量前十个股 - 生益科技（31676.13万股）、紫金矿业（17346.42万股）、东方雨虹（9473.55万股）为持股数量前三 [7][8] - 新集能源持股6502.07万股，华丽家族持股5714.04万股，中国西电持股5682.00万股 [8] QFII行业配置 - QFII对电子行业持仓市值最高，达128.62亿元（持股51263.11万股） [10][11] - 有色金属行业持仓市值51.50亿元（持股27076.67万股），机械设备行业持仓市值45.96亿元（持股28786.26万股） [11] - 汽车行业持仓市值42.57亿元，电力设备行业持仓市值40.10亿元 [11] QFII机构持仓排名 - 香港伟华电子有限公司持仓市值88.95亿元（仅持仓1只个股） [13][14] - 阿布达比投资局持仓市值87.42亿元（持仓20只个股），巴克莱银行持仓市值71.24亿元（持仓380只个股） [13][14] - 瑞士联合银行集团持仓市值51.98亿元（持仓225只个股），摩根士丹利持仓市值42.53亿元（持仓175只个股） [13][14] QFII二季度增持动态 - 巨星科技获QFII加仓1577.09万股（总持股2774.30万股），为增持数量最多个股 [6][7] - 合金投资获加仓1207.45万股（总持股1403.26万股），新力金融获加仓1183.05万股（总持股1619.27万股） [6][7] - 紫金矿业获加仓1033.84万股，九号公司-WD获加仓968.55万股 [7]

流动性表现 - 科创信息技术ETF盘中换手率达9.74% 单日成交额2581.16万元 [3] - 近1周日均成交额4295.97万元 位列可比基金首位 [3] - 近2周规模增长3790.57万元 新增规模居可比基金第一 [3] 业绩表现 - 近1年净值上涨110.55% 在指数股票型基金中排名前4.15%（124/2985） [3] - 成立以来最高单月回报26.31% 最长连涨月数达4个月 [3] - 最长连涨期间涨幅31.92% 上涨月份平均收益率8.19% [3] 政策支持 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 强化AI赋能经济发展 [3] - 政策覆盖人工智能+科技、产业、消费等6大领域重点行动 [3] - 提出2027年AI普及率70%、2030年达90%的目标 [4] 行业渗透空间 - AI行业赋能仍处早期阶段 相比互联网+渗透率存在较大提升空间 [4] - DeepSeek推动AI平权进程 政策支持加速行业应用落地 [4] 指数成分特征 - 上证科创板新一代信息技术指数前十大权重股合计占比55.76% [4] - 前三大权重股为中芯国际（10.27%）、海光信息（9.24%）、寒武纪（8.80%） [4][6] - 指数成分覆盖芯片、软件、云计算、人工智能等全产业链领域 [6] 成分股表现 - 中芯国际单日涨幅9.41% 澜起科技涨5.36% 中微公司涨5.04% [6] - 芯原股份涨4.78% 寒武纪涨3.64% 九号公司涨2.14% [6] - 金山办公、传音控股、石头科技涨幅均低于1.5% [6]

投资组合持股情况 - 生益科技持股数量31676.13万股 持股市值955035.33万元 位列持仓首位[1] - 紫金矿业持股17346.42万股 持股市值338255.27万元 位列第二[1] - 九号公司-WD持股市值116856.63万元 持股数量1974.93万股[1] 重点持仓标的 - 东方雨虹持股市值101651.19万元 持股数量9473.55万股[1] - 恒立液压持股市值91117.27万元 持股数量1265.52万股[1] - 北新建材持股市值77374.20万元 持股数量2921.99万股[1] 中等规模持仓 - 金诚信持股市值75167.36万元 持股数量1618.59万股[1] - 巨星科技持股市值70772.37万元 持股数量2774.30万股[1] - 江淮汽车持股市值67489.45万元 持股数量1683.45万股[1] - 宝丰能源持股市值60613.72万元 持股数量3755.50万股[1]

QFII持仓总体情况 - 截至8月26日，3072家A股上市公司披露2025年中报，其中663家公司前十大流通股东出现QFII身影 [1][2] - QFII合计持股数量达32.78亿股，持股市值525.15亿元（按上半年末收盘价计算） [2] - QFII在二季度新进成为374只个股的前十大流通股东，并对157只个股进行增持 [1][3] QFII重仓个股 - 生益科技为QFII第一大重仓股，持仓市值95.50亿元，持股数量31676.13万股 [2][3][5] - 紫金矿业持仓市值33.83亿元位列第二，持股数量17346.42万股 [2][3][5] - 九号公司-WD持仓市值11.69亿元排名第三，持股数量1974.93万股 [2][3] - 东方雨虹持仓市值10.17亿元，持股数量9473.55万股位列第三大持股数量个股 [2][3][5] QFII持股变动 - 巨星科技获QFII最大幅度加仓1577.09万股，总持股达2774.30万股 [3] - 合金投资获加仓1207.45万股，新力金融获加仓1183.05万股 [3] - 紫金矿业获QFII增持1033.84万股，九号公司-WD获增持968.55万股 [3] QFII新进个股 - QFII新进前十大流通股东的374只个股中，江淮汽车持仓市值6.75亿元 [2] - 乖宝宠物、长电科技、成飞集成、银之杰等新进个股持仓市值均超3亿元 [2] 行业持仓分布 - QFII对电子行业持仓市值最高达128.62亿元，持股数量51263.11万股 [6] - 有色金属行业持仓市值51.50亿元位列第二，持股数量27076.67万股 [1][6] - 机械设备行业持仓市值45.96亿元排名第三，持股数量28786.26万股 [6] QFII机构持仓 - 香港伟华电子有限公司持仓市值88.95亿元位居QFII机构首位，仅持仓1只个股 [6][7] - 阿布达比投资局持仓市值87.42亿元排名第二，覆盖20只个股 [6][7] - 巴克莱银行有限公司持仓市值71.24亿元位列第三，覆盖380只个股 [6][7]

板块整体表现 - 摩托车及其他板块当日下跌2.03%，领跌个股为久祺股份（跌幅6.26%）[1][2] - 板块主力资金净流出2.64亿元，游资资金净流出1125.62万元，散户资金净流入2.76亿元[2] - 上证指数下跌1.76%至3800.35点，深证成指下跌1.43%至12295.07点[1] 个股涨跌表现 - 华洋赛车逆势上涨2.46%至37.45元，成交额6542.39万元[1] - 千里科技上涨0.92%至10.93元，成交额10.37亿元[1] - 久祺股份跌幅最大达6.26%，收盘价20.37元，成交额4.28亿元[2] - 永安行下跌5.45%至21.18元，绿通科技下跌4.53%至33.30元[2] 资金流向特征 - 九号公司主力净流出6918.34万元（占比-4.44%），散户净流入6573.67万元[3] - 爱玛科技主力净流出3618.42万元（占比-7.56%），散户净流入4269.65万元[3] - 永安行主力净流出3193.09万元（占比-13.45%），游资净流入1491.59万元[3] - 春风动力主力净流出2914.70万元，散户净流入4705.31万元（占比7.82%）[3] 成交活跃度 - 千里科技成交量93.01万手居首，成交额10.37亿元[1] - 九号公司成交额15.57亿元，成交量22.76万手[2] - 降葵通用成交量34.13万手，成交额4.39亿元[1][2] - 华洋赛车成交量1.77万手，为板块最低[1]

QFII总体持仓情况 - 截至8月26日，3072家A股公司披露2025年中报，其中663家公司前十大流通股东出现QFII身影，合计持股数量32.78亿股，持股市值525.15亿元[1][3] - QFII在二季度新进成为374只个股的前十大流通股东，并对157只个股增持[1] - 新进个股中，对江淮汽车、乖宝宠物、长电科技、成飞集成、银之杰持仓市值均超3亿元[5] 个股持仓市值排名 - QFII对生益科技持仓市值达95.50亿元，位居第一[2][3] - 对紫金矿业持仓市值33.83亿元，排名第二[3] - 对九号公司-WD持仓市值11.69亿元，排名第三[3] - 对东方雨虹、恒立液压持仓市值均超9亿元，分别为10.17亿元和9.11亿元[3][5] 个股持股数量排名 - QFII持股数量前三分别为生益科技31676.13万股、紫金矿业17346.42万股、东方雨虹9473.55万股[7] - 持股数量前十还包括北新建材2921.99万股、金诚信1618.59万股、巨星科技2774.30万股等[5] 二季度持股数量变动 - QFII二季度对巨星科技加仓1577.09万股，持股增加数量居首[6][7] - 对合金投资、新力金融分别加仓1207.45万股和1183.05万股[6] - 对紫金矿业、九号公司-WD分别增持1033.84万股和968.55万股[7] 行业持仓分布 - QFII对电子行业持仓市值128.62亿元，持股数量51263.11万股，居各行业之首[8][9] - 对有色金属行业持仓市值51.50亿元，持股数量27076.67万股[8][9] - 对机械设备行业持仓市值45.96亿元，持股数量28786.26万股[8][9] - 持仓市值前十行业还包括汽车行业42.57亿元、电力设备行业40.10亿元等[9] QFII机构持仓排名 - 香港伟华电子有限公司持仓市值88.95亿元，位居QFII机构首位，仅持仓1只个股[9][10] - 阿布达比投资局持仓市值87.42亿元，涉及20只个股，排名第二[9][10] - 巴克莱银行有限公司持仓市值71.24亿元，涉及380只个股，排名第三[9][10] - 瑞士联合银行集团、摩根士丹利国际股份有限公司持仓市值均超40亿元，分别为51.98亿元和42.53亿元[9][10]

行业整体表现 - 消费电子行业呈现复苏向好态势 101家披露半年报公司中80家实现营业收入同比增长 占比约八成 其中35家公司营收同比增幅超20% [1] - 64家公司归母净利润同比增长 占比近六成 但部分公司业绩下滑 行业分化态势清晰 [1] 头部企业表现 - 工业富联营收3607.60亿元同比增长35.58% 归母净利润121.13亿元同比增长38.61% 创同期新高 [2] - 22家公司营收突破百亿元 立讯精密1245.03亿元 长安汽车726.91亿元 海康威视418.18亿元 歌尔股份375.49亿元 蓝思科技329.60亿元位列行业前列 [3] 高增长企业表现 - 寒武纪营收28.81亿元同比增长4347.82% 石头科技营收79.03亿元同比增长78.96% 九号公司营收117.42亿元同比增长76.14% 构成高增速第一梯队 [4] - 14家公司归母净利润同比增长率超100% 千方科技1.70亿元同比增长1287.12% 士兰微2.65亿元同比增长1162.42% 硕贝德0.34亿元同比增长981.11% [5] 业绩驱动因素 - AI算力竞赛带动全球基础设施扩容 AI手机触发高端换机潮推动终端需求复苏 AI算力拉动高速交换机等网络设备需求激增 政策加码加速工业互联网智能化改造 [2] - AI技术应用为消费电子产业带来新增长点 AI智能手机 智能家居设备 AIoT等产品成为市场热点 提升产品智能化水平和用户体验 优化生产流程降低成本 [6] 行业分化现象 - 16家公司归母净利润下滑幅度超过30% 冠捷科技亏损4.92亿元(去年同期盈利0.53亿元) 欧菲光亏损1.09亿元(去年同期盈利0.39亿元) [7] - 胜利精密亏损0.42亿元(去年同期盈利0.16亿元) 卓胜微亏损1.47亿元(去年同期盈利3.54亿元) 一汽解放净利润0.2亿元同比下滑96.12% [7] - 奋达科技净利润0.17亿元同比下滑80.17% 创维数字净利润0.54亿元同比下滑70.53% 超图软件净利润0.12亿元同比下滑64.70% [7]