证券代码:000100 证券简称:TCL 科技 上市地:深圳证券交易所 TCL 科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金报告书(草案) (注册稿) | 项目 | 交易对方 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金购买资产 | 深圳市重大产业发展一期基金有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名(含)符合条件的特定对象 | 独立财务顾问 二〇二五年六月 声明 一、上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整,保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实 性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司第一大股东及其一致行动人、全体董事、监事、高级管理人员承诺, 如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司 法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在 上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易目内将暂停转让的 书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由上市公司董事会代其向证券交易所 和证券登记结算机构申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申 ...

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于 TCL 科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 之 独立财务顾问报告 (注册稿) 独立财务顾问 田口宏源山旁真销旅学有限责任公司 | 日求 . | | --- | | 独立财务顾问声明与承诺 | | 一、独立财务顾问声明 . | | 二、独立财务顾问承诺 . | | 释义 … | | 一、一般术语 . | | 二、专业术语 . | | 重大事项提示 . | | 一、本次重组方案简要介绍 . | | 二、募集配套资金简要介绍 . | | 三、本次交易对上市公司的影响 . | | 四、本次交易已履行和尚需履行的审批程序 | | 五、上市公司主要股东关于本次重组的原则性意见 . | | 六、上市公司的主要股东、董事、监事、高级管理人员自本次交易草案公告 | | 之日起至实施完毕期间的股份减持计划 | | 七、本次交易对中小投资者权益保护的安排 | | 八、其他需要提醒投资者重点关注的事项 . | | 重大风险提示 . | | 一、宏观经济波动、国补政策变动及显示技术竞争导致下游市场需求变化的 | | 风险 | | 二、本次交易导致上市公司资产负债结构变 ...

交易概述 - TCL科技拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳市华星光电半导体显示技术有限公司21.5311%股权[1] - 交易已通过深圳证券交易所并购重组审核委员会审核[1] - 交易尚需取得中国证券监督管理委员会同意注册的批复[1] 交易进展 - 深圳证券交易所并购重组审核委员会已于2025年6月6日审核通过本次交易[1] - 最终能否取得批复及时间存在不确定性[1] 交易结构 - 交易涉及发行股份及支付现金[1] - 公司拟募集配套资金[1]

特此公告。 证券代码：000100 证券简称：TCL 科技 公告编号：2025-052 TCL 科技集团股份有限公司 TCL 科技集团股份有限公司 董事会 关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告 TCL 科技集团股份有限公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确 和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 TCL 科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现 金的方式购买深圳市重大产业发展一期基金有限公司持有的深圳市华星光电半 导体显示技术有限公司 21.5311%股权，并拟向不超过 35 名（含）符合条件的特 定对象发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 深圳证券交易所并购重组审核委员会于 2025 年 6 月 6 日召开 2025 年第 6 次 并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交易的申请进行了审议。根据深圳证 券交易所并购重组审核委员会发布的《深圳证券交易所并购重组审核委员会 2025 年第 6 次审议会议结果公告》，本次会议的审议结果为：本次交易符合重组条件 和信息披露要求。 本次交易尚需取得中国证券 ...

TCL 科技集团股份有限公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确 和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 TCL 科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份及支付现金购买 深圳市重大产业发展一期基金有限公司（以下简称"交易对方"）持有的深圳市 华星光电半导体显示技术有限公司 21.5311%股权，并拟向不超过 35 名（含）符 合条件的特定对象发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 2025 年 6 月 6 日，深圳证券交易所并购重组审核委员会召开 2025 年第 6 次 并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交易的申请进行了审议。根据深圳证 券交易所并购重组审核委员会发布的《深圳证券交易所并购重组审核委员会 2025 年第 6 次审议会议结果公告》，本次会议的审议结果为：本次交易符合重组条件 和信息披露要求。 公司结合实际情况，对 2025 年 5 月 27 日披露的《TCL 科技集团股份有限公 司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（上会稿）》（以 下简称"重组报告书"）做了相应修订，形成了《TCL 科技集团股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产并募集配套资 ...

TCL 科技集团股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 TCL 科技集团股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 编号：信评委函字[2025]跟踪 0400 号 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 6 月 6 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据 ...

银企合作调研 - 进出口银行董事长陈怀宇一行于6月5日到TCL调研，与创始人李东生会面[1] - 陈怀宇根据TCL经营特点及市场环境提供金融工具建议，表示将针对公司需求强化支持[1] - 双方计划丰富业务合作场景，打造银企合作共赢新格局，共同服务国家战略与实体经济高质量发展[1] 战略支持方向 - 合作重点聚焦于支持TCL应对当前市场环境挑战[1] - 进出口银行明确将资源配置与公司经营特点深度绑定[1] - 合作目标包含推动国家战略目标实现与实体产业升级[1]

OLED技术发展趋势 - OLED技术凭借自发光、高对比、轻薄等优势持续拓展市场份额，主要集中在手机等小尺寸应用 [1] - 大尺寸市场渗透率长期受制于成本与产能，成长缓慢 [1] - 中尺寸领域（显示器、笔电、平板、车用显示）随着消费者追求高阶显示效果，形成新一轮市场竞争板块 [1] - 2025年OLED显示器出货量预计年增80.6%，整体显示器市场渗透率将上升至2%，2028年有机会挑战5% [1] 厂商技术布局 - 维信诺与TCL华星分别以ViP技术和印刷OLED技术切入市场，与韩系品牌的QD-OLED、WOLED等蒸镀技术形成差异化 [2] - TCL华星2024年底导入自研并量产的印刷OLED产品于医疗显示器市场，2025年5月展示完整印刷OLED产品线（6.5吋至65吋） [2] - 维信诺积极推动ViP技术商用化，其合肥8.6代新产线预计导入该技术 [4] 技术对比与优势 - 印刷OLED制程可提升材料使用率并降低设备投资，成本较同级蒸镀产品降低约25% [3] - 印刷OLED面板解析度已达326PPI，可满足笔电和显示器需求，但需优化材料与器件结构以提升寿命与功耗表现 [3] - ViP技术通过微影技术实现像素图形化，摆脱FMM限制，支持高开口率与多种像素排列 [4] 技术应用与量产进展 - TCL华星以T4六代线稳定供应高阶手机及旗舰笔电用FMM OLED，同时通过5.5代印刷OLED产线逐步导入医疗与电竞显示器等应用 [3] - 2024年底TCL华星开始小规模量产21.6吋医疗用印刷OLED显示器，象征印刷技术正式跨入商业应用 [3] - 各大厂动态显示无FMM技术正在累积能量，反映未来OLED市场将朝更灵活、高性价比方向发展 [7] 技术参数对比 | 技术特性 | FMM OLED (蒸镀) | ViP OLED | 印刷OLED | | --- | --- | --- | --- | | 像素排列 | Pentile/Diamond | Stripe RGB排列 | Stripe RGB排列 | | PPI上限 | 300-600 PPI | 1700-2000 PPI | 约326 PPI | | 设备投资成本 | 高 | 高 | 相对较低 | | 代表企业 | Samsung Display、LGD、京东方 | 维信诺 | TCL华星 | | 应用场景 | 高阶手机、小尺寸OLED、旗舰笔电 | 高精细显示需求(头显)、IT应用 | 医疗显示、中尺寸显示器、平板、笔电 | | 产线世代 | 筹建G8.6 | 筹建G8.6 | G5.5 | [5]

OLED技术市场趋势 - OLED技术凭借自发光、高对比、轻薄等优势持续拓展市场份额，主要集中在手机等小尺寸应用，大尺寸市场渗透率受制于成本与产能成长缓慢 [1] - 中尺寸领域（显示器、笔电、平板、车用显示）因消费者追求高阶显示效果形成新一轮市场竞争板块 [1] - 2025年OLED显示器出货量预计年增80.6%，整体显示器市场渗透率将上升至2%，2028年有望挑战5% [1] 技术路线与厂商布局 - 维信诺与TCL华星分别以ViP技术和印刷OLED技术切入市场，与韩系品牌的QD-OLED、WOLED等蒸镀技术形成差异化 [1] - TCL华星2024年底量产21.6吋医疗用印刷OLED显示器，2025年5月展示完整印刷OLED产品线（6.5吋至65吋） [1][2] - 印刷OLED制程成本较同级蒸镀产品降低约25%，解析度达326PPI，可满足笔电和显示器需求，但需优化良率与寿命 [2] - 维信诺ViP技术通过微影技术摆脱FMM限制，支持高开口率与多种像素排列，合肥8.6代新产线2024年底开工并同步导入FMM与ViP [3] 技术对比 - **FMM OLED（蒸镀）**：主流300-600 PPI，设备投资成本高，应用于高阶手机、旗舰笔电，代表企业为三星、LGD、京东方 [4] - **ViP OLED**：1700-2000 PPI，光刻开口率高，适用于高精细显示（如头显），代表企业为维信诺 [4] - **印刷OLED**：326 PPI，设备投资成本较低，应用于医疗显示、中尺寸产品，代表企业为TCL华星 [4] 行业动态 - 无FMM技术（ViP、印刷OLED）正累积能量，推动OLED市场向更灵活、高性价比方向发展 [3] - TCL华星通过T4六代线供应FMM OLED，同时以5.5代印刷OLED产线切入医疗与电竞显示器市场 [2]

彩电市场价格战现状 - 今年"6.18"彩电市场价格竞争激烈，32英寸电视低至300元，98英寸电视低至7000元，被戏称为"面包卖面粉价"[1] - 55英寸及以上大尺寸电视促销价格比去年"双十一"下降10%以上[2] - 彩电最低价格比去年同期下降约30%，参与价格竞争的产品线覆盖32英寸至85英寸以上全尺寸段[4][3] - 98英寸电视价格同比下降33.3%，100英寸电视价格同比下降8.3%[6] 市场表现与趋势 - 京东618开门红数据显示百吋电视、艺术电视成交额同比增长超20倍[1] - 苏宁易购"百吋大屏彩电+回音壁"套购订单同比增长175%[1] - 高能效电视市场份额超90%，75英寸已稳居最畅销尺寸榜首[5][8] - 预计今年"6.18"彩电市场整体销售额同比增长15%左右[6] 龙头企业竞争策略 - TCL、海信、小米占据大屏电视(75英寸及以上)榜单前三[1] - TCL推出"国补+企补"促销组合，实现销量和均价双增长，Mini LED电视覆盖全价位段[8] - 海信主推激光电视新品和RGB Mini LED电视，强调产品升级和品质[9][10] - 创维发力家居一体化和AI，即将发布AI壁纸电视新品[11] 产业链影响 - 液晶电视面板价格稳定，32英寸低配面板价格36美元(约258.9元)[5] - 面板厂转向高附加值产品和高端技术竞争，Mini LED电视面板对比度达7000:1[13] - 彩电品牌利润可能被压缩，需关注促销后面板采购需求变化[13] - 建议彩电企业通过产品和生态创新提升附加值，面板企业应理性控产[14] 产品技术趋势 - 产品趋势聚焦高能效、大尺寸和Mini LED背光技术[5] - 智能化、大屏化、节能化和性价比成为主要发展方向[9] - Mini LED电视迎来普及期，价格下探且技术突破[8] - 艺术电视和内容智能调节画质的电视机受市场欢迎[1]