张金林先生在任职期间，勤勉尽责、恪尽职守，为企业 规范运作和运营发展作出了积极贡献，公司董事会对张金林 先生在任职期间为公司发展做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 鲁西化工集团股份有限公司 董事会 证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2024-052 鲁西化工集团股份有限公司 关于公司高级管理人员张金林先生退休离任的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事 会近日收到公司副总经理张金林先生的书面辞职报告，张金 林先生因达到法定退休年龄，申请辞去公司副总经理职务。 辞职后，张金林先生不在公司担任任何职务。 截至本公告披露日，张金林先生持有公司股份177,480 股，承诺所持股份将按照《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第10号-股份变动管理》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第18号—股东及董事、监事、高级管理人员减 持股份》以及公司《2021年限制性股票激励计划》等有关规 定进行管理。 二〇二四年七月九日 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][14][15] 报告的核心观点 - 鲁西化工2024年上半年归母净利润11至12亿元同比大增，扣非归母净利润预计为11.2至12.2亿元同比显著增长，二季度归母净利润同比扭亏为盈 [1][6] - 公司主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务，化工新材料和基础化工是主要营收和利润来源 [1][4] - 归母净利润增长主要来自开工率提升及部分产品毛利提升 [1][6] - 部分主营产品价差走扩，丁辛醇助力上半年盈利提升，预期随着相关行业需求回暖，正丁醇和辛醇需求量将保持增长 [1][11] - 维持公司2024 - 2026年归母净利润预测为16.99/19.28/23.94亿元，每股收益分别为0.89/1.01/1.25元，对应当前股价PE为13.2/11.6/9.3X [1][14] 根据相关目录分别进行总结 公司业务结构 - 公司主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务，2023年化工新材料和基础化工合计营收占总营收88%，合计毛利占总毛利94%，化肥业务营收占10%，毛利仅占5%且毛利率较低 [1][4] 业绩情况 - 2024年上半年预计归母净利润11至12亿元，同比+467.04%至+518.59%，扣非归母净利润预计为11.2至12.2亿元，同比+539.74%至+596.86%，基本每股收益预计为0.578元/股至0.630元/股，上年同期为0.102元/股 [1][6] - 2024年二季度公司归母净利润为5.32至6.32亿元，同比扭亏为盈，环比 - 6%至+11% [1][6] 业绩增长原因 - 公司严抓安全环保节能管控，生产装置高效运行，开工率同比提升幅度较大 [1][6] - 受市场供求关系等因素影响，部分产品售价同比上涨，原材料采购价格同比下降，部分产品毛利增加 [1][6] 主营产品情况 - 2024年二季度，正丁醇/辛醇/聚碳酸酯/烧碱市场均价分别为8229/9822/15317/975元/吨，同比+11%/-16%/+2%/-1%，环比 - 2%/-1%/+4%/+2%；价差同比+20%/+4%/-0.5%/-9%，环比 - 5%/-32%/+5%/+10% [1][11] - 2019 - 2023年我国正丁醇和辛醇产量复合增速均为6%，表观消费量复合增速分别为5%和7% [1][11] - 2023年国内多元醇行业新增产能少且企业集中停车检修，市场供应偏紧，库存低需求稳定，带动下半年正丁醇和辛醇价格高位运行，2024年市场供应端逐渐宽松，价格回调 [1][11] - 公司拥有75万吨多元醇产能，其中正丁醇30万吨，辛醇45万吨，市场份额分别占到11%和15% [1][11] 盈利预测和财务指标 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|30,357|25,358|25,969|31,863|34,485| |(+/-%)|-4.5%|-16.5%|2.4%|22.7%|8.2%| |归母净利润(百万元)|3155|819|1699|1928|2394| |(+/-%)|-31.7%|-74.1%|107.5%|13.5%|24.2%| |每股收益（元）|1.64|0.43|0.89|1.01|1.25| |EBIT Margin|13.9%|6.5%|10.9%|9.7%|9.5%| |净资产收益率（ROE）|18.2%|4.8%|9.5%|10.2%|11.8%| |市盈率（PE）|7.1|27.3|13.2|11.6|9.3| |EV/EBITDA 市净率（PB）|6.2 1.29|10.5 1.32|7.3 1.26|6.5 1.18|5.9 1.11|[2] 可比公司估值 |公司代码|公司名称|投资评级|收盘价（元）|总市值（百万元）|2023 EPS|2024E EPS|2025E EPS|2023 PE|2024E PE|2025E PE|2024E PB| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600426.SH|华鲁恒升|优于大市|25.50|54,633.02|1.68|2.09|2.24|15.2|12.2|11.4|1.8| |000422.SZ|湖北宜化|优于大市|12.36|13,382.01|0.43|0.76|0.90|28.7|16.3|13.7|1.9| |600409.SH|三友化工|优于大市|5.34|11,168.13|0.27|0.32|0.45|19.8|16.7|11.9|0.8| |000830.SZ|鲁西化工|优于大市|11.68|22,211.96|0.43|0.89|1.01|27.2|13.2|11.6|1.3|[15] 财务预测与估值 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对2022 - 2026年进行预测，如2024E营业收入25969百万元，归母净利润1699百万元等 [16] - 关键财务与估值指标显示，2024E - 2026E每股收益分别为0.89/1.01/1.25元，P/E分别为13.2/11.6/9.3等 [16]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司产品价格回暖,原料成本下降,利润得到增厚 [9][10][11] - 公司在建项目丰富,作为中化旗下的新材料平台,具备竞争优势 [12] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到21.3/25.7/31.9亿元,同比增长160%/20%/24% [13] - 公司当前估值较低,具备一定的估值修复空间 [13] 公司基本情况总结 - 公司主要从事化工新材料、基础化工、化肥贸易等业务,产品组合结构较为多元化 [4] - 公司主要股东为鲁西集团,机构投资者占流通股比例较高,达49.8% [5] - 公司2024年半年度业绩预告,归母净利润和扣非净利润均大幅增长 [9] - 公司2024年二季度单季实现归母净利润5.32-6.32亿元,扭亏为盈 [9] 公司财务数据总结 - 公司2024-2026年预计每股收益分别为1.11/1.34/1.66元 [13] - 公司2024-2026年预计股息率分别为3.45%/4.31%/4.31% [16] - 公司2024年营业收入、净利润等财务数据未披露 [22]

报告公司投资评级 公司维持"买入-B"评级 [12] 报告的核心观点 1) 公司业绩同比大幅上升,受市场供求关系等多种因素影响,部分产品售价同比有所上涨以及原材物料采购价格同比下降,影响部分产品毛利增加,公司紧跟市场变化,及时调整,把握市场机遇,公司经营业绩同比较大幅度上升 [8] 2) 24Q2 部分产品售价上涨叠加煤炭原材料价格下滑,环己烷价格上涨13%,己内酰胺价格下跌5%,PA6价格下跌1%,PC价格上涨2%,秦皇岛动力煤价格下跌7%,丙烯价格持平,纯苯价格上涨8% [8][9] 3) 公司立足现有基础,新项目不断建成落地,甲胺/DMF改扩建等项目按期投产,己内酰胺/尼龙6一期工程、有机硅等项目按计划顺利进行,其他在建项目平稳推进,伴随着未来下游需求不断复苏,在建项目陆续放量,公司有望迎来业绩持续提升 [9] 4) 预计2024-2026年公司收入分别为302、319、321亿元,归母净利分别为19.43、22.32、24.77亿元,EPS分别为1.01、1.16、1.29元,对应PE分别为11.4、10、9倍 [9]

证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2024-045 依据 2024 年 4 月 19 日，山东省人民政府发布的关于 《聊城鲁西双氧水新材料科技有限公司"5·1"重大爆炸 着火事故调查报告》的批复（鲁政字〔2024〕52 号）认定， 双氧水公司"5·1"重大爆炸着火事故是一起因对高浓度 双氧水安全风险辨识不清，管控不力，违章操作，现场人 员聚集造成的重大生产安全责任事故。 1 依据《中华人民共和国安全生产法》《山东省安全生 产条例》等相关条款规定，分别给予公司及双氧水公司 208 万元、200 万元的行政处罚。 二、对公司的影响 鲁西化工集团股份有限公司 关于公司及子公司收到行政处罚决定书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 4 月 22 日，鲁西化工集团股份有限公司（以下 简称"公司"）在《中国证券报》《证券时报》《证券日 报》《上海证券报》及巨潮资讯网披露了《关于子公司 "5·1"安全事故调查报告的公告》（公告编号：2024- 024）。 公司及公司全资子公司聊城鲁西双氧水新材料科技有 限公司（以下简称"双 ...

财务业绩 - 2024年上半年，鲁西化工预计净利润为11,000万元至12,000万元，同比增长467.04%-518.59%[4] - 公司严抓安全环保节能管控，生产装置开工率同比有较大幅度提升，部分产品售价上涨，原材料采购价格下降，导致毛利增加，经营业绩同比较大幅度上升[5][6] 信息披露 - 公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)，投资者应注意投资风险[8]

限制性股票授予 - 2022年5月11日以9.49元/股向276名激励对象授予1609.8万股[6] - 2022年6月8日首次授予登记1535.7万股，263人认购，价格9.49元/股[7] - 2023年4月21日以8.00元/股向76名激励对象授予294.20万股[8] - 2023年5月11日预留授予登记294.2万股，76人认购，价格8.00元/股[10] 限制性股票回购注销 - 截至2023年6月28日，4.10万股完成回购注销[11] - 2023年10月11日，610.085万股完成回购注销[13] - 拟回购注销630.371万股，资金约4284.063万元[19][22] - 9名激励对象46.096万股、250名激励对象472.032万股回购价6.71元/股[21] - 2名激励对象16.147万股回购价为6.71元/股加利息[21] - 75名激励对象96.096万股回购价7.22元/股[21] 业绩情况 - 2023年净利润复合增长率5.83%，未达42%目标[17] - 2023年净资产收益率5.05%，未达11.03%目标[17] - 2023年∆EVA<0，部分解除限售期条件未成就[17][19] 股份变动 - 回购注销后股份总数由1,916,476,161股变为1,910,172,451股[23] - 有限售条件股份变动后数量为6,567,848股，占比0.34%[24] - 无限售条件股份变动后占比99.66%[24] 其他 - 审议回购董事会决议公告前1日交易均价11.47元/股[27] - 监事会同意对630.371万股进行回购注销[29] - 回购价格调整符合规定，需信息披露[30] - 回购已获现阶段批准授权，尚需履行多项程序[30]

鲁西化工集团股份有限公司 股东大会议事规则 (经公司第八届董事会第四十九次会议审议通过) | | 目 录 | | | --- | --- | --- | | 第一章 | 总 则 | 2 | | 第二章 | 股东大会的召集 | 5 | | 第三章 | 股东大会的提案与通知 | 8 | | 第四章 | 股东大会的召开 | 12 | | 第五章 | 股东大会决议的执行和信息披露 | 21 | | 第六章 | 附则 | 22 | 1 第一章 总 则 第一条 为规范鲁西化工集团股份有限公司 （以下简 称"公司" ）股东大会召集、召开的程序，维护股东的合 法权益，保证公司决策行为的民主化、科学化，根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称公司法）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称证券法）、《上市公司股东大会规则》、 《上市公司治理准侧》及《鲁西化工集团股份有限公司章程》 及其他的相关法律、法规和规章，结合公司实际情况，特制 定本规则。 2 （五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； （六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （七）对公司增加或者减少注册资本作出决议； （八）对发行公司债券作出决议； 第二条 ...

鲁西化工集团股份有限公司 董事会专门委员会实施细则 (经公司第八届董事会第四十九次会议审议通过) 第二条 董事会战略与投资委员会是董事会按照股东大会决议设立 的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研 究并提出建议。 第二章 人员组成 1 第三条 战略与投资委员会成员由三至七名董事组成，其中应至少 包括一名独立董事。 第四条 战略与投资委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事 或者全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 《董事会专门委员会实施细则》根据《上市公司治理准则》《上市 公司独立董事管理办法》等相关要求，结合我国上市公司董事会运作的 实际，分别对董事会下属的战略与投资、提名、审计与风险、薪酬与考 核四个专门委员会的人员组成、职责权限、决策程序、议事规则等提出 了意见和建议，为上市公司实施《上市公司治理准则》《上市公司独立 董事管理办法》等相关要求，建立董事会专门委员会，从而规范董事会 运作，提高董事会议事质量和效率提供了可操作的参考。 董事会战略与投资委员会实施细则指引 第一章 总则 第一条 为适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公 司发展规划，健全投资决策程序，加 ...

股权激励 - 2022年5月11日以9.49元/股向276人授予1609.8万股限制性股票[6] - 2022年6月8日263人认购1535.7万股，授予价9.49元/股[7] - 2023年4月21日以8.00元/股向76人授予294.20万股预留限制性股票[8] - 2023年5月11日76人认购294.2万股，授予价8.00元/股[10] - 2023年6月28日4.10万股限制性股票完成回购注销[10] - 2023年10月11日610.085万股限制性股票完成回购注销[12] - 2024年7月5日董事会审议通过调整2021年限制性股票激励计划回购价格等议案[2] 分红派息 - 以1,916,476,161股为基数，每10股派发现金红利1.3元，共分配股利249,141,900.93元[14] - 2024年6月5日为权益分派股权登记日，6月6日为除权除息日[14] 价格调整 - 首次授予部分限制性股票调整前回购价6.84元/股，调整后6.71元/股[17] - 预留授予部分限制性股票调整前回购价7.35元/股，调整后7.22元/股[17] 程序相关 - 本次股权激励计划回购价格调整需信息披露[21] - 本次股权激励计划回购注销部分限制性股票需股东大会审议[21]