证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2025-002 郑州千味央厨食品股份有限公司 第三届董事会第十七次会议决议公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下称"公司"）第三届董事会第十七次会 议于 2024 年 12 月 27 日以电子邮件、电话、短信等方式通知公司全体董事。会 议于 2025 年 1 月 3 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议应出席董 事 8 人，实际出席董事 8 人。公司监事和高级管理人员列席了会议。会议由公司 董事长孙剑先生主持。 本次董事会会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《郑州千味央厨食品股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事经过认真审议并投票表决，审议通过了如下议案： 1、《关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除 限售条件成就的议案》 具体内容详见公司同日在《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn ...

（本页无正文，为《郑州千味央厨食品股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 关于公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售 条件成就的核查意见》之签字页） 委员： 郑州千味央厨食品股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期解除限售条件成就的核查意见 （以下无正文） 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股 权激励管理办法》等有关法律、法规及规范性文件以及《郑州千味央厨食品股 份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案二次修订稿）》（以下简称"《激 励计划》"）和《郑州千味央厨食品股份有限公司章程》的有关规定，郑州千味 央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）薪酬与考核委员会对2021年限制性 股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就达成进行了核 查，发表核查意见如下： 根据《激励计划》《郑州千味央厨食品股份有限公司2021年限制性股票激 励计划实施考核管理办法（修订稿）》的有关规定，以及结合公司2023年度业 绩情况和公司69名激励对象考核结果，公司2021年限制性股票激励计划首次授 予部分第 ...

激励计划 - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期安排合规[1] - 69名激励对象主体资格合法有效且满足解除条件[1] - 监事会同意为69名对象办理解除限售事宜[2] - 可解除限售股票数量为727,800股[2]

激励计划时间线 - 2021年11月1日审议通过激励计划草案等议案[7] - 2021年11月9日审议通过激励计划草案修订稿等议案[8] - 2021年11月19日审议通过激励计划草案二次修订稿等议案[9][10] - 2021年11月29日股东大会审议通过激励计划等议案[11] - 2021年12月15日向80名激励对象授予152.62万股限制性股票[12] - 2022年8月25日向5名激励对象授予4.22万股预留限制性股票[13] - 2024年1月18日为76名激励对象持有的64.3474万股办理解除限售[14] - 2024年1月22日回购注销部分未达条件及离职对象股票[14] - 2024年8月27日为5名激励对象持有的1.8149万股办理解除限售[15] - 2025年1月3日为69名激励对象持有的72.78万股办理解除限售[16] 业绩数据 - 2022年度营业收入为944,374,159.72元，较2020年增长率为101.28%[1] - 2023年度营业收入以2020年为基数，增长率不低于101%[1] - 业绩考核目标触发值为1,900,827,912.66元[1] 解除限售情况 - 首次授予的限制性股票第二个解除限售期于2024年12月27日届满[19] - 符合本次解除限售条件的激励对象共69人[22] - 可解除限售的限制性股票数量为727,800股，占公司总股本的0.7332%[22] - 董事长孙剑本次可解除限售71,450股，占总股本0.0720%[22] - 董事、总经理白瑞本次可解除限售48,700股，占总股本0.0491%[22] - 董事、常务副总经理王植宾本次可解除限售43,850股，占总股本0.0442%[22] - 董事徐振江本次可解除限售58,450股，占总股本0.0589%[22] - 核心人员（65人）本次可解除限售505,350股，占总股本0.5091%[23]

公司投资评级 - 报告对千味央厨的投资评级为"谨慎增持"，维持不变 [2] 核心观点 - 千味央厨2024年第三季度营收4.72亿元，同比下降1.17%，较前两季度8.04%和1.65%的增速进一步转负 [2] - 2024年前三季度营收13.64亿元，同比增长2.7%，增幅较上年同期下降26.18个百分点 [2] - 销售商品收到现金增长好于收入增长，第三季度销售商品收到现金5.46亿元，同比增长5.78% [2] - 毛利率大幅改善，2024年前三季度综合毛利率24.25%，同比提升1.31个百分点 [2] - 销售费用率和管理费用率分别上升0.72和1.11个百分点，导致净利润率下降1.09个百分点至5.93% [2] 财务数据 - 2024年预测营业收入19.81亿元，同比增长4.2% [5] - 2024年预测净利润1.27亿元，同比下降5.25% [5] - 2024年预测每股收益1.28元，对应市盈率29.54倍 [2] - 2024年预测经营活动现金流2.09亿元，略低于2023年的1.99亿元 [8] - 2024年预测资本支出2.34亿元，较2023年2.44亿元有所下降 [8] 行业分析 - 食品饮料行业投资评级为"强于大市"，预计未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上 [12] - 千味央厨投资评级为"谨慎增持"，预计未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5% [13]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司通过研发优势构建优质产品力，销售策略持续发力 [1] - 大 B 端市场有望保持稳健增长，小 B 端市场有望拉动业绩高速增长 [4] 收入端 - 24Q3 公司营收 4.72 亿元，同比下降 1.17% [1][2] - 销售费用、管理费用、研发费用分别为 7236.12 万元、1.27 亿元、1646.07 万元，较去年同期分别增长 18.83%/16.50%/23.56% [2] - 公司加大对战略产品的开发和推广力度，通过多种方式助推战略产品的推广与销售达成 [2] 利润端 - 24Q3 归母净利润 2222.66 万元，同比下降 42.08% [1][3] - 公司利用大 B 端市场的研发能力和产品创新经验，开发更多符合市场需求的新产品，加大对小 B 端市场的开发力度，有望助力公司重回稳定增长曲线 [3] 财务数据和估值 - 2024E-2026E 年归母净利润预计为 1.7/2.1/2.5 亿元，对应 PE21X/17X/14X [4] - 2024E-2026E 年营业收入预计为 2260.18/2623.32/3019.98 百万元，增长率分别为 18.91%/16.07%/15.12% [5] - 2024E-2026E 年 EBITDA 预计为 294.54/362.51/436.17 百万元 [5] - 2024E-2026E 年 EPS 预计为 1.71/2.11/2.55 元 [5] - 2024E-2026E 年市盈率预计为 21.16/17.18/14.22 [5] - 2024E-2026E 年市净率预计为 1.87/1.71/1.54 [5] - 2024E-2026E 年市销率预计为 1.59/1.37/1.19 [5] - 2024E-2026E 年 EV/EBITDA 预计为 9.57/8.02/6.01 [5] 基本数据 - A 股总股本为 99.26 百万股，流通 A 股股本为 98.40 百万股 [6] - A 股总市值为 3593.33 百万元，流通 A 股市值为 3561.96 百万元 [6] - 每股净资产为 18.01 元，资产负债率为 22.30% [6] - 一年内最高/最低股价为 58.22/21.14 元 [6] 财务预测摘要 - 2024E-2026E 年营业收入预计为 2260.18/2623.32/3019.98 百万元 [9] - 2024E-2026E 年营业成本预计为 1728.71/1992.71/2286.03 百万元 [9] - 2024E-2026E 年归母净利润预计为 169.81/209.16/252.77 百万元 [9] - 2024E-2026E 年 EPS 预计为 1.71/2.11/2.55 元 [9] - 2024E-2026E 年经营活动现金流预计为 337.69/203.08/530.21 百万元 [9] - 2024E-2026E 年资本支出预计为 273.59/258.90/199.54 百万元 [9] 主要财务比率 - 2024E-2026E 年毛利率预计为 23.51%/24.04%/24.30% [10] - 2024E-2026E 年净利率预计为 7.51%/7.97%/8.37% [10] - 2024E-2026E 年总资产周转率预计为 1.00/0.97/1.02 [10] - 2024E-2026E 年应收账款周转率预计为 21.82/21.30/22.50 [10] - 2024E-2026E 年存货周转率预计为 8.72/9.11/9.51 [10]

股份回购计划 - 拟用自有资金6000 - 10000万元回购股份，价格不超61.90元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2024年11月30日，累计回购2102700股，占总股本2.12%[3] - 最高成交价39.73元/股，最低25.33元/股，成交69978048元[3] 后续安排 - 继续实施回购计划，按规定履行信息披露义务[4]

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-079 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于部分首次公开发行股票募集资金专项账户销户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： "新乡千味央厨食品有限公司食品加工建设项目（三期）"已达到预定可使用 状态，为提高募集资金使用效率，公司对该募集资金投资项目结项，并将节余资 金 6,030.88 元（含利息等）全部转入自有资金账户，用于永久性补充流动资金。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范 运作》等关于募集资金管理的规定，单个或者全部募集资金投资项目完成后，节 余资金（包括利息收入）低于五百万元或者低于项目募集资金净额 1%的，可以 豁免履行董事会审议及保荐机构发表同意意见等程序。 一、首次公开发行股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准郑州千味央厨食品股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2669 号）核准，郑州千味央厨食品股份 有限公司（以下称"公司"）首次公开发行人民币普通股（A 股）2128 万股， ...

报告公司投资评级 - 投资评级为持有（下调）[1][2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入13.64亿元同比+2.70% 归母净利润0.82亿元同比-13.49% 扣非归母净利润0.81亿元同比-1.25% 2024Q3业绩承压[2] - 速冻面米食品行业竞争加剧公司作为龙头企业仍具有较强的优势研发能力客户结构等方面仍处于行业领先地位[2] - 2024Q3毛利率22.44%/同比+0.03pct 2024Q3净利率4.68%/同比-3.30pct 净利率下降主要系公司销售费用率和管理费用率提升[2] - 目前面米制品仍处于快速发展期预计行业有望随着餐饮复苏而复苏但考虑到下调了全年业绩预期且近期公司股价反弹较大目前估值性价比不高[2] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据 - 2024年前三季度营业收入13.64亿元同比+2.70% 归母净利润0.82亿元同比-13.49% 扣非归母净利润0.81亿元同比-1.25% 2024Q3营业收入4.72亿元同比-1.17% 归母净利润0.22亿元同比-42.08% 扣非归母净利润0.23亿元同比-23.54%[2] - 2024 - 2026年预计公司营业收入分别为20.40/22.46/24.97亿元同比增长7.3%/10.1%/11.2% 2024 - 2026年公司归母净利润分别为1.25/1.32/1.45亿元同比增长-6.9%/5.5%/10.0%[2][3] 业务发展 - 三季度持续推新各个品类均有新品推出核心产品油条品类围绕油条和创新产品如灌蛋和注入糍粑等产品持续做品类升级[2] - 速冻面米食品下游餐饮行业竞争愈发激烈尤其是在快餐和方便食品领域新兴品牌众多传统公司运营成本不断提升[2] 财务分析 - 2024Q3毛利率22.44%/同比+0.03pct 2024Q3净利率4.68%/同比-3.30pct 毛利率维持稳定三季度大B端毛利率同比略有下降小B端毛利率同比略有增长[2] - 2024年Q3销售费用率/管理费用率分别为4.89%/9.26% 同比分别提升0.81pct/1.19pct[2] 估值情况 - 当前市值对应2024 - 2026年PE分别为29.6/28.0/25.5倍[2][3]

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-078 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于公司副总经理、董事会秘书辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 11 月 11 日收到公司董事、副总经理、董事会秘书徐振江先生递交的书面辞职报告。 徐振江先生因个人原因，申请辞去公司副总经理、董事会秘书职务，辞去上述职 务后，将继续担任公司董事职务。 根据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律法规、规范性指引及《公司章程》的有 关规定，徐振江先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。截至本公告披露日， 徐振江先生直接有公司股份 118,729 股，通过共青城凯立投资管理合伙企业（有 限合伙）间接持有公司股份 29,648 股，辞职后将继续遵守相关承诺及法律、法规 及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等 相关规定。 徐振江先生辞去公司副总经理、董事会秘书职务，不会影响公司董事会 ...