板块整体表现 - 2024年1月8日，玻璃玻纤板块整体上涨0.44%，跑赢当日上证指数（下跌0.07%）和深证成指（下跌0.51%）[1] - 板块内呈现分化行情，部分个股领涨，部分个股下跌，板块整体获得主力资金净流入4.65亿元，而游资和散户资金分别净流出1.75亿元和2.9亿元[2] 领涨个股表现 - 九鼎新材领涨板块，股价涨停，涨幅为9.99%，收盘价11.78元，成交额达13.68亿元，并获得主力资金净流入2.98亿元，主力净占比高达21.77%[1][3] - 再升科技涨幅5.19%，收盘价13.79元，成交额30.72亿元，获得主力资金净流入6625.19万元[1][3] - 耀皮玻璃、三峡新材、凯盛新能、北玻股份、金晶科技、山东玻纤、长海股份、中材科技等个股均录得上涨，涨幅在0.49%至2.79%之间[1] 下跌及平盘个股表现 - 宏和科技跌幅最大，下跌2.09%，收盘价37.50元[2] - 旗滨集团下跌1.69%，收盘价6.39元[2] - 国际复材下跌1.50%，收盘价7.23元[2] - 中国巨石股价持平，无涨跌，收盘价17.55元[2] 个股资金流向详情 - 中材科技获得主力资金净流入2.21亿元，主力净占比11.24%，收盘上涨0.49%[2][3] - 中国巨石获得主力资金净流入1212.82万元[3] - 北玻股份、山东玻纤、耀皮玻璃分别获得主力资金净流入393.41万元、81.37万元和24.91万元[3] - 凯盛新能、金晶科技、旗滨集团主力资金呈净流出状态，分别净流出172.60万元、236.32万元和260.54万元[3]

公司产能扩张与项目进展 - 中材科技（成都）有限公司新建“年产10万只储氢瓶自动化生产线”项目正处于设备安装与联动调试的关键阶段，核心设备如收口机已陆续运抵厂区[1][8] - 该生产线预计在2026年一季度末实现全线贯通并投入生产，项目总投资约5亿元，自2025年启动以来全力推进[1][8] - 新生产线调试完成后，自动化率将提升至90%以上，旨在打造亚太地区最大的储氢瓶智造基地[1][8] - 项目全面投产后，中材科技成都基地的年产储氢瓶总规模将突破20万只，预计新增年产值超过5亿元，并可带动就业120余人[5][13] 生产运营与市场需求 - 公司现有产线满负荷运转，生产Ⅲ型储氢瓶，产品应用于氢燃料电池汽车、氢能机车、氢能船舶等领域[3][10] - 自2025年以来，氢能商用车辆、轨道交通等市场需求持续攀升，公司为确保订单交付，在元旦假期关键岗位全员在岗[3][10] - 公司已成为国内氢能产业链龙头企业的重要供应商，产品已随氢能列车、氢能接驳车等装备销往全国多地[3][10] 技术升级与产业协同 - 新建的自动化生产线实现了从缠绕、固化到检测的全流程数字化管控，并通过能源管理系统打造绿色低碳的“零碳车间”[5][12] - 公司正从“制造”向“智造”转型，从“单点突破”向“全链协同”发展，与园区内企业紧密联动，共同推动技术自主化与成本平价化[5][13] - 作为成都市氢能产业链链主企业，此次扩产不仅是公司自身的升级，也是当地培育未来产业的关键布局[5][13]

玻璃玻纤板块市场表现 - 1月7日玻璃玻纤板块整体上涨0.1%，表现略强于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.06% [1] - 板块内个股表现分化，宏和科技领涨，涨幅为2.90%，耀皮玻璃上涨2.26%，国际复材上涨1.66% [1] - 部分个股出现下跌，九鼎新材跌幅最大，为-4.12%，三峡新材下跌-3.93%，再升科技下跌-3.10% [2] 板块个股交易数据 - 宏和科技收盘价为38.30元，成交量为31.40万手，成交额为11.90亿元 [1] - 国际复材成交活跃，成交量达129.65万手，成交额为9.48亿元 [1] - 中国巨石成交量为56.17万手，成交额为9.886亿元 [1] - 中材科技成交额为20.03亿元，是板块中成交额最高的公司之一 [1] - 再升科技成交量最大，达205.45万手，成交额为26.78亿元 [2] 板块资金流向 - 当日玻璃玻纤板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为4.05亿元 [2] - 游资资金净流入7709.73万元，散户资金净流入3.28亿元 [2] - 宏和科技获得主力资金净流入9391.29万元，主力净占比为7.89%，是板块中主力资金流入最多的个股 [3] - 国际复材主力资金净流入7576.02万元，主力净占比为7.99% [3] - 旗滨集团主力资金净流入1772.76万元，主力净占比为4.75% [3] - 九鼎新材主力资金净流出数据未在表格中明确列出，但其股价跌幅最大，为-4.12% [2] - 山东玻纤主力资金净流出231.69万元，主力净占比为-6.23%，同时游资也呈净流出状态 [3]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - 中国巨石与中材科技发布股权激励计划，彰显发展信心，并设定了较高的净利润增长考核目标[3][6] - 电子纱与电子布价格持续上涨，源于AI高景气促使产能转向高端产品，导致传统产品供给缺口，后续价格可能继续上涨[3][5][6] - 贵金属（铂、铑）价格大幅上涨，叠加粗纱供给端新增产能有限，需求端（风电、热塑、出口）有韧性，玻纤企业有望通过提价转移成本压力[5][7] - 中国巨石两大股东近期再次宣布增持计划，进一步显示对公司未来的信心[7] - 行业竞争趋于理性，产能投放有序，需求有看点，建议关注中国巨石及中材科技等[7] 公司股权激励计划详情 - **中国巨石**：发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予不超过3,452.82万股（占股本0.86%），首次授予价格每股10.19元[6] - 考核目标：以2024年净利润为基数，2026-2028年扣非归母净利润复合增长率分别不低于38.5%、27.0%、22.0%[6] - 对应2024年扣非归母净利润17.9亿元，2026-2028年目标净利润分别不低于34.3亿元、36.6亿元、39.6亿元[6] - **中材科技**：发布2025年股票期权激励计划草案，拟授予1,540.00万份（占股本0.92%），行权价格每份36.65元[6] - 考核目标：以2024年净利润为基数，2026-2028年扣非归母净利润复合增长率分别不低于107.0%、73.0%、62.5%[6] - 对应2024年扣非归母净利润3.8亿元，2026-2028年目标净利润分别不低于16.4亿元、19.9亿元、26.7亿元[6] 产品价格动态与市场分析 - **电子纱/布价格上涨**：据卓创资讯1月6日消息，林州光远、重庆国际复材的电子纱价格均有上涨[3][6] - 林州光远电子纱G75对外主流报价9400-9700元/吨，7628电子布市场主流价格4.8-4.9元/米左右[6] - 作为对比，上周（2025.12.27-12.31）电子纱G75、7628电子布的均价分别为9400元/吨与4.65元/米[5][6] - **价格上涨原因**：下游AI高景气，促使玻纤厂家转产低介电等高端产品，导致传统的薄布、厚布产能存在缺口[5] - **成本传导**：近期铜价亦持续上涨，下游CCL与PCB企业存在涨价动力，有望向下游传导铜与玻纤价格压力[5] 成本与行业供需展望 - **原材料成本大涨**：贵金属铂铑合金为玻纤生产重要原材料，价格大幅上涨[5] - 铂(99.95%)现货均价从2025年第二季度的约261元/克升至2026年1月6日的600元/克[5] - 铑(99.95%)现货均价从2025年第二季度的约1428元/克升至2026年1月6日的2575元/克[5] - **供给端**：2026年粗纱新增产能投放或相对有限[5][7] - **需求端**：风电、热塑、出口需求或存在韧性[7] - **提价预期**：在成本压力下，玻纤企业有望通过涨价转移成本，2026年玻纤价格尤其长协价格落实上涨值得期待[5][7] - 2025年10月中国巨石、泰山玻纤、国际复材等已对风电纱、热塑纱、普通纱产品进行提价[7] 股东增持情况 - **中国巨石股东增持**： - 2024年11月，股东振石集团拟增持5-10亿元，截至2025年3月底累计增持6.0亿元[7] - 2024年12月，控股股东中国建材股份拟增持5-10亿元，截至2025年2月17日累计增持99999.6万元[7] - 2025年11月29日，中国建材股份再次宣布拟增持1.25-2.5亿元；振石集团再次宣布拟增持5.5-11亿元[7]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并维持此评级 [10] 报告核心观点 - 稳定房地产预期再起，政策端建议一次性给足以改善和稳定市场预期 [2][6] - 两大玻纤龙头中国巨石与中材科技股权激励落地，彰显经营信心并设定了明确的未来三年扣非净利润增长目标 [2][7] - 展望2026年，行业投资应把握存量链、非洲链、AI链三条主线 [2][9] 行业政策与宏观环境 - 2026年1月1日，《求是》杂志刊发特约评论员文章，强调房地产的金融属性、在国民经济和居民财富中的重要地位，以及预期管理对稳定房市的关键作用 [6] - 文章建议政策端一次性给足，改善和稳定房地产市场预期，直面问题的关键 [6] - 政策预期上，力度要符合市场预期，不能采取添油战术；政策协调上，要强化一致性评估，取消相关限制性措施；政策储备上，要做好风险防范和应对预案 [21] - 供给端要严控增量、盘活存量，鼓励收购存量商品房用于保障性住房，有序推动“好房子”建设，并支持房企向持有物业和提供高品质居住服务转型 [22] - 住房城乡建设部发布意见，提出到2030年，房屋品质提升工程取得显著进展，保障性住房率先建成“好房子”，老房子改造为“好房子”取得明显进展 [20] 重点公司动态（玻纤龙头） - **中国巨石**：于2025年12月31日发布限制性股票激励计划，拟授予总量不超过3453万股，约占总股本的0.86% [7] - 计划分三期解除限售，以2024年扣非净利润为基数，2026-2028年扣非净利润复合增长率目标分别不低于38.5%、27.0%、22.0% [7] - 对应2026-2028年扣非净利润分别不低于34.30亿元、36.63亿元、39.62亿元 [7] - **中材科技**：于2026年1月4日发布股票期权激励计划，拟授予1540万份，约占总股本的0.92% [7] - 计划分三期行权，以2024年扣非净利润为基数，2026-2028年扣非净利润复合增长率目标分别不低于107.0%、73.0%、62.5% [7] - 对应2026-2028年扣非净利润不低于16.43亿元、19.86亿元、26.74亿元 [7] 行业基本面数据 - **水泥**： - 十二月底，国内重点地区水泥企业平均出货率约40.1%，环比下滑约1.1个百分点，同比下滑约1.4个百分点 [8][27] - 价格方面，局部地区推涨价格但落实难度加大，部分价格面临下行压力 [8][27] - 本周（2026W1）全国水泥均价357.58元/吨，环比下降1.13元/吨，同比下降53.71元/吨 [28] - 全国水泥库存为59.11%，环比下降1.66个百分点，同比上升0.47个百分点 [28] - 全国水泥出货率为40.07%，环比下降1.10个百分点，同比下降1.37个百分点 [37] - 全国水泥煤炭价格差为255.53元/吨，环比上升2.90元/吨，同比下降50.20元/吨 [39] - **玻璃**： - 本周南北行情差异明显，北方需求缩量价格下移，南方需求尚可部分零星探涨 [8][41] - 周内期货盘面反弹带动投机需求增量，部分库存转移 [8][41] - 本周在产产能下降，全国浮法玻璃生产线共计265条，在产212条，日熔量共计151405吨，较上周减少2700吨，周内产线停产及冷修4条 [8][41] - 本周重点监测省份生产企业库存总量5378万重量箱，环比减少155万重量箱，降幅2.80%，库存天数28.66天，环比减少0.53天 [8][41] - 本周重点监测省份产量1203.79万重量箱，消费量1358.79万重量箱，产销率112.88% [8][43] - 本周全国玻璃均价为61.93元/重箱，环比上升0.17元/重箱，同比下降12.43元/重箱 [44] - **玻纤**： - 无碱粗纱市场企业报价稳定延续，节前各厂价格无调整意向，风电、热塑走货相对平稳 [51] - 电子纱市场需求支撑或有回落，但高端产品价格仍存进一步提涨预期，需求缺口明显，下游CCL企业订单较充足 [51] 2026年投资主线与标的推荐 - **存量链**：寻找需求优化和供给出清品种 [9] - 随着存量需求登场，消费建材需求发生质变，当前住宅翻新需求占比约50%，预计2030年后能够达到近70% [9] - 该变化驱动行业需求回到历史前高水平，并优化下游需求结构，使得建材的消费品特征日趋显著 [9] - 推荐标的：商业模式最优且稀缺成长的三棵树，低估值的兔宝宝，底部边际改善的东方雨虹 [9] - **非洲链**：被低估成长的非洲隐形冠军 [9] - 非洲市场中周期拥有人口和城镇化红利，阶段性受益美国降息周期，建材非洲出海龙头价值被低估 [9] - 推荐标的：非洲建材龙头科达制造、华新建材、西部水泥；以上企业国内业务筑底，海外业务快速增长，其中科达制造亦可关注碳酸锂价格弹性 [9] - **AI链**：看好特种电子布的产业升级 [9] - Low-Dk向高阶产品升级的趋势明确，Low CTE供给稀缺，国产替代机会较大 [9] - 推荐标的：品类最全、估值最低的AI电子布稀缺龙头中材科技，三大主营业务业绩亦共振向上 [9] - 行业龙头中国巨石明确在特种布领域加大布局和投入，关注后续进展 [9]

核心观点 - 报告对电子材料行业维持“强于大市”评级，核心逻辑是看好下游行业快速发展、先进技术迭代以及国产替代带来的材料需求增长 [3] - 投资主线聚焦于半导体材料、PCB材料和OLED材料三大领域，并分别给出了具体的推荐和关注标的 [5] 行业整体经营与市场表现 - 电子材料行业上市公司整体经营情况稳中向好，2025年前三季度半导体材料行业营业总收入同比增长15.20%，归母净利润同比增长8.81%；电子化学品行业营业总收入同比增长9.93%，归母净利润同比增长15.94% [16] - 2025年以来板块走势跑赢市场，截至2025年12月15日，申万半导体材料指数年内累计涨幅为37.87%，跑赢沪深300指数18.72个百分点；申万电子化学品指数年内累计涨幅为54.98%，跑赢沪深300指数35.83个百分点 [26] 半导体材料 - **市场规模与增长**：全球半导体材料市场保持增长，2024年销售额达675亿美元，同比增长3.8%；预计2029年市场规模有望超过870亿美元，2024-2029年复合年增长率为4.5% [7][34] - **国产化现状与空间**：中国半导体材料整体国产化率约为15%，其中晶圆制造材料国产化率低于15%，封装材料国产化率低于30%，高端领域几乎完全依赖进口，国产替代空间巨大 [7][38] - **关键材料进展**：在CMP抛光材料、光刻胶、前驱体、电子特气、先进封装材料等多种关键材料方面，国内企业正稳健布局产能与技术研发，部分产品已通过验证并开始上量 [7][45][47][49] - **下游驱动力**：AI、高性能计算、高带宽存储器制造、汽车电子、服务器/数据中心等需求是推动半导体材料市场增长的关键动力，预计2030年服务器/数据中心用半导体需求将达2490亿美元 [29][30] PCB材料 - **产业链地位与市场规模**：覆铜板是PCB的核心基材，电子树脂、电子布、铜箔合计占其生产成本的87%；2023年全球用于覆铜板生产的电子树脂/电子布市场规模分别约为33.02亿美元和24.13亿美元，其中中国大陆市场规模分别约为24.18亿美元和17.67亿美元 [7][60][66] - **技术演进方向**：5G通信、汽车智能化、数据中心及AI服务器需求驱动覆铜板行业向高频高速演进，PPO、碳氢树脂、双马树脂、PTFE等电子树脂有望成为AI服务器时代高速覆铜板的主流材料 [7] - **国产替代机遇**：全球高端电子布行业呈日本寡头垄断格局，在供需缺口下，中国企业正加速国产替代 [7] OLED材料 - **市场需求增长**：全球OLED面板出货量稳健增长，在智能手机、平板、笔电、车载等领域的渗透率持续提升；2024年全球OLED显示材料销售额达24.4亿美元，预计2031年达84.98亿美元，2025-2031年复合年增长率为19.8% [7] - **国内市场规模**：2024年中国OLED有机材料（终端+前端材料）市场规模约为57亿元人民币，同比大幅提升31% [7] - **国产化进程**：目前OLED通用辅助材料国产化率约为12%，终端材料国产化率不足5%，国内厂商正不断进行国产化突破 [7] - **关键材料PSPI**：PSPI是OLED显示制程的核心光刻胶，可简化工艺，目前由日美企业主导；随着国内OLED面板产能扩张，PSPI国产产品放量可期 [7]

地缘政治与宏观经济 - 美国对委内瑞拉实施石油封锁及制裁，导致其石油出口量几乎降至零，国内储油设施接近饱和，国家石油公司已开始削减原油产量并启动关闭部分油田的应急措施 [4] - 美国总统特朗普声称美国已“掌控”委内瑞拉，并强调美国“必须获得（对委内瑞拉资源的）完全准入” [6] - 中国在联合国安理会紧急公开会上谴责美国在委内瑞拉问题上的行动，指其严重违反主权平等、不干涉内政、和平解决国际争端及不得使用武力等《联合国宪章》根本原则 [3] 中国资本市场政策与监管 - 证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进会，研究推进进一步加强财务造假综合惩防重点工作，旨在深化行政执法、刑事惩戒、民事追偿、诚信约束有效衔接的全方位立体追责体系 [7] 机构观点与市场策略 - 高盛发布报告建议高配中国股票，预计2026年和2027年中国股票将每年上涨15%至20%，企业盈利在2026年与2027年将分别增长14%和12%，并有望叠加约10%的估值修复潜力 [8] - 兴业证券研报认为，支撑市场“躁动”的因素具备延续性，春季行情有望逐步展开，理由包括市场流动性有望改善、人民币升值环境延续、以及1月降准降息等政策前置发力 [13] - 东方财富证券首席策略官陈果团队认为，以AI为代表的科技成长或仍是春季行情主线，资源涨价品和出海方向是重要支线与补充，未来一段时间A股将继续演绎慢涨行情 [14] 行业动态与趋势 - 超40家A股公司2025年业绩“预喜”，四大行业释放经营暖意 [13] - 三家半导体龙头企业齐推重组交易，科创板并购迈向“质变”新阶段 [13] - 上海发力低空经济，产业迈向万亿级蓝海市场 [13] - 脑机接口板块领涨市场，上证指数实现“十二连阳” [13] - 假期漫展一票难求，游戏IP商业价值持续挖掘 [13] - 英伟达宣布开源其首个推理VLA模型Alpamayo 1，旨在加速安全的自动驾驶技术开发 [10] 公司业绩预告 - 中材科技：2025年净利润同比预增73.79%—118.64% [17] - 惠而浦：2025年归母净利润同比预增150%左右 [18] - 涛涛车业：2025年净利同比预增85.5%—97.1% [20] - 南兴股份：预计2025年净利9000万元—1.2亿元，同比扭亏 [20] - 赤峰黄金：2025年净利润同比预增约70%到81% [20] - 绿联科技：2025年净利同比预增41.26%—58.56% [20] - 华友钴业：2025年净利润同比预增40.8%—55.24% [20] - 鼎泰高科：2025年净利润同比预增80.72%—102.76% [20] - 立中集团：2025年净利润同比预增17.38%—23.04% [20] - 牧原股份：2025年12月商品猪销售收入96.67亿元，同比下降36.06% [20] 公司运营数据 - 长江电力：2025年公司境内所属六座梯级电站总发电量同比增长3.82% [19] - 桂冠电力：2025年累计完成发电量同比增长26.68% [20] - 宇通客车：2025年累计销售量同比增长5.54% [20] - 汉马科技：2025年累计货车（含非完整车辆）销量同比增长58.45% [20] - 宁波港：2025年预计累计完成集装箱吞吐量同比增长11.2% [20] - 赛力斯：2025年新能源汽车销量同比增长10.63% [20] - 益生股份：2025年12月白羽肉鸡苗销售收入同比增长43.32% [20] - 江铃汽车：2025年累计销量同比增长10.56% [20] 公司资本运作（增减持） - 长高电新：已减持富特科技346.5万股，预计增加净利润8000多万元 [20] - 先锋精科：股东拟减持不超3%公司股份 [20] - 百川能源：控股股东拟减持公司不超3%股份 [20] - 信科移动：股东拟合计减持不超1%公司股份 [20] - 航亚科技：股东拟合计减持不超2.76%公司股份 [20] - 莱绅通灵：股东拓牌兴丰拟减持不超1%公司股份 [21] - 万泽股份：控股股东拟减持不超1.66%公司股份 [22] - 合富中国：控股股东累计减持1%公司股份，提前终止减持计划 [20] 公司业务进展（合同/中标/定点） - 旭升集团：获得海外新能源汽车厂商项目定点通知书，总金额约78亿元 [23] - 金固股份：收到越南客户车轮产品定点通知 [24] - 深南电A：子公司中标2.08亿美元柬埔寨燃机联合循环电站运维服务项目 [26] - 德福科技：子公司签订高端铜箔合作意向书，供应高端电子电路铜箔产品 [25] - 天臣医疗：与浪潮数科签署战略合作协议 [25] 公司重大投资 - 富临精工：子公司拟60亿元投建年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 [29] - 景津装备：拟5.81亿元投建过滤成套装备产业化三期项目 [31] - 东方锆业：投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [32] - 贵州轮胎：拟在摩洛哥投建年产600万条半钢子午线轮胎项目 [33] - 森泰股份：拟不超过1.4亿元在越南投建生产基地 [27] - 火炬电子：拟参与设立产业投资基金，聚焦新材料、新能源等成长性行业 [28] - 陕国投A：拟参与长安银行增资，增资金额不超过8亿元 [34] - 金帝股份：拟以2160.44万元受让保时来3.36%股权 [30] 公司并购重组 - 浙矿股份：拟收购Alaigyr公司100%股权，标的公司核心资产为铅银矿 [35] - 威高血净：拟收购威高普瑞100%股权，交易价格85.11亿元 [36] - 盈方微：筹划重大资产重组事项，股票停牌 [37] - 飞沃科技：公司近日完成收购新杉宇航60%股权 [16] 公司再融资 - 豪鹏科技：拟定增募资不超过8亿元，用于储能电池建设项目等 [38] - 壹连科技：拟发行可转债募资不超过12亿元，用于新能源智能制造柔性电连接系统项目等 [39] 其他公司公告 - 胜通能源：停牌核查工作完成，股票复牌 [16] - 新股提示：至信股份、科马材料今日申购 [15]

外资机构观点 - 高盛建议高配中国股票 预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20% 由盈利增长和估值重估支撑 [1][8] - 高盛认为中国股市当前估值相比全球同业存在显著折价 盈利增长驱动因素包括人工智能应用 “出海”趋势和“反内卷”政策 [1][8] - 法国巴黎资产管理认为中资股估值仍相对欧美市场便宜 加上美联储政策偏鸽和美元回落 资金分散投资可能令中资股受惠 [8] - 瑞银财富管理认为中国市场的涨势有望在2026年延续 先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎 [8] - 富达国际指出中国市场在2026年具有较强吸引力 持续的政策支持正在创造结构性投资机会 相关企业估值处于低位 [9] - 瑞银投资银行预计中国股市将迎来又一个丰年 驱动因素包括AI创新 政策支持以及国内外机构投资者的潜在资金流入 [9] - 景顺亚太区表示在政策支持和基本面改善背景下 亚洲市场为投资者提供了具有吸引力的多元化配置机会 [9] 市场表现与资金面 - 1月5日沪指放量涨超1%重返4000点 实现日线12连阳 深证成指 创业板指分别上涨2.24% 2.85% [3] - 市场全天成交2.57万亿元 较上一交易日放量近5000亿元 [3] - 富时A50期指连续夜盘收涨0.58% 报15572点 纳斯达克中国金龙指数涨0.49% [1] - 热门中概股多数上涨 贝壳涨超6% 哔哩哔哩 腾讯音乐涨超3% [1] - 有分析认为市场对亚洲企业人工智能发展前景的乐观预期 以及对中国推出更多刺激政策的期待 推动了资金流入新兴市场 [6] - 中金公司表示弱美元周期带动全球经济共振修复 叠加国内外长线资金支撑 将对AH股带来提振 [7] - 中原证券指出人民币资产吸引力增强 市场对年初信贷投放及后续政策抱有期待 [7] - 平安证券表示国内流动性 政策预期有望继续支撑权益市场风险偏好 春季行情仍可期待 [7] 上市公司业绩预告 - 鼎泰高科预计2025年归属于上市公司股东的净利润4.1亿元到4.6亿元 同比增长80.72%至102.76% 增长原因为服务器 数据中心等需求爆发带动高端PCB市场需求 [1][4] - 中材科技预计2025年归属于上市公司股东的净利润为15.5亿元至19.5亿元 同比增长73.79%至118.64% 增长原因为玻璃纤维产品结构优化 价格上升及风电叶片销量增长 [1][4] - 惠而浦预计2025年归属于母公司所有者的净利润5.05亿元左右 同比增加150%左右 增长原因为订单增加 主营业务收入同比增长 [1][4] - 华友钴业预计2025年归属于上市公司股东的净利润58.5亿元至64.5亿元 同比增长40.80%至55.24% 增长受益于产业一体化经营优势 钴锂等金属价格回升及降本增效 [4] - 大连重工预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润5.57亿元—6.17亿元 同比增长11.97%—23.92% 营业收入预计实现155亿元以上 同比增长8%以上 [5] 行业与增长动力 - PCB 新能源等行业成为主要增长领域 [4] - 企业盈利结构已发生积极变化 以先进制造和出海企业为代表的新经济力量正驱动A股收益率企稳回升 [7] - 平安证券表示成长 主题投资有望更为受益 中期看好政策支持显效 产业创新发展对权益市场的支撑 [7] - 瑞银财富管理指出先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎 [8] - 富达国际指出中国本土企业在技术与创新方面进展迅猛 但竞争格局尚未显现拥挤 [9]

重大资产重组与股权变更 - 盈方微筹划以发行股份和/或支付现金方式购买上海肖克利信息科技股份有限公司、FIRST TECHNOLOGY CHINA LIMITED、时擎智能科技（上海）有限公司的控股权，预计构成重大资产重组，公司股票自2026年1月6日起停牌 [1] - 威高血净拟发行股份购买山东威高普瑞医药包装有限公司100%股权，交易价格为85.11亿元，交易完成后威高普瑞将成为上市公司全资子公司 [6] - 恒实科技控股股东钱苏晋、张小红与新基集团签署协议，约定保持一致行动关系并计划转让不低于总股本5%的股份，公司实际控制人变更为钱苏晋、张小红及新基集团 [7] - 恒实科技决定终止向特定对象发行股票事项 [9] - 一拖股份控股股东中国一拖终止股权置换事项及相关协议，中国一拖仍持有公司48.81%的股份 [18] - 再升科技控股股东郭茂与中融华信国际生物科技（北京）有限责任公司协商一致终止协议转让，公司控制权未发生变更 [19] 年度业绩预告 - 南兴股份预计2025年实现归母净利润9000万元-1.2亿元，上年同期亏损1.75亿元，业绩增长主要因IDC业务增长及商誉减值影响减少 [2] - 英联股份预计2025年实现归母净利润3200万元-4200万元，上年同期亏损3967.26万元，业绩扭亏主要来自快消品金属包装板块贡献 [2] - 惠而浦预计2025年实现归母净利润50,500万元左右，同比增加150%左右 [4] - 涛涛车业预计2025年实现归母净利润8亿元-8.5亿元，同比增长85.5%-97.1% [4] - 中材科技预计2025年实现归母净利润15.5亿元-19.5亿元，同比增长73.79%-118.64%，主要因玻璃纤维产品结构优化、价格上升及风电叶片销量增长 [4] - 绿联科技预计2025年实现归母净利润6.53亿元-7.33亿元，同比增长41.26%-58.56% [5] - 赤峰黄金预计2025年实现归母净利润30亿元到32亿元，同比增加约70%到81%，主要因主营黄金产量约14.4吨及销售价格同比上升约49% [5] 再融资与投资计划 - 豪鹏科技披露向特定对象发行A股股票预案，募集资金总额不超过8亿元，用于储能电池建设项目及钢壳叠片锂电池建设项目 [6] - 五洲新春收到证监会同意向特定对象发行股票注册的批复，批复自同意注册之日起12个月内有效 [6] - 鹏辉能源董事会审议通过发行H股股票并在香港联交所主板上市的相关议案 [11] - 辰欣药业及控股子公司拟在未来12个月内使用不超过29亿元闲置自有资金进行委托理财和证券投资，其中委托理财额度不超过23亿元，证券投资额度不超过6亿元 [17] - 和林微纳计划投资不超过7.605亿元开展手机光学镜头组件及半导体封测业务扩产项目，项目选址苏州高新区，占地面积约50亩 [18] 重大合同与项目定点 - 富临精工子公司江西升华拟投资60亿元在内蒙古鄂尔多斯建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 [10] - 江西升华拟另投资12亿元和15亿元在内蒙古乌审旗分别建设年产40万吨新型磷酸铁锂前驱体草酸项目及年产60万吨新型磷酸铁锂前驱体草酸亚铁项目 [10] - 德福科技全资子公司与国内知名头部CCL企业签署《高端铜箔合作意向书》，约定2026年度供应RTF1-4、HVLP1-4等高端电子电路铜箔产品 [10] - 金固股份收到越南VinFast的定点通知书，将为其开发和供应乘用车车轮产品，项目预计2026年九月量产 [13] - 深南电A全资子公司中标柬埔寨2×450MW燃机联合循环电站运维服务项目，中标金额2.08亿美元，服务周期涵盖2026年至2042年 [13] - 旭升集团收到北美新能源汽车厂商定点通知，将供应动力总成、车身件等零部件，项目生命周期约8年，总销售金额约78亿元人民币，预计2026年底开始量产 [14] 经营数据与项目进展 - 牧原股份2025年12月销售商品猪698万头，同比下降14.75%，商品猪销售均价11.41元/公斤，同比下降25.38%，商品猪销售收入96.67亿元，同比下降36.06% [12] - 通宝能源全资子公司投资建设的朔州平鲁高家堰四期风电项目首批机组并网发电，并网容量18.75MW，项目规划装机容量100MW [15] - 千里科技2025年全年累计销售新能源汽车33,613辆，同比增长37.06%，累计生产新能源汽车20,101辆，同比增长154.09% [15] - 中闽能源申报的3个光伏电站项目（福清港头100MW、福清迳江养殖区50MW、福清渔溪100MW）列入《福建省光伏电站开发建设项目清单（2025年版）》 [17] 其他重要事项 - 胜通能源停牌核查工作已完成，公司股票将于2026年1月6日起复牌，核查期间未发现未公开重大信息，经营情况正常 [3] - 科伦药业拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份，回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过35元/股 [12] - 登云股份实际控制人杨涛因涉嫌非法吸收公众存款罪被批准逮捕，其不在公司担任董事、高级管理人员职务，公司表示经营情况正常 [12] - 新相微收到2024年度房产税退税款1,466,967.19元，该款项占公司2024年度经审计净利润的17.40%，预计对2025年度利润产生影响 [15] - 海立股份控股子公司收到房产税退税款项691.52万元，占公司最近一期经审计归母净利润的20.43%，预计对公司2025年度利润产生积极影响 [16]

公司重大事项 - 胜通能源股票因价格异常波动（2025年12月12日至29日期间涨幅达213.97%）完成核查，将于2026年1月6日复牌，同时七腾机器人已将1.12亿元要约收购保证金存入指定账户，但自筹资金审批尚存不确定性 [2] - 天赐材料拟对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计检修20至30天，预计不会对经营造成较大影响 [3] - 盈方微筹划以发行股份和/或支付现金方式购买上海肖克利信息科技、富士德中国有限公司、时擎智能科技（上海）的控股权，预计构成重大资产重组，股票自1月6日起停牌 [4] - 再升科技控股股东郭茂与中融华信国际生物科技因客观情况变化，协商一致终止协议转让部分股份事项，该事项不会导致公司控制权变更 [5] - 威高血净拟通过发行股份方式购买威高普瑞100%股权，交易价格为85.11亿元，交易完成后威高股份及其一致行动人将合计持有威高血净84.36%股份，公司主营业务将新增医药包材研发生产与销售 [6] - 中天火箭炭/炭热场材料业务受光伏行业竞争加剧影响，市场不及预期且产品价格下降，导致该业务板块出现亏损，对合并报表影响较大 [7] - 富临精工子公司江西升华拟在内蒙古鄂尔多斯投资建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，预计总投资60亿元，并拟配套投资建设年产40万吨及60万吨新型磷酸铁锂前驱体项目，预计总投资分别为12亿元和15亿元 [8] - 登云股份实际控制人杨涛因涉嫌非法吸收公众存款罪于2025年12月25日被批准逮捕，其不在公司担任职务，该事项对公司治理及日常生产经营不构成重大影响 [9] - 炬申股份下属公司香港申瑞与几内亚某公司签署铝土矿转运协议，合同价暂定为1.33801亿美元，协议期限暂定3年，预计将对公司未来财务状况、经营业绩产生积极影响 [10] - 三峡新材拟以0元向关联方宜昌国有资本投资控股集团有限公司收购其持有的三峡新材临港新材料（宜昌）有限公司40%股权，构成关联交易但不构成重大资产重组 [11] 股份回购 - 科伦药业拟以5000万元至1亿元回购公司股份，用于后续员工持股计划或股权激励，回购价格不超过35元/股 [13] 业绩预告 - 巨星科技预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为24.19亿元至27.64亿元，同比增长5.00%至20.00% [15] - 中材科技预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为15.50亿元至19.50亿元，同比增长73.79%至118.64%，增长主要因玻璃纤维产品结构优化、价格同比上升及风电叶片产品销量同比增长 [16] - 赤峰黄金预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为30亿元至32亿元，同比增长70%至81%，主要因主营黄金产品销售价格同比上升约49%及境内外矿山企业盈利能力增强，公司2025年度主营黄金产量约为14.4吨 [17] - 鼎泰高科预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为4.1亿元至4.6亿元，同比增长80.72%至102.76%，增长主要因服务器、数据中心等需求爆发带动高端PCB市场需求提升，公司精密刀具及抛光材料产品需求增长 [18] 股东股份变动 - 中钢洛耐持股8.28%的股东国新双百壹号（杭州）股权投资合伙企业拟减持不超过1125万股，即不超过公司总股本的1% [20] - 莱绅通灵持股5.31%的股东拓牌兴丰7号私募证券投资基金拟减持不超过340万股，减持比例不超过1% [21] - 合富中国控股股东合富香港已通过集中竞价方式减持公司股份398万股（占公司总股本的0.9999%），并提前终止减持计划 [22] - 航亚科技董事阮仕海拟减持不超过490万股（不超过公司总股本的1.89%），股东无锡华航科创投资中心拟减持不超过226.5万股（不超过公司总股本的0.87%） [23] 重大合同与协议 - 华康洁净作为联合体牵头人中标“惠安县医院分院（一期工程）医院特殊科室采购项目”，中标金额为1.56849亿元，公司预计份额为7932.197311万元 [25] - 亿帆医药全资子公司亿帆制药与尚德药缘签订独家协议，获得特定药物活性成分在合作区域和领域的独占性权利，亿帆制药需支付1亿元首付款、1亿元基石投资款或5000万元里程碑付款（二选一）及分级净销售额分成等 [26] - 旭升集团收到北美新能源汽车厂商定点通知，将为其供应动力总成、车身件等零部件，项目生命周期约8年，预计生命周期总销售金额约78亿元，预计2026年底开始量产 [27]