业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营业总收入21.31亿元，同比减少6.52%[3] - 2024年Q1净利率有所回升，达到17.99%，同比提升2.08%，主要得益于期间费用率控制良好[3] - 公司中标2023年中石油全部压裂设备带量集中采购项目，海外市场订单充足，业绩再创新高[4] - 预计公司2024年-2026年EPS分别为2.96元、3.61元和4.32元，维持“买入”评级[5] 未来展望 - 十四五增储上产将加速推进，非常规油气开采需求持续增加，公司作为压裂设备龙头将充分受益[3] - 公司计划回购股份并推进员工持股计划，彰显公司充足信心[4] - 2026年预计营业总收入将达到23620百万元，较2023年增长70.2%[10] - 2026年预计净利润为4490百万元，较2023年增长80.1%[10] - 2026年预计每股收益为4.32元，较2023年增长80%[10] - 2026年预计市盈率为7.28，较2023年下降38.1%[10] - 2026年预计总资产周转率为0.48，较2023年增长9.1%[10] 风险提示 - 风险提示包括国际油价大幅下跌和公司产业部分转型失败[7] - 国际油价下跌可能导致油气行业设备和服务需求减弱，影响油田服务行业的景气度[7] - 公司转型向新能源科技型企业存在转型不达预期或失败的风险，尤其在新领域项目建设阶段[8]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 活动时间为2024年5月14日，分四场，分别是10:00 - 12:10、13:30 - 16:00、15:30 - 17:30、18:30 - 20:30 [5] - 活动地点为公司总部大楼会议室，形式为现场调研参观 [5] - 参与机构包括上海勤远私募、上海顶天投资、中新融创资管等多家机构 [2][3][4] - 杰瑞股份参会人员有董事会秘书、投资者关系总监、证券事务代表等 [5] 公司业务情况 海外业务 - 业务遍布70多个国家和地区，2023年末海外业务收入占比达46.85% [6] - 未来加强海外重点市场资源投入，深耕油气领域，开发新业务新领域 [6] 北美地区业务 - 北美是重点战略市场，受益于原油价格和市场需求，高端装备市场前景好 [6] - 2023年签署首套电驱压裂成套车组订单，实现第二套燃气轮机发电机组销售交付 [6] - 2024年第一季度完成首套电驱压裂成套车组订单中压裂主设备交付，预计二季度完成全部交付 [6] 中东市场业务 - 中东是重点战略市场且业务布局最全，与多家战略客户建立长期合作关系 [6] - 高端装备市场占有率逐年提升，拟向中东公司增资1.2亿美元新建生产及办公基地 [6][7] 维修改造及配件业务 - 业务涉及多个高端装备领域，2023年度业务板块合计营业收入占比超19%，较上年度增长约12% [7] 天然气压缩机设备业务 - 压缩机组包括往复式、离心式、螺杆式等，可应用于多个领域，国内外均有业务布局 [7] 锂电池回收业务 - 2023年推出锂电池资源化回收成套装备解决方案，签订多套设备销售合同并逐步交付 [7] - 今年陆续获取新订单，电池粉回收纯度和回收率均达98% [7] 现场参观内容 - 介绍园区地理位置、布局、功能规划 [8] - 参观杰瑞展厅和高端设备制造板块，介绍企业文化、业务布局、设备及关键部件等 [8]

烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-040 网络投票时间：（1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 5 月 7 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；（2）通过深圳证券交易所互 联网投票系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 5 月 7 日上午 9:15 至 2024 年 5 月 7 日下 午 15:00 的任意时间。 2、召开地点：山东省烟台市莱山区杰瑞路 5 号公司会议室。 3、召开方式：现场投票表决和网络投票表决相结合。 4、会议召集人：公司董事会。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无否决提案的情况； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 1、召开时间： 现场会议时间：2024 年 5 月 7 日 下午 14:00 开始 5、会议主持人：公司董事长李慧涛先生。 6、本次会议的召集、召开符合《公司法》等法律法规和 ...

山东鑫福来源律师事务所 关于烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 地址：烟台市莱山区观海路 119 号 2 楼 邮编：264003 山东鑫福来源律师事务所 关于烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 2023 年度股东大会的法律意见书 致：烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 山东鑫福来源律师事务所（以下简称本所）接受烟台杰瑞石油服务 集团股份有限公司（以下简称公司）委托，指派本所高强律师、滕晓峰律 师（以下简称本所律师）出席公司于 2024 年 5 月 7 日召开的 2023 年度股 东大会，并根据公司的委托，就公司本次股东大会相关事宜进行律师见证， 出具法律意见。 依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《上市公司股东大会规则》、《上 市公司治理准则》、《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》 （以下简称"《深交所网络投票实施细则》"）等我国现行法律、行政法 规、部门规章、规范性文件（以下简称法律、法规）的规定以及《烟台杰 瑞石油服务集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《烟台 杰瑞石油服务集团股 ...

证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-039 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 关于回购股份情况进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要提示： 公司首次回购股份的时间、回购股份价格及集中竞价交易的委托时段符合《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》第十七条、第十八条的相关规定。 1、公司未在下列期间回购公司股份： （1）自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或 者在决策过程中，至依法披露之日内； （2）中国证监会和深圳证券交易所规定的其他情形。 2、公司以集中竞价交易方式回购股份符合下列要求： 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公司"或"杰瑞股份"）于 2024 年 1 月 30 日召开第六届董事会第十三次会议审议通过了《关于 2024 年度回购股份方案的议 案》。公司拟使用不低于人民币 15,000 万元（含）且不超过人民币 25,000 万元的自有资金 以集中竞价交易方式回购公司部分 A 股社会公众股份，用于员工持股计划，回购价格不超过 40.0 ...

业绩总结 - 杰瑞股份2024年第一季度实现收入21.31亿元，同比下降6.52%[1] - 杰瑞股份24Q1毛利率为35.72%，销售净利率为17.99%，分别略低于和高于23Q1水平[1] - 杰瑞股份24Q1业绩略增，盈利能力稳定，营业收入和净利润呈现逐年增长趋势[3] 未来展望 - 公司合同负债增长，在手订单充沛，预测2024-2026年归母净利润分别为27.5、34.0、40.1亿元，每股收益分别为2.68、3.32、3.91元[2] 新产品和新技术研发 - 未提及 市场扩张和并购 - 未提及 其他新策略 - 本报告提醒投资者过去表现不代表未来表现，投资者可能会损失本金[15] - 投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或分担损失的承诺均为无效[16] - 未经公司授权，任何机构或个人不得复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容[17]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2] - 6个月评级为买入（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 公司年报及一季报表现符合预期，长短期逻辑逐步兑现，持续看好公司业绩表现 [1] - 持续推进大海外市场战略，海外市场有望持续贡献增量；国内页岩勘探开发稳步推进，公司作为国内龙头有望受益 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2023年营收139.12亿，同比+21.94%；归母净利润24.54亿，同比+9.33%；扣非归母净利润23.87亿元，同比+12.27% [1] - 2023Q4营收51.56亿，同比+20.02%，环比+54.57%；归母净利润8.90亿，同比+18.78%，环比+70.99% [1] - 2024Q1营收21.31亿，同比-6.52%；归母净利润3.75亿，同比+6.84%；扣非归母净利润3.60亿，同比+4.89% [1] 公司财务指标 - 2023年销售毛利率33.05%，同比-0.18pct；销售净利率17.92%，同比-2.13pct；扣非净利率17.16%，同比-1.47pct [1] - 2023年期间费用率为10.77%，同比+2.14pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为3.85%/3.31%/3.67%/-0.07%，同比分别-0.29/-0.35/+0.46/+2.33pct [1] 公司订单情况 - 2023年新签订单139.56亿元，同比+9.65%，年末存量订单75.49亿元，同比-11.17%，存量订单下滑主要系KOC JPF - 5油气工程项目年内确收约20亿元 [1] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为28.31/33.36/39.25亿元（YoY+15%/18%/18%，24 - 25前值为32.90/39.82亿元），对应PE分别为11.37/9.65/8.2x [2] 行业情况 - 2023年国内持续加大勘探开发力度，油气勘探开发投资约3900亿元，同比增加10% [2] 公司市场地位 - 公司在压裂设备、固井设备等领域已占据全国50%以上市场份额，年内保持在中石油电驱压裂招标项目中的全胜记录 [2] 公司海外市场优势 - 公司压裂产品丰富、具备先发优势，是目前唯一为北美页岩气压裂提供全套压裂车组的中国企业；北美压裂市场前景广阔，中东市场是公司重要战略市场且业务布局最全，高端装备在中东地区市占率逐年提升 [1] 财务数据 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|11,409.01|13,912.09|14,779.76|16,486.66|18,609.29|[3]| |增长率(%)|30.00|21.94|6.24|11.55|12.87|[3]| |EBITDA(百万元)|3,606.56|4,324.89|4,428.80|4,980.70|5,594.63|[3]| |归属母公司净利润(百万元)|2,244.95|2,454.38|2,831.26|3,335.67|3,924.55|[3]| |增长率(%)|41.54|9.33|15.36|17.82|17.65|[3]| |EPS(元/股)|2.19|2.40|2.77|3.26|3.83|[3]| |市盈率(P/E)|14.34|13.12|11.37|9.65|8.20|[3]| |市净率(P/B)|1.86|1.67|1.47|1.29|1.12|[3]| |市销率(P/S)|2.82|2.31|2.18|1.95|1.73|[3]| |EV/EBITDA|6.07|5.05|4.90|3.83|2.80|[3]|

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年一季度实现营收21.3亿元,同比减少6.5%;实现归母净利润3.8亿元,同比增长6.8% [1] - 单季度受部分项目交付周期影响,营收规模有所下滑 [1] 海外市场拓展情况 - 海外市场拓展顺利,订单充裕支撑全年发展 [1] - 公司聚焦重点国家和地区,持续推进海外市场战略 [1] - 在中东地区与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司、科威特国家石油公司等建立长期稳定合作,高端装备市占率逐年提升 [1] - 在北美地区主推电驱压裂、涡轮压裂、发电机组等高端产品,首套电驱压裂成套设备订单已顺利交付 [1] - 2023年公司新签订单139.6亿元,同比增长9.7%;截至2023年末,公司在手订单为75.5亿元 [1] 盈利能力分析 - 2024Q1毛利率为35.7%,同比增加0.4个百分点 [1] - 净利率为18.0%,同比增加2.1个百分点 [1] - 期间费用率为13.5%,同比减少2.0个百分点 [1] 行业发展情况 - 油服行业景气向上,非常规油气开发凸显电驱优势 [1] - 根据标普全球,2024年全球石油需求仍将持续增长,全球上游勘探开发资本支出同比增长5.7% [1] - 预计2024年全球油田服务市场规模达3280亿美元,同比增长7.1% [1] - 国内仍将持续加大油气勘探开发力度,公司电驱压裂设备在非常规油气开发领域优势明显 [1] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.3、37.5、42.4亿元,对应EPS分别为2.96、3.66、4.14元 [1] - 对应当前股价PE分别为11、9、8倍,未来三年归母净利润复合增速为20% [1] - 考虑公司电驱压裂设备技术领先以及海外业务持续突破,维持"买入"评级 [1]

业绩总结 - 公司2024年一季度业绩略超市场预期，营业总收入同比下降6.52%[1] - 归母净利润同比增长6.84%[1] - 扣非归母净利润同比增长4.89%[1] - 公司销售毛利率、销售净利率分别为35.7%、18.0%，同比分别变动-0.4pct、+2.1pct[1] 用户数据 - 海外新增订单占比约36.8%，同比高速增长，北美第二增长极落地可期[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测为27/33/37亿元，维持“买入”评级[2] - 杰瑞股份2026年预计营业总收入将达到196.82亿元，较2023年增长41.7%[3] - 公司预计2026年净利润为37.84亿元，同比增长52.3%[3] - 2026年每股净资产预计为28.33元，较2023年增长50.2%[3]

北京市天元律师事务所 关于烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 实施奋斗者 9 号员工持股计划的 法律意见 北京市天元律师事务所 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元 邮编：100033 北京市天元律师事务所 关于烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 实施奋斗者 9 号员工持股计划的 法律意见 京天股字（2024）第151号 致：烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 北京市天元律师事务所（以下简称"本所"）接受烟台杰瑞石油服务集团股份 有限公司（以下简称"公司"或"杰瑞股份"）委托，担任公司本次实施奋斗者 9 号员工持股计划（以下简称"本员工持股计划"或"本计划"）的专项中国法律顾 问并出具法律意见。 本所及经办律师依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《律师事务所从事证券 法律业务管理办法》以及中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关 于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称"《试点指导意见》"）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》（以 下简称"《自律监管指 ...