投票情况 - 现场和网络投票股东及代表1363人，代表股份582848754股，占比41.7311%[3] - 议案1同意579256894股，占比99.3837%[5] - 议案2同意580026895股，占比99.5159%[8] 人员当选 - 刘东海当选公司第七届董事会非独立董事[10] 决议情况 - 律师认为股东大会决议合法有效[11]

回购注销 - 5名激励对象202,752股限制性股票回购注销，占总股本0.0145%，回购总金额963,072元[1][28] - 2024年12月27日公司支付回购本金963,072元，减少股本202,752股[29] - 回购注销后公司总股本由1,396,853,833股减至1,396,651,081股[30] 授予登记 - 2021年10月18日完成股票期权首次授予登记，数量3,229.39万份，激励对象331名，行权价格9.49元/股[4] - 2021年11月完成限制性股票首次授予登记，数量1,487.51万股，激励对象151名，授予价格4.75元/股[4] - 2022年6月27日，限制性股票预留授予登记数量107.00万股，激励对象11名，授予价格3.03元/股[7] - 2022年6月28日，股票期权预留授予登记数量200.00万份，激励对象19名，行权价格6.05元/股[7] 注销情况 - 2022年6月15日，17名离职人员1,638,800份股票期权注销完毕[6] - 2022年12月13日，55名离职人员5,003,654份股票期权注销完毕[10] - 2023年6月20日，18名离职人员1,262,666份股票期权注销完毕[12] - 2023年10月27日，205名激励对象5,293,161份股票期权注销完毕[16] - 2023年11月29日，10名离职人员684,260份股票期权注销完毕[18] - 2024年6月20日，7名离职人员246,213份股票期权注销完毕[20] - 2024年7月10日，2名激励对象51,832份股票期权注销完毕[22] - 2024年9月12日，3名离职人员103,132股限制性股票回购注销完毕[22] - 2024年10月31日，148名激励对象3,285,463份股票期权注销完毕[24] - 2024年12月17日，5名人员142,890份股票期权注销完毕[26] 行权与解除限售 - 2022年11月8日起至2023年10月17日，262名激励对象可行权[9] - 2022年11月17日，132人可解除限售445.3796万股限制性股票[9] - 2023年6月28日起，16名激励对象可在2023年6月28日至2024年6月27日自主行权，10人可解除限售49.00万股限制性股票[13] - 2023年10月18日起，235名激励对象可在2023年10月18日至2024年10月17日自主行权[15] - 2023年11月17日，122人可解除限售3,949,671股限制性股票[17] - 2024年6月28日，8人42.00万股限制性股票解除限售上市流通[21] - 2024年11月18日，115人3,697,287股限制性股票解除限售上市流通[25] 其他说明 - 公司本次回购注销部分限制性股票符合相关规定，决策审批程序合法合规[32] - 本次回购注销不会对公司财务状况和经营业绩产生重大影响[32] - 本次回购注销不会影响公司2021年股票期权与限制性股票激励计划的实施[32] - 本次回购注销不会影响公司管理团队的积极性和稳定性[32]

担保额度 - 2024年度公司为子公司担保总额度不超182亿元[2] - 2024年将为国显光电12.5亿元担保额度调剂至固安云谷[3] - 公司为全资孙公司国显光电提供最高4.15亿元连带责任保证担保[5] 担保前后情况 - 本次担保前公司对国显光电担保余额为31.20亿元，担保后为35.35亿元[5] - 本次担保后公司及控股子公司对外担保总余额为188.52亿元，占2023年经审计净资产的231.66%[14] - 公司及其控股子公司对合并报表外单位担保总余额为38.28亿元，占2023年经审计净资产的47.04%[14] 国显光电业绩 - 国显光电2023年末总资产122.04亿元、总负债68.65亿元等[8] - 国显光电2024年三季度总资产112.85亿元、总负债60.92亿元等[8] 其他 - 《本金最高额保证合同》主合同签订期间至2030年2月18日[10] - 公司对子公司担保为150.24亿元，无逾期、诉讼担保[14]

人事变动 - 谢公平因工作调整辞去公司相关职务，辞职后不在公司任职[1] - 公司审议通过选举刘东海为非独立董事，需股东大会审议[2] - 刘东海当选后接任薪酬与考核委员会委员职务[2] 人员信息 - 刘东海1981年出生，本科，现任多公司要职[6] - 刘东海未持股，在合肥建曙任董事兼总经理[6]

股权信息 - 合肥建曙持有公司股份160,000,000股，占总股本11.45%[4] 会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议3月5日14:30召开[4] - 深交所互联网投票系统3月5日9:15 - 15:00投票[4][20] - 深交所交易系统3月5日交易时间投票[5] - 股权登记日为2025年2月28日[5] - 会议登记截止到2025年3月4日17:00[9] - 2025年2月8日召开第七届董事会第十五次会议[2] - 2025年2月20日召开第七届董事会第十六次会议[3] 提案信息 - 两提案需经出席股东表决权三分之二以上通过[7] - 普通股投票代码为"362387"，简称为"维信投票"[18] 投票方式 - 股东互联网投票需身份认证，凭密码或证书登录投票[20] 授权委托 - 可授权委托他人出席股东大会并投票[21] - 授权有效期至本次股东大会结束[21] - 委托书复印或自制有效，法人委托需盖章[21]

会议信息 - 维信诺第七届董事会第十六次会议2月11日发通知，2月20日举行[1] - 应出席董事6名，实际出席6人[1] 人事变动 - 审议通过选举刘东海为非独立董事议案，任期至第七届董事会届满，尚需股东大会审议[2] - 董事谢公平因工作调整辞职，不在公司及子公司任职[2] 提案审议 - 审议通过2025年第一次临时股东大会增加临时提案议案[4] - 合肥建曙提请将选举刘东海议案作为临时提案提交该次股东大会[4]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][13] 报告的核心观点 - 维信诺是手机OLED领军企业，受益于高端产品渗透与国产化进程，业绩迎来释放期 [13] - 2024年消费电子行业逐步回暖，OLED手机面板需求向好，公司聚焦AMOLED主业，优化产品结构、深化与头部客户合作、提升出货量，优化供应链体系使OLED产品毛利率同比增长超30个百分点，营业毛利大幅增加，非经常性损益对归母净利润贡献同比增加约4.42亿元 [4] - 为响应AMOLED中尺寸市场需求，公司与合肥市政府签署合作备忘录，拓展中尺寸应用领域，ViP技术已具备量产能力，全球首条搭载无FMM技术的第8.6代AMOLED生产线已开工，各项工作顺利推进 [5] - 公司拟通过重大资产重组收购合肥维信诺40.91%股权，使其成为控股子公司，有助于提升AMOLED出货规模，拓展客户和应用领域，巩固国内市场领先地位 [6] 公司简介 - 维信诺主营AMOLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品为中小尺寸AMOLED显示器，荣获多项重要奖项，在柔性折叠等技术方面持续创新 [7] 交易数据 - 52周股价区间为14.61 - 5.67元，总市值148.76亿元，流通市值148.55亿元，总股本/流通A股为139,681万股，52周日均换手率为3.84 [7] 公司盈利预测及财务指标预测 - 预计2024 - 2026年公司EPS分别为 - 1.61元、 - 1.03元和 - 0.11元 [13] - 2024 - 2026年营业收入预计分别为80.63亿元、104.82亿元、131.02亿元，增长率分别为36.06%、30.00%、25.00%；归母净利润预计分别为 - 22.54亿元、 - 14.37亿元、 - 1.48亿元，增长率分别为39.51%、36.25%、89.72% [15] 相关报告汇总 - 包含行业深度报告、行业普通报告、公司普通报告等多种类型，涉及维信诺及电子行业多个主题 [18] 分析师及研究助理简介 - 分析师刘航为复旦大学工学硕士，2022年6月加入东兴证券研究所，现任电子行业首席分析师兼科技组组长 [20] - 研究助理李科融为曼彻斯特大学金融硕士，2024年加入东兴证券，主要覆盖OLED等板块 [21]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][13] 报告的核心观点 - 维信诺是手机OLED领军企业，受益于高端产品渗透与国产化进程，业绩迎来释放期 [13] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 1月24日，维信诺发布2024年度业绩预告，营业收入区间为77亿元至80亿元，同比增长29.94%至35.00%，归母净利润同比减亏9.26亿元至13.26亿元 [3] 点评 - 2024年消费电子行业逐步回暖，OLED手机面板需求向好，公司聚焦AMOLED主业，优化产品结构，深化与头部客户合作，出货量提升，同时优化供应链体系，OLED产品毛利率同比增长超30个百分点，营业毛利大幅增加 [4] - 报告期内，非经常性损益对归母净利润贡献同比增加约4.42亿元，主要为政府补助、处置长期股权投资收益等 [4] 高世代OLED产线布局 - 随着智能终端设备发展和OLED面板广泛应用，AMOLED全球市场规模稳步扩大，从智能手机扩展到平板、笔电和车载显示等领域，2023至2028年，IT产品和车载显示的AMOLED面板出货量年复合增长率预计分别为56%和49% [5] - 公司与合肥市政府签署合作备忘录，重点拓展平板、笔电和车载等中尺寸应用领域，ViP技术已具备量产能力，2024年9月，全球首条搭载无FMM技术的第8.6代AMOLED生产线在合肥开工，截止24年底，量产线基建、设备沟通、客户沟通等工作顺利推进 [5] 重大资产重组 - 2024年12月26日，公司发布重大资产重组公告，计划收购合肥维信诺40.91%股权，交易完成后将持有其59.09%股权，使其成为控股子公司 [6] - 合肥维信诺在国内AMOLED领域技术和量产优势明显，拥有国内先进的第6代全柔AMOLED产线，产能规划达3万片/月，重组后将提升公司在高端应用场景的竞争力，扩大产能规模，实现协同效应，有助于提升AMOLED出货规模，拓展客户和应用领域，巩固国内市场领先地位 [6] 公司简介 - 维信诺主营AMOLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品为中小尺寸AMOLED显示器，荣获“国家技术发明奖一等奖”“中国专利金奖”等重要奖项，在柔性折叠技术、全柔卷曲技术等方面持续创新 [7] 交易数据 - 52周股价区间为14.61 - 5.67元，总市值148.76亿元，流通市值148.55亿元，总股本/流通A股为139,681/139,681万股，52周日均换手率为3.84 [7] 公司盈利预测及财务指标预测 - 预计2024 - 2026年公司EPS分别为 - 1.61元、 - 1.03元和 - 0.11元 [13] - 2022 - 2026年营业收入分别为74.77亿元、59.26亿元、80.63亿元、104.82亿元、131.02亿元，增长率分别为64.52%、 - 20.74%、36.06%、30.00%、25.00%；归母净利润分别为 - 20.70亿元、 - 37.26亿元、 - 22.54亿元、 - 14.37亿元、 - 1.48亿元，增长率分别为 - 26.32%、 - 80.03%、39.51%、36.25%、89.72% [15]

文章核心观点 维信诺拟对全资子公司霸州云谷业务规划进行调整并转让部分模组生产设备 [1] 分组1 - 维信诺根据整体发展规划及实际经营需求调整霸州云谷业务规划 [1] - 霸州云谷主营业务将由模组加工为主转型为对模组成品及半成品检测、测试、加工修复，及运营高端显示智慧产业园 [1] - 维信诺将部分模组生产设备向参股公司合肥维信诺电子有限公司转让，交易金额约为8.56亿元（含税） [1]

业绩数据 - 霸州云谷2023年末总资产194,340.02万元，2024年三季度末为183,827.02万元[5] - 霸州云谷2023年末总负债119,635.53万元，2024年三季度末为112,869.50万元[5] - 霸州云谷2023年末净资产74,704.49万元，2024年三季度末为70,957.52万元[5] - 霸州云谷2023年营业收入91,195.65万元，2024年三季度为25,450.40万元[5] - 霸州云谷2023年净利润 -13,270.14万元，2024年三季度为 -3,756.86万元[5] - 截至2023年末，合肥电子总资产209,713.89万元，净资产112,014.39万元[8] 交易信息 - 公司拟转让霸州云谷部分模组生产设备给合肥电子，交易金额约8.56亿元含税[1] - 出售设备评估基准日账面净值80,222.39万元，评估价值77,017.64万元不含税[9] - 交易设备总金额855,772,052元含税，10日内付50%预付款，验收合格收到发票30日内付50%尾款[11] 公司情况 - 合肥电子注册资本153,000万元，维信诺持股45.4545%[7][8] - 霸州云谷占地约150亩，2018年建成投产，为AMOLED屏体生产线配套模组加工业务[15] - 合肥电子占地约258亩，产品定位为中小尺寸全柔AMOLED模组[16] 未来展望 - 本次交易预计对公司2025年度利润总额的影响约为1649.69万元[17] - 霸州云谷将转型为对模组成品与半成品的检测等及运营高端显示智慧产业园[15] - 公司已与部分产业内优秀供应商就霸州云谷项目达成合作意向[15] 交易影响 - 本次设备转让能提升规模效应，降低单位成本，提高运营效率[16] - 霸州云谷业务转型及资产出售属正常经营行为，不损害公司及股东利益[16] 其他 - 出售设备所得款项用于公司日常生产经营[14] - 本次设备出售不涉及管理层变动等情况，交易完成后无关联交易或同业竞争问题[14] - 备查文件包括第七届董事会第十五次会议决议等[18]