经纪业务 - 公司上半年通道类收入有小幅下滑，但通过交叉销售和创新业务弥补，经纪业务总体收入较上年同期有所上升 [1] - 今年三季度在大盘行情好转的情况下，通道类收入已与去年同期持平，加上交叉销售和创新业务收入，经纪业务总体收入较上年同期有较大增长 [2] - 未来主要通过服务留住客户，通过两融业务、投顾服务的发展来弥补经纪业务佣金率的下滑 [2] 佣金率 - 公司目前的经纪业务佣金率在行业内较高，主要原因包括区域原因、服务方式问题以及为客户提供附加价值 [2] - 通过两融业务和提供投顾服务留住客户，增加客户的黏性，公司目前的示范性投顾团队做得较好 [2] 信用交易业务 - 公司的两融业务发展速度较快，虽然开展较晚，但到2013年底时，公司信用账户的开户率排名全国第二 [2] - 公司今年的目标是50%合格开户率，目前两融业务的门槛是十万，两融的规模与可交易资产规模的比率在同业中排在前列 [2] 期货业务 - 公司期货业务的发展基础已经基本夯实，下一步将围绕从通道业务向"中介服务、财富管理、风险管理"三位一体业务模式转型 [3] - 公司通过收购格林期货，期货业务的整体盈利能力进一步增强，未来将利用香港子公司的窗口作用发展国际业务 [3]

综合金融服务平台与经纪业务 - 公司将证券账户升级为“一户通”，纳入期货、资管账户，以一站式服务提升客户黏度 [1][2] - 2013年分公司设立后促进业务开展，整合措施包括制定管理办法、完善部门架构、推进网点整合 [2] 格林大华期货发展规划 - 保持传统经纪业务优势，提高商品期货交易量和持仓量，建立产业链金融服务体系，加强期权品种研究推广 [2] - 加快转型，经营单位向财富管理中心转变，树立“主动财富管理型业务”品牌 [2] - 建立以客户需求为中心的服务体系，对客户分类分级管理 [2] 新三板业务 - 公司2009年9月设立创新业务部，是国内第一批28家具有新三板推荐挂牌资格的主办券商之一 [2][3] - 2014年持续加大推荐挂牌业务发展，提升挂牌项目数量和质量，提高创新增值业务比例 [3] 融资融券与股票质押回购业务 - 融资融券业务规模受净资本、客户资产规模、股市状况影响，股票质押回购业务规模受净资本、资本市场状况影响 [3] - 2014年融资融券业务使用自有资金不超38亿元，股票质押式回购交易业务使用自有资金不超20亿元 [3] 柜台交易市场 - 2013年3月8日公司成为第二批柜台交易业务试点券商，市场平稳起步，制度、管理、系统等逐步完善 [3][4] - 开展业务以来成功发售柜台市场产品29只 [4] 证券公司分类评级升级影响 - 投资者保护基金缴纳比例从2012年的1.4%降至2013年的0.5% [4] - 风险资本准备计算比例降低，“净资本/各项风险资本准备之和”正向变动，放大资管业务发展空间 [4][5]

分组1：互联网经纪业务与传统经纪业务转型 - 国金和华泰低佣竞争对全行业有影响，公司佣金收入以山西省内为主，目前影响尚不明显，监管已加强低成本竞争管理 [2] - 通道业务佣金下滑是大势所趋，公司应对措施一是扩张通道业务规模，思路是“建团队，增资产，扩网点，占市场”；二是改善收入结构，降低佣金收入占比，扩大非通道业务占比，2013年底非通道业务收入占比达10%以上 [2] - 提升非通道业务收入占比措施包括做好产品销售、信用类业务、投融资中介服务、投顾业务、衍生品业务 [3] 分组2：资产管理业务 - 公司认为通道业务不适应稳健经营风格，未开展此类业务 [3] - 公司资产管理业务发展目标是“做大业务规模，创新业务品种，提高收入贡献”，具体措施包括建立核心客户与渠道、坚持“低风险、稳收益”投资策略、加强业务协同、提高主动管理能力 [3] 分组3：自营业务 - 2014年公司自营业务规模为30亿，权益类资产投资比例较2013年有所提高 [4] - 公司将坚持稳健投资理念，优化资产配置，通过结合柜台交易业务、运用衍生投资工具、备战新业务品种提高整体收益水平 [4] 分组4：股权质押业务 - 公司股权质押业务起步早，发展较快，但规模较小，原因是风格稳健，着力发展主动管理类业务，更看重标的物质量 [4] - 公司建立了严密的风控评估体系，股权质押业务安全性较高 [5] 分组5：融资融券业务 - 公司融资融券业务门槛是10万 [5] - 公司认为融资融券市场增长趋缓是在逼近规模和担保标的平衡点，当前仍在做大规模，未到调高门槛阶段 [5] 分组6：融资渠道 - 公司获核准发行不超过20亿元公司债券，2013年11月已发行10亿元 [5] - 2013年第三次临时股东大会授权董事会确定短期融资券具体方案，有效期24个月 [6] - 公司是取得柜台市场试点资格的15家证券公司之一，可通过柜台交易市场发售收益凭证融资 [6] - 2014年公司将根据业务、市场资金及风险控制指标情况择机制定融资计划 [6]

公司经营情况 - 公司通过收购和合资进行外延式扩张，2007年收购大华期货，2009年与德意志银行合资成立中德证券，2013年收购格林期货全部股权 [2] - 2013 - 2015年连续三年在证券业协会年度评级中保持A类A级 [2] - 证券经纪业务在山西省内网点布局完善，省外营业部达30家，较上市之初增长近50%，营业网络覆盖全国主要城市 [2] - 经纪业务市场份额从2013年的0.483%反弹到2015年上半年的0.498%，市场排名从47位升至42位 [2] - 2015年上半年经纪业务收入占比47.5%，投行业务收入占比13.7%，自营业务占比26.3% [2] - 公司营业收入波动率在上市中小券商中最低，经纪业务省内市场份额领先且企稳回升，自营业务在2008年熊市保持正收益 [3] - 投行业务中，中德证券在合资券商及上市中小券商中保持领先 [3] - 创新业务稳步推进，资产管理业务规模增长并开展公募基金业务，新三板做市业务在中小券商中领先，直投业务构架三条业务线，期货业务跨越式发展并迈出国际化第一步 [3] 非公开发行股票进展 - 2015年11月4日申请过会，定增底价9.4元，募集资金不超过40亿元 [3] - 扣除发行费用后用于增加资本金、补充营运资金，具体用途包括扩大信用交易业务规模（不超过18亿元）、加大自有资金投资类业务投入（不超过20亿元）、开展互联网证券业务（不超过1亿元）、其他资金安排（不超过1亿元） [3][4] 山西金控公司情况 - 山西省政府决定成立省属金融投资控股集团有限公司，山西国信持有的山西证券全部股权无偿划转至山西金控公司，控股股东将变更为山西金控公司 [4] - 山西金控公司涉及省内多金融板块，力求建立全牌照金控平台，整合资源、发挥协同效应并把控风险 [4]

客户产品推荐策略 - 公司制定客户分类及适当性管理办法，将客户分为保守型、稳健型、平衡型、积极型和激进型五类，产品风险等级分为高风险、中高风险、中风险、中低风险、低风险五大类 [2] - 通过风险承受能力测试了解客户风险偏好，据此推荐合适产品，如为保守型客户推荐低风险产品 [2] 客户结构情况 - 公司客户类型分为机构客户和个人客户，服务涵盖证券交易、投资咨询等多方面 [2] - 近年来，高净值个人客户和机构客户比重提高 [2] 客户需求处理方式 - 公司实行首问负责制，单项需求在营业网点解决，综合性需求由多部门协同解决 [2] - 公司设立客户服务中心，为中小客户提供标准化服务 [2] 公司发展历程与规模 - 公司1988年成立，为全国首批证券公司之一，2010年11月15日在深交所挂牌上市，证券代码002500 [3] - 公司现有14家分公司、78家证券营业网点、28家期货营业网点，拥有3家子公司及香港子公司，形成全国业务发展网络 [3] 对中国经济的看法 - 中国经济面临下行压力，但公司持乐观态度，认为下行是经济结构调整后的平衡 [3] - 中国经济结构持续优化，服务业占GDP比重超制造业，国家加大金融改革力度，资本市场创新推动证券业发展，融资方式向直接融资转变 [3][4] - 政府战略构想清晰，“一带一路”等战略部署加快，将产能和资金优势转化为合作优势，带来新增长点和金融创新机遇 [4]

活动基本信息 - 活动编号为 2015 - 002 号 [1] - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与人员为广大投资者 [1] - 活动时间为 2015 年 5 月 25 日 14：30 - 17：00 [1] - 活动地点在山西省太原市迎泽宾馆，交流方式为网络实时交流 [1] - 上市公司接待人员有常务副总经理樊廷让先生、副总经理兼财务总监汤建雄先生、副总经理兼董事会秘书王怡里先生 [1] 活动内容 - 2015 年 5 月 25 日公司参与“山西辖区上市公司 2014 年度业绩网上集体说明会”，与投资者在线交流 [1] - 投资者在公司《2014 年年度报告》基础上，对公司战略发展、各业务经营情况、创新业务情况等方面提问 [1] - 活动具体内容可通过深圳证券交易所互动平台公司网页“互动精华”栏目查看（http://irm.p5w.net/ssgs/S002500/ ） [2] 其他信息 - 附件清单无 [2] - 日期为 2015.5.26 [2]

活动基本信息 - 活动编号为 2015 - 001 号，类别为业绩说明会 [1] - 参与单位及人员为广大投资者，时间是 2015 年 5 月 5 日 15：00 - 17：00 [1] - 地点在山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 30 层会议室，交流方式为网络实时交流 [1] - 上市公司接待人员包括公司董事长、总经理侯巍先生等四人 [1] 活动内容 - 投资者在公司《2014 年年度报告》基础上，就公司发展战略、经营情况、创新业务、利润分配等方面提问 [1] - 有关本次 2014 年年度报告网上说明会的问题，投资者可通过深圳证券交易所互动平台本公司网页“互动回放”栏目查看 [2]

公司业务布局 - 公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家 [1] - 全资子公司格林大华期货拥有营业部26家，合计104家网点 [1] - 公司拥有四家子公司，包括中德证券、格林大华期货、龙华启富投资和山证国际金融控股 [2] 业务开展情况 - 证券经纪业务：上半年两市成交额同比下滑54%，佣金水平已降至市场平均水平 [2] - 证券自营业务：2016年度自营业务使用自有资金最大规模60亿元，其中权益类业务最大规模30亿元，风险限额不超过10% [2] - 投资银行业务：中德证券股权产品和债券承销金额在合资券商中排名前2 [3] - 资产管理业务：资产管理总部分为4个一级部门，股权质押、信证合作等业务稳步推进 [3] 控股股东股份划转 - 控股股东山西国信投资集团拟将其持有的公司30.42%股份无偿划转给山西金融投资控股集团 [4] 其他 - 投资者关系活动时间为2016年7月8日，地点为山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼30层会议室 [1]

活动基本信息 - 活动编号为 2016 - 005 号，类别为业绩说明会 [1] - 参与人员为广大投资者，时间是 2016 年 5 月 31 日 14：30 - 17：00，地点在山西省太原市山西饭店，交流方式为网络实时交流 [1] - 上市公司接待人员有公司董事长、总经理侯巍，常务副总经理、财务总监樊廷让，副总经理、董事会秘书王怡里 [1] 活动内容 - 2016 年 5 月 31 日公司参与“山西辖区上市公司 2015 年度业绩网上集体说明会”，与投资者在线交流 [1] - 投资者在公司《2015 年年度报告》基础上，对公司战略发展、业务经营、创新业务等方面提问 [1] 查看途径 - 投资者可通过深圳证券交易所互动平台公司网页“互动精华”栏目（http://irm.p5w.net/ssgs/S002500/ ）查看活动具体内容 [2] 附件信息 - 附件清单无，日期为 2016.6.2 [2]

活动基本信息 - 活动编号为 2016 - 003 号，类别为业绩说明会 [1] - 参与单位及人员为广大投资者 [1] - 时间为 2016 年 5 月 6 日 15：00 - 17：00 [1] - 地点在山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 30 层会议室，交流方式为网络实时交流 [1] - 上市公司接待人员包括公司董事长、总经理侯巍先生等多人 [1] 活动内容 - 投资者在公司《2015 年年度报告》基础上，对公司发展战略、经营情况、创新业务、未来定位、利润分配等方面进行提问 [1][2] - 有关本次 2015 年年度报告网上说明会的问题，投资者可通过深圳证券交易所互动平台本公司网页“互动回放”栏目查看（http://ircs.p5w.net/ircs/topicInteraction/bbs.do?rid=11607 ） [2] 附件及日期 - 附件清单无 [2] - 日期为 2016.5.10 [2]