员工持股计划 - 资金总额不超12000万元，每份份额1元[9] - 股票规模拟不超780万股，约占目前股份总数的1.12%[13] - 购买公司回购股份价格为14.58元/股[13] - 存续期为60个月[15] - 标的股票分三批锁定，比例分别为40%、30%、30%[17] - 考核年度为2024 - 2026年，每年考核一次[18] 股份回购 - 2023年回购资金总额1 - 2亿元，价格不超79.93元/股[10] - 截至2024年3月29日，2023年回购506.1660万股，占总股本0.72%，均价39.42元/股，支付199553463.41元[11] - 2024年回购资金总额1 - 2亿元，价格不超43.65元/股[11] - 截至2024年7月31日，2024年累计回购1645584股，占总股本0.24%，成交47999467.44元[12] 业绩目标 - 2024年营业收入增长率目标值15%、触发值9%，累计值增长率目标值15%、触发值9%[19] - 2025年营业收入增长率目标值27%、触发值18%，2024 - 2025年累计值增长率目标值142%、触发值127%[19] - 2026年营业收入增长率目标值40%、触发值27%，2024 - 2026年累计值增长率目标值282%、触发值254%[19] 管理规则 - 持有人会议应有过半数持有人出席，提案经出席持有人所持超50%（不含）份额同意视为通过[26][27] - 单独或合计持有30%以上份额的持有人可提交临时提案并提议召开持有人会议[27] - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人，任期为员工持股计划存续期[28] - 管理委员会会议应有过半数委员出席，决议须经全体委员过半数通过[31] 计划变更与终止 - 持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持2/3（含）以上份额同意，并提交公司董事会审议通过[42] - 存续期届满前1个月，经出席持有人会议的持有人所持2/3（含）以上份额同意并提交公司董事会审议通过，存续期可延长[42] - 因特殊情况致股票无法变现，经出席持有人会议的持有人所持2/3（含）以上份额同意并提交公司董事会审议通过，存续期限可延长[42]

财务数据 - 2024年上半年公司营业收入为101.20亿元，同比增长21.38%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为4.95亿元，同比下降17.82%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.70亿元，同比增长1.48%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.51亿元，同比下降256.88%[14] - 公司获得政府补助1.41亿元[18] - 公司持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动收益8.02亿元[18] - 公司因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用为5.51亿元[18] - 公司非流动性资产处置收益为35.27万元[18] - 公司其他营业外收支净额为35.96万元[18] - 公司非经常性损益合计2.47亿元[19] - 2024年上半年公司实现营业收入1,011,989.10万元，同比增长21.38%[24] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润49,500.43万元，同比下降17.82%[24] - 营业收入合计为101.20亿元，同比增长21.38%[58] - 交互智能平板营业收入为34.47亿元，同比增长24.65%[58] - 家用电器控制器营业收入为8.03亿元，同比增长59.53%[58] - 国外营业收入为29.00亿元，同比增长62.05%[58] - 应付账款为42.45亿元，同比增长43.08%[56] - 长期借款为5.02亿元，同比增长146.61%[56] - 报告期内投资额为16.52亿元，同比增长250.26%[79] - 公允价值变动收益为893.42万元[67] - 资产减值损失为11.65亿元[67] - 信用减值损失为1.19亿元[67] 业务数据 - 液晶显示主控板卡等相关业务实现营业收入379,014.04万元，同比增长13.42%[25][26] - 智能电视主控板卡出货量占公司液晶电视主控板卡出货量的82.02%，同比增长7.34个百分点[26] - 生活电器业务实现营业收入81,988.51万元，同比增长60.69%[28] - 希沃交互智能平板出货量份额达44.5%，同比进一步提升[30] - 希沃白板活跃教师用户数约630万，较去年同期增长80万；累计产生课件总数达10.5亿份，较2023年末新增课件超过2.2亿份[31] - MAXHUB交互智能平板在2024年上半年国内IFPD会议市场销量份额达27.1%[38] - MAXHUB企业服务业务实现营业收入84,601.49万元，同比增长5.61%[38] - 2024年上半年海外业务实现收入232,398.10万元，同比增长69.32%[42] - LED业务实现营业收入26,000.39万元，同比增长16.48%[45] - 计算设备业务继续深耕智能制造和智慧城市领域，在运动控制类计算硬件产品、机器视觉类计算硬件解决方案产品等相关领域持续加大布局[47] - 电力电子业务在户用储能、UPS、工商业储能等领域的核心部件、整机及系统持续加大投入，进一步完善产品线[47] 重大投资 - 公司正在进行多个重大非股权投资项目，包括重庆视源科技研发中心和结算中心项目、合肥高新学生智慧终端研发中心项目、华中区域总部项目等[81,82] - 公司正在进行交互智能显控产品智能制造基地建设项目、视源股份总部扩建项目等重大非股权投资[87,88,89] - 公司报告期内进行了远期交易和外汇期权等衍生品投资，主要用于套期保值，投资金额占公司净资产的11.97%[94,95] - 公司2021年非公开发行股票募集资金总额为19.95亿元，截至报告期末已累计使用15.94亿元[113] - 公司尚未使用的募集资金45.21亿元存放于公司募集资金专户，继续用于承诺投资项目[112] - 公司获得中国证监会批准,向特定对象发行股票募集资金总额为19.95亿元,扣除发行费用后实际募集资金净额为19.74亿元[115] - 公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金为1.25亿元[115] - 本报告期内,公司实际使用募集资金3.82亿元,截至2024年6月30日,募集资金专户余额为4.52亿元[117] - 募集资金投资项目"交互智能显控产品智能制造基地建设项目"投资进度为80.78%[117] 公司治理 - 公司决定终止实施限制性股票激励计划并回购注销已授予但尚未解除限售的限制性股票[146][147][148][149] - 部分董监高锁定股解除限售[179] - 公司于2023年9月26日披露的回购股份方案已实施完毕,累计回购5,061,660股,占公司总股本0.72%[180] - 公司于2024年7月27日再次披露回购股份方案,截至2024年7月31日累计回购1,645,584股,占公司总股本0.24%[182] - 有限售条件股份减少225,994股[178] - 无限售条件股份增加225,994股[178] - 公司股东总数为27,470户，其中持股5%以上的主要股东包括黄正聪(11.07%)、王毅然(10.82%)、孙永辉(10.73%)等[188] - 前10名股东中存在一致行动人关系，包括黄正聪、王毅然、孙永辉、于伟、周开琪、尤天远[191] - 董事、监事和高管持股情况稳定，未发生重大变动[193] 风险管控 - 公司将持续

会议召开 - 公司第五届董事会第四次会议于2024年8月26日10:00召开[2] - 2024年第二次临时股东大会定于9月11日14:00召开[11] 议案审议 - 审议通过《关于<2024年半年度报告>及摘要的议案》[3] - 审议通过《关于<2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告>的议案》[3] - 同意注销2021年股票期权激励计划剩余233.65万份股票期权[3][4] - 审议通过员工持股计划相关三项议案，尚需提交股东大会审议[4][6][9] - 审议通过《关于提请召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》[11] 股东大会审议事项 - 2024年第二次临时股东大会将审议员工持股计划相关三项议案[11]

激励计划进程 - 2021 - 2024年多次会议审议激励计划相关议案[7][8][9][10] - 2021 - 2023年为首次授予部分行权考核年度[11] 业绩数据 - 2023年公司营收2017263.63万元，较2020年增长17.77%[12] 期权处理 - 注销未达条件的233.65万份股票期权[12] - 注销符合规定，尚需办理手续[12][13]

股票期权 - 公司将注销2021年股票期权激励计划剩余233.65万份股票期权[1] - 2021年6月4日首次授予808.25万份，行权价95.68元/股[4] - 2022年1月14日预留授予88.50万份，行权价57.70元/股[4][6] - 2023年8月31日完成663.10万份注销[7] - 本次注销后2021年激励计划股票期权全部注销[9] 业绩情况 - 2023年公司营收2017263.63万元，较2020年增长17.77%[8] - 2023年度业绩未达激励计划行权条件[9] 其他 - 注销事项已获股东大会授权，无须再审议[9] - 注销不会对财务和经营产生重大影响[10] - 监事会和律师认为注销符合规定[11][12]

业绩总结 - 2024年上半年无非经营性资金占用情况[2] 关联资金往来 - 广州视泰商业保理有限公司期初6218.27万元，期末6104.65万元，利息104.66万元，偿还18.28万元[3] - 合肥视源领行电子科技有限公司期初1085.10万元，累计发生450.00万元，期末1468.78万元，利息18.78万元，偿还85.10万元[3] - 重庆视源科技有限公司期初14393.60万元，累计发生3500.00万元，期末17778.82万元，利息278.82万元，偿还393.60万元[3] - 合肥视源高新电子科技有限公司期初10567.15万元，累计发生3000.00万元，期末13633.84万元，利息238.51万元，偿还171.82万元[3] - 广州希科医疗器械科技有限公司期初990.58万元，累计发生200.00万元，期末1168.28万元，利息18.28万元，偿还40.58万元[3] - 北京视源创新科技有限公司期初3048.97万元，累计发生3500.00万元，期末6595.59万元，利息95.59万元，偿还48.97万元[3] - 广州视源睿创电子科技有限公司期初7115.57万元，累计发生2000.00万元，期末9149.40万元，利息149.40万元，偿还115.57万元[4] - 广州视能科技有限公司期初496.94万元，累计发生805.00万元，期末1317.81万元，利息17.81万元，偿还1.94万元[4] - 2024年上半年其他关联资金往来期初51663.01万元，累计发生13455.00万元，利息1055.49万元，偿还1826.32万元，期末64347.18万元[4]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行股票募集资金总额为19.95亿元，净额为19.74亿元[1][4] - 2024年半年度实际使用募集资金3.82亿元[6] - 2023年12月31日净额为8.26亿元，2024年6月30日余额为4.52亿元[7] - 截至2024年6月30日，专户余额为4.52亿元[7][10] - 募集资金总额197378.99万元，本年度投入38177.29万元，累计投入159447.43万元[25] 项目投资情况 - 交互智能显控产品智能制造基地项目总投资20.95亿元，拟投入募资19.95亿元[3] - 截至期末该项目投资进度为80.78%[25] 资金使用与管理 - 2022 - 2023年与银行、保荐机构签多份《募集资金三方监管协议》[9] - 2022年9月同意置换已预先投入募投项目自筹资金12482.33万元[13] - 2023年8月同意用不超60000万元闲置募资现金管理[15] - 截至2024年6月30日现金管理余额为25000.00万元[15] 其他事项 - 2022年7月同意增加广州视源睿创为项目实施主体[5] - 2022年7月分别向广州视源创新和睿创增资12.34亿、7.40亿元[5] - 2022年9月同意2021年非公开发行募投项目新增外包合作模式[27] - 报告期内募投项目实施地点、方式未变更[12] - 本专项报告2024年8月26日经董事会批准报出[23] - 公司相关信息披露合规，募集资金管理无违规[22]

会议信息 - 公司第五届监事会第三次会议于2024年8月26日11:00召开，3名监事全出席[2] 审议议案 - 3票赞成通过《2024年半年度报告》及摘要等3项议案[3][4] - 2票赞成、1票回避通过员工持股计划相关2项议案[4][5]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于9月11日召开[2] - 现场会议14:00开始，网络投票9:15 - 15:00[3] - 股权登记日为9月3日[7] 会议审议事项 - 审议《关于<公司2024年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》等[13] 投票相关 - 普通股投票代码362841，简称为视源投票[23] - 选举非独立董事应选6位，票数=股份总数×6[25] - 选举独立董事应选3位，票数=股份总数×3[26] - 等额选举监事应选2位，票数=股份总数×2[28] 其他 - 登记时间为9月5日9:30 - 11:30、14:00 - 16:00[15] - 会议地点为广东省广州市黄埔区云埔四路6号公司会议室[12] - 会议期限预计半天，费用自理[18]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 新业务持续拓展，成长空间广阔 [2] 根据相关目录分别进行总结 液晶显示主控板卡行业 - 液晶显示主控板卡是液晶显示产品的核心部件之一，技术不断进步和升级。近三年全球电视出货量保持在2亿台左右。公司自该业务创立以来，提供的液晶电视主控板卡获得了国内外主要电视品牌厂商的认可，连续多年位居全球液晶电视主控板卡行业领先地位。公司液晶电视主控板卡在2021/2022/2023年的销量占各期全球液晶电视主控板卡出货量的比例为31.57%/33.19%/28.18% [3] 教育信息化行业 - 教育作为AIGC应用的典型场景之一，落地的竞争要素主要体现在模型和算力资源、教育行业理解和经验、垂类教育数据三方面。公司教育业务品牌希沃（seewo）作为教育数字化应用工具与服务提供商，积累了大量经验和数据，并积极推动AIGC与教育教学深度融合，希沃（seewo）连续12年（2012-2023）蝉联中国教育交互智能平板行业市占率桂冠，教学应用覆盖800万教师。该业务有望给公司带来成长动力 [4] 企业服务行业 - 公司企业服务品牌MAXHUB聚焦于智慧协同领域，以智能会议平板为核心，搭配视频会议终端、商用办公终端等多种终端设备和软件应用，针对不同规模企业、不同类型组织提供差异化解决方案，并通过公司自研的MAXHUB领效智会大模型进一步赋能，提升会议效率、办公效率及运营效率，助力组织实现数字化转型。根据迪显咨询《2023Q4中国IFPD市场研究报告》统计，MAXHUB品牌已经连续7年在中国会议平板市场份额排名第一 [5] 新业务 - 公司电力电子业务在新能源领域持续探索和发力，在户用储能、UPS等领域的核心部件、整机及系统方面持续加大投入，逐步完善产品线，力求为全球客户提供安全、高效的系统解决方案及服务。公司在机器人领域进行战略布局，在AI算法、计算机视觉等机器人关键技术方面持续研究。在商用领域，公司主要聚焦于服务类机器人的研发和解决方案的制定，公司商用清扫机器人已应用于部分医院、图书馆、写字楼及商场等公共场所，并持续拓展新的应用场景 [6] 盈利预测、估值与评级 - 根据公司公告，公司2023年受到产品降价以及全球化市场营销带来的销售费用上升，对公司净利润造成一定影响，该影响可能持续。我们下调公司2024/2025年的归母净利润预测为14.05/16.02亿元，较前次下调幅度为45%/48%，新增公司2026年归母净利润预测为18.02亿元，对应PE14/12/11X，我们看好公司新业务带来的成长空间，维持"买入"评级 [7]