会议主要讨论的核心内容 - 公司在量产项目方面,主要客户包括长城、塞丽斯、奇瑞、广汽、北汽长安、吉利等,这些客户在今年一季度或今年以来有较大增长 [1][2] - 公司在HUD产品方面,WHUD的渗透率较高,ARHUD的渗透率相对较低,主要原因是ARHUD体积较大,整车厂更倾向于使用WHUD [8][9] - 公司HUD产品毛利率较高,保持在较高水平,主要得益于供应链成熟、规模效应等因素 [4][5][6] - 公司在无线充电、数字仪表等新兴产品方面也有较快增长,未来有望带来持续增量 [10][11][12] - 公司产品正呈现出融合趋势,不仅在单一产品内部融合,还在整体解决方案层面进行融合,有利于提升客户效率、公司盈利能力 [13][14][15] - 公司精密压缩业务保持稳健增长,主要受益于优质客户结构、长订单周期等因素 [18][19] - 公司正在积极拓展新势力车企客户,如小鹏、理想等,未来有望获得更多合作机会 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 公司二季度业务情况如何,直营业务表现如何? [16] **公司回答** 公司二季度新增量产项目较多,包括座舱控制、HUD等,加上一季度的增量项目持续贡献,预计二季度整体业务表现良好。公司产能也在持续扩充,为未来发展奠定基础。 [16] 问题2 **投资人提问** 公司精密压缩业务的增长动力和未来展望如何? [18][19] **公司回答** 精密压缩业务一直保持稳健增长,主要得益于优质客户结构、长订单周期等因素。公司正在持续扩充产能,为未来发展奠定基础,对该业务的增长保持信心。 [18][19] 问题3 **投资人提问** 公司与新势力车企小鹏的合作情况如何,未来是否有更多合作机会? [21][22] **公司回答** 公司目前已经与小鹏在升降喇叭、仪表等产品上有合作,未来在HUD等其他产品上也有合作意向,正在积极沟通。公司也在积极拓展理想、蔚来等其他新势力车企客户。 [21][22]

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-030 惠州市华阳集团股份有限公司 2023年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023年度权益分派方案 已获2024年5月17日召开的2023年年度股东大会审议通过。现将权益分派事宜公 告如下： 一、股东大会审议通过权益分派方案情况 1、2024年5月17日，公司2023年年度股东大会审议通过了《关于2023年度利 润分配预案的议案》。2023年度利润分配预案的具体内容为：以公司未来实施分 配方案时股权登记日的可参与利润分配的股本为基数，以未分配利润向全体股东 每10股派发现金股利3.50元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本，剩 余未分配利润结转以后年度分配。公司利润分配方案公布后至实施前，如公司总 股本由于可转债转股、股份回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等原因发 生变动，则以未来实施利润分配方案时股权登记日的可参与利润分配的股本为基 数，按照分配比例不变的原则对分配金额进行调整。 2、自2023年度利 ...

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-029 惠州市华阳集团股份有限公司 关于开立现金管理专用结算账户及使用部分闲置募集 资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 17 日 召开的第四届董事会第八次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现 金管理的议案》，同意公司及控股子公司使用总额度不超过人民币 80,000 万元 的闲置募集资金进行现金管理，额度使用期限为自本次董事会审议通过之日起 12 个月，并授权管理层在额度范围内行使具体操作的决策权并签署相关合同文 件 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2023 年 8 月 19 日刊登在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）和《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 上的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2023-062）。 近日，公司全资子公司惠州华阳通用电子有限公司使用暂时闲置募集资金人 民币 9,000 万元在募集资金 ...

惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年3月28日、2024 年5月17日召开的第四届董事会第十三次会议和2023年年度股东大会审议通过了 《关于变更公司注册资本并修订<公司章程>的议案》，具体内容详见公司于2024 年3月30日、2024年5月18日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）和 《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》上的《第四届董事会第十三次会议 决议公告》（公告编号：2024-005）、《关于变更公司注册资本并修订<公司章 程>的公告》（公告编号：2024-015）及《2023年年度股东大会决议公告》（公 告编号：2024-026）。 一、本次变更登记事项 本次变更登记的注册资本变更包含两部分，一是公司已回购注销股权激励部 分限制性股票 67,040 股，公司股份总数减少 67,040 股，工商登记的注册资本将 由人民币 523,757,931 元变更为人民币 523,690,891 元。二是公司股权激励计划 股票期权自主行权，公司股份总数增加 743,100 股，工商登记的注册资本将由人 民币 523,690,891 元变更为人民币 524, ...

关于全资子公司完成工商变更登记的公告 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-027 惠州市华阳集团股份有限公司 法定代表人：韩继军 注册资本：人民币贰亿壹仟伍佰零陆万元 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州市华阳集团股份有限公司全资子公司惠州市华阳光电技术有限公司（以 下简称"华阳光电"）于近日完成了法定代表人的工商变更登记手续，并取得了 惠州仲恺高新区管理委员会市场监督管理局换发的《营业执照》。现将有关情况 公告如下： 一、本次变更登记事项 | 变更事项 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 法定代表人 | 陈世银 | 韩继军 | 除上述变更外，华阳光电《营业执照》的其他登记事项均保持不变。 二、变更后的工商登记信息 名称：惠州市华阳光电技术有限公司 统一社会信用代码：91441300056777476M 类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 成立日期：2012 年 10 月 26 日 住所：惠州市东江高新科技产业园上霞北路 1 号华阳工业园 B 区 经营范围：一般项目 ...

中国深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 23 层 518067 23/F, Building A, CASC Plaza, Haide 3rd Road Nanshan District, Shenzhen 518067, China 电话 Tel: +86 755 8351 7570 传真 Fax: +86 755 8351 5502 电邮 Email: shenzhen@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商（深圳）律师事务所 关于惠州市华阳集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：惠州市华阳集团股份有限公司 北京市通商（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受惠州市华阳集团股 份有限公司（以下简称"公司"）的委托，委派贺莉莉律师、罗琳娜律师出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"），并根据《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》等中国法律、法规及规范性文件（以下简称"相 关法律、法规"，为本法律意见书之目的，"中国"不包括香港特别行政区、澳门特 别行政区和台湾地区）以及《惠州市华阳集团股份有限公司章 ...

特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 （1）会议召开时间 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-026 惠州市华阳集团股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 现场会议召开时间：2024年5月17日（星期五）14:45 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行投票的时间为2024年5月 17日9:15-9:25,9:30-11:30和13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系 统投票的时间为2024年5月17日9:15至15:00的任意时间。 （2）现场会议召开地点：广东省惠州市东江高新科技产业园上霞北路1号 华阳工业园A区集团办公大楼会议室。 （3）会议召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票结合的方式。 （4）会议召集人：公司董事会 （5）会议主持人：董事长邹淦荣先生 （6）本次会议的召集、召开与表决程序符合《中华人民共和国公司法》 《上市公司股东大会 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入71.37亿元，同比增长26.59%[1] - 2024年一季度实现营业收入19.91亿元，同比增长51.34%[1] - 公司2023A至2026E年营业总收入和归母净利润预测分别为7,137/465、8,929/644、11,062/852、13,475/1,074[2] - 华阳集团2023年营业总收入为7137百万元，预计2024年将增长至8929百万元[3] - 公司2023年净利润为470百万元，预计2024年将增长至650百万元[3] 未来展望 - 公司2023年ROE为7.8%，预计2024年将提升至9.7%[3] - 公司2023年资产负债率为36.5%，预计2024年将略微下降至36.2%[3] - 公司2023年每股收益为0.89元，预计2024年将增长至1.23元[3] 报告点评 - 华阳集团（002906）2023年报和2024年一季报报告点评[9] 投资评级 - 公司投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避[11] - 行业投资评级体系包括推荐、中性和回避[12]

业绩总结 - 公司24Q1实现营收19.9亿元，同比增长51.3%[3] - 公司24Q1毛利率为21.6%，同比下降0.8%[3] - 华阳集团2026年的营业收入增长率分别为21.3%、22.1%、26.8%、26.6%和25.6%[10] - 华阳集团2026年的净利润率分别为7.8%、7.5%、7.1%、6.6%和6.8%[10] - 华阳集团2026年的ROE分别为12.3%、11.0%、9.6%、7.8%和9.1%[10] 公司发展 - 公司定增募资14亿元用于扩大汽车电子、轻量化零部件产品产能和智驾平台研发，新建厂房将于2024年陆续投产[5] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[18] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，证券价格可能会波动，过去的业绩并不保证未来的表现[22] 研究报酬 - 研究人员的报酬标准依据研究质量、客户评价、工作量等多种因素确定，部分来源于广发证券的投资银行类业务[20]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司新客户/新产品快速放量,受益于新车周期向上 [1] - 规模效应凸显,公司盈利中枢稳定 [1] - 公司发布最新域控产品,跻身域控制器第一梯队 [1] 公司财务数据总结 收入和利润预测 - 预测2024-2026年营业收入分别为90.3/112.3/132.8亿元,同比增长27%/24%/18% [1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为6.5/8.9/11.2亿元,同比增长40%/37%/25% [1] 盈利能力指标 - 2024年一季度毛利率为21.6%,同比下降0.8个百分点 [1] - 2024年一季度期间费用率为14.1%,同比下降3.2个百分点 [1] - 2024年一季度净利率为7.15%,同比增加1.3个百分点 [1] 财务指标 - 2023-2026年ROIC分别为8.53%/7.26%/7.84%/8.81% [2] - 2023-2026年ROE分别为7.77%/6.33%/7.98%/9.07% [2] - 2023-2026年资产负债率分别为36.46%/26.97%/30.58%/32.45% [2]