业绩数据 - 报告期内主营业务毛利率分别为24.05%、21.39%、19.46%和20.04%[6] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为258,829.21万元、446,358.83万元、716,809.19万元和863,516.71万元，占比分别为27.05%、29.89%、32.72%和45.50%[6] - 报告期内存货账面价值分别为203,473.04万元、341,615.08万元、325,994.28万元和400,250.76万元，占总资产比例分别为20.04%、24.83%、18.10%和20.72%[6] - 2024年9月末可自由支配货币资金为59,036.60万元[39] - 报告期内经营性活动现金流净额占比营业收入分别为8.81%、4.08%、5.21%及4.42%[40] - 假设2024 - 2026年营收增长率均为30%，未来三年经营活动现金流量净额合计为502,484.59万元[40][41] - 2023年度现金分红占比归母净利润30.14%，预计未来三年保持30.00%[37] 股权结构 - 本次发行前前两大股东德赛集团及惠创投控制股份比例分别为28.31%及26.49%[6] - 2017年12月26日上市，上市时控股股东为德赛集团，实控人为惠州市国资委[12] - 2020年12月至2022年8月德赛集团存续分立，惠创投持股29.73%，德赛集团持股28.57%[12] - 2024年2月3日起无控股股东、无实控人[13] 募集资金 - 本次发行募集资金总额不超450,000.00万元，投入三个项目[32] - 项目一预计总投资196,000.00万元，拟投入180,000.00万元，预计毛利率20.17%[33][34] - 项目二预计总投资291,200.00万元，拟投入198,000.00万元，预计毛利率17.04%[33][34] - 项目三预计总投资87,100.00万元，拟投入72,000.00万元[34] - 拟将57,100.00万元用于募投项目非资本性支出，占比12.69%[85] 未来展望 - 未来资金缺口为597,727.40万元[36][47] - 最低现金保有量为213,079.09万元[43] - 2026年末新增最低现金保有量为192,297.37万元[44] - 未来三年现金分红所需资金为240,687.59万元[45] - 2024 - 2026年有息负债利息预计合计10,684.35万元[46] - 未来大额资本性支出后续预计尚需投入502,766.84万元[47] 市场数据 - 中国智能座舱市场规模将由2023年1,055亿元增至2030年1,663亿元[54] - 中国智能驾驶整体市场规模将由2023年1,500亿元增至2030年4,500亿元[54] 产品与产能 - HUD产品产能规划占募投项目低于3%，正步入量产[52] - 2024年1 - 9月智能座舱域控制器等市场占有率位居国内首位，2023年车载信息娱乐系统居首[56] - 报告期内研发投入占比平均达9.72%，截至2024年9月末研发人数增至4238人，占比45.97%[57] - 2023年度智能座舱和智能驾驶主要产成品产能合计为2835.71万台/年[59] - 2024年三季度单季度智能座舱领域产能利用率达91.62%，智能驾驶领域达85.51%[62] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 9月新增订单对应年化销售额分别为129亿元、206亿元、249亿元、201亿元[63] 项目建设 - 中西部基地项目用地在成都，占地16.76万平方米，规划新增建筑面积14.32万平方米，2024年6月开工，建设期48个月[73] - 惠南二期项目用地在惠州，占地22.15万平方米，规划新增建筑面积14.24万平方米，厂房基本建成[74] - 智驾项目用地与其他项目共用，不涉及厂房建设，总投资87100万元，建设投资85355万元占比98%，拟用募集资金72000万元[76][78]

公司基本信息 - 公司注册资本为55,495.9434万元人民币[13] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计1,931,928.75万元，较2023年末增长[16] - 2024年9月30日负债合计1,024,384.23万元，较2023年末增长[16] - 2024年9月30日股东权益合计907,544.52万元，较2023年末增长[16] - 2024年1 - 9月营业收入1,897,476.54万元，较2023年度下降[18] - 2024年1 - 9月营业成本1,507,540.89万元，较2023年度下降[18] - 2024年1 - 9月营业利润147,142.92万元，较2023年度下降[18] - 2024年1 - 9月利润总额147,082.01万元，较2023年度下降[18] - 2024年1 - 9月净利润141,729.49万元，较2023年度下降[18] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润140,680.70万元，较2023年度下降[18] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额83,903.51，投资活动净额 - 100,179.83，筹资活动净额 - 39,356.84，现金净增加额 - 55,577.66[20] - 2024年1 - 9月流动比率1.54，速动比率1.12，资产负债率（母公司）21.68%，资产负债率（合并）53.02%[20] - 2024年1 - 9月应收账款周转率2.40次，存货周转率4.15次，毛利率20.55%，销售净利率7.47%[20] - 2024年1 - 9月加权平均净资产收益率16.69%，扣非后17.18%[20] - 2024年1 - 9月基本每股收益2.55元/股，稀释每股收益2.54元/股，扣非后基本和稀释每股收益均为2.62元/股[20] - 报告期内境外原材料采购金额占比从49.07%升至57.75%[23] - 2021 - 2024年1 - 9月境外营业收入占比在6.55% - 8.16%之间[29] - 截至2024年9月末存货账面价值400,250.76万元，占总资产20.72%[33] - 截至2024年9月末应收账款账面价值863,516.71万元，占总资产44.70%，坏账准备59,155.83万元[36] 风险提示 - 下游新能源汽车竞争激烈大幅降价会影响公司经营业绩[22] - 公司可能因产品质量问题引发纠纷，影响业务和经营[30] - 本次发行完成后短期内公司每股收益和净资产收益率可能下降[32] 发行股票信息 - 本次向特定对象发行A股，每股面值1元[45] - 发行方式为向不超过35名特定投资者以现金认购[47][49] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[50] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过166,501,830股，募集资金不超450,000.00万元[52] - 发行股票限售期为六个月，衍生股份同此安排[55] - 发行决议有效期为公司股东大会审议通过相关议案之日起12个月[61] 募集资金用途 - 德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）拟投入180,000.00万元[58] - 智能汽车电子系统及部件生产项目拟投入198,000.00万元[58] - 智算中心及舱驾融合平台研发项目拟投入72,000.00万元[58] - 拟将57,100.00万元用于其余募投项目非资本性支出，占比12.69%[104] 其他信息 - 2024年9月6日董事会、9月24日股东大会审议通过本次发行议案[77][78] - 截至2024年9月30日，保荐人及子公司持有公司和德赛电池股份情况[67][68] - 公司2023年度财务报表经审计并出具标准无保留意见报告[88] - 前次募集资金2017年12月到位，本次发行董事会决议日2024年9月6日，间隔超18个月[103] - 保荐人中信证券保荐本次发行，将持续督导并履行相关职责[106][107][110]

公司基本信息 - 公司成立于1986年7月24日，注册资本为55495.9434万元人民币[14][15] 股权结构 - 截至2024年9月30日，限售条件流通股/非流动股为3493445股，占比0.63%，无限售条件流通股为551512655股，占比99.37%，股份总数为555006100股[16] - 截至2024年9月30日，广东德赛集团有限公司持股157106250股，占比28.31%，惠州市创新投资有限公司持股147012350股，占比26.49%，前十大股东合计持股386202822股，占比69.60%[17] 财务数据 - 2017年12月首次公开发行筹资净额为197,178.64万元[18] - 2021 - 2023年度现金分红占净利润比例分别为30.00%、25.78%、30.14%[19] - 2024年9月30日流动资产为1,457,190.27万元，资产总计为1,931,928.75万元[22] - 2024年1 - 9月营业收入为1,897,476.54万元，净利润为141,729.49万元[24] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额为83,903.51万元，投资活动为 - 100,179.83万元[25] - 2024年1 - 9月流动比率为1.54，资产负债率（合并）为53.02%[27] - 报告期内境外原材料采购金额分别为354015.89万元、585704.90万元、788288.15万元、844287.93万元，占比分别为49.07%、49.61%、50.02%、57.75%[74] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 9月境外营业收入分别为78043.10万元、110981.49万元、164366.09万元、124197.05万元，占比分别为8.16%、7.43%、7.50%、6.55%[79] - 截至2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，存货账面价值分别为203473.04万元、341615.08万元、325994.28万元、400250.76万元，占总资产比例分别为20.04%、24.83%、18.10%、20.72%[84] - 2021 - 2023年度以及2024年1 - 9月，公司营业收入分别为956,943.45万元、1,493,290.58万元、2,190,800.26万元、1,897,476.54万元，营业利润分别为85,667.02万元、115,839.71万元、153,672.79万元、147,142.92万元[85] - 截至2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司应收账款账面价值分别为258,829.21万元、446,358.83万元、716,809.19万元、863,516.71万元，占总资产比例分别为25.50%、32.45%、39.79%、44.70%[87] - 截至2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司应收账款坏账准备分别为19,060.83万元、27,691.83万元、50,742.91万元、59,155.83万元[87] 发行情况 - 2024年9月6日，发行人第四届董事会第三次会议审议通过本次发行相关议案，并于9月7日公告[46] - 2024年9月24日，发行人2024年第四次临时股东大会审议通过本次发行相关议案，并于9月25日公告[47] - 本次向特定对象发行股票尚需获得深交所审核通过并需中国证监会作出同意注册的决定[48] - 本次发行募集资金总额不超过450,000.00万元，发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过166,501,830股（含）[57][67] - 本次向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股发行条件和价格相同，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[50][51][59] - 本次向特定对象发行股票的对象为不超过35名特定投资者，发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[59][61] - 拟将57100.00万元募集资金用于非资本性支出，占募集资金总额12.69%[70] 行业与政策 - 2022年全球汽车电子市场规模达2949亿美元，2020 - 2023年我国汽车电子行业市场规模由6595.5亿元上升至11341.9亿元，年均复合增长率为19.81%[102] - 国家发改委2023年12月颁布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》将智能汽车关键零部件及技术列入鼓励类产业[95] - 2023 - 2024年有多部政策支持智能网联汽车产业发展[96] - 2022 - 2035年中共中央、国务院等多部门颁布多项政策支持汽车电动化、网联化、智能化发展[98][99] 研发与技术 - 2021 - 2023年度以及2024年1 - 9月，公司研发投入占营业收入的平均比例达9.72%[104] - 截至2024年9月末，公司研发人数增至4238人，研发人员占公司总人数45.97%[106] - 截至2024年9月末，公司累计申请专利超3200项，主导或参与的国内外技术标准发布数累计超80项[106] - 公司实验室测试能力覆盖多领域，可满足90%以上的汽车电子试验标准测试要求[110] - 公司全自动OCR/OCA贴合线体可实现7 - 45寸单屏、双联屏、三联屏以及弯曲屏的全贴合生产[111] 荣誉与资质 - 截至发行保荐书出具日，公司连续4年上榜《美国汽车新闻》全球汽车零部件供应商百强榜，连续3年上榜“中国品牌500强”[107] - 2023年，公司入围国家2022年度智能制造标准应用试点项目名单和工信部2023年度智能制造示范工厂名单[112] 风险提示 - 募投项目存在实施不确定或效果不及预期风险，可能面临新增产能无法消化风险[88][89] - 公司存在核心技术人员流失、核心技术泄密、经营管理等管理风险[90][91][92] - 本次发行会影响公司基本面，进而影响股价，股价还受宏观经济等因素影响，存在波动风险[93] - 本次发行需经深交所审核通过并经中国证监会同意注册，审批事项未完成，发行方案实施存在不确定性[94]

保荐人（主承销商） 股票代码：002920.SZ 股票简称：德赛西威 关于惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 向特定对象发行股票的审核问询函 之 回复报告 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 深圳证券交易所： 贵所于 2024 年 12 月 9 日出具的《关于惠州市德赛西威汽车电子股份有限公 司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2024〕120056 号）（以下 简称"《问询函》"）已收悉，惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司（以下简称 "德赛西威""公司"或"发行人"）与中信证券股份有限公司（以下简称"保荐 人"）、北京市嘉源律师事务所（以下简称"嘉源""发行人律师"）及容诚会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"容诚""会计师"）等相关各方对问询函相 关问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同。 | 二、本回复报告中的字体代表以下含义： | | --- | | 问询函所列问题 | 黑体（不加粗） | | --- | --- | | 对问题的回答 | 宋体（不加粗） | | 引用原募集 ...

惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 证券代码：002920 证券简称：德赛西威 公告编号：2024-074 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第五次 会议通知于 2024 年 12 月 13 日以电子邮件的形式发出，并于 2024 年 12 月 17 日以现 场及通讯表决方式召开。本次会议由公司董事长高大鹏先生召集并主持，应到董事 9 人，实到 9 人，其中董事姜捷先生和李兵兵先生以通讯方式参加。本次会议的召集和 召开符合《公司法》等法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。 二、会议审议情况 （一）审议通过《关于 2021 年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售 条件成就的议案》 表决结果：9 票赞成，0 票反对，0 票弃权。表决结果：通过 具体内容详见公司于同日在《证券日报》、《证券时报》、《上海证券报》、《中国证 券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的公司《关于 2021 年限制性股票 激励计划第二个解除限售期解除限售条件成就的公告》（公告编号：2024-076）。 （二）审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》 惠州市德赛西威 ...

特别提示 因被担保对象公司全资子公司 Desay SV Automotive Europe GmbH 资产负债率 超过 70%，请投资者充分关注担保风险。 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 证券代码：002920 证券简称：德赛西威 公告编号：2024-079 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 关于公司 2025 年度对外担保预计额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 为满足部分子公司日常经营和业务发展的需要，公司 2025 年度为部分子公司提供 担保额度总计不超过人民币 30,000 万元（含等值外币），同时公司董事会提请股东大会 授权公司财务总监行使与申请综合授信、借款、承兑汇票、固定资产贷款等融资相关事 项相关担保的决策权并签署相关合同文件。本次担保预计存在对资产负债率超过 70%的 子公司提供担保的情形，因此尚需提交公司股东大会审议。本次对外担保额度有效期为 自股东大会审议通过之日起，至下年度审议对外担保额度预计的股东大会召开之日止， 2025 年对外提供的担保任一时点的不得超过股东大会审议通过的担保额度。 担 ...

惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 证券代码：002920 证券简称：德赛西威 公告编号：2024-077 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 17 日 召开了第四届董事会第五次会议和第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于回购注销 部分限制性股票的议案》，现将相关内容公告如下： 一、公司 2021 年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 （一）2021 年 8 月 31 日，公司第三届董事会第三次会议审议通过了《关于<公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于<公司 2021 年限制性股票激 励计划管理办法>的议案》、《关于<公司 2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法> 的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事会办理 2021 年限制性股票激励计划有关事 项的议案》，公司第三届监事会第三次会议审议通过上述有关议案。公司独立董事就本次 股权激励计划是否有利于公司的 ...

激励计划 - 激励计划授予848人，获授股票527.40万股，占总股本0.96%[10] - 授予日为2021年11月26日，授予价格48.03元/股[11] - 第二个解除限售期2024年12月28日届满[12] - 本次788人符合解除限售条件，解除限售1,639,823股，占总股本0.2955%[3][17] 业绩数据 - 以2020年为基数，2023年营收增长率222.22%，高于对标企业75分位值[15] - 2023年每股收益2.67元，高于对标企业75分位值[15] - 2023年现金分红比例30.14%，不低于25%[15] 其他事项 - 2022年7月8日同意回购注销14人7.60万股，2023年2月9日完成[7] - 公告日期为2024年12月17日[23]

公司基本信息 - 公司于2017年12月1日首次向社会公众发行1亿股人民币普通股，12月26日在深交所上市[2] - 公司注册资本为55494.9301万元，股份总数为55494.9301万股，均为普通股[7][15] 股份相关规定 - 公司收购本公司股份合计不得超已发行股份总额10%，并应在3年内转让或注销[19] - 董事等任职期间每年转让股份不得超所持总数25% [22] - 发起人持有的股份自公司成立之日起1年内不得转让[22] - 公开发行股份前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让[22] - 董事等所持股份自上市交易之日起1年内不得转让[22] - 董事等离职后半年内不得转让公司股份[23] 股东相关规定 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情况请求诉讼[28] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份需当日书面报告[31] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[34] - 特定担保事项需股东大会审议[34] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东等请求召开临时股东大会有相关规定[37][39] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提临时提案[43] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[57] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1人，可设副董事长1人[81] - 应由董事会批准的交易按不同标准审批或提交股东大会审议[86] - 董事会每年至少召开两次会议，召开前10日书面通知全体董事和监事[89] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[118] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[118] - 公司以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%[127] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[138]

激励计划时间线 - 2021年8月31日审议通过激励计划相关议案[16] - 2021年11月4日惠州市国资委原则同意激励计划草案[16] - 2021年11月5 - 14日公示拟激励对象名单[17] - 2021年11月22日股东大会审议通过激励计划相关议案[17] - 2021年11月26日审议通过调整激励计划及授予限制性股票议案[18] - 2021年12月24日披露激励计划授予登记[18] - 2022年7月8日同意回购注销部分限制性股票，2023年2月9日办理完成[19] - 2023年9月1日审议通过回购注销部分限制性股票议案，2023年11月7日办理完成[19] - 2024年9月5日审议通过调整回购价格及回购注销部分限制性股票议案，2024年11月25日办理完成[20] 业绩数据 - 以2020年为基数，2023年营业收入增长率222.22%，高于对标企业75分位值49.34%[26] - 2023年每股收益2.67元，高于对标企业75分位值0.79元[26] - 2023年现金分红比例30.14%，满足不低于25%的要求[26] 解除限售情况 - 第二个限售期于2024年12月28日届满，解除限售比例为获授总量的1/3[23] - 第二个解除限售期可办理解除限售的激励对象有788名[26] - 785名激励对象2023年度绩效考核良好及以上，解除限售比例为1.0[26] - 3名激励对象2023年度绩效考核合格，解除限售比例为0.6，2466股不可解除限售[26] - 本次符合解除限售数量为1,639,823股，占总股本的0.2955%[28] - 绩优人员获授股票数量为4,927,400股[28] - 剩余未解除限售数量为1,642,656股[28]