基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润2.23亿元，加权平均基金份额本期利润0.0947元 [3] - 报告期内基金净值增长率为8.44%，截至上半年末规模为27.29亿元 [3][35] - 截至9月5日单位净值1.389元，近一年复权单位净值增长率45.6% [3] - 近三个月复权单位净值增长率16.92%（同类排名75/132），近半年17.02%（59/132），近一年45.60%（62/132），近三年-5.11%（96/129） [7] 投资策略与持仓特征 - 基金属于偏股混合型，近三年平均股票仓位88.8%（同类平均86.09%），2023年一季度末最高仓位92.96% [33] - 截至2025年上半年末十大重仓股为宁德时代、继峰股份、德赛西威、佰维存储、工业富联、蓝思科技、浙江鼎力、聚辰股份、闻泰科技、锐明技术 [44] - 最近半年换手率316.46%，持续高于同类均值 [41] 估值与成长性指标 - 2025年6月30日持股加权市盈率56.14倍（同类均值23.66倍），市净率2.46倍（同类均值2.2倍），市销率1.4倍（同类均值1.85倍） [12] - 持有股票加权营业收入同比增长率0.07%，净利润同比增长率-0.16%，年化净资产收益率0.04% [20] 风险收益特征 - 近三年夏普比率-0.0744（同类排名81/129） [28] - 近三年最大回撤40.2%（同类排名38/130），单季度最大回撤出现在2022年一季度为20.25% [30] 投资者结构 - 截至2025年6月30日基金持有人16.36万户，合计持有22.36亿份 [38] - 机构持有份额占比20.58%，个人投资者占比79.42%，管理人员工持有321万份（占比0.14%） [38] 投资展望 - 看好中国本土AI产业发展及中国制造业和相关服务行业出海机会 [4] - 基金管理人认为市场情绪转向乐观，估值锚点从现金流转向未来盈利预测，但科技产业落地仍需时间且存在不确定性 [3]

行业趋势 - 乘用车市场处于L2级辅助驾驶渗透率快速提升和L4级自动驾驶规模化运营的新阶段 [1] - 市场竞争促使车企将L2级及以上自动驾驶功能下放至10万元至15万元级车型 [1] - L4级自动驾驶企业持续推进车辆规模化与常态化运营 头部企业增长动能强劲 [4] L2级辅助驾驶市场 - 自主品牌辅助驾驶渗透率从2024年底51%上升至2025年上半年59% [2] - NOA等中高阶辅助驾驶功能渗透率从20%上升至32% [2] - 基础L2级辅助驾驶渗透率增速相对放缓 产业链企业需开拓新增长点 [3] - 布局无图城市NOA且能演进至L4级功能的企业有望把握新机遇 [3] 企业业绩表现 - 地平线2025年上半年营收同比大增67.6%至15.67亿元 产品解决方案收入大增250%至7.78亿元 [2] - 禾赛科技二季度实现营收7.1亿元 同比劲增超50% [2] - 佑驾创新2025上半年总收入3.46亿元 同比增长46.1% 毛利润同比增长54.8% [2] - 德赛西威营收同比增长25.25% 增长主要来自智能座舱及辅助驾驶业务 [2] - 黑芝麻智能上半年毛利率同比下降30.4% 净亏损达7.62亿元 研发支出6.18亿元是收入两倍以上 [3] L4级自动驾驶运营 - 小马智行二季度总营收1.54亿元 同比增长75.9% [4] - 文远知行二季度营收1.27亿元 同比增长60.8% [4] - 百度萝卜快跑二季度全球出行服务次数超220万 同比增长148% [4] - 如祺出行平台运营Robotaxi超300辆 [4] - 曹操出行在苏州及杭州累计完成超1.5万公里自动驾驶测试里程 [4] - 小马智行6月起与北汽、广汽合作启动第七代Robotaxi量产 两月内生产超200台车辆 [4] 商业化进展 - 2026年我国有望推进L3级自动驾驶商业化落地 [3] - 北京、广州、上海等地政策有序开放 为Robotaxi常态化落地提供关键支持 [4] - 当Robotaxi投放量达1000台时 单车运营才会达到盈亏平衡点 [4] - L4级自动驾驶企业面临高增长与持续亏损并存局面 需跨越规模节点实现单车盈利 [5]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第十三次会议于2025年9月5日以通讯方式召开 由董事长高大鹏召集并主持 应到董事9人 实到9人 会议召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 向特定对象发行股票决议有效期延长 - 公司2024年度向特定对象发行股票的股东大会决议有效期原定为2024年9月24日至2025年9月23日 [1][3] - 中国证监会于2025年2月21日出具同意注册批复(证监许可〔2025〕315号) 批复有效期自注册之日起12个月 [2][4] - 董事会提请将股东大会决议有效期延长至证监会批复截止日2026年2月20日 除有效期外发行方案其他事项保持不变 [2][4] - 该议案获董事会全票通过(9票赞成0票反对0票弃权) 尚需提交股东大会审议 [2][4] 授权办理发行事宜有效期延长 - 股东大会授权董事会及授权人士办理发行事宜的有效期原定于2025年9月23日届满 [3][4] - 董事会提请将授权有效期同步延长至证监会批复截止日2026年2月20日 其他授权内容保持不变 [4] - 该议案获独立董事专门会议审议通过及董事会全票通过 尚需提交股东大会审议 [4] 临时股东大会召集 - 公司拟于2025年9月23日召开2025年第三次临时股东大会 审议董事会提交的上述议案 [5][6] - 股东大会召集决议获董事会全票通过 会议通知详见指定信息披露媒体 [6]

公司融资安排 - 公司第四届监事会第十三次会议于2025年9月5日以通讯方式召开 全体3名监事出席 会议程序符合法律法规及公司章程要求 [1] - 监事会一致同意延长2024年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期至2026年2月20日 以匹配中国证监会同意注册批复的有效期截止日 [1] - 监事会同时批准延长授权董事会办理本次向特定对象发行股票相关事宜的有效期至2026年2月20日 两项议案均获得3票赞成 0票反对 0票弃权的表决结果 [1] 市场表现数据 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子主题指数 近五个交易日下跌8.30% 当前市盈率为42.24倍 [3] - 该ETF最新份额为42.5亿份 较前期减少1200万份 但主力资金实现净流入8441.7万元 [3] - 估值分位水平达61.14% 显示行业估值处于历史中高位区间 [4]

公司融资进展 - 公司2024年第四次临时股东大会审议通过向特定对象发行股票方案及相关授权议案 有效期自股东大会通过之日起12个月内 [1] - 中国证监会于2025年2月21日批准向特定对象发行股票注册 批复有效期12个月至2026年2月20日 [1] - 董事会于2025年9月5日通过决议延长股东大会决议及授权有效期至2026年2月20日 其他发行条款保持不变 [1][2] 消费电子行业ETF表现 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子主题指数 近五日下跌8.3% [4] - ETF最新市盈率42.24倍 估值分位处于61.14%水平 [4][5] - 基金份额减少1200万份至42.5亿份 但主力资金净流入8441.7万元 [4]

股东大会召开安排 - 公司将于2025年9月23日14:50召开2025年第三次临时股东大会，现场会议地点为惠州市德赛西威会议室 [1] - 网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行，时间为2025年9月23日9:15至15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月17日15:00，登记在册股东可参与表决 [1] 审议议案内容 - 提案1关于延长公司2024年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期 [1] - 提案2关于提请延长授权董事会办理向特定对象发行股票相关事宜有效期 [1] - 上述议案已通过第四届董事会第十二次会议审议 [1] 股东参与方式 - 自然人股东需持身份证、股东账户卡及持股凭证登记，委托代理人需额外提供授权委托书 [1] - 法人股东需提供营业执照复印件（加盖公章）、股东账户卡及法定代表人身份证等文件 [1] - 表决权不可重复行使，同一表决权以第一次投票结果为准 [1] 消费电子行业ETF数据 - 消费电子ETF（159732）近五日下跌8.30%，当前市盈率42.24倍 [5] - 基金份额减少1200万份至42.5亿份，主力资金净流入8441.7万元 [5] - 估值分位水平为61.14% [6]

公司治理 - 公司第四届第十三次董事会会议于2025年9月5日以通讯方式召开 [1] - 会议审议关于延长公司2024年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期的议案 [1] 财务表现 - 2025年1至6月份营业收入构成中汽车电子占比100.0% [1] - 公司当前市值为683亿元 [1]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会于2025年9月23日召开[1] - 现场会议时间为9月23日下午14:50，网络投票时间为9月23日[2] - 股权登记日为2025年9月17日[4] 提案相关 - 提案2.00 - 3.00属特别决议事项，需2/3以上表决权通过[5] - 股东大会提案含续聘会计师事务所等[4] 投票信息 - 投票代码为362920，简称为西威投票[14] - 深交所交易系统和互联网投票时间为9月23日[14] 登记信息 - 登记时间为2025年9月19日（9:00 - 11:00，14:00 - 16:00）[7] 中小投资者定义 - 中小投资者指除特定人员和5%以上股份股东外的其他股东[5]

发行股票进展 - 2024年9月24日股东大会通过向特定对象发行股票议案，决议及授权有效期至2025年9月23日[2] - 2025年2月21日获证监会同意注册，批复有效期12个月[3] 有效期延长 - 2025年9月5日董事会同意提请延长发行相关有效期至2026年2月20日[3] - 除有效期外发行其他事项不变，议案待股东大会审议[4][5]

会议信息 - 公司第四届监事会第十三次会议9月2日发通知，9月5日通讯召开[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] 议案审议 - 审议通过延长2024年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期至2026年2月20日议案，3票赞成，尚需股东大会审议[3][4][5] - 审议通过延长授权董事会办理发行股票相关事宜有效期至2026年2月20日议案，3票赞成，尚需股东大会审议[6][7][8][9]