航天装备板块市场表现 - 2024年1月8日，航天装备板块整体表现强劲，较上一交易日上涨3.34% [1] - 当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.51%，航天装备板块表现显著跑赢大盘 [1] - 板块内个股普涨，其中航天电子以10.00%的涨幅领涨，航天环宇上涨7.95%，新余国科上涨3.71%，中天火箭上涨3.05% [1] 板块个股交易数据 - 航天电子收盘价为26.08元，成交量为393.03万手，成交额为99.00亿元 [1] - 中国卫星收盘价为102.00元，成交量为145.83万手，成交额为148.47亿元 [1] - 中国卫通收盘价为44.53元，成交量为301.39万手，成交额为131.98亿元 [1] - 航天环宇收盘价为79.99元，成交量为24.44万手，成交额为18.95亿元 [1] - 中天火箭收盘价为88.88元，成交量为17.68万手，成交额为15.66亿元 [1] - 新余国科收盘价为36.59元，成交量为16.80万手，成交额为6.10亿元 [1] - 星网宇达收盘价为32.35元，成交量为20.27万手，成交额为6.45亿元 [1] - 理工导航收盘价为70.00元，成交量为3.78万手，成交额为2.64亿元 [1] 板块及个股资金流向 - 当日航天装备板块整体主力资金净流入10.07亿元，游资资金净流出8.9亿元，散户资金净流出1.16亿元 [1] - 航天电子获得主力资金净流入16.24亿元，主力净占比达16.40%，同时游资净流出8.55亿元，散户净流出7.68亿元 [2] - 中国卫星获得主力资金净流入9879.90万元，主力净占比0.67%，游资净流出1.64亿元，散户净流入6569.35万元 [2] - 新余国科获得主力资金净流入3122.96万元，主力净占比5.12%，游资净流出973.30万元，散户净流出2149.66万元 [2] - 中国卫通遭遇主力资金净流出7.46亿元，主力净占比-5.65%，但获得游资净流入1.21亿元及散户净流入6.25亿元 [2]

重要事项 - 普利特LCP薄膜技术壁垒极高，是国内唯一实现该技术突破的企业，已与海外客户就LCP薄膜在脑机接口领域的应用进行共同开发及验证 [1] - 中天火箭的小型制导火箭产品主要为军贸产品，产品毛利率在35%-40%区间浮动 [1] - 中集集团子公司在商业航天领域提供液氧储罐等设备，2025年其相关业务营收和在手订单超亿元 [1] - 高德红外的产品配套商业航天及星载领域的红外探测器机芯 [1] - 中复神鹰的M55J级碳纤维正在卫星结构件领域进行应用验证 [1] 投资经营 - 大中矿业拟投资36.88亿元实施2000万吨/年的锂矿采选尾一体化项目 [1] - 中矿资源的年产3万吨高纯锂盐技改项目已投料试产 [1] - 翠微股份旗下基金间接投资1.5亿元于超聚变 [1] - 华工科技已推出1.6T光模块用自研硅光芯片 [1] - 高测股份的复合钨丝腱绳已形成小批量订单 [1] - 信立泰的创新药SAL0145注射液临床试验申请获得受理 [1] - 恒瑞医药的1类创新药瑞拉芙普α注射液获批上市，国内外尚无同类产品获批上市 [1] - 亿帆医药全资子公司收到易黄汤颗粒境内生产药品注册受理通知书，国内尚无与该药品出自同一处方的产品上市 [1] - 利扬芯片回应存储价格飙升，表示部分产品线的测试产能较为紧张，有部分客户主动要求涨价以获得产量 [1] 签约合作 - 泰胜风能与多家整箭制造商达成战略合作 [2] - 光启技术子公司近期累计与四家客户签订合计2.64亿元的超材料产品批产合同 [2] - 领益智造与强脑科技达成战略合作 [2] 业绩 - 中科蓝讯预计2025年净利润同比增长367%-377%，投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值变动收益显著增加 [2] - 康辰药业预计2025年净利润同比增长243%-315% [2] - 川金诺预计2025年净利润同比增长144%-173% [2] - 北方导航预计2025年净利润同比增长86.32%-137.14% [2]

调研基本情况 - 2026年1月5日，陕西中天火箭技术股份有限公司接待了特定对象调研，参与机构包括新华资产和中邮资管 [1] - 公司出席人员为副总经理/董事会秘书宁星华、证券事务部部长许青山 [1] 小型制导火箭业务 - 该业务围绕“系列化、多平台化”发展，在基本型基础上开发了破甲型、增强型等多款系列化产品以满足差异化需求 [2] - 目前小型制导火箭主要为军贸产品，定价通过协商方式确定，产品毛利率在35%-40%区间浮动 [2] 增雨防雹火箭业务 - 该业务市场占有率超过50%，处于行业第一位置，属于减灾防灾领域，各省市气象部门每年相关经费投入较为稳定 [3] - 增雨防雹火箭弹单价稳定，主要产品单价约3000元 [3] - 业务板块毛利率波动主要与销售产品结构相关，因该业务包含火箭弹、发射架、烟炉、焰条、播撒器等多种产品，不同产品毛利率存在差异 [3] 子公司经营情况 - 截至2025年三季度，公司全资子公司超码科技单体经营亏损，2025年全年具体经营情况需关注后续定期报告 [4] 生产能力 - 公司热场材料设备可用于喉衬产品的生产，其他设备能力能够满足相关产品生产需求 [5]

公司业务与产品发展 - 小型制导火箭业务围绕“系列化、多平台化”发展思路，在基本型基础上开发了破甲型、增强型等多款系列化产品以满足不同客户的差异化需求 [1] - 小型制导火箭产品目前主要为军贸产品，产品定价通过协商定价开展，产品毛利率在35%-40%区间浮动 [1] - 公司已为星河动力、凌空天行等商业航天客户提供耐烧蚀组件产品 [1]

公司业务与产品 - 小型制导火箭产品围绕“系列化、多平台化”发展思路，在基本型基础上开发了破甲型、增强型等多款系列化产品以满足不同客户的差异化需求 [1] - 小型制导火箭产品主要为军贸产品，产品定价通过协商定价开展，产品毛利率在35%-40%区间浮动 [1] - 公司已为星河动力、凌空天行等商业航天相关客户提供耐烧蚀组件产品 [1]

小型制导火箭业务 - 产品围绕“系列化、多平台化”发展，在基本型上开发了破甲型、增强型等多款系列化产品以满足差异化需求 [2] - 产品主要为军贸产品，通过协商定价，产品毛利率在35%-40%区间浮动 [2] 增雨防雹火箭业务 - 公司增雨防雹火箭及其配套装备业务市场占有率超过50%，处于行业第一位置 [3] - 该业务属于减灾防灾领域，各省、市、气象部门每年相关经费投入比较稳定 [3] - 主要产品火箭弹单价稳定，约为3000元 [3] - 业务板块毛利率波动与销售产品结构相关，该业务包含火箭弹、发射架、烟炉、焰条、播撒器等 [3] 商业航天与新材料业务 - 公司已为星河动力、凌空天行等商业航天客户提供耐烧蚀组件产品 [2] - 全资子公司超码科技截至2025年三季度单体经营亏损，全年情况需关注后续定期报告 [3] - 公司热场材料设备可用于喉衬产品生产，其他设备能力能够满足喷管、喉衬等相关产品的生产需求 [3]

航天装备板块市场表现 - 2024年1月7日，航天装备板块整体下跌1.5%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.06% [1] - 板块内个股表现分化，理工导航领涨，收盘价为69.95元，涨幅达15.43% [1] - 中国卫星领跌，收盘价为100.23元，跌幅为6.34% [1] 板块个股交易情况 - 中国卫通成交额最高，达到141.95亿元，成交量为327.08万手，股价上涨1.48% [1] - 中国卫星成交额次之，为150.50亿元，成交量为148.48万手 [1] - 航天电子成交额为134.05亿元，成交量为564.56万手，股价下跌0.92% [1] - 中天火箭跌幅较大，为5.89%，成交额为15.39亿元 [1] 板块资金流向 - 当日航天装备板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为44.63亿元 [1] - 游资资金净流入12.13亿元，散户资金净流入32.51亿元 [1] - 中国卫星主力资金净流出最多，达13.84亿元，净占比为-9.19% [2] - 中国卫通主力资金净流出13.74亿元，净占比为-9.68% [2] - 航天电子主力资金净流出13.42亿元，净占比为-10.01% [2] - 中天火箭主力资金净流出2.15亿元，净占比为-13.98% [2] - 航天环宇获得游资净流入5874.65万元，净占比为2.60% [2] - 中国卫通获得游资净流入4.10亿元，净占比为2.89% [2] - 理工导航是唯一一只主力资金呈净流入的个股，净流入12.15万元，净占比为0.04% [2]

公司重大事项 - 胜通能源股票因价格异常波动（2025年12月12日至29日期间涨幅达213.97%）完成核查，将于2026年1月6日复牌，同时七腾机器人已将1.12亿元要约收购保证金存入指定账户，但自筹资金审批尚存不确定性 [2] - 天赐材料拟对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计检修20至30天，预计不会对经营造成较大影响 [3] - 盈方微筹划以发行股份和/或支付现金方式购买上海肖克利信息科技、富士德中国有限公司、时擎智能科技（上海）的控股权，预计构成重大资产重组，股票自1月6日起停牌 [4] - 再升科技控股股东郭茂与中融华信国际生物科技因客观情况变化，协商一致终止协议转让部分股份事项，该事项不会导致公司控制权变更 [5] - 威高血净拟通过发行股份方式购买威高普瑞100%股权，交易价格为85.11亿元，交易完成后威高股份及其一致行动人将合计持有威高血净84.36%股份，公司主营业务将新增医药包材研发生产与销售 [6] - 中天火箭炭/炭热场材料业务受光伏行业竞争加剧影响，市场不及预期且产品价格下降，导致该业务板块出现亏损，对合并报表影响较大 [7] - 富临精工子公司江西升华拟在内蒙古鄂尔多斯投资建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，预计总投资60亿元，并拟配套投资建设年产40万吨及60万吨新型磷酸铁锂前驱体项目，预计总投资分别为12亿元和15亿元 [8] - 登云股份实际控制人杨涛因涉嫌非法吸收公众存款罪于2025年12月25日被批准逮捕，其不在公司担任职务，该事项对公司治理及日常生产经营不构成重大影响 [9] - 炬申股份下属公司香港申瑞与几内亚某公司签署铝土矿转运协议，合同价暂定为1.33801亿美元，协议期限暂定3年，预计将对公司未来财务状况、经营业绩产生积极影响 [10] - 三峡新材拟以0元向关联方宜昌国有资本投资控股集团有限公司收购其持有的三峡新材临港新材料（宜昌）有限公司40%股权，构成关联交易但不构成重大资产重组 [11] 股份回购 - 科伦药业拟以5000万元至1亿元回购公司股份，用于后续员工持股计划或股权激励，回购价格不超过35元/股 [13] 业绩预告 - 巨星科技预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为24.19亿元至27.64亿元，同比增长5.00%至20.00% [15] - 中材科技预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为15.50亿元至19.50亿元，同比增长73.79%至118.64%，增长主要因玻璃纤维产品结构优化、价格同比上升及风电叶片产品销量同比增长 [16] - 赤峰黄金预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为30亿元至32亿元，同比增长70%至81%，主要因主营黄金产品销售价格同比上升约49%及境内外矿山企业盈利能力增强，公司2025年度主营黄金产量约为14.4吨 [17] - 鼎泰高科预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为4.1亿元至4.6亿元，同比增长80.72%至102.76%，增长主要因服务器、数据中心等需求爆发带动高端PCB市场需求提升，公司精密刀具及抛光材料产品需求增长 [18] 股东股份变动 - 中钢洛耐持股8.28%的股东国新双百壹号（杭州）股权投资合伙企业拟减持不超过1125万股，即不超过公司总股本的1% [20] - 莱绅通灵持股5.31%的股东拓牌兴丰7号私募证券投资基金拟减持不超过340万股，减持比例不超过1% [21] - 合富中国控股股东合富香港已通过集中竞价方式减持公司股份398万股（占公司总股本的0.9999%），并提前终止减持计划 [22] - 航亚科技董事阮仕海拟减持不超过490万股（不超过公司总股本的1.89%），股东无锡华航科创投资中心拟减持不超过226.5万股（不超过公司总股本的0.87%） [23] 重大合同与协议 - 华康洁净作为联合体牵头人中标“惠安县医院分院（一期工程）医院特殊科室采购项目”，中标金额为1.56849亿元，公司预计份额为7932.197311万元 [25] - 亿帆医药全资子公司亿帆制药与尚德药缘签订独家协议，获得特定药物活性成分在合作区域和领域的独占性权利，亿帆制药需支付1亿元首付款、1亿元基石投资款或5000万元里程碑付款（二选一）及分级净销售额分成等 [26] - 旭升集团收到北美新能源汽车厂商定点通知，将为其供应动力总成、车身件等零部件，项目生命周期约8年，预计生命周期总销售金额约78亿元，预计2026年底开始量产 [27]

热点业务动态 - 飞沃科技2025年商业航天业务板块营业收入约123万元 [1] - 中天火箭炭/炭热场材料业务受光伏行业竞争加剧影响 市场不及预期 [1] 项目投资与扩产 - 富临精工子公司江西升华拟12亿元投资建设新型磷酸铁锂前驱体材料项目 [1] - 云南能投拟投资建设富源县海丹熟地风电场及小营梁子风电场项目 [1] - 贵州轮胎拟在摩洛哥投资建设年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目 [1] - 和林微纳拟开展手机光学镜头组件及半导体封测业务扩产项目 [1] 合同中标 - 侨银股份收到约12.25亿元正安县城乡环卫一体化项目特许经营项目中标通知书 [1] - 北新路桥中标1亿元巴克图口岸先导区市政道路及基础设施配套一期建设项目 [1] 股权转让与收购 - 新日股份拟4551.06万元将浙江新日80%股权转让给鑫日新材料 [1] - 金帝股份拟2160.44万元受让保时来3.3644%股权 [1] 股份回购 - 科伦药业拟回购5000万元-1亿元公司股份 [1] 股东增减持 - 航亚科技董事阮仕海拟减持合计不超过490万股股份 [1] - 万泽股份股东万泽集团拟减持不超过1.6585%股份 [1] - ST逸飞股东怡珀新能源拟减持不超1.53%股份 [1] - 先锋精科股东优立佳合伙拟减持不超过607.14万股公司股份 [1] 再融资与业绩预告 - 豪鹏科技拟定增募资不超过8亿元 [1] - 光韵达拟向隽光投资定增募资不超过12.1亿元 [1] - 鼎泰高科2025年净利润同比预增80.72%-102.76% [1] 客户与订单 - 旭升集团获得客户项目定点通知书 总销售金额约78亿元 [1]

公司业务与业绩 - 公司炭/炭热场材料业务出现亏损 对上市公司合并报表影响较大 [1] - 该业务产品销售价格下降 [1] 行业与市场环境 - 光伏行业竞争加剧 [1] - 炭/炭热场材料业务市场不及预期 [1]