股东大会信息 - 股东大会通知于2024年2月27日在巨潮资讯网站公告[4] - 现场会议于2024年3月18日下午14:00在杭州帝景大酒店召开[6] - 网络投票时间为2024年3月18日[6] 股东出席情况 - 出席股东大会股东31人，代表股份368,079,698股，占股本总额68.4672%[7] - 中小股东26人，代表股份15,932,471股，占总股份2.9636％[7] - 通过交易系统网络投票股东14人，代表股份14,477,771股，占股本总额2.6930%[7] - 出席现场会议股东及代表17人，代表股份353,601,927股，占股本总额65.7742%[8] 议案表决结果 - 《2023年度董事会工作报告》同意股数占比99.9963%[9] - 《2023年度利润分配方案》同意股数占比99.9992%[10] - 《关于预计公司2024年度日常关联交易的议案》同意股数占比100%[10] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意358,831,765股，占比97.4875%[11] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意368,079,698股，占比100%[11] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意358,831,765股，占比97.4875%[11] - 《关于修订<董事监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度>的议案》同意368,079,698股，占比100%[11] - 《关于调整独立董事薪酬的议案》同意368,076,285股，占比99.9991%[11] 人员选举情况 - 选举易峥先生为非独立董事，同意367,279,124股[12] - 选举叶琼玖女士为非独立董事，同意359,020,002股[13] - 选举赵旭强先生为独立董事，同意361,490,745股[13] - 选举郭昕先生为非职工监事，同意361,762,574股[14] - 选举夏炜先生为非职工监事，同意367,737,800股[14]

证券代码：300033 证券简称：同花顺 公告编号：2024-021 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 关于选举产生第六届监事会职工监事的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会 任期已满，根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，公司第六届监事会由三 名监事组成，其中一名为职工监事，由公司职工代表大会选举产生。 公司于 2024 年 3 月 13 日召开职工代表大会。经与会职工代表审议并表决， 一致同意俞立峰先生为公司第六届监事会职工代表监事。俞立峰先生将与公司 2023 年度股东大会选举产生的 2 名非职工代表监事共同组成第六届监事会，任 期至第六届监事会届满。 特此公告！ 二○二四年三月十四日 -1- 附件：职工监事简历 俞立峰先生,43 岁，中国国籍,硕士学历,工程师。2006 年毕业于浙江大学计 算机科学与技术学院,获得硕士研究生学位；曾先后任职于华为技术有限公司、 UT 斯达康和英特尔（中国）有限公司、美国道富银行，2010 年至今担任公司增 值事业部技术总监，2018 ...

财务数据 - 公司2023年营业收入为35.64亿元，同比增长0.14%[1] - 公司2023年归母净利润为14.02亿元，同比下滑17.07%[1] - 公司2023年末合同负债为11.02亿元，同比增长12.22%，环比增长3.28%[2] - 公司研发费用为11.79亿元，同比增长10.51%[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为18.22/21.88/24.74亿元[5] - 2024年净利润同比增长29.9%，2025年增长20.1%，2026年增长13.0%[5] - 2026年预计营业收入将达到523.4亿元，净利润将达到247.4亿元[6] - 2026年预计ROE将达到25.3%[6] - 融资活动现金流量呈下降趋势，分别为-1218、-902、-1030、-1266[1] - 每股净资产逐年增长，分别为13.61、14.74、16.44、18.20[1] - PE值逐年下降，分别为52.7、40.6、33.8、29.9[1] - PB值逐年下降，分别为10.1、9.3、8.4、7.6[1] 评级和目标价 - 维持“增持”评级[5] 风险提示 - 投资者应独立评估信息和意见，考虑投资目的、财务状况和特定需求[11] - 公司可能持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[12] 公司信息 - 公司地址分别位于上海、北京和深圳，提供研究服务[13]

研发投入 - 公司研发投入持续增长，研发人员数量从2015年的836人增至2023年的3342人，研发费用从2015年的2.79亿元增至2023年的11.79亿元，研发投入占营业收入比例高达33.09%[2][3] 产品表现 - 公司自研的金融行业大模型问财HithinkGPT表现出色，预训练金融语料达到万亿级tokens，为金融场景提供强大的语义理解和专业的投顾建议，进一步提升公司产品竞争力[4] 未来展望 - 公司2024、2025、2026年的摊薄EPS分别为3.14、3.51、3.94元，对应的PE为45.31、40.49、36.10倍，维持“买入”评级[6] 免责声明 - 本报告由长城证券提供，版权归长城证券所有，未经授权不得复制和发布[11] - 报告提供的信息仅供参考，并不构成投资建议，长城证券不对投资损失负责[12] - 长城证券可能参与涉及证券的交易，与相关公司存在业务关系，不需通知客户[13]

AI手机概念板块 - AI手机概念板块表现强劲，多家公司涨停[1] - 主流手机厂商纷纷加大对AI技术的研发和应用推广[2] - 2024年被定义为“AI手机元年”，全球手机企业加速布局AI手机[4] 人工智能技术应用 - 思泉新材拥有完整的导热材料产品，应用场景广泛[17] - 希荻微推出硅阳极锂离子电池专用DC-DC芯片，为AI手机等设备提供长续航支持[18] - 传音控股旗下品牌TECNO推出AIOS，通过Ella提供高效个性化的AI移动体验[20] AI技术在手机供应链中的应用 - 福蓉科技供货的手机产品具有AI功能，是三星、谷歌等终端客户的主力供应商[21] - 力芯微供货手机产品，主营业务为模拟芯片研发及销售，提供高效的电源管理方案[22] - 沪电股份产品应用于通信通讯设备、数据中心基础设施等领域，已通过重要认证并开始批量交付[23] AI技术在服务器领域的发展 - 鹏鼎控股在AI服务器领域提供服务器PCB板的研发、生产和销售，已升级机种板层以满足未来需求[19] - 恒铭达子公司华阳通布局AI服务器、超充液冷、储能金属结构件业务，即将进入放量期[24] - 可川科技具备设计生产高精度电池类功能性器件的能力，直接客户包括知名制造服务商和组件生产商[25]

公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，公司主要业务是为各类机构 客户提供软件产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推广服务，为个人投资 者提供金融资讯、投资理财分析工具、理财产品投资交易服务等。经过 20 多年 的发展，公司业务已覆盖证券公司、基金、银行、保险、政府、研究机构、上市 公司等机构客户，以及广大个人投资者。未来公司将继续聚焦主业，通过强化核 心竞争力、加大技术创新、开展多元化营销推广、开拓国际市场等方式，积极扩 大公司在全球市场的影响力。 二、以创新为引领，以技术赋能业务发展 伴随着 ChatGPT 的亮相，生成式 AI 大模型浪潮席卷全球。生成式人工智能 是人工智能技术的集大成者，极大提高了数据创造价值的效率，带来了万亿规模 的潜在市场价值。2023 年公司自研的问财 HithinkGPT 大模型，预训练金融语料 达到万亿级 tokens，涵盖了股票、债券、期货、外汇、商品价格、宏观经济指 标、行业数据等多个方面的数据，具有全面的实时金融数据、强大的语义理解、 证券代码：300033 证券简称：同花顺 公告编号：2024-020 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 关于推动落实"质量回报双提 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收35.64亿元，同比增长0.14%[1] - 公司2023年实现归母净利润14.02亿元，同比下降17.07%[1] - 公司2023年综合毛利率为89.09%，同比下降0.5pct[5] - 公司2023年研发费用为11.79亿元，同比增长10.51%[5] - 公司2023年销售费用为4.97亿元，同比增长35.15%[5] - 公司2023年管理费用为2.04亿元，同比增长27.19%[5] 用户数据 - 公司2023年同花顺金融服务网累计注册用户约6.2亿人，同比增长1.47%[6] - 每日使用同花顺网上行情免费客户端的人数平均约为1447万人，同比下降1.09%[6] - 每周活跃用户数约为1936万人，同比下降0.31%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年分别实现收入40.2/45.9/52.1亿元，同比增长13%/14%/14%；实现归母净利润15.7/18.3/21.1亿元，同比增长12%/16%/15%[9] - 公司预计2026年营业收入将达到5209百万元，较2023年增长46.3%[11] - 公司预计2026年净利润为2108百万元，较2023年增长50%[11] - 公司预计2026年每股收益为3.92元，较2023年增长50%[11] - 公司预计2026年ROE为16.4%，较2023年下降2.8%[11] - 公司预计2026年净负债比率为14.1%，较2023年下降20.4%[11]

业绩总结 - 2023年同花顺实现营收35.6亿元，同比增长0.1%[1] - 2024年目标价为167.04元，维持“买入”评级[1] - 2023年毛利率为89.1%，同比下滑0.52pp[1] - 2023年全年销售商品和提供劳务的现金流入达到39.1亿元，同比增长4.1%[1] - 预计2024-2026年EPS分别为2.88/3.29/3.72元，给予2024年58倍PE，对应目标价为167.04元，维持“买入”评级[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为40.6亿元、45.8亿元和51.5亿元，归母净利润分别为15.5亿元、17.7亿元和20.0亿元，EPS分别为2.88元、3.29元和3.72元[6] - 同花顺2023年营业收入预测为4579.73百万元，2026年预测为5149.96百万元[10] - 同花顺2023年净利润预测为1402.48百万元，2026年预测为1997.29百万元[10] 未来展望 - 公司AI布局领先，AI相关产品持续推进，有望打破业务边界，享受估值溢价[8] - 同花顺2023年ROE为19.16%，2026年预测为19.50%[10] - 2023年至2026年，每股收益逐年增长，分别为2.61、2.88、3.29、3.72[11]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司发布2023年年度报告,报告期内实现营收35.64亿元,同比增长0.14%;实现归母净利润14.02亿元,同比下降17.07% [1] - 受市场交易活跃度影响,2023年营收持平,净利润同比下滑 [1] - 公司持续巩固技术优势、拓展服务深度,积极参与金融信创工作,并强化AI技术以提升软件产品竞争力 [1] - 三费水平上升,合同负债增长预示2024年业绩向好 [2] - 公司自研金融行业大模型"问财HithinkGPT",在金融领域的垂类大模型中具显著优势,将利好公司五大产品功能 [3] - 公司着力发展基金销售业务,优化"爱基金"产品功能 [4] 财务数据总结 - 2023年营业收入35.64亿元,同比增长0.14% [1] - 2023年归母净利润14.02亿元,同比下降17.07% [1] - 2023年毛利率89.09% [8] - 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将分别实现12.0%/15.5%/14.5%和20.6%/15.3%/12.2%的同比增长 [6][8]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 2023年报告研究的具体公司收入稳健增长但费用增长致利润承压 持续在AI领域投入 自研HithinkGPT大模型已通过网信办备案并开启内测申请 考虑费用增长下调2024 - 2025、新增2026年盈利预测 AI赋能有望打造新增长引擎 维持“买入”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2024/2/28 当前股价132.41元 一年最高最低为239.22/104.06元 总市值711.84亿元 流通市值362.13亿元 总股本5.38亿股 流通股本2.73亿股 近3个月换手率175.9% [2] 事件 - 报告研究的具体公司发布2023年年报 2023年实现收入35.64亿元 同比增长0.14% 实现归母净利润14.02亿元 同比下滑17.07% 实现扣非归母净利润13.69亿元 同比下滑15.27% [2] 收入与利润情况 - 收入稳健增长 软件销售及维护增长亮眼 2023年Wind全A成交额212万亿元 同比下降5.19% 公司收入总体稳定 增值电信服务、软件销售及维护、广告及互联网业务推广服务、基金代销及其他交易服务收入分别为15.29、4.38、13.59、2.39亿元 同比分别-0.61%、+53.53%、-10.97%、+14.04% 主要因产品竞争力提升以及信创推动[2] - 利润承压主要系费用增长所致 2023年销售、管理、研发费用率分别为13.95%、5.74%、33.09% 同比分别提升3.61、1.22、3.11个百分点 因加大销售推广力度及大模型投入[2] 金融大模型情况 - 凭借业内领先、规模庞大的数据库资源 自研问财HithinkGPT大模型 预训练金融语料达万亿级tokens 有7B、13B、30B、70B、130B五种版本 在金融场景表现出色 多个金融领域专业考试成绩显著优于开源模型[2] - 问财HithinkGPT已通过网信办备案 2024年1月正式开启内测申请 支持API调用、网页嵌入、共建、私有化等方式部署 并提供一站式标注和测评服务 AI赋能有望打造新增长引擎[2] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入 (百万元)|3,559|3,564|4,362|5,307|6,425| |YOY(%)|1.4|0.1|22.4|21.7|21.1| |归母净利润 (百万元)|1,691|1,402|1,701|2,050|2,462| |YOY(%)|-11.5|-17.1|21.3|20.5|20.1| |毛利率 (%)|89.6|89.1|89.3|89.4|89.4| |净利率 (%)|47.5|39.3|39.0|38.6|38.3| |ROE(%)|23.3|19.2|18.9|19.6|19.9| |EPS(摊薄 / 元)|3.15|2.61|3.16|3.81|4.58| |P/E(倍)|42.1|50.8|41.9|34.7|28.9| |P/B(倍)|9.8|9.7|7.9|6.8|5.7|[3]