中信证券股份有限公司 关于厦门乾照光电股份有限公司 2024年半年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：乾照光电 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：林琳 | 联系电话：0591-88601207 | | 保荐代表人姓名：王成亮 | 联系电话：0591-88601207 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管 理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制 | 是 | | 度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 6次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是（请见8.关注职责的履行情况） | | 一致 | | | 4 ...

厦门乾照光电股份有限公司 关于公司使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 厦门乾照光电股份有限公司（以下简称"乾照光电"或"公司"）于 2024 年3月25日召开第五届董事会第二十六次会议和第五届监事会第二十二次会议， 于 2024 年 4 月 18 日召开 2023 年度股东大会，审议通过了《关于公司使用闲置 募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设和公 司正常运营的情况下，使用最高额度不超过人民币 6 亿元（含本数）闲置募集资 金购买短期（不超过十二个月）保本型理财产品，包括但不限于结构性存款、大 额存单、收益凭证等保本型理财产品，上述额度内资金可以滚动使用，投资期限 为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。具体内容详见公司披露于巨 潮资讯网的《关于公司使用闲置募集资金进行现金管理的的公告》（公告编号： 2024-017）。 一、理财产品基本情况 证券代码：300102 证券简称：乾照光电 公告编号：2024-077 （一）近期买入的理财产品情况 注：公司及子公司本次使用部 ...

报告公司投资评级 乾照光电维持"买入"评级。[12] 报告的核心观点 LED 主业显著改善 1. 品质引领结构升级,LED 主业持续改善。公司 2024H1 产能利用率达到 97.39%,同比提升 23.46pct;中、高端产品的收入占比持续提升,同比+6pct。RGB 直显整体营收同比增长 38%,其中 Mini RGB 产品收入同比增长 249%。照明领域高光效产品收入同比增长超 30%。在产能利用率提升、产品结构升级驱动下,公司 2024 年 Q2 整体盈能力环比改善,毛利率和净利率均有大幅提升。[8] 新型显示技术&客户联动,Mini/Micro-LED 构造长期增长通道 2. 背光产品领域,公司 Mini-LED 背光芯片产品实现技术&客户的重大突破,2024H1 已成功导入头部电视整机厂,背光芯片收入同比增长 178%。Micro-LED 方面公司持续深耕技术,与国内客户持续推进玻璃基用 30～60um 级别的 Micro LED 产品,并小批量产供货,产品良率达 99.99%。未来 Mini/Micro-LED 行业持续发展,新型显示业务有望推进公司整体业务升级、营业持续增长。[9] 商业航天方兴未艾,砷化镓太阳能电池外延片空间广阔 3. 商业航天发展持续推进,带动公司 2024H1 砷化镓太阳能电池外延片产品出货量同比增长 39%。公司新开发的柔性薄膜电池外延片产品实现大批量交付,聚光带隙匹配三结电池 CPV 性能不断提升,已经在客户的聚光光伏新能源项目中使用,未来公司有望逐步朝地面+太空能源解决方案核心供应商持续发展。[10] 财务预测 1. 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润达 1.25、2.05、3.24 亿元,对应 PE 为 44X、27X、17X。[11]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收12.72亿元，同比增长10.00%；实现归母净利润0.37亿元，同比增长134.16% [4] - 2024年Q2公司实现营收7.15亿元，同比增长2.64%，环比增长28.57%；实现归母净利润0.42亿元，同比增长840.77%，环比增长852.13% [4] - 2024年上半年公司毛利率为14.74%，同比提升7.21个百分点；净利率为2.90%，同比提升12.23个百分点 [5] - 2024年Q2公司毛利率为15.32%，同比提升5.71个百分点，环比提升1.33个百分点；净利率为5.94%，同比提升6.76个百分点，环比提升6.95个百分点 [5] 主营业务发展 - LED显示领域:RGB直显整体营收同比增长38%,Mini RGB产品收入同比增长249% [6] - 照明领域:高光效照明产品收入同比增长超30% [6] - 背光产品领域:背光芯片收入同比增长178% [7] - 太阳能电池领域:砷化镓太阳能电池外延片产品出货量同比增长39% [12] 行业发展趋势 - LED行业整体市场需求呈现回暖态势,Mini/Micro LED等细分市场增长强劲 [5][6][12] - 商业航天市场规模有望持续增长,带动LED芯片和砷化镓太阳能电池外延片需求 [12] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为1.22亿元、1.58亿元、2.06亿元 [13] - 2024-2026年EPS分别为0.13元、0.17元、0.23元 [13] - 2024-2026年PE分别为46X、35X、27X [13]

证券代码：300102 证券简称：乾照光电 公告编号：2024-076 厦门乾照光电股份有限公司 | 项 | 目 | 2024 年上半年计提减值金额 | | | --- | --- | --- | --- | | 应收款项坏账准备 | | | -3,306,316.68 | | 存货跌价准备 | | | 26,727,334.78 | | 合计 | | | 23,421,018.10 | 注：本次计提资产减值准备的报告期间为 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日；以上计提的资产减值 金额损失以正数填列。 3、本次计提资产减值准备的确认标准及计提方法 关于公司 2024 年半年度计提资产减值准备及核销坏账的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次计提资产减值准备概况 1、本次计提资产减值准备的原因 公司本次计提资产减值准备，是依照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定进行的。公司及下属子公司对 2024 年 6 月末的各类存货、应收款项、长期股权投资、固定资产、在建工程、使用 ...

证券代码：300102 证券简称：乾照光电 公告编号：2024-070 会议以书面投票表决方式审议通过了如下议案： （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 与会董事认为：公司《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》 的内容真实、准确、完整地反映了公司 2024 年上半年经营的实际情况，不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，报告编制和审核的程序符合法律、行 政法规和中国证监会的相关规定。 具体内容请详见公司刊登于中国证监会指定的创业板信息披露网站的相关 公告。 一、董事会会议召开情况 厦门乾照光电股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十九次 会议于 2024 年 8 月 21 日（星期三）下午 15:00 以现场会议和电话会议系统相结 合的方式在公司会议室召开。会议通知于 2024 年 8 月 16 日以电子邮件方式发至 全体董事，会议应到董事 9 名，实到董事 9 名，其中独立董事实际出席 3 名。会 议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《厦门乾照光电股份有限公司章程》 的有关规定，会议由公司董事长金张育先生主持，公司监事、高级管理人员等相 关人 ...

财务指标 - 公司2024年上半年营业收入为12.72亿元，同比增长10.00%[19] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为3,681.96万元，同比增长134.16%[20] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,553.61万元，同比增长110.51%[21] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.22亿元，同比增长103.85%[22] - 公司2024年6月30日总资产为65.27亿元，较上年度末减少1.22%[22] - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为40.28亿元，较上年度末减少3.29%[23] - 公司营业收入实现12.72亿元，同比增长10%[48] - 主营业务收入为9.47亿元，同比增长25.87%，主营毛利率同比提升8.5个百分点[48] - 归属于上市公司股东的净利润为3,681.96万元，同比增长134.16%[48] - 产能利用率达到97.39%，同比提升23.46个百分点[48] - 中、高端产品的收入占比持续提升，同比增加了6个百分点[48] - 报告期内公司营业收入、经营活动现金流量净额等主要财务指标同比实现增长[74,76] - 外延片及芯片营业收入为946,874,305.50元，同比增长25.87%[83] - 外延片及芯片毛利率为16.22%，同比增长8.50%[83] - 直销模式销售收入占营业收入100%，同比增长10.00%[81] - 外延片及芯片产品销量为10,991,742.82片，同比增长23.88%[83] 业务发展 - 2024年上半年LED行业整体市场需求呈现回暖态势，受益于全球经济复苏以及显示、照明等领域的广泛应用[34] - Mini/Micro LED细分市场增长强劲，政策支持加速技术创新[35] - 政策推动商业航天发展，市场前景广阔[36][37][38] - 公司主营业务为半导体光电产品的研发、生产和销售，是国内领先的LED芯片、砷化镓太阳能电池外延片供应商[39] - 公司产品广泛应用于紫外杀菌、背光、显示屏、通用照明等众多领域[39][40][41] - RGB直显整体营收同比增长38%[49] - Mini RGB产品收入同比增长249%[49] - 高光效照明产品收入同比增长超30%[50] - 新业务收入同比增长32%[50] - 背光芯片收入同比增长178%[51] - 公司在背光产品上取得重大突破，各项性能达到行业领先水平[61] - 公司在Micro LED领域持续深耕技术开发和产品推进，大屏、车载和投影产品取得进展[62] - 公司已获得IATF16949汽车行业质量管理体系认证，车载产品广泛应用于车内外多种场景[63] - 公司在LED植物照明领域布局取得成效，被多家下游厂商认证通过[64] - 公司是国内领先的砷化镓太阳能电池外延片供应商，产品性能不断提升[65] - 公司激光产品应用于多个领域，车载和数据通信领域需求增加[66,67] - 公司在RGB显示领域取得市场份额领先优势，与下游客户建立了稳固的战略合作关系[68,69] 生产经营 - 公司采购依据销售计划与生产计划，由采购部统一负责选择多家优质供应商[43] - 公司全面实施数字化转型和精益化管理，提高了生产效率和产品良率[70,71] - 公司品牌影响力和销售渠道优势为持续发展提供了坚实基础[72] - 公司在建产能为6,360,000片/年[85] 募集资金使用 - 公司累计投入募集资金62,333.5万元，其中直接投入募投项目29,409.88万元，补充流动资金32,923.62万元[118] - 公司募集资金总额为150,000万元，报告期内投入15,898.17万元，累计变更用途的募集资金总额为40,000万元，占比26.67%[118] - Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目整体进度放缓，预计达到预定可使用状态时间延期至2025年12月31日[136] - 海信乾照江西半导体基地项目(一期)投资进度为42.19%，预计2025年8月31日达到预定可使用状态[132] - 公司补充流动资金32,923.62万元，投资进度为100%[132] - 公司以公允价值计量的金融资产期末金额为517,241,160.49元，其中自有资金投资60,535,028.68元，募集资金投资456,706,131.81元[115] - 公司本报告期内以公允价值计量的金融资产产生公允价值变动收益1,871,166.37元[115] - 公司本报告期内购买结构性存款11,500万元，购买券商理财产品34,000万元，暂时补充流动资金28,000万元[119] - 公司募集资金专户余额为15,705.27万元[119] - 公司目前募投项目正处于建设期，未达到预定可使用状态，无对应期间的承诺效益[136] - 公司变更部分募集资金（共计40,000.00万元）用于新项目"海信乾照江西半导体基地项目（一期）"的实施[142] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币1,536.14万元，自筹资金支付发行费用金额为人民币547.88万元（不含增值税），共计人民币2,084.02万元[141] - 公司拟使用人民币50,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，截止2024年6月30日，闲置募集资金暂时

证券代码：300102 证券简称：乾照光电 公告编号：2024-071 经与会监事认真讨论，会议以书面投票表决方式审议通过了如下议案： （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》的程序符合法律、行政法规和中国证监会的相关规定，报告 内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 具体内容请详见公司刊登于中国证监会指定的创业板信息披露网站的相关 公告。 表决结果：3 名与会监事，3 票同意，0 票反对，0 票弃权，获得通过。 厦门乾照光电股份有限公司 第五届监事会第二十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 厦门乾照光电股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第二十五次 会议于 2024 年 8 月 21 日（星期三）下午以现场会议的方式在公司会议室召开， 会议通知于 2024 年 8 月 16 日以邮件方式送达各位监事。会议由监事会主席王梅 ...

厦门乾照光电股份有限公司 关于与海信集团财务有限公司开展关联金融业务的风险评估报告 按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》相关要 求，厦门乾照光电股份有限公司（以下简称"本公司"）通过查验海信集团财务有限公 司（以下简称"海信财务公司"）《金融许可证》《营业执照》等资质证照，审阅其 2024 年半年财务报表等方式，对海信财务公司经营资质、风险管理体系的建设及实施 情况进行了评估，具体情况报告如下： 一、海信财务公司基本情况 海信财务公司经原中国银行业监督管理委员会《关于海信集团财务有限公司开业的 批复》（银监复〔2008〕207 号）批准成立，注册地址：山东省青岛市东海西路17号海 信大厦15层；注册资本：13亿元人民币；企业类型：其他有限责任公司；成立日期：2008 年6月12日。经银行业监督管理机构批准和公司登记机关核准，海信财务公司经营下列 本外币业务： （一）吸收成员单位存款； （二）办理成员单位贷款； （三）办理成员单位票据贴现； （四）办理成员单位资金结算与收付； （五）提供成员单位委托贷款、债券承销、非融资性保函、财务顾问、信用鉴证及 咨询代理业务； （六）从事同 ...

公司法定代表人：金张育 主管会计工作的负责人：叶惠娟 会计机构负责人：叶惠娟 | 编制单位：厦门乾照光电股份有限公司 | | | | | | | | | | 单位：万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公 | 上市公司核算的 | 2024年初占用资 | 2024年1-6月占用累计 | 2024年1-6月占用资金的利 | 2024年1-6月偿还 | 2024年6月末占用 | 占用形成原因 | 占用性质 | | | | 司的关联关系 | 会计科目 | 金余额 | 发生金额(不含利息) | 息(如有) | 累计发生金额 | 资金余额 | | | | 控股股东、实际控制人及 | | | | | | | | | | | | 其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小计 | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控制人 | | | | | | | | | | | | 及其附属企业 | | | | | | | | | ...