财务业绩 - 2025年上半年营业收入66.10亿元同比增长14.92% 净利润7.40亿元同比增长61.19% [2] - 第二季度营业收入35.12亿元同比增长43.85% 净利润3.75亿元同比增长456.29% [2] - 订单预收款130.57亿元同比增长14.29% 在手订单恢复增长 [2] 海外业务 - 上半年海外营收11.54亿元同比增长5.42% 国际环境复杂背景下保持增长 [2] - 下半年国际环境趋稳且美联储降息 国际需求提升推动海外业务增长确定性增强 [2] 行业动态 - 2025年上半年国内动力电池装车量299.6GWh同比增长47.3% [2] - 新能源汽车市场规模持续扩张 为动力电池需求提供稳定支撑 [2] - 行业落后产能逐步退出 推动动力电池行业供需关系向动态平衡改善 [2]

智能电动车ETF表现及成份股 - 智能电动车ETF（516380）场内价格盘中飙涨超4.7%，现涨3.67% [1] - 成份股先导智能20CM涨停，国轩高科、璞泰来10CM封板，贝特瑞涨超15%，宁德时代涨超10%，厦钨新能涨逾9% [1] 先导智能业绩表现 - 公司二季度收入35.12亿元，同比增长43.86%；归母净利润3.75亿元，同比增长456.29% [3] - 锂电业务为主要收入来源，国内头部厂商扩产及欧洲东南亚电池产能落地推动订单趋势逐季改善，周期拐点明确 [3] - 非锂电业务中3C行业资本开支回暖，光伏行业深耕BC电池、钙钛矿等新技术方向，实现同比收入增长 [3] 新能源电池行业驱动因素 - 供应层面："反内卷"政策延续，锂矿供应预期反复导致新能源金属价格宽幅震荡，成本抬升对价格形成支撑 [3] - 需求层面：2025年7月中国新能源汽车销售126.2万辆，同比增长27.3%，渗透率达48.7% [3] - 技术突破：固态电池产业加速发展，半固态电池实现规模化装车，全固态电池电解质体系取得关键进展 [4] 智能网联汽车发展前景 - 汽车零部件板块智能化拓展推动行业估值提升，2025年智驾功能升级且门槛降低，渗透率持续提升 [4] - "车路云"一体化成效显著，AI赋能推动产业链规模扩张，相关板块EPS有望迅速增长 [4] 智能电动车指数投资特性 - 智能电动车ETF覆盖电气化上游龙头及汽车智能化标的（智能座舱、智能驾驶、摄像头、汽车电子等） [5] - 指数聚焦"电动化+智能化"长期产业机遇，区别于传统新能源车指数 [5]

市场板块表现 - 非科技股迎来反弹 白酒板块开盘直线拉升 截至午间收盘板块内个股全部上涨 [1] - 消费股集体反弹 美容护理 旅游酒店等板块涨幅居前 [1] - 大金融走强 保险板块领涨 新华保险上涨6.17% 盘中触及涨停 股价创历史新高 [1] - 锂电产业链反弹 能源金属 固态电池板块领涨 宁德时代半日上涨11.45% [1] - 科技股回调 半导体产业链领跌 盛科通信 寒武纪 北方华创等龙头股下跌 [1] - 工业富联持续拉升 截至午间收盘上涨3.74% 最新市值为1.01万亿元 成为A股目前第14个万亿巨头 [1] - 截至午间收盘 上证指数上涨0.16% 深证成指上涨0.93% 创业板指上涨2.34% [1] 白酒板块 - 白酒板块带动消费股反弹 美容护理 旅游酒店 免税店 零售等板块上涨 [3] - 白酒板块中金徽酒上涨6.54%至21.83元 流通市值111亿 古井贡酒上涨4.15%至170.80元 流通市值698亿 舍得酒业上涨4.91%至67.67元 流通市值225亿 [4][5] - 酒鬼酒上涨3.96%至67.42元 流通市值219亿 老白干酒上涨2.95%至18.14元 皇台酒业上涨2.92%至14.82元 流通市值26.3亿 五粮液上涨2.77%至128.95元 流通市值5005亿 泸州老窖上涨2.24%至136.71元 流通市值2009亿 金种子酒上涨1.83%至11.14元 流通市值73.3亿 [5] - 白酒板块上涨原因包括中秋国庆旺季临近名酒价格有机会筑底反弹 科技股赛道连续大涨后交易拥挤部分资金高低切换需求 行业发生深刻变化有望迎来U型复苏 [5][6] - 行业变化体现在产品矩阵低度化年轻化高性价比趋势下酒企重视低度产品序列化中档价位序列化布局产品品质升级 渠道持续升级酒企通过组建平台公司加强渠道掌控拥抱新渠道平衡线上线下 营销侧重培育新场景新人群 头部酒企以渠道健康及中长期发展为方向理性看待业绩增速目标 [6] 美容护理板块 - 美容护理板块上涨嘉亨家化洁雅股份等个股涨幅居前 [6] - 洗护用品为化妆品行业第二大细分类目包括沐浴护发洁面等护理产品 随着消费者对生活品质追求提升洗护产品需求不断升级市场呈现细分化个性化特点 [6] - 国内品牌因更了解本土消费者需求而具有优势在国际大牌主导国货市场份额分散背景下有望凭借差异化定位抢占细分市场客群 [6] 锂电产业链 - 锂电产业链上涨固态电池能源金属等板块大涨 [6] - 固态电池板块上午掀起涨停潮先导智能上涨20.01%至35.51元流通市值554亿杭可科技上涨20.00%至25.74元流通市值155亿 [6][7] - 捷邦科技上涨20.00%至128.22元酒屋留學上涨19.71%至134.20元贝特瑞上涨17.02%至26.88元流通市值298亿中科电气上涨14.43%至21.17元流通市值123亿长阳科技上涨14.02%至23.66元赢合科技上涨13.17%至26.90元流通市值172亿 [7] - 多家公司披露固态电池业务进展德尔股份在上海建成固态电池样品试制线加快推进中试线建设 华域汽车拟以2.06亿元收购上汽清陶49%股权首次进入固态电池领域 [9] - 固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展预计2025年底小批量装车试验2026年-2027年普遍装车试验 飞行汽车机器人AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间产业化落地有望提速 [9]

市场整体表现 - A股早盘震荡上扬 创业板指盘中大涨逾3%再创三年半新高 深证成指、沪深300、中证500同步创多年新高[1] - 科创50指数低开整理下跌2.51% 下跌个股数量远超上涨个股 市场成交呈现进一步放大趋势[1][2] - 主要指数表现分化：上证指数涨0.16%至3849.76点 深证成指涨0.93%至12688.85点 创业板指涨2.34%至2893.44点[2] 电池板块强势上涨 - 电池概念股集体大涨 板块指数飙升逾6%创两年半新高 半日成交接近昨日全天成交[2] - 细分领域全面走强：能源金属、钠电池、固态电池、锂矿等细分板块表现突出[3] - 个股表现亮眼：德瑞锂电涨20.04% 先导智能涨20.01% 杭可科技涨20% 贝特瑞涨17.02% 宁德时代涨11.45% 国轩高科涨10.02%[3] - 港股电池概念跟涨：天能动力大涨逾16%创五个月新高 江西铜业股份涨逾12%创近18年新高[4] 固态电池政策利好 - 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式通过立项审查 由中国汽车工程学会列入研制计划[7] - 标准由中国一汽集团牵头研制 将统一全固态电池单体封装与尺寸规范 为行业规模化落地奠定基础[7] - 中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》征求意见稿[7] - 东吴证券指出中国锂电设备商在固态电池设备领域具有显著先发优势 已形成覆盖全固态电池制造关键设备的整线解决方案[7] 大消费板块走强 - 大消费概念全线走强 白酒板块表现活跃 板块指数盘初直线拉升涨逾2%[8][9] - 白酒板块所有个股上涨：会稽山涨9.99% 金徽酒涨6.54% 舍得酒业涨4.91% 古井贡酒涨4.15% 酒鬼酒涨3.96%[10] - 饮料乳品、调味品、食品加工、休闲食品等相关板块同步走强[10] 消费政策支持 - 从中央到地方密集出台促消费举措 国务院强调"抓住关键着力点做强国内大循环 持续激发消费潜力"[11] - 三部门印发个人消费贷款财政贴息政策方案 为消费板块注入强心剂[11] - 全国超20个省份在7-8月间推出消费刺激政策 广东启动"金秋文旅消费季"惠民补贴 湖北"惠购湖北"零售餐饮补贴落地[11] - 中秋国庆双节临近 白酒板块进入传统备货期 各酒企加大营销力度：五粮液推出新品29°五粮液·一见倾心 汾酒打造《我与汾酒》故事短片[11] - 华泰证券指出白酒动销端表现环比降幅收窄 终端动销有望进一步加速[11]

指数表现与成分股 - 中证A500指数午间收盘上涨0.72% 成分股先导智能20cm涨停 赢合科技上涨13.17% 宁德时代上涨11.45% 百济神州上涨10.52% 国轩高科10cm涨停 [1] - 中证A500ETF景顺半日收涨0.80% 换手率3.82% 半日成交2.99亿元 近1周日均成交4.77亿元 最新规模达77.60亿元 [1] 指数编制与定位 - 中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本 反映各行业最具代表性上市公司证券整体表现 [1] - 指数通过行业均衡 ESG评级筛选 互联互通筛选等科学编制理念布局A股核心资产 超配新质生产力行业 作为个人投资者挂钩A股资本市场向上贝塔的底仓工具 [1] 市场估值与展望 - A股动态市盈率 市值等指标整体估值水平仍处于合理区间 蓝筹板块虽经历较多估值修复但尚未出现明显高估 [2] - 货币环境宽松 财政持续发力 政策刺激 经济韧性较强 权益市场估值逐步抬升背景下 权益市场表现值得期待 [2] 产品特性 - 景顺长城中证A500ETF费率处于全市场股票指数基金最低一档水平 管理费0.15%/年 托管费0.05%/年 [2] - 场外投资者可关注景顺长城中证A500ETF联接基金 A类022444 C类022445 Y类022894 [2]

固态电池板块市场表现 - A股市场固态电池板块全线飙升 多只个股涨幅显著 先导智能 杭可科技 捷邦科技20CM涨停 海博思创逼近涨停 贝特瑞涨17% 中科电气 长阳科技涨超14% 赢合科技涨超13% 宁德时代涨超11% 盟固利 宏工科技涨超10% 国轩高科 璞泰来 德新科技 索通发展10CM涨停 亿纬锂能涨超8% [1] - 固态电池相关公司年初至今涨幅突出 宏工科技涨322.58% 海辰药业涨195.80% 索通发展涨94.08% 长虹能源涨92.59% 先导智能涨77.80% 捷邦科技涨75.40% 国轩高科涨72.42% 长阳科技涨60.95% [2] - 板块技术指标显示MACD金叉信号形成 涨势良好 [3] 先导智能业绩表现 - 2025年上半年营收66.10亿元 同比增长14.92% 归属于上市公司股东的净利润7.40亿元 同比增61.19% 经营性现金流23.53亿元 较去年同期增长231.33% [1] - 锂电池智能装备业务实现营业收入45.45亿元 同比增长16.40% 受前期行业周期影响 上半年锂电业务毛利率有所波动 随着行业复苏后续有望持续提升 [1] - 光伏智能装备业务实现营业收入5.31亿元 同比增长32.04% 收入占比提升至8.04% 公司平台化战略成效逐步显现 [1] 先导智能海外业务进展 - 海外业务在上半年复杂环境下实现持续增长 收入占比保持稳定 2025年上半年海外业务收入达到11.54亿元 同比增加5.42% [1] - 海外业务毛利率同比提升至40.27% 全球化战略进入高质量推进阶段 [1] 固态电池板块市值情况 - 板块内头部公司市值规模较大 宁德时代总市值14096亿元 亿纬锂能总市值1186亿元 国轩高科总市值658亿元 先导智能总市值556亿元 贝特瑞总市值303亿元 [2] - 部分中小市值公司涨幅显著 宏工科技总市值88.80亿元 年初至今涨322.58% 德新科技总市值48.01亿元 年初至今涨53.37% [2]

市场整体表现 - 市场早盘震荡反弹 创业板指领涨2.34% 深成指涨0.93% 沪指涨0.16% [1] - 沪深两市半日成交额达1.85万亿元 较上个交易日放量632亿元 [1] - 个股跌多涨少 超3200只个股下跌 涨停数量44家 封板率73% 连板股9家 [1] - 工业富联总市值首次突破1万亿元 2023年至今累计涨幅近600% A股市值排名第七 [1] 板块表现 固态电池板块 - 板块集体大涨 先导智能等多股涨停 宁德时代涨超11% [1][2] - 先导智能上半年净利润约7.4亿元 同比增加61.19% 第二季度单季净利润同比增长456.29% [2][14] - 杭可科技涨停20% 国轩高科涨停10.02% 璞泰来涨停10.01% 德新科技涨停10.01% [15] 锂电行业 - 行业阶段性供需错配持续 市场竞争激烈导致业绩分化 [5] - 行业掀起"反内卷"行动 呼吁"不卷价格卷价值" 有望推动产能出清及优化 [5] - 产业链盈利或迎来修复窗口期 [5] 白酒板块 - 大消费股震荡反弹 会稽山涨停 金徽酒 舍得酒业 古井贡酒等涨幅居前 [1][5] - 东兴证券指出中秋国庆旺季到来 白酒需求向好的趋势逐渐清晰 [9] - A股2025年8月创10年来新高 流动性改善明显 白酒股处于资产定价底部回升前夜 [9] 保险板块 - 新华保险涨超6%创历史新高 中国人保 中国太保 中国人寿等跟涨 [9] - 东莞证券认为保险资金规模快速增长 权益投资比例持续提升 [10] - 险资通过增配股票 参与长期股票投资试点 深度布局权益市场 [10] - 高股息资产打底 成长板块增强收益弹性 权益投资成为资产端收益增长核心驱动力 [10] 稀土板块 - 广晟有色 中国稀土涨停 盛和资源 钢研纳克 金石资源等涨幅居前 [10] - 8月28日国内稀土市场涨跌互现 氧化镨价格约涨15000元/吨 氧化镝价格约涨10000元/吨 [10][31] 创新药板块 - 国家药监局介绍我国医药产业规模全球第二 在研创新药数目达全球30%左右 [19] - 康辰药业涨停10.01% 来海药业涨停10.01% 多瑞医药涨停20% 荣昌生物涨11.23% 百济神州-U涨10.52% [19][20] 机器人板块 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出大力发展智能机器人等新一代智能终端 [21] - 中创智领涨停10.01% 嵘泰股份涨停10.01% 捷昌驱动涨停9.99% 敏芯股份涨11.75% [22] 食品饮料板块 - 国家发改委表示要打好提振消费组合拳 激发市场活力 [23] - 爱普股份2连板涨停10.02% 会稽山涨停9.99% 凯撒旅业涨停10.04% [24] 卫星互联网板块 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 明确支持电信运营商与卫星企业共建共享 [25] - 三维通信2连板涨停9.98% 吉视传媒涨停9.90% 航天宏图涨13.31% [26] 液冷IDC板块 - 英伟达GB300 NVL72服务器算力提升 液冷散热需求迅速提升 [27] - 荣亿精密涨停29.95% 同飞股份涨12.00% 思泉新材涨11.11% [28] CRO/CMO板块 - 临床CRO投资机会受关注 [30] - 普蕊斯涨停20.01% 皓元医药涨12.05% [31] 可控核聚变板块 - 美国核聚变能源初创企业CFS获得8.63亿美元融资 英伟达旗下NVentures参与投资 [33] - 天沃科技涨停10.06% 王子新材涨停9.99% [34][35] PCB板块 - 行业重回上行期 产品高端化 东南亚建厂等特点拉动设备更新和升级需求 [36] - 中国巨石涨停10.01% 四会富仕涨12.06% [37] 金融科技板块 - 市场连续多个交易日成交额超过2.5万亿元 [38] - 金财互联涨停9.96% 通达海涨16.21% [39] 算力工程板块 - 英伟达公布第二季度业绩后 多家机构提高目标价 美银给出235美元最高目标价 [40] - 天普股份6连板涨停10.00% 开普云涨14.98% [41] 政策动态 - 国家发改委将加快人工智能加消费等领域政策出台 促进文旅 赛事 露营等服务消费 [43] - 美联储理事沃勒支持9月会议降息25个基点 预计未来3-6个月将进一步降息 [43]

创业板及新能源电池板块表现 - 创业板指一度突破2900点 续创3年多新高 成份股中宁德时代一度涨超14% 贡献涨幅超52点 [1] - 新能源车电池ETF一度大涨9.75% 涨幅处于前列的ETF几乎都跟新能源电池有关 [3] - 先导智能早盘20%封死涨停板 并引爆整个板块 杭可科技 中科电气 盟固利 长阳科技 德方纳米等集体大涨 [1][4] 先导智能业绩表现 - 上半年收入达66.10亿元 同比增长14.92% 归母净利润7.40亿元 同比增长61.19% [1] - 二季度收入35.12亿元 同比增长43.86% 归母净利润3.75亿元 同比增长456.29% [1][5] - 2025年上半年实现净利率11.2% 同比增长3.2个百分点 上半年实现经营性现金流23.5亿元 去年同期为-17.9亿元 [6] - 锂电业务为主要收入来源 国内头部厂商扩产 欧洲及东南亚电池产能逐步落地 订单趋势逐季改善 周期拐点明确 [5] - 非锂电业务方面 3C行业资本开支回暖 光伏行业深耕BC电池 钙钛矿等新技术方向 实现同比一定幅度收入增长 [5] 杭可科技业绩表现 - 二季度营收达12.90亿元 同比增长28.12% 归母净利润1.72亿元 同比增长78.73% 扣非净利润1.56亿元 同比增长89.83% [6] - 业绩加速主要受益于2024年下半年以来行业需求回暖 公司订单和交付节奏加快 [6] 新能源电池ETF涨幅 - 新能源车电池ETF涨幅8.85% 现价0.726 [4] - 电池龙头ETF涨幅7.83% 现价0.702 [4] - 电池30ETF涨幅7.56% 现价0.711 [4] - 电池ETF涨幅7.38% 现价0.859 [4] - 锂电池ETF涨幅7.33% 现价0.688 [4] - 铜电池ETF涨幅7.28% 现价0.634 [4] - 新能源车龙头ETF涨幅6.64% 现价0.755 [4] 新能源电池个股涨幅 - 德瑞理电涨幅27.37% 现价34.20 [5] - 先导智能涨幅20.01% 现价35.51 [5] - 杭可科技涨幅20.00% 现价25.74 [5] - 中科电气涨幅18.49% 现价21.92 [5] - 贝特瑞涨幅16.67% 现价26.80 [5] - 赢合科技涨幅16.15% 现价27.61 [5] - 宁德时代涨幅13.36% 现价314.48 [5] - 盟国利涨幅13.13% 现价24.56 [5] - 长虹能源涨幅13.06% 现价40.33 [5] - 海博思创涨幅12.27% 现价125.86 [5] - 德方纳米涨幅10.13% 现价39.58 [5] - 国轩高科涨幅10.02% 现价36.47 [5] 行业影响因素 - 供给层面"反内卷"政策延续 新能源车销量 技术进步即固态电池放量三大变量左右后市 [8] - 锂矿供应预期反复 新能源金属价格转为宽幅震荡 成本抬升对新能源金属价格有支撑 [8] - 中国新能源汽车市场2025年7月销售126.2万辆 同比增长27.3% 环比下降5.0% 渗透率达48.7% [8] - 固态电池产业加速发展 半固态电池已实现规模化装车应用 全固态电池在硫化物/氧化物电解质体系取得关键进展 [8] - 政策与市场双重驱动下 固态电池市场预计在eVTOL 人形机器人等新兴领域迎来需求爆发 [8]

锂电池板块市场表现 - 锂电池ETF（561160）盘中涨幅达3.72% [1] - 成分股杭可科技涨停，先导智能涨超18% [1] 政策支持与行业动态 - 国家提出加强充电桩等便民设施建设以推动城市高质量发展 [1] - 8月1-24日全国乘用车零售128.5万辆，同比增长3%，环比增长3% [1] - 年内累计零售1403万辆，同比增长10% [1] 产品结构与投资信息 - 锂电池ETF紧密跟踪中证电池主题指数（931719） [1] - 指数涵盖50只成分股，涉及动力电池、储能电池及消费电子电池产业链 [1] - 场外可通过联接基金（A类017222，B类017223）参与投资 [1]

新能源电池板块行情爆发 - 创业板指数突破2900点创3年多新高 宁德时代一度涨超14%贡献涨幅超52点 [1] - 新能源车电池ETF一度大涨9.75% 涨幅居前ETF均与新能源电池相关 [3] - 先导智能20%涨停引爆板块 杭可科技/中科电气/盟固利/德方纳米等集体大涨 [1][4] 先导智能业绩表现 - 上半年收入66.10亿元同比增长14.92% 归母净利润7.40亿元同比增长61.19% [1] - 二季度收入35.12亿元同比增长43.86% 归母净利润3.75亿元同比增长456.29% [1][6] - 净利率达11.2%同比提升3.2个百分点 经营性现金流23.5亿元(去年同期-17.9亿元) [6] - 锂电业务受益头部厂商扩产及海外产能落地 订单趋势逐季改善周期拐点明确 [6] 杭可科技业绩表现 - 二季度营收12.90亿元同比增长28.12% 归母净利润1.72亿元同比增长78.73% [6] - 扣非净利润1.56亿元同比增长89.83% 业绩加速因行业需求回暖及交付节奏加快 [6] 板块上涨驱动因素 - 先导智能与杭可科技二季度业绩大涨催生市场预期 [7] - 人工智能板块调整促使投机资金转向新能源电池 [7] - 锂电设备行业结束连续两年下滑 订单趋势逐季改善 [6] 行业后市三大变量 - 供给层面"反内卷"政策延续 锂矿供应预期反复导致新能源金属价格宽幅震荡 [9] - 新能源车销量表现 2025年7月中国新能源汽车销售126.2万辆同比增长27.3%渗透率达48.7% [9] - 固态电池技术进步 半固态电池已实现规模化装车 全固态电池电解质体系取得关键进展 [9]