市场整体表现 - 沪指12月3日下跌0.51% [2] - 申万行业中，今日有6个行业上涨，涨幅居前的为交通运输和有色金属，涨幅分别为0.69%和0.63% [2] - 跌幅居前的行业为传媒和计算机，跌幅分别为2.86%和2.26% [2] - 两市主力资金全天净流出578.83亿元 [2] - 主力资金净流入的行业仅有3个，净流入规模最大的为有色金属行业，净流入44.07亿元 [2] 电子行业整体资金流向 - 电子行业今日下跌0.93% [2][3] - 电子行业主力资金全天净流出81.63亿元 [2][3] - 该行业所属471只个股中，95只上涨，5只涨停；368只下跌 [3] - 行业内有115只个股资金净流入，其中14只净流入资金超亿元 [3] - 行业内有35只个股资金净流出超亿元 [3] 电子行业资金净流入个股 - 资金净流入居首的个股为京东方A，净流入资金11.34亿元，今日股价上涨3.87% [3] - 华映科技资金净流入9.40亿元，股价涨停，涨幅10.02% [3] - TCL科技资金净流入7.43亿元，股价上涨4.08% [3] - 工业富联资金净流入5.82亿元，股价上涨1.18% [3] - 卓翼科技资金净流入4.41亿元，股价上涨4.67% [3] 电子行业资金净流出个股 - 资金净流出居首的个股为赛微电子，净流出资金11.25亿元，今日股价下跌19.56% [3][5] - 香农芯创资金净流出8.41亿元，股价下跌2.99% [3][5] - 长盈精密资金净流出8.07亿元，股价下跌6.35% [3][5] - 兆易创新资金净流出4.39亿元，股价下跌1.38% [5] - 江波龙资金净流出4.20亿元，股价下跌1.44% [5]

股价表现与市场交易 - 赛微电子股价在3日盘中大幅跳水，截至发稿时跌幅超过19%，成交金额近100亿元 [1] - 在此之前的10个交易日，公司股价累计上涨约118% [1] - 公司股价自2025年年初至今涨幅高达252.84%，近期换手率及成交量急剧放大，存在市场情绪过热的情形 [1] 公司业务与运营状况 - 公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，该业务具有长周期、重资产的特征 [1] - 公司产能利用率、良率的爬坡需遵循客观规律，业务的积累和发展需要一个客观的过程和时间 [1] - 今年以来公司发起的投资活动主要着眼于中长期布局，短期对公司业绩及产业链支撑作用可能有限，中长期影响有待观察 [1] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1]

融资净买入股票统计 - 截至12月2日，沪深两市共有128只股票连续5日或5日以上获得融资净买入 [1] - 众辰科技连续12个交易日获得融资净买入，为连续获净买入天数最多的股票 [1] - 连续获融资净买入天数较多的股票包括赛微电子、湖南黄金、华西证券、华达科技、上海机场、浙江新能、襄阳轴承、南微医学等 [1]

沐曦股份科创板上市进展 - 首次公开发行股票并在科创板上市，网上路演时间为2025年12月4日9:00-12:00 [2] 江波龙再融资与研发投入 - 拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发等项目 [2] 爱克股份重大资产重组 - 拟以22亿元购买东莞硅翔100%股权，东莞硅翔产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板及液冷产品线，液冷产品已于2024年实现收入并在2025年快速增长 [2] - 东莞硅翔产品应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [2] - 公司股票将于2025年12月3日复牌 [2] 梦天家居股价异常波动 - 股票连续10个交易日内收盘价格涨幅累计超过100%，属于严重异常波动，如股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [3] 赛微电子业务与投资说明 - 当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产特征 [3] - 今年以来发起的投资活动主要着眼于中长期布局，短期对业绩及产业链支撑作用可能有限 [3] 顺灏股份参股公司业务 - 公司以1.1亿元投资轨道辰光，持股19.30%，轨道辰光主要业务为通过发射算力卫星至晨昏轨道组建太空数据中心 [4] - 轨道辰光的“天数天算”业务可能在未来5年内有商业价值，“地数天算”业务可能在未来5-10年具备与地面数据中心竞争的优势 [4] 道明光学业务澄清 - 公司目前不存在AI手机相关业务 [5] 天普股份复牌与股价风险 - 核查工作已完成，股票于2025年12月3日复牌 [6] - 股价自8月22日至11月27日累计上涨451.80%，严重偏离基本面 [6] *ST正平复牌与退市风险 - 核查工作已完成，股票于2025年12月3日复牌 [7] - 若2024年度非标审计意见相关事项在2025年度无法消除，公司股票将被终止上市 [7] 经营业绩与港口数据 - 宁波港预计11月集装箱吞吐量同比增长10.8% [8] 并购重组与股权变动 - 普莱柯拟认购中信农业所持中普生物股权以获得控制权 [8] - 思瑞浦筹划重大资产重组事项继续停牌 [8] - 鹏翎股份拟投资3000万元取得武汉理岩8.49%股权 [8] - 中国电研拟1125万元出售国机资本0.23%股权 [8] - 豪威集团控股股东虞仁荣拟向大学基金会捐赠2.48%公司股份 [8] - 易华录拟挂牌转让参股公司聊云信息35%股权 [8] - 财信发展控股股东签署《重整投资协议》，公司控制权可能发生变更 [8] 项目中标与合同签署 - 威胜信息中标三项电力项目，合同金额共计6532.71万元 [11] - 华康洁净中标1.76亿元柯桥未来医学中心净化系统项目 [11] - 华建集团下属子公司签署1.6亿元设计合同 [11] 战略合作与产业投资 - 三友医疗与韩国细基生物签署战略合作和经销协议 [11] - 厦门钨业拟投资9.42亿元购置电机产业园二期首批用地并建设产业园 [11] - 拓新药业子公司拟在内蒙古投资4.2亿元 [11] - 西安奕材拟投建10亿元“智造创新中心”项目，并拟投建武汉硅材料基地项目，总投资约125亿元 [11] - 大洋电机拟3000万元参与投资产业基金，完善在机器人产业链布局 [11] 再融资与资本运作 - 佐力药业拟募资不超过15.56亿元用于智能化中药大健康工厂等 [11] - 苏能股份向专业投资者公开发行公司债券获证监会同意注册 [11] - 国民技术发行境外上市外资股（H股）获证监会备案 [11] - 微芯生物向特定对象发行股票注册申请获证监会同意批复 [11] 医药产品研发与批准 - 悦康药业子公司YKYY018雾化吸入剂获得国家药监局临床试验批准 [11] - 恒瑞医药注射用甲苯磺酸瑞马唑仑上市许可申请获受理 [11] - 珍宝岛全资子公司获得盐酸莫西沙星片药品注册证书 [11] - 惠云钛业取得一种高压实的磷酸铁锂正极材料及其制备方法的发明专利 [11] 其他公司事项 - 岱美股份子公司收到火灾事故部分保险赔偿款1470万美元 [11] 股东减持 - *ST万方股东双阳农商行拟减持不超3%股份 [11] - 高华科技多位股东计划减持不超0.65%股份 [11] - 碧兴物联股东碧水源于12月1日至2日减持17.77万股 [11] - 派能科技股东融科创投拟减持不超3%股份 [11] - 绿联科技股东珠海锡恒投资合伙企业拟减持不超2.00%股份 [11] - 信测标准股东李生平拟减持不超2.77%股份 [12] 股份回购 - 宁德时代已累计回购公司A股1599.08万股 [12] - 澜起科技截至11月30日已累计回购150.5万股，支付金额约2.02亿元 [12] 热点概念公司业务澄清 - 海欣食品产品已成功入驻山姆超市，目前仍处于销售考核期 [12] - 睿能科技不从事机器人整机制造业务，前三季度应用于机器人领域的营业收入占比约1.02% [12]

智通财经APP讯，赛微电子(300456.SZ)发布公告，公司股票在连续十个交易日(2025年11月18日至2025 年12月2日)内收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属 于股票交易严重异常波动情形。公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产 特征，产能利用率、良率的爬坡等需遵循客观规律，业务的积累和发展需要一个客观的过程和时间。今 年以来公司发起的投资活动，主要着眼于中长期布局，短期对公司业绩及产业链支撑作用可能有限，中 长期影响有待观察，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。 ...

市场整体表现 - 三大指数集体收跌，市场成交额1.6万亿元，较前一交易日缩量超2800亿元 [1] - 收盘上涨个股超1500只，其中55只个股涨停 [1] - 医药商业领涨，人民同泰、开开实业等涨停；能源金属、贵金属、医疗服务等概念跌幅居前 [1] 投资者账户数据 - 11月A股新开户数237.17万户，环比增加6.95万户，环比增幅3.02% [1] - 前11个月累计新开户2474.67万户，截至11月30日个人投资者A股累计总账户数3.94亿户 [1] 机构资金动向 - 龙虎榜中16只个股获机构净买入，11只个股遭机构净卖出 [3] - 4只个股机构净买入金额均超1亿元，航天发展获净买入1.67亿元居首，顺灏股份获净买入1.5亿元 [3] - 机构净卖出方面，招商轮船遭净卖出9998.98万元，中远海能遭净卖出5618.81万元 [3] 北向资金动向 - 10只个股获北向资金净买入，航天发展、赛微电子净买入额均超1.1亿元 [4] - 9只个股遭北向资金净卖出，招商轮船和中远海能净卖出金额居前，分别为1.57亿元和1.15亿元 [4] 公司重大公告 - 爱克股份拟22亿元购买东莞硅翔100%股权，交易构成重大资产重组 [6] - 宁德时代累计回购公司A股1599.08万股，成交总金额43.86亿元 [6] - 西安奕材拟投建总投资约125亿元武汉硅材料基地项目 [6] - 龙蟠科技与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45亿元至55亿元 [6] - 晶瑞电材多款KrF光刻胶已量产出货，ArF胶小批量出货 [6] - 中鼎股份拟发行可转债募资不超过25亿元 [7] - 江波龙拟定增募资不超37亿元用于AI领域高端存储器研发等项目 [8] 公司业务说明 - 国风新材PSPI光刻胶产品仍处研发阶段 [6] - 航天发展澄清目前不涉及AI国防系统 [6] - 深圳华强向中兴通讯供应电子元器件及多类电子产品 [6] - 赛微电子当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造 [7] - 睿能科技不从事机器人整机制造业务，前三季度机器人领域营收占比约1.02% [9]

公司股价与交易情况 - 公司股价自2025年年初至12月2日涨幅高达252.84% [1] - 近期股票换手率及成交量急剧放大，存在市场情绪过热情形 [1] - 公司股票在连续十个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，属于股票交易严重异常波动情形 [1] 公司业务与经营状况 - 公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产特征 [1] - 产能利用率、良率的爬坡需遵循客观规律，业务积累和发展需要一个客观的过程和时间 [1] - 今年以来公司发起的投资活动主要着眼于中长期布局，短期对公司业绩及产业链支撑作用可能有限，中长期影响有待观察 [1] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1] 公司估值与财务影响 - 公司市盈率PE（TTM）为24.36倍，所属行业市盈率PE（TTM）均值为48.62倍 [2] - 公司市盈率低于同行业均值，主要原因是2025年7月完成对原全资子公司瑞典Silex控股权的出售，产生的非经常性损益对2025年第三季度净利润产生重大影响 [2] - 截至2025年12月2日，剔除出售瑞典Silex控制权所产生的非经常性收益后，所对应市盈率PE（TTM）为-68.50倍 [2] 瑞典Silex相关事项 - 近期瑞典Silex召开董事会，讨论决策了IPO相关事项，拟启动IPO相关工作并制订了初步时间表 [2] - 关于其估值、股权架构、融资规模、准确时间、未来规划等具体细节存在不确定性，需以瑞典Silex后续工作开展及实现的具体结果为准 [2] - 公司目前持有瑞典Silex的45.24%股权，相关安排将结合公司总体战略发展、瑞典Silex规划等各方面因素统筹考虑，存在不确定性 [2]

股价表现与驱动因素 - 12月2日公司股价大涨15.27%至58.43元，总市值达427.8亿元，盘中一度涨超17% [2][3] - 近一个月公司股价累计涨幅高达139%，持续刷新历史新高 [3][4] - 股价上涨主要受谷歌发布大模型Gemini 3及引发对自研TPU的乐观预期推动，市场认为公司与谷歌TPU供应链存在紧密关联 [2][4] 与谷歌的业务关联 - 公司MEMS芯片业务与谷歌TPU集群架构中采用的OCS交换机成熟方案相契合 [2][5] - 公司参股瑞典Silex 45.24%的股份，瑞典Silex于2023年12月以MEMS工艺为某客户制造的OCS完成验证并收到订单，据消息人士报道该客户为谷歌 [5][6][7] - 谷歌云发布第七代TPU "Ironwood"并上调产量预期，2027年产量从约300万块上调至约500万块（增幅67%），2028年从约320万块提升至约700万块（增幅120%） [4] 公司业务与产能 - 公司以Pure-Foundry模式运营，主业为MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造 [5] - 截至2025年上半年，北京FAB3已实现一期产能1万片/月，二期产能建设达1.5万片/月，目标为2万片/月 [5] - 根据2025年半年报，MEMS晶圆制造业务和MEMS工艺开发业务分别占总营收的54.3%和39.14%，公司已成为一家纯正的芯片公司 [10] 战略布局与并购活动 - 公司近年业务布局变动较多，从最初的惯性导航业务，通过收购瑞典Silex等切入MEMS芯片，并剥离非核心资产，最终聚焦半导体 [9][10] - 公司持续进行并购以迎合风口，2025年8月拟以1.57亿元收购展诚科技56.24%股权以增强IC设计服务与EDA软件能力，11月拟以不超过6000万元收购芯东来部分股权以涉足光刻机业务 [11] 财务业绩表现 - 公司2022年至2024年扣非净利润分别为-2.28亿元、815万元、-1.91亿元，业绩波动较大 [11] - 2025年前三季度归母净利润为15.76亿元，但扣非净利润仍亏损2.54亿元 [11] 实际控制人资本运作 - 实控人杨云春擅长资本运作，曾在2017年至2018年市场低迷时增持公司股份，合计斥资超1亿元 [12] - 在公司股价于2019年至2021年大幅上涨后（年内最高涨幅分别为155%、53%、71%），杨云春通过多次减持套现 [13] - 杨云春的投资活动亦涉及其他A股上市公司，如曾参与理工导航收购案以及金鸿顺的股权协议转让 [14]

文章核心观点 - 因Meta可能在其数据中心使用谷歌TPU取代部分英伟达产品，A股TPU概念股成为市场焦点，龙头公司赛微电子股价在两周内累计上涨超过118% [2] - 谷歌通过深度整合自研TPU芯片与光电路交换机技术，为下一代智算网络确立新架构标准，并带动上游MEMS芯片等产业链的增量需求 [7][8] - 摩根士丹利大幅上调谷歌TPU产量预测，预计将催生MEMS-OCS百亿级别市场，赛微电子作为关键供应商有望深度受益 [10] 市场表现与驱动因素 - 赛微电子股价从11月19日至12月2日收盘累计涨超118%，12月2日收盘价为59.77元，当日涨幅15.27%，成交额达99.74亿元，换手率30.23% [2][3] - 股价上涨的主要驱动力是公司在MEMS领域的硬实力，以及其与“谷歌链”的关联，特别是光电路交换机技术的引入 [5][7] 公司技术与行业地位 - 赛微电子是全球领先的MEMS工艺开发及晶圆制造厂商，掌握硅通孔、晶圆键合、深反应离子刻蚀等多项核心工艺技术 [5] - 公司在2019年至2023年全球MEMS纯代工厂商排名中均位居首位，与台积电、X-FAB、索尼等厂商保持在第一梯队 [5] - 公司控股子公司赛莱克斯北京的光电路交换器件于2025年8月通过客户验证并启动试产，在高端MEMS-OCS器件领域实现关键突破 [9] 技术变革与市场需求 - 谷歌引入OCS定制化网络后，其网络吞吐量提升30%，功耗降低40%，资本开支减少30% [8] - TPU与OCS的深度耦合支撑了Gemini等大模型的高效迭代，带动上游光模块、MEMS芯片、光器件等环节的增量需求 [8] - MEMS技术在实现OCS网络时具有低串扰、可扩展性好等优势，谷歌采用MEMS-OCS取代传统交换机，实现低延迟、全速率兼容的无阻塞交换 [9] 市场前景与预测 - 摩根士丹利将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，上调幅度67%；将2028年产量预测从约320万块上调至700万块，上调幅度120% [10] - 每销售50万块TPU芯片，可能在2027年为谷歌增加约130亿美元营收和0.4美元的每股收益 [10] - 以谷歌OCS设备为例，单台总成本约1.2万-1.5万美元，其中MEMS为最大成本项，单机价值量约4000-5000美元，价值量占比30%-40%，预计将为MEMS带来百亿级别市场 [10]

12月2日，赛微电子公告，公司股票在连续十个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，属于股票 交易严重异常波动情形。公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产特征， 产能利用率、良率的爬坡等需遵循客观规律，业务的积累和发展需要一个客观的过程和时间。今年以来 公司发起的投资活动，主要着眼于中长期布局，短期对公司业绩及产业链支撑作用可能有限，中长期影 响有待观察，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。 ...