增信与担保 - 2025年4月3日公司同意接受不超230亿元增信措施[1] - 近日彭红原5亿美元担保提前终止，新增6.5亿美元担保[4] - 年初至目前彭红新增担保64.52亿元，有效担保94.44亿元[6] - 年初至目前公司及子公司无对彭红及其关联方担保事项[6]

股份转让终止公告 - 公司控股股东领汇基石、弘唯基石-华盈基金与刘青科协商一致终止原股份协议转让事项，并签署《终止协议》[2][4] - 原转让协议涉及22,878,374股（占公司总股本5.00%），转让价格为27.32元/股，总金额625,037,177.68元[2] - 转让方需退还刘青科已支付的股份转让款，各方确认无未结清债权债务及争议[4] 协议变更及终止过程 - 2024年12月25日签署《股份协议转让协议》，2025年2月6日签署《补充协议》调整付款条件[2][3] - 截至公告日未完成股份过户手续，各方决定终止协议并解除原协议及补充协议[4] 对公司影响 - 本次终止不会导致公司控制权变更，不影响治理结构及正常经营[6] - 符合《公司法》《证券法》及深交所相关规定，未违反任何承诺[8] 法律及文件依据 - 备查文件包括《终止协议》，协议自各方签章生效[5][8]

香农芯创科技股份有限公司 关于控股股东终止协议转让公司股份的公告 信息披露义务人—深圳市领信基石股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） -深圳市领汇基石股权投资基金合伙企业（有限合伙）、芜湖弘唯基石投资基金 管理合伙企业（有限合伙）-弘唯基石华盈私募投资基金、刘青科保证信息披露 的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 近日，香农芯创科技股份有限公司（以下简称"公司"）收到通知，公司部 分控股股东—深圳市领信基石股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）-深圳市 领汇基石股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"领汇基石")、芜湖 弘唯基石投资基金管理合伙企业（有限合伙）-弘唯基石华盈私募投资基金（以 下简称"弘唯基石-华盈基金"）与刘青科就终止转让公司股份事宜协商达成一 致意见，并签署了《关于香农芯创科技股份有限公司股份协议转让终止的协议》 （以下简称"《终止协议》"）。现将相关事项公告如下： 一、本次股份转让概述 2024 年 12 月 25 日，公司部分控股股东领汇基石、弘唯基石-华盈基金与刘 青科签署了《关于香农芯创科技 ...

担保情况 - 公司累计担保（含反担保）合同金额74.61亿元，占2024年度经审计净资产253.99%[1][6] - 为联合创泰累计担保65.33亿元，新增不超70.85亿元（或等值外币）[1][2][6] 增信与担保 - 接受黄泽伟等关联方不超230亿元（或等值外币）增信措施[3] - 黄泽伟、彭红累计为公司担保分别达106.33亿、83.67亿元[7]

证券代码：300475 证券简称：香农芯创 公告编号：2025-046 香农芯创科技股份有限公司 关于为全资子公司提供担保及接受关联方提供担保 暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、截至本公告日，以本次本金最高担保额合计人民币 7000 万元计算，公司 累计担保（含反担保）合同金额为人民币 72.63 亿元（美元合同汇率按照 2025 年 5 月 19 日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价 1 美元对 7.1916 元 人民币计算，不含子公司提供的担保。对同一债务提供的复合担保只计算一次。 下同），占公司 2024 年度经审计净资产的比例为 247.27%。其中，公司累计为全 资子公司联合创泰（深圳）电子有限公司（以下简称"创泰电子"）提供担保合 同金额为人民币 0.7 亿元；为全资子公司深圳市新联芯存储科技有限公司（以下 简称"新联芯"）提供担保合同金额为人民币 7.25 亿元。 2、公司及子公司无对合并报表范围外的对外担保事项，也不存在逾期担保。 敬请广大投资者注意防范风险。 一、审议情况概述 （一）担 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入 - A”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 受益于服务器需求持续增长和存储行业复苏，公司营收创历史新高，2024 年全年实现营业收入 242.71 亿元，同比增长 115.40%；2025 年第一季度实现营业收入 79.06 亿元，同比增长 243.33% [4] - 存货减值影响，盈利能力短期承压，2024 年及 2025 年一季度毛利率和净利率均下降，展望二三季度存储价格涨价趋势下，毛利率有望改善 [5] - 企业级存储进展顺利，自主品牌“海普存储”已完成国内主要服务器平台的认证和适配工作，进入量产阶段，有望成为未来新利润增长点 [6] - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 1.51、1.87、2.19，2025 - 2027 年 PE 分别为 21.3、17.2、14.7，得益于存储新一轮涨价周期和企业级存储业务拓展，业绩有望明显受益 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025 年 5 月 13 日收盘价 32.20 元，年内最高/最低 45.19/22.92 元，流通 A 股/总股本 4.40/4.58 亿，流通 A 股市值 141.76 亿，总市值 147.34 亿 [4][5] 基础数据 - 2025 年 3 月 31 日基本每股收益 0.04 元，摊薄每股收益 0.04 元，每股净资产 6.62 元，净资产收益率 0.45% [5] 财务数据与估值 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|11,268|24,271|29,439|33,897|37,980| |YoY(%)|-18.2|115.4|21.3|15.1|12.0| |净利润(百万元)|378|264|693|854|1,001| |YoY(%)|20.4|-30.1|162.4|23.3|17.1| |毛利率(%)|5.8|4.3|5.1|5.2|5.2| |EPS(摊薄/元)|0.83|0.58|1.51|1.87|2.19| |ROE(%)|14.1|8.6|18.7|18.9|18.3| |P/E(倍)|39.0|55.8|21.3|17.2|14.7| |P/B(倍)|5.6|5.0|4.1|3.3|2.8| |净利率(%)|3.4|1.1|2.4|2.5|2.6| [12] 财务报表预测和估值数据汇总 资产负债表 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|2905|6194|6375|7318|8006| |现金|453|898|1927|2219|2486| |应收票据及应收账款|787|1251|1348|1805|1548| |预付账款|153|778|1067|838|1067| |存货|1436|2858|1800|2219|2581| |其他流动资产|76|409|233|237|325| |非流动资产|1640|1391|1542|1557|1521| |长期投资| |0|0|0|0| |固定资产|76| |74|93|111| |无形资产|13| |13|13|12| |其他非流动资产|1552|1305|1436|1440|1398| |资产总计|4545|7585|7917|8875|9527| |流动负债|1266|4285|3953|4182|3983| |短期借款|443|1326|1713|1759|1580| |应付票据及应付账款|478|2520|1779|2239|1996| |其他流动负债|345|439|461|184|407| |非流动负债|609|298|301|243|162| |长期借款|549|261|257|196|119| |其他非流动负债|60| |36|45|43| |负债合计|1875|4583|4254|4425|4145| |少数股东权益|43| |65|58|47|32| |股本|458|458|458|458|458| |资本公积|550|644|644|644|644| |留存收益|1506|1694|2268|2981|3829| |归属母公司股东权益|2628|2937|3604|4403|5350| |负债和股东权益|4545|7585|7917|8875|9527| [14] 利润表 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|11268|24271|29439|33897|37980| |营业成本|10614|23229|27945|32151|35998| |营业税金及附加|3|5|7|8|9| |营业费用|36|66|74|81|87| |管理费用|77|196|206|220|228| |研发费用|11|21|26|30|34| |财务费用|144|252|292|311|333| |资产减值损失|-13|-150|-94|-102|-114| |公允价值变动收益|94|-70|22|15|-11| |投资净收益|1|12|15|10|12| |营业利润|470|303|839|1025|1187| |营业外收入|0|1|1|1|1| |营业外支出|0|0|0|0|0| |利润总额|470|304|839|1026|1187| |所得税|94|46|153|183|202| |税后利润|375|258|686|843|985| |少数股东损益|-2|-6|-7|-11|-15| |归属母公司净利润|378|264|693|854|1001| |EBITDA|531|389|911|1093|1244| [14] 现金流量表 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|712|-48|1281|689|896| |净利润|375|258|686|843|985| |折旧摊销|12|15|13|17|20| |财务费用|144|252|292|311|333| |投资损失|-1|-12|-15|-10|-12| |营运资金变动|149|-855|295|-456|-429| |其他经营现金流|33|295|11|-17|-1| |投资活动现金流|-54|119|-75|-18|8| |筹资活动现金流|-314|107|-1034|-407|-315| [14] 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力| | | | | | |营业收入(%)|-18.2|115.4|21.3|15.1|12.0| |营业利润(%)|20.7|-35.4|176.6|22.3|15.8| |归属于母公司净利润(%)|20.4|-30.1|162.4|23.3|17.1| |毛利率(%)|5.8|4.3|5.1|5.2|5.2| |净利率(%)|3.4|1.1|2.4|2.5|2.6| |ROE(%)|14.1|8.6|18.7|18.9|18.3| |ROIC(%)|10.8|6.6|13.0|13.7|14.2| |偿债能力| | | | | | |资产负债率(%)|41.2|60.4|53.7|49.9|43.5| |流动比率|2.3|1.4|1.6|1.7|2.0| |速动比率|1.0|0.5|0.9|1.0|1.1| |营运能力| | | | | | |总资产周转率|2.6|4.0|3.8|4.0|4.1| |应收账款周转率|18.0|23.8|22.7|21.5|22.7| |应付账款周转率|37.6|15.5|13.0|16.0|17.0| |每股指标（元）| | | | | | |每股收益(最新摊薄)|0.83|0.58|1.51|1.87|2.19| |每股经营现金流(最新摊薄)|1.56|-0.10|2.80|1.51|1.96| |每股净资产(最新摊薄)|5.74|6.42|7.88|9.62|11.69| |估值比率| | | | | | |P/E|39.0|55.8|21.3|17.2|14.7| |P/B|5.6|5.0|4.1|3.3|2.8| |EV/EBITDA|29.2|40.4|16.3|13.3|11.3| [14]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入 - A”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 公司“分销 + 产品”双轮驱动，受益于服务器需求增长和存储行业复苏，营收创历史新高，虽短期受存货减值影响盈利能力承压，但二三季度存储价格上涨有望改善毛利率，且企业级存储业务进展顺利，有望成新利润增长点，业绩将明显受益 [2][3][4][5] 事件描述 - 公司发布 2024 年年报及 2025 年一季度报告，2024 年全年营收 242.71 亿元，同比增长 115.40%，归母净利润 2.64 亿元，同比下降 30.08%；2025 年第一季度营收 79.06 亿元，同比增长 243.33%，归母净利润 0.17 亿元，同比增长 18.66% [2] 事件点评 - 受益于服务器需求和存储行业复苏，2024 年及 2025 年一季度营收创同期新高，主因人工智能等半导体需求激增和电子产品复苏带动半导体分销业务发展 [3] - 2024 年及 2025 年一季度盈利能力短期承压，因 2024 年下半年存储价格下降致毛利率下降，叠加长周期库存存货减值影响，展望二三季度存储价格上涨，毛利率有望改善 [3] - 公司自主品牌“海普存储”研发顺利，企业级 DDR4、DDR5、Gen4 eSSD 产品性能优异，已完成国内主要服务器平台认证和适配，进入量产阶段，未来围绕国产化、定制化定位，与客户合作提供产品，随着 A 应用深入和 DC 建设加速，企业级存储有望成新利润增长点 [4] 投资建议 - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 1.51、1.87、2.19，对应 2025 年 5 月 13 日收盘价 32.20 元，2025 - 2027 年 PE 分别为 21.3、17.2、14.7，得益于存储涨价周期和企业级存储业务拓展，首次覆盖给予“买入 - A”评级 [5] 市场数据 - 2025 年 5 月 13 日收盘价 32.20 元，年内最高 / 最低 45.19 / 22.92 元，流通 A 股 / 总股本 4.40 / 4.58 亿，流通 A 股市值 141.76 亿，总市值 147.34 亿 [6] 基础数据 - 2025 年 3 月 31 日基本每股收益 0.04 元，摊薄每股收益 0.04 元，每股净资产 6.62 元，净资产收益率 0.45% [7] 财务数据与估值 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|11,268|24,271|29,439|33,897|37,980| |YoY(%)|-18.2|115.4|21.3|15.1|12.0| |净利润(百万元)|378|264|693|854|1,001| |YoY(%)|20.4|-30.1|162.4|23.3|17.1| |毛利率(%)|5.8|4.3|5.1|5.2|5.2| |EPS(摊薄/元)|0.83|0.58|1.51|1.87|2.19| |ROE(%)|14.1|8.6|18.7|18.9|18.3| |P/E(倍)|39.0|55.8|21.3|17.2|14.7| |P/B(倍)|5.6|5.0|4.1|3.3|2.8| |净利率(%)|3.4|1.1|2.4|2.5|2.6|[10]

担保情况 - 公司同意为联合创泰新增不超70.85亿元（或等值外币）担保[2] - 公司就联合创泰交易业务新增本金最高额1亿美元担保[4] - 《承诺担保函》保证最高额度为新增最高主债权本金1亿美元[5] 累计数据 - 截至公告日，公司累计担保（含反担保）合同金额为72.16亿元[1][6] - 累计担保合同金额占公司2024年度经审计净资产的比例为245.65%[1][6] - 公司累计对联合创泰的担保合同金额为63.48亿元[1][6] 其他说明 - 公司及子公司无对合并报表范围外的对外担保事项[1][6] - 公司及子公司不存在逾期担保[1][6] - 《承诺担保函》担保方式为连带责任保证[5] - 《承诺担保函》保证期间为债务履行期限届满之日起两年[5]

证券代码：300475 证券简称：香农芯创 公告编号：2025-044 香农芯创科技股份有限公司 关于股东股份质押的公告 信息披露义务人深圳新联普投资合伙企业(有限合伙)保证向本公司提供的 信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 近日，香农芯创科技股份有限公司(以下简称"公司")接到持股 5%以上股东 深圳新联普投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"深圳新联普")通知，获悉其将 所持有公司的 2,400,000 股股票(占公司总股本的 0.52%)办理了质押业务，具体 事项如下: 一、股东股份质押的基本情况 E 单位：股 股东名称 持股数量 持股 比例 本次质押前质 押股份数量 累计质押 股份数量 占其所 持股份 比例 占公司 总股本 比例 已质押股份 情况 未质押股份 情况 已质押 股份限 售和冻 结、标 记数量 占已质 押股份 比例 未质押 股份限 售和冻 结数量 占未 质押 股份 比例 黄泽伟 23,100,000 5.05% 13,375,000 13,375,000 57.90% 2.92% 0 0 0 0 | ...

原则一致。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 一、股东大会审议通过利润分配方案情况 1、香农芯创科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024年度利润分配预案已经公司2025年4月29日召开 的2024年年度股东大会审议通过，2024年度利润分配方案为：以公司截至2024年12月31日总股本 457,565,767股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.58元（含税），现金分红总额为26,538,814.48 元。不以资本公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转入下一年度。若在分配方案实施前，由 于公司股份回购、再融资或其他原因导致股本总额发生变化的，分配比例将按分派总额不变的原则进行 相应调整。 2、本次权益分派方案自披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的权益分派方案与股东大会审议通过的权益分派方案及其调整 4、本次实施权益分派距离公司股东大会审议通过权益分派方案时间未超过 两个月。 二、权益分派方案 本公司2024年年度权益分派方案为:以公司现有总股本457,565,7 ...