合规情况 - 公司治理、内控、信披等方面均符合要求[2][3] - 关联交易、募资使用等合规[3][4] - 公司及股东履行承诺，分红资助合法[4][5] 业绩情况 - 公司业绩无大幅波动，与同行无明显异常[4] 项目情况 - 环保新材料项目（一期）完成，未达预计效益[5]

培训安排 - 2025年4月18日进行线上培训[2] - 培训讲师为于雷[2] - 培训内容是上市公司规范运作和信息披露培训[2] 培训相关 - 保荐机构对倍杰特进行2024年度持续督导培训[3] - 培训有助于倍杰特未来规范治理工作[3]

财务状况 - 2024 年公司实现营业收入 104,051.44 万元，同比增加 59.32%；归母净利润 13,328.29 万元，比上年增加 28.12%；扣非归母净利润 12,804.32 万元，比上年同期增长 43.86%；截至 2024 年末，总资产 236,033.78 万元，较上年同期减少 15.71%；归母净资产 148,338.49 万元，较上年同期增长 2.14% [7] - 2024 年销售费用 1,200.65 万元，略有下降；管理费用增长明显；新增水处理业务订单 55,334 万元，比上年同期增加 76.15% [4] - 2024 年研发投入 4271.27 万元，同比增长 44.58% [9][10] - 经营活动产生的现金流量净额较 2023 年减少 26.85%，主要因新中标项目前期设备采购付款较多 [13] 业务板块 - 水处理解决方案业务 2024 年贡献营收 7.09 亿元，同比激增 97.10% [2] - 运营管理及技术服务业务 2024 年实现营业收入 31,147.65 万元 [7] - 商品制造与销售业务 2024 年实现营业收入 2,048.12 万元，收入占比 1.97%，较上年下降 34.64% [7][8] - 盐湖提锂业务 2024 年营收 2.42 亿元，占全年营收的 23.25%，毛利率 41% [5][10] 业务举措 - 成本控制方面，未来持续强化研发创新，合理压缩非必要成本开支，拓展国内外高端客户资源，加大矿产资源综合开发领域布局 [2] - 应收账款管理上，优化客户结构，聚焦大型国企、央企及知名上市公司；加大项目执行力度；建立实时应收账款追踪，及时监督回款，加强催收，必要时采取法律手段 [3] - 商品制造与销售业务未来加强拓展，如建设设备加工基地、合作投资药剂生产项目 [8][9] - 研发投入集中在高海拔盐湖提锂相关的膜法、萃取工艺、电吸附提锂以及盐碱地治理及高盐复杂废水资源化等方向 [9][10] 项目情况 - 成功中标喀什市城北供水保障及污水处理项目，中标金额 13.26 亿元，特许经营期 30 年，面临用水量和水价调整风险，有相应应对预案 [4][5] - 已竞得新疆地区于田县、皮山县等三处铜矿探矿权，一处锂矿探矿权，均处于勘探阶段 [14] 分红政策 - 2024 年度，拟向全体股东每 10 股派发现金红利 2 元（含税），合计拟派发现金红利 81,752,732 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [4] 行业与公司发展 - 环保行业发展与经济周期相关，当前国内经济面临挑战，企业需增强核心竞争力，寻找新增长动力 [13][14] - 公司通过加大研发投入、优化客户结构、推进市场多元化、切入矿产资源综合开发领域等策略应对不确定性，保障业绩稳定增长 [6][11][12]

合同信息 - 与黑猫煤化工签订合同总金额11218.38万元[5] - EPC工程总价9157.86万元，资金成本2060.52万元[9] - 合同总价占2024年度经审计主营业务收入10.78%[13] 股权与资本 - 以600万元持有巴彦淖尔倍杰特60%股权[8] - 黑猫煤化工资信良好，注册资本288734.6703万元[7] - 巴彦淖尔倍杰特注册资本1000万元[7] 其他 - 运营时间为EPC工程性能验收后两年[5] - 合同签订三年后甲方30日内一次性付款[9] - 合同履行存在无法正常履行风险[4] - 合同为日常经营性合同，无需审议[15]

业绩相关 - 项目中标价格132607.44万元，特许经营期限30年[3] - 协议对2025年度经营业绩不构成重大影响[7] 项目进展 - 2025年4月19日收到项目《中标通知书》[3] - 近日签订项目投资合作协议，金额与中标通知一致[4] 风险提示 - 协议履行期长，存在无法正常履行风险[8] - 截至公告披露日，《BOT特许经营协议》尚未签署[8]

项目中标 - 公司中标喀什地区喀什市城北供水保障能力提升工程及污水处理厂建设项目 中标价格13.26亿元[1] - 特许经营期限为30年[1] - 合同金额与中标通知书一致 已与喀什市水利局签订投资合作协议[1] 项目运营 - 项目将由公司在喀什市成立的项目公司负责投资 建设及运营[1] - 协议签署符合公司主营业务发展及长远战略规划[1] 财务影响 - 项目对2025年度经营业绩不构成重大影响[1]

文章核心观点 - 倍杰特2025年一季度营收增长但利润下滑，毛利率和净利率下降、现金流恶化及应收账款高企需重视，建议关注未来现金流管理和应收账款回收情况 [1][6] 营收与利润情况 - 2025年一季度营业总收入1.78亿元，同比上升24.62%，归母净利润1629.14万元，同比下降36.98%，扣非净利润1523.77万元，同比下降34.24%，盈利能力减弱 [1] - 毛利率为22.56%，较去年同期减少26.07%，净利率为8.5%，同比减少48.69%，成本控制有压力，利润空间被压缩 [2] 现金流与应收账款情况 - 每股经营性现金流为 -0.39元，同比减少283.34%，经营活动现金流状况紧张 [3] - 应收账款达6.25亿元，占最新年报归母净利润比例高达468.76%，体量较大，可能影响资金周转 [3] 费用控制情况 - 销售、管理、财务费用总计1237.04万元，三费占营收比为6.97%，同比减少23.14%，费用控制有成效 [4] 资产负债情况 - 货币资金为2.8亿元，同比增加90.98%，有息负债为1782.56万元，同比大幅减少83.94%，负债管理有积极变化 [5]

市场扩张 - 公司中标喀什项目，中标价132607.44万元[3] - 项目特许经营期30年，建设期22个月[6] 项目详情 - 供水工程新建日供7.91万m³净水厂等设施[5] - 供水取水价0.6735元/m³，水资源税0.8元/m³[5] - 污水处理工程新建日处理5万m³污水厂[5]

文章核心观点 - 倍杰特2024年业绩亮眼，水处理业务优势明显，盐湖提锂业务推进，技术创新强，未来将推进环保与新能源产业协同发展 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 2024年全年实现营业收入10.41亿元，同比大幅增长59.32%；归母净利润1.33亿元，同比增长43.86%，扣非净利润增幅同步达43.86% [1] - 宣布实施每10股派现2元的分红方案 [1] 行业发展趋势 - 我国水环境治理政策引导加强，水务行业从污染防控向资源再生变革，资源化方向成行业转型升级战略重心 [2] - 全球能源结构转型加速，锂资源自主可控成我国产业安全核心命题，盐湖提锂从技术储备转向产业化落地 [3] 公司业务结构 - 水处理解决方案业务贡献营收7.09亿元，同比激增97.10%，成业绩增长主引擎 [2] - 运营管理及技术服务板块实现收入3.11亿元，同比增长18.77% [2] - 2024年盐湖提锂业务收入2.42亿元 [3] 公司竞争优势 - 依托自主研发的核心技术，如高含盐废水零排放分盐技术等，为客户提供定制化水处理解决方案 [2] - 自主研发智能运维系统，实现多个项目少人化运营，运营成本大幅下降 [2] - 通过“技术攻关+资源卡位”双轮驱动构建盐湖提锂竞争壁垒，突破先进电吸附提锂工艺 [3] - 2024年研发投入同比大幅提升44.58%至4271万元，新增盐湖开发专利7项，构筑85项专利的技术护城河 [4] 公司业务拓展 - 切入盐湖提锂赛道，拓展“第二增长曲线”，在西藏扎布耶盐湖和新疆和田地区有相关项目布局 [3] - 海外市场切入国际巨头供应链体系，与苏伊士合作海水淡化项目获“全球优质供应商”认证 [4] 公司未来展望 - 紧抓国家“双碳”机遇，推进环保+新能源产业协同发展，深耕多领域拓宽发展之路 [4]

文章核心观点 公司是国内工业领域领先的废水资源化再利用整体解决方案服务商，主营业务涵盖水处理解决方案、运营管理及技术服务、商品制造与销售，2024年在盐湖提锂及矿产资源开发方面有多项合作与竞拍成果 [5][8][29] 公司基本情况 公司简介 - 公司专注废水资源化再利用领域，依托核心技术为多行业提供服务，是国内工业领域领先的废水资源化再利用整体解决方案服务商 [5][8] 主营业务 水处理解决方案 - 针对大型工业与市政企业需求，提供综合服务，分EP和EPC两种业务模式，按市场领域分为污水资源化再利用、水深度处理、盐湖提锂及资源综合利用 [8][19] - 废水资源化利用包括市政污水回用、工业园区及工业企业污废水循环利用、工业领域高盐废水资源化再利用，多个项目有显著成效 [9][10] - 水深度处理包含高难度污水处理与给水处理及化学水处理，相关技术应用于多个项目，有成本节约和走向国际市场等成果 [12][13] - 2021年进入盐湖提锂领域，通过技术积累提高锂回收率并实现多种元素资源化利用，与多方合作建设研发基地，未来将拓展业务 [14][15] 运营管理及技术服务 - 为客户提供运营管理及多种技术服务，运营管理项目承接方式多样，成立数字化智慧中心降低成本保障安全 [16][17] 商品制造与销售 - 在郑州、乌海设生产基地，销售水处理相关设备、配件、药剂等 [18] 经营模式 采购模式 - 原材料及主要设备采购建立完善流程制度，选定供应商后跟踪检查，协调解决问题 [21] - 工程分包采购将部分工作分包给有资质分包商，建立数据库动态管理，按标准选择分包商 [23] 生产模式 - 生产方面采用以销定产和标准产品批量生产两种模式 [24] - 施工管理实行项目经理负责制，分四个阶段，调配施工要素确保目标实现 [25] 销售模式 - 通过招投标等多种方式获取订单，建立覆盖主要业务区域的销售体系 [26] 主要会计数据和财务指标 - 近三年主要会计数据和财务指标无需追溯调整或重述，分季度数据与已披露报告无重大差异 [27][28] 股本及股东情况 - 披露普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况，报告期无优先股股东持股情况 [28] 债券情况 - 年度报告批准报出日存续无债券情况 [29] 重要事项 - 2024年1月21日与和田地区行政公署签订《战略合作框架协议》，在盐湖提锂及锂资源综合开发等领域合作 [29] - 2024年参与多项探矿权竞拍，分别以356.16万元、400.24万元、518.06万元竞得新疆于田县干湖滩西铜矿、皮山县来丽乔克一带铁铜矿、皮山县托满南铜多金属矿普查探矿权 [29][30][31]