授信与担保额度 - 2025年度公司拟申请不超226,043.00万元（或等值外币）银行授信额度[2] - 2025年度公司拟新增228,140.43万元（或等值外币）对外担保额度[5] - 为资产负债率小于70%公司拟提供6,130.73万元（或等值外币）担保额度[6] - 为资产负债率大于等于70%公司拟提供222,009.70万元（或等值外币）担保额度[6] 子公司业绩 - 北京华艺世嘉2024年1 - 9月营收3,517.42万元，净利润272.15万元[12] - 西安点告网络2024年1 - 9月营收37,422.22万元，净利润13,733.22万元[13][14] - Click Tech Limited 2024年1 - 9月营收218,258.01万元，净利润8,134.39万元[15][18] - 西安广知网络2024年1 - 9月营收24,575.29万元，净利润 - 1,754.89万元[19][21] - Startisan Limited 2024年1 - 9月营收982.73万元，净利润4.02万元[22] - Ideareal Limited 2024年1 - 9月营收16,671.55万元，净利润288.02万元[23] 其他要点 - 截至2024年12月31日，公司及下属公司担保总余额27,224.23万元，占比8.02%[25] - 2025年1月10日，董事会、监事会通过授信及担保额度预计议案[27][28] - 保荐人认为授信及担保额度预计符合公司利益，程序合法有效[29][30]

证券投资计划 - 公司拟用不超10000万元闲置自有资金投资证券[2] - 投资期限自2025年第一次临时股东大会通过起12个月[4] - 投资方式包括新股配售或申购、证券回购等[3] 决策流程 - 2025年1月10日董事会、监事会审议通过投资议案[12][13] 风险与管控 - 投资存在市场、损失、流动性和操作风险[8] - 公司制定制度控制风险，内审部审计监督[9][10] - 监事会、独立董事、保荐人监督检查或无异议[10][15]

行业与公司 - 行业：电商广告、游戏广告、AI广告投放 - 公司：Apple Loving、一点天下 核心观点与论据 1. **电商广告主的拓展** - Apple Loving 目前主要广告主为游戏广告主，预计24年Q3游戏广告主将有20%到30%的增长[1] - 电商广告主的拓展将为Apple Loving打开更大的业务空间，未来有望成为继游戏广告主之后的重要贡献[2] - 一点天下在跨境电商领域深耕多年，拥有丰富的电商投放数据和经验，有望助力Apple Loving拓展电商广告主[2] 2. **AI赋能广告投放** - AI赋能下，平台广告投放精准度持续提升，相较于其他广告平台优势明显，有望驱动电商广告主转移份额并增加预算[3] - Apple Loving的AI广告引擎Exxon是广告收入持续超预期的关键因素，推动了广告商与发布商之间的匹配优化，增强了广告主粘性[5] - AI在广告内容生成和投放过程中具有降本增效的作用，类似Exxon的产品能提高ROI[5] 3. **代理业务与利润空间** - 一点天下与Apple Loving的合作限制了代理商数量，确保了代理商资质的稀缺性，预计初始利润空间较好[4] - 一点天下有望通过合作提升自身技术水平，尤其是程序化算法能力[5] 4. **中小微商家的潜力** - AI赋能有望覆盖更多中小微电商商家，推动其广告预算增长[3] 其他重要内容 - 一点天下在游戏广告投放领域具有技术优势和规模优势[1] - 一点天下预计将助力游戏工具类广告主投放，代理业务预计在2025年起量[3] - 广告主的反点主要取决于代理商价格占比，代理商数量多可能导致反点要求增加[4] 总结 - Apple Loving 和一点天下的合作将重点拓展电商广告主，同时利用AI技术提升广告投放精准度和效率 - 游戏广告主仍是Apple Loving的核心业务，预计未来增长显著 - 一点天下通过合作有望提升技术水平，并在代理业务中获取较好的利润空间 - AI赋能广告投放是未来增长的关键驱动力，尤其在中小微商家和跨境电商领域

合作背景与内容 - 易点天下与AppLovin的合作始于2017-2018年，并在2024年12月与AppLovin的子公司Adjust在第三方归因方面进行全面合作 [2] - AppLovin专注于游戏赛道，而易点天下则聚焦电商和AI迭代应用赛道 [2] - AppLovin希望通过代理商模式拓展大中华区市场，易点天下成为其首家电商一级代理商 [2][3] 电商广告预算分析 - 电商广告预算的增长主要基于激发用户的重复购买需求，而非从大媒体预算中重新分配 [4] - 电商和大媒体的广告预算相互独立增长，不会出现“此消彼长”的情况 [4] 合作对收入和利润的影响 - 易点天下与AppLovin签订阶梯式返点合同，限制代理商数量以确保资质稀缺性和利润空间 [5] - 合作将帮助易点天下快速增加市场份额，并通过AppLovin的品牌和资源提升程序化算法 [5] 参与单位与人员 - 参与投资者关系活动的单位包括上海领久私募基金管理有限公司、华泰资产管理有限公司等多家机构 [5][6][7][8][9]

培训信息 - 中信证券2024年12月25日对易点天下进行持续督导培训[2] - 培训地点为公司会议室+线上参会[2] - 保荐代表人是李亦中、杨腾[2] 培训情况 - 协办人是李欣宇，培训人员是杨腾[2] - 培训对象包括公司董事、监事等相关人员[2] - 培训内容涵盖资本市场政策、监管态势等[2] 培训效果 - 公司积极配合培训，提高相关人员规范运作意识和信息披露水平[4][5]

股东减持情况 - 宁波永武拟减持不超11,213,072股，占比2.38%[3] - 孙凤正拟减持不超2,359,400股，占比0.50%[3] - 王一舟拟减持不超825,000股，占比0.17%[4] - 三位拟减持股东合计持股占总股本6.76%[5] 减持相关信息 - 减持原因是股东自身资金需求，股份为首发前股份[5] - 宁波永武减持方式为大宗交易或集中竞价，区间2025.1.1 - 3.31[5] - 孙凤正和王一舟减持方式为集中竞价，区间2025.1.1 - 3.31[5] - 宁波永武及其一致行动人90日内集中竞价减持不超1%，大宗交易不超2%[6] 限售与减持规则 - 宁波永武上市12个月内限售首发前股份[8] - 孙凤正和王一舟上市12个月内限售，满足条件锁定期延长6个月[8] - 王一舟锁定期满后任董高期间每年减持不超上一年末所持股份25%[12] - 王一舟任意连续90日内集中竞价减持不超1%，大宗交易不超2%[12] 减持通知与规定 - 每次减持提前三个交易日通知公司[11][13] - 集中竞价减持应在首次卖出15个交易日前预先披露计划[11][13] - 协议转让减持首发前股份，出让方、受让方减持后六个月内遵守规定[11][13] 其他情况 - 未履行承诺需公开说明原因并道歉，6个月内不得减持[11][13] - 本次减持计划符合相关法律法规[15] - 本次减持存在时间、价格等不确定性[15] - 本次减持不会导致公司控制权变更，不影响经营[15]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 公司作为领先的出海营销服务商，拥有深厚客户资源和技术加持，在国内电商、游戏、网文短剧、AI应用等出海浪潮下有望受益，预计2024 - 2026年营收和归母净利润呈增长趋势 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 专注海外市场营销服务，境外收入占比超八成，效果广告服务、头部媒体账户管理服务占整体营收比重分别为94.64%、5.07%；电商类、应用/娱乐代理及其他类实现收入占整体营收比重分别为22.91%、76.79%；境外收入18.75亿元，收入占比87.49% [2] 业绩情况 - 2024年前三季度，营收20.84亿元，yoy+10.75%，归母净利润1.95亿元，yoy+7.85%，剔除汇兑损益和股份支付的归母净利润2.17亿元，yoy+34.86%，毛利率同比减少2.75pct至21.48%，净利率同比减少0.24pct至10.98%；单三季度营收6.73亿元，yoy+14.07%，归母净利润0.63亿元，yoy+2.81% [2] 资金状况 - 2024年末，账面货币资金23.47亿元、交易性金融资产5.63亿元，在手资金充足；宣布2024年前三季度利润分配预案，每10股派发现金红利0.25元，共计派发现金红利0.12亿元 [2] 业务创新 - 2023年7月12日发布Kreado AI数字营销创作平台，提供“AI数字人、AI模特、AI工具、AI”等解决方案；旗下拥有商业智能化数字营销平台、智能化数字广告平台、以AI驱动的程序化广告三大核心业务子品牌及多个产品品牌；2024年5月发布KreadoAI等三大核心产品为引擎，为出海企业提供全链路解决方案 [2] 财务预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（亿元）|23.06|21.43|24.57|27.39|30.11| |归母净利润（亿元）|2.62|2.17|2.67|2.95|3.26| |每股收益（元）|0.56|0.46|0.57|0.63|0.69| |每股净资产（元）|6.75|7.19|7.67|8.20|8.79| |P/E|61.69|74.51|60.47|54.74|49.56| |P/B|5.08|4.77|4.47|4.18|3.90| [2][8]

市场表现 - 本周A股市场整体回调，上证指数下跌3.52%，深证成指下跌3.7%，创业板指下跌3.36% [1] - 人工智能、ChatGPT、直播带货及ST等概念板块上涨明显，通用航空、炒股软件、低空经济及稀土、水产等概念板块跌幅居前 [1] - 行业板块中，发电设备、房地产、多元金融等均跌超9%，仅有教育、电信两个板块涨幅超5% [1] 公司调研 - 本周A股共有369家公司披露调研记录，科德数控被调研6次居首 [1] - 易点天下获176家机构调研，道氏技术、芯碁微装、百济神州-U分别获142家、140家、102家机构调研 [1] - 易点天下本周涨幅达47.6%，11月11日涨停，后续交易日多次触及20%涨停线 [1] 行业趋势 - AI技术为广告营销行业提效赋能，近两年品牌广告市场下滑而效果广告市场上涨 [2] - 全球流量格局正在变化，短视频、短剧及AI产品的发展革新全球流量固有格局 [2] - 易点天下表示未来将结合AI技术及数据积累，抓住市场发展机会 [2] 公司动态 - 道氏技术单壁管产品已送样主流固态电池厂商，并小批量出货，预计明年底建成10吨/月产能 [2] - 道氏技术硅碳负极已向某固态电池厂小批量出货，预计明年建成年产1000吨生产线 [3] - 百济神州-U 2024年三季度实现营业收入71.39亿元，前三季度累计191.36亿元，同比增长48.6% [3] - 百济神州-U核心产品百悦泽全球销售额49.14亿元，同比增长91.1% [3] - 百济神州-U通过多特异性抗体、蛋白降解剂及抗体偶联药物技术拓展乳腺癌、肺癌和胃肠道癌领域 [3]

证券代码：301171 证券简称：易点天下 公告编号：2024-085 易点天下网络科技股份有限公司 易点天下网络科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票交易连续3个交易 日内（2024年11月11日、2024年11月12日、2024年11月13日）日收盘价格涨幅偏 离值累计达到30%，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交 易异常波动的情况。 二、公司关注并核实情况的说明 针对公司股票交易异常波动的情况，公司对有关事项进行了核查，并询问了 公司控股股东、实际控制人，现将有关情况说明如下： 1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较 大影响的未公开重大信息； 3、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化； 4、经核查，公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司的应披露而未披 露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项； 5、经核查，控股股东及实际控制人在股票交易异常波动期间不存在买卖公 司股票的行为； 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 ...

特别提示： 1、易点天下网络科技股份有限公司（以下简称"公司"）通过回购专用证券账 户持有的公司股份 735,400 股不享有利润分配权利。因此，本次权益分派将以公司 现有总股本 471,885,905 股剔除已回购股份 735,400 股后的 471,150,505 股为基数， 本次实际分红总额=实际参与现金分红的股本×分配比例=471,150,505 股×0.25 元 /10 股=11,778,762.625 元； 2、本次权益分派实施后，根据股票市值不变原则，实施权益分派前后公司总股 本保持不变。按照公司总股本折算每 10 股现金分红=本次实际现金分红总额/公司总 股本（含已回购股份）×10=11,778,762.625 元/471,885,905 股×10 股=0.249610 元 （保留六位小数，最后一位直接截取，不四舍五入）。本次权益分派实施后的除息 除权参考价=除息除权日前一交易日收盘价-按公司总股本折算每股现金分红=除息 除权日前一交易日收盘价-0.0249610 元/股。 公司 2024 年前三季度权益分派方案已获 2024 年 11 月 12 日召开的 2024 年第 四次临时股东大会审议 ...