公司投资评级 - 报告维持对公司的"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入4.4亿元，同比增长9.6%；扣除非经常损益后的净利润为-0.5亿元，主要系股份支付计提；剔除股份支付后的扣非归母净利润为0.5亿元，同比增长228.2% [1] - 2024年第二季度营收2.3亿元，同比下滑6.0%；扣非后归母净利润为-0.35亿元；剔除股份支付后的扣非归母净利润为0.2亿元，同比增长13.2% [2] - 公司持续补足全流程能力，报告期内新推出版图寄生参数分析工具，并参股形式验证公司阿卡思微电子，继续跟投FPGA原型验证和硬件仿真公司亚科鸿禹，带来0.12亿元投资亏损 [5] - 预计公司2024~2026年营业收入分别为12.1/14.1/16.4亿元，同比增长20.0%/16.3%/16.5%；归母净利润分别为1.1/3.1/4.4亿元，分别同比下滑43.6%、增长174.7%、增长40.7% [6] 经营分析 - 2024年上半年EDA软件销售营收为3.9亿元，同比增长0.8%；技术开发服务营收为0.5亿元，同比增长472.5%，毛利率提升10.8pct；硬件、代理软件销售营收为0.1亿元，同比下滑56.0% [3] - 上半年境内收入为4.2亿元，同比增长8.5%；境外收入为0.3亿元，同比增长29.8% [3] - 公司2024年上半年员工人数为1,070人，较2023年底增长47人，人员招聘速度放缓；剔除股份支付费用后，销售、研发、管理费用分别同比增长43.1%、-11.4%、-13.7% [4]

公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入" [8] 报告的核心观点 - 公司持续投资布局EDA全流程工具，业绩表现良好，尽管存在股份支付计提的影响，但排除股份支付后的净利润增长显著 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年上半年，公司实现营业收入4.4亿元，同比增长9.6%；扣除股份支付后的归母净利润为0.5亿元，同比增长228.2% [3] - 2024年第二季度，公司营收2.3亿元，同比下滑6.0%；扣除股份支付后的归母净利润为0.2亿元，同比增长13.2% [4] 经营分析 - 2024年上半年，EDA软件销售营收3.9亿元，同比增长0.8%；技术开发服务营收0.5亿元，同比增长472.5%；硬件、代理软件销售营收0.1亿元，同比下滑56.0% [5] - 境内收入4.2亿元，同比增长8.5%；境外收入0.3亿元，同比增长29.8% [5] - 员工人数1,070人，较2023年底增长47人；扣除股份支付费用后，销售、研发、管理费用分别同比增长43.1%、-11.4%、-13.7% [6] 公司发展 - 公司持续补足全流程能力，报告期内新推出版图等生参数分析工具，并参股形式验证公司阿卡思微电子，继续跟进FPGA原型验证硬件仿真公司亚科鸿勇 [7] 盈利预测、估值 - 预计2024~2026年营业收入分别为12.1/14.1/16.4亿元，同比增长20.0%/16.3%/16.5%；归母净利润分别为1.1/3.1/4.4亿元，分别同比下滑43.6%、增长174.7%、增长40.7% [8]

资本结构 - 截止2024年6月30日，公司转增后注册资本金从19.01亿元增至25.00亿[13] - 中国电子信息产业集团有限公司出资14.41亿元，出资比例57.66%[13] - 南京中电熊猫信息产业集团有限公司出资5.90亿元，出资比例23.61%[13] 财务数据 - 截至2024年6月30日，银行存款208.27亿元，存放中央银行款项18.21亿元[24] - 2024年上半年实现利息净收入3.47亿元，利润总额3.43亿元，税后净利润2.57亿元[24] - 资本充足率为15.02%，高于银保监会最低监管要求[25] 制度建设 - 2024年半年度末公司完成新建、修订、废止制度共25项，其中新建3项、修订15项、废止7项[35] - 截止2024年6月30日公司运营多方面有正在执行的内控制度[35][36][37] - 截止2024年6月30日公司风险管理体系无重大缺陷[38]

公司基本信息 - 公司保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏[2] - 公司负责人刘伟平、主管会计工作负责人刘二明及会计机构负责人陶莉莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 报告期指2024年1月1日至2024年6月30日[9] - 报告期末指2024年6月30日[9] - 公司/本公司/华大九天指北京华大九天科技股份有限公司[9] - 新思科技指Synopsys,Inc[8] - 楷登电子指Cadence Design Systems, Inc[9] - 西门子EDA指Mentor Graphics Corporation/Siemens EDA[10] 财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为443,788,033.21元，同比增长9.62%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为37,871,268.21元，同比下降54.81%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-51,246,637.53元，同比下降341.88%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,558,413.42元，同比下降102.96%[26] - 基本每股收益为0.0698元/股，同比下降54.79%[26] - 总资产为5,362,936,840.87元，同比下降3.12%[26] - 归属于上市公司股东的净资产为4,838,290,478.23元，同比增长1.15%[26] - 非经常性损益项目合计金额为89,117,905.74元[29] - 公司2024年上半年实现营业收入44,378.80万元，同比增长9.62%[109] - 营业成本为38,198,617.77元，同比增长112.12%[128] - 销售费用为90,397,063.48元，同比增长78.08%[128] - 研发投入为349,240,450.08元，同比增长11.30%[130] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,558,413.42元，同比下降102.96%[131] - EDA软件销售营业收入为385,565,296.70元，毛利率为100.00%，营业收入同比增长0.83%[136] - 技术服务营业收入为52,380,861.66元，营业成本为33,489,541.18元，毛利率为36.07%，营业收入同比增长472.39%[136] - 集成电路行业营业收入为443,788,033.21元，营业成本为38,198,617.77元，毛利率为91.39%，营业收入同比增长9.62%[137] - 职工薪酬成本为20,231,781.51元，占营业成本比重为52.96%，同比增加1008.51%[138] - 货币资金在本报告期末为25.43亿元，占总资产的47.41%，较上年末的31.03亿元和56.06%有所下降，比重减少了8.65%[143] - 应收账款在本报告期末为3.47亿元，占总资产的6.47%，较上年末的3.01亿元和5.44%有所增加，比重增加了1.03%[143] - 长期股权投资在本报告期末为3.53亿元，占总资产的6.58%，较上年末的2.49亿元和4.51%有所增加，比重增加了2.07%[143] - 合同负债在本报告期末为1.39亿元，占总资产的2.59%，较上年末的1.18亿元和2.13%有所增加，比重增加了0.46%[143] - 租赁负债在本报告期末为2750.67万元，占总资产的0.51%，较上年末的2318.59万元和0.42%有所增加，比重增加了0.09%[144] - 报告期投资额为4.44亿元，较上年同期的36.31亿元减少了87.77%[151] - 募集资金总额为35.50亿元，报告期投入募集资金总额为7.10亿元，已累计投入募集资金总额为18.10亿元[158] - 电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目截至期末累计投入金额为4.95亿元，投资进度为97.62%，预计2024年12月31日达到预定可使用状态[160] - 数字设计综合及验证EDA工具开发项目截至期末累计投入金额为4.34亿元，投资进度为76.54%，预计2025年09月30日达到预定可使用状态[160] - 面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目已完成投资29,868.97万元，进度为68.98%，预计2025年9月30日完成[161] - 模拟设计及验证EDA工具升级项目已完成投资15,969.51万元，进度为54.38%，预计2025年12月31日完成[161] - 补充流动资金项目已完成投资42,188.00万元，进度为56.25%[161] - 承诺投资项目总计已完成投资180,960.42万元，进度未明确说明[161] - 超募资金总额为91,493.32万元，截至2024年6月30日尚未确定用途[161] - 公司使用募集资金置换预先投入的自筹资金共计49,128.00万元，其中投入项目资金47,854.73万元，支付发行费用1,273.27万元[162] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金为177,424.96万元，存放在募集资金专户[162] - 上海华大九天信息科技有限公司营业收入为11,551.49万元，净利润为-14,530.86万元[170] - 深圳华大九天科技有限公司营业收入为23,650.37万元，净利润为10,938.40万元[170] - 北京华大九天工业软件研究院有限公司净利润为-1,642.71万元[170] - 公司来自境外的营业收入为2,863.38万元，比2023年上半年增长29.78%，占营业收入比例为6.45%[183] - 2022年度，公司派发现金股利81,441,265.20元，占2022年归属于上市公司股东净利润的43.90%[194] - 2023年度，公司利润分配方案为以总股本542,941,768股为基数，向全体股东每10股派发现金1.50元（含税），合计派发现金股利81,441,265.20元，占2023年归属于上市公司股东净利润的40.57%[194] - 2023年度股东大会参与比例为77.64%[196] - 2024年第一次临时股东大会参与

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起按准则解释第17号变更会计政策[3][4] - 变更属法规要求，无需董事会和股东大会审议[8] - 变更不追溯调整，不影响已披露财报和公司财务[3][9] - 变更后能更客观公允反映财务状况和经营成果[9] - 变更不存在损害公司及股东权益情况[9]

会议信息 - 公司第二届监事会第五次会议通知于2024年7月26日发出，8月8日召开[2] - 本次会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案表决 - 《2024年半年度报告全文及其摘要的议案》赞成3票[3][4] - 《风险评估专项审计报告的议案》赞成2票，关联监事张凯回避表决[4][6] - 《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告的议案》赞成3票[6][7]

关联资金往来 - 2024年初余额954.38万元[1] - 半年度累计发生额1500.00万元[1] - 半年度利息8.33万元[1] - 6月30日余额2462.71万元[1] 其他应收款 - 成都公司2024年初余额827.42万元[1] - 成都公司半年度利息7.22万元[1] - 成都公司6月30日余额834.64万元[1] - 南京公司2024年初余额126.96万元[1] - 南京公司半年度利息1.11万元[1] - 南京公司6月30日余额128.07万元[1]

会议信息 - 公司第二届董事会第五次会议通知于2024年7月26日发出，8月8日召开[3] - 本次会议应出席董事10人，实际出席10人[3] 议案表决 - 《2024年半年度报告全文及其摘要的议案》10票赞成通过[5] - 《风险评估专项审计报告的议案》8票赞成通过，2董事回避表决[7] - 《2024年半年度募集资金专项报告的议案》10票赞成通过[9]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额35.497533亿元，净额34.660255亿元[1][14] - 截至2024年6月30日，募集资金余额17.7424961064亿元，均为活期[2] - 本年度投入募集资金7.099820亿元，累计投入18.096042亿元[14] - 累计变更用途募集资金总额为0，比例0%[14] - 超募资金91,493.32万元，截至2024年6月30日未确定用途[15] 项目投入进度 - 电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目累计投入4.953295亿元，进度97.62%，预计2024年12月达预定状态[14] - 数字设计综合及验证EDA工具开发项目累计投入4.340099亿元，进度76.54%，预计2025年9月达预定状态[14] - 面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目累计投入2.986897亿元，进度68.98%，预计2025年9月达预定状态[14] - 模拟设计及验证EDA工具升级项目累计投入1.596951亿元，进度54.38%，预计2025年12月达预定状态[14] - 补充流动资金累计投入4.2188亿元，进度56.25%[14] 资金置换情况 - 使用募集资金置换预先投入募投项目和支付发行费用自筹资金49,128.00万元[15] - 以自筹资金预先投入募集资金投资项目47,854.73万元[15] - 以自筹资金支付发行费用1,273.27万元[15]

产业基金设立 - 公司拟与专业投资机构共同发起设立产业基金，目标认缴出资额25亿元，公司拟认缴1亿元[2] - 产业基金首期认缴出资额7.2亿元，首批次出资比例为30%[10] 出资方情况 - 苏州元禾控股首期认缴5亿元，公司和宁波泓宁亨泰各认缴1亿元，滁州云集芯认缴2000万元[11] - 苏州元禾控股控股股东为苏州工业园区经济发展有限公司，持股59.98%[5] 投资规定 - 产业基金对规定投向投资额不得低于70%[12] - 投资收入满足条件、预留资金后“应分尽分”，有限合伙人优先回报年复利8%[17] 投资影响 - 有助于布局EDA相关标的，提升企业竞争力[19] - 投资资金为自有资金，占公司总资产及净资产比例较小[19] 投资风险 - 存在无法达成投资目的、收益不达预期或亏损等风险[20] - 存在回收期长、短期内不能贡献利润的风险[20] 其他情况 - 公司持股5%以上股东等未参与基金份额认购[21] - 本次投资不构成同业竞争，若后续形成将协商解决[21]